国媒体CNBC报道,戴尔极有可能被上市公司VMware反向收购,一旦反向收购成功,戴尔便可直接上市,无需正式IPO,也可以部分偿还其高达500亿美元的债务,这笔交易也将刷新IT史上最大规模交易纪录。
对于此次反收购,戴尔和VMware目前暂未对外公开宣布消息。
在美上市可分为直接上市(IPO首次公开发行)和间接上市(Reverse Merger 反向收购或称买壳上市)两种上市方式。
反向收购上市(又叫买壳上市)是指非上市公司股东通过收购一家壳公司(上市公司)的股份控制该公司,再由该公司反向收购非上市公司的资产和业务,使之成为上市公司的子公司,原非上市公司的股东可以获得50以上上市公司的控股权,从而达到间接上市的目的。
买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购”,是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的控股权,然后注入自己有关业务及资产,实现间接上市的目的。
早在2013年戴尔公司传统的个人电脑业务已大幅下滑,CEO兼创始人Michael Dell 宣布公司以224亿美元被私有化。时隔3年,戴尔以670亿美元收购了EMC,获得了VMwaer80%的股权,VMwaer发展迅速,现在VMwaer公司可能反过来收购戴尔。
云计算公司VMware已在纽交所上市,或受反收购消息的影响,VMware周一股价应声大跌。
VMware总部设在加利福尼亚州的帕罗奥多市(Palo Alto)。VMware(纽约证交所代码:VMW)在虚拟化和云计算基础架构领域处于全球领先地位,所提供的经客户验证的解决方案可通过降低复杂性以及更灵活、敏捷地交付服务来提高IT工作效率。
VMware市值在400亿美元左右,为世界第四大系统软件服务公司。全球排名前五的虚拟化软件公司为:VMware、微软、思杰、红帽(Red Hat),甲骨文(Oracle)。
VMware营收每年都在持续增长,但增速已经放缓,2016年销售额同比增长6.7%,相比之下此前六年的增幅下降50%。但2016年VMware净利润仍创下历史新高,达12亿美元约合人民币80亿;而根据该公司作出的业绩预期,2017年净利润将超过这一纪录。
反向并购,即VMware实际上会收购更大的戴尔,这将允许戴尔在没有正式上市的情况下进行公开交易。这也可能是科技行业历史上最大的一笔交易,让那些支持戴尔在2013年私有化的投资者可以从该笔交易中获利,同时帮助戴尔偿还其约500亿美元的部分债务。
有消息称,戴尔正在考虑一系列上市方案,包括直接IPO或者通过与控股上市公司VMware合并的方式上市。云计算公司VMware目前在纽交所上市,上周五股价飙升10%,市值约为60亿美元。受反收购消息影响,VMware股价下跌9.67%,至135.21美元。
而戴尔也可能会进行更为传统的首次公开发行,可避免公司新的公开发行。戴尔并没有决定采取什么战略选择,并且正在考虑其他几个发展方向,包括其他收购,或者购买不属于它的VMware的剩余股份。一位知情人士透漏,戴尔不太可能直接出售公司,也不可能出售其在VMware的股份。
当戴尔以670亿美元收购EMC时,VMware在2015年被视为最大的宝石。这给了戴尔80%的VMware股份,VMware是虚拟化技术的最早开创者。这为企业提供了一种在单个硬件上打包多个“虚拟”计算机,从而更有效地在数据中心内运行大型计算机的方法。
虽然该技术已被广泛采用,但随着企业将其基础设施从自己的数据中心转移到大型云提供商(如亚马逊和阿里云),VMware的发展前景受到了挫折。在2016年,该公司同意让客户在竞争对手亚马逊的云服务上运行其软件,承认云模式优先。
据之前报道,戴尔也在考虑出售或者将其云计算部门PivotalSoftware公开上市。据知情人士透漏,戴尔去年会见银行家讨论了这种可能,被告知该公司估值达50亿-70亿美元。
反向兼并是戴尔及其顾问正在考虑的更为大胆的战略举措之一,因为讨论是私下的,所以要求匿名。戴尔董事会下个月将会面,考虑一系列的选择,其中许多仍处于早期的备选方案,包括反向兼并。
戴尔和VMware的发言人拒绝对此发表评论。