一、贵金属消息解读
4.11点金日记摘要:
股市:短线操作难度加大,涨跌停家数对比显然,建议谨慎追涨,目前还是控制仓位,从上证50在年线反复震荡来看,这里需要多关注上证50的机会。短线继续留意次新股、半导体芯片/云计算/物联网高成长个股,军工及创新药板块,适当配置大金融和大消费。
白银排期:今晚将公布重磅的美国CPI数据,如果CPI数据比市场预期更加强猛,则周四凌晨的货币政策会议纪要可能会偏“鹰派”,这或许将对白银排期形成一定压制。时间上,白银排期箱体震荡已有9周时间,变盘时间节点逐渐临近,投资者需密切关注白银排期在压力与支撑位的运行情况。注:轻仓操作
一、盘面解析
昨日两市高开高走,权重股如期而至久违的集体表现,沪指收盘大涨1.66%,创业板指走势萎靡,收盘小幅下挫0.33%。
盘面看,白马股行情全面爆发,周期、金融和家电等板块全线反弹,带动上证50指数大涨2.4%,创出近一年的新高;而近期火热的海南板块、工业互联、芯片替代、次新股等题材概念跌幅居前。从总体上看,昨日沪指小幅高开随后逐步震荡走高,午后有所回落,见低点企稳再度拉升,最终收出一个放量中阳线,这里已经到了前期高点位置,上方就是缺口压力,日线上形成了指标的金叉,这里日线级别的反弹还将会延续,关键还是看成交量是否继续跟随放大。创业板在平开后,一路震荡走低,最低点打到了1811点位置企稳后,开始向上做反弹,最终小幅下跌。
创业板这里还是针对1810点做了测试,这是因为日线级别形成顶背离,需要有一个修正的过程。沪指在上方有一个跳空缺口,创业板指在下方有一个跳空缺口,这两个缺口都有引力,所以在节奏上沪指向上补缺口,而创业板想向下补缺口,基本上都属于震荡结构。预计今日沪指盘中还会有反弹,这里要看缺口的压力和成交量的变化,创业板指在这里或将再次去考验1810点支撑,目前创业板调整难言结束,冷静等待。
操作上,短线操作难度加大,涨跌停家数对比严重,建议谨慎追涨,目前还是控制仓位,从上证50在年线反复震荡来看,这里需要多关注上证50的机会。短线继续留意次新股、半导体芯片/云计算/物联网高成长个股,军工及创新药板块,适当配置大金融和大消费。
图1.上证指数日K线图
二、资讯淘金
1、汽车业新政揭晓:放宽外资持股限制 进口税或降一半。
解读:博鳌讲话平息贸易战担忧,美股大涨道指收高430点,欧股普遍红盘报收,股市的投资者做出了积极的正面反应。新政策对汽车配件细分品种利空,但进口关税下调对国产高端车的影响相对较大。
2、国务院总理考察上海自贸试验区 要求上海打造自贸“升级版”。
阐释:贸易自由度的提升是自贸区建设主线,将为物流、港口带来催化,建议重点关注自贸区概念股,尤其是有望受益的物流板块相关公司。
3、人民日报:独角兽上市莫陷概念炒作。
解析:股票价格上涨的背后是资金的推动,去年的白马股行情也不例外,独角兽概念股代表新经济,想象空间大,必会受到资金青睐。
4、20钢厂联手涨价 钢价逼近3900元/吨。
解读:据中钢网报道,钢铁现货商家心态进一步好转,各地螺纹报价全面拉涨。其中,福建地区现货基本拉涨百元以上,厦门涨幅达到120-160元,邯郸、济南、南昌涨80元,上海、南京、武汉、长沙、重庆、成都、海口、西安涨50-70元。至此,全国重点城市大螺纹均价上移至3894元/吨。在持续去产能、行业兼并重组、严控新增产能等措施下,钢铁行业状况得到进一步改善,个股业绩不断向好,但从整体来看,短期市场供应没有明显变化,需求也未见明显利空,只是钢铁相关的期货品种在经过长时间回调后有反弹要求,预计市场对其持续性也必将存在担忧,看多共识能否达成仍需观察。
三、优质研报解读
广发证券 投资评等:买进(维持),2018/03/30
理由:ROE降幅收窄 海外业务有望带动估值回升
观点:
(1)ROE降幅收窄,海外业务指日可待带动估值回升。
(2)展望2018年,美联储加息延续,国内预计小幅跟随,但幅度更小,中美利差有继续收窄的趋势,与此同时预计人民币升值趋势将放缓,海外业务对中行ROE正向贡献继续提升,从而带动中行ROE相对更快的好转,进而带动估值提升。
(3)净息差同比增强1bps,预计2018年延续改善趋势。
(4)潜在不良压力减轻,拨备计提充足。
(5)投资建议:公司2017年拨备前利润总额(剔除出售南洋商业银行的一次性影响)同比增长8.55%,核心盈利能力较强。2017年利息净收入同比增长10.57%,同业和理财等监管趋严背景下手续费收入同比保持正增长;受益于国内外经济形势改善和资产负债结构调整,2017年净息差同比回升1bps,改善趋势有望延续;潜在不良行为压力减轻。预计公司18/19年归母净利润增速分别为6.1%和8.7%,EPS分别为0.60/0.65元/股,当前股价对应的18/19年PE分别为6.6X/6.0X,PB分别为0.74X/0.67X,维持买入评级。
(6)风险提示:1、资产质量大幅恶化,信用成本压力超预期;2、监管严格程度超预期;3、市场流动性超预期慌张。
提示音:本研报所有数据及资料均为历史数据及可查询
(1)数据消息回顾
4月11日(周二)公布的美国3月未季调生产者物价指数(年率)好于预期和前值,公布值3%,预期值2.9%,前值2.8%,主要受医疗和航空费用上涨的推动,其中核心PPI同比上升2.7%,为2011年9月以来最强,数据公布后金银“先抑后扬”,美元指数则依旧在90关口之下弱势震荡。
消息方面,4月10日上午,博鳌亚洲论坛2018年年会在海南省博鳌开幕,开幕式并发表题为《开放共创经济繁荣 创新引领未来》的主旨演讲,强调“各国要顺应时代潮流,坚持开放共赢,勇于变革创新,向着构建人类命运共同体的目标不断迈进;中国将坚持改革开放不动摇,继续推出扩大开放新的重大举措,同亚洲和世界各国一道,共创亚洲和世界的美好未来”,并提出“主动扩大进口、促进贸易平衡”;特朗普称非常感谢中方关税等表态,将共同取得更大进步。
中美贸易战慌张情绪降温,道指涨超400点,标普500涨1.6%,纳指涨2%;欧洲股市方面,泛欧斯托克指数收盘上涨0.8%,德国DAX指数领涨,收盘上涨1.1%,股市投资者对中国表态做出了积极的正面反应。
(2)重点数据回顾
(3)重点数据回顾
二、ETF——SLV持仓现状
ETF——SLV截稿4月5日(周四)的数据显示,白银ETF在 4月5日出现41吨净增仓,3月23日至4月5日累计总体加仓量多于减仓量,净增加的态势延续;从总持仓数据看,总净持仓9959吨较年初的9904吨继续回升,白银价格的下方支撑得以增强。
从近期的风险事件来看,4月10日博鳌亚洲论坛发表演讲,承诺将开放国内市场,显示其贸易立场温和;特朗普称非常感谢中方关税等表态,将共同取得更大进步,市场对中美贸易摩擦可能升级的担忧情绪缓解,中美贸易摩擦大概率将会以较温和方式解决。在贸易战达成共识之前,市场的不确定性等对金银价格形成一定支持,水利计划及财政预算对美元形成的压制仍在,SLV持仓2月5日以来总体呈现加仓动作,这是多头信心的体现。
三、白银现货排期走势分析
(1)回顾分析
昨日美国3月未季调生产者物价指数(年率)好于预期,白银排期走势呈现“先抑后扬”走势,与黄金剧烈地波动相比,白银排期震荡幅度有限。值得注意的是,经济数据超预期并未提振美元走势,美元指数依旧在90关口之下弱势震荡。
数据方面,今晚将公布重磅的美国CPI数据,如果CPI数据比市场预期更加强横,则周四凌晨的货币政策会议纪要可能会偏“鹰派”,这或许将对白银排期形成一定压制。时间上,白银排期箱体震荡已有9周时间,变盘时间节点逐渐临近,投资者需密切关注白银排期在压力与支撑位的运行情况。注:轻仓操作
(2)交易策略
白银现货排期日K线图
白银策略建议
注:
文中涉及到的专家观点、策略或操作建议,仅供投资者参考,不构成任何根据买卖依据,投资有风险,入市需谨慎!
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,4.11点金日记摘要:股市:短线操作难度加大,涨跌停家数对比显然,建议谨慎追涨,目前还是控制仓位,从上证50在年线反复震荡来看,这里需要多关注上证50的机会。操作上,短线操作难度加大,涨跌停家数对比严重,建议谨慎追涨,目前还是控制仓位,从上证50在年线反复震荡来看,这里需要多关注上证50的机会。