授权转载自：投资界

作者：李丽花

更让人担心的是，VC本就难做，现在成功的投资人多拥有超高的学历或是创业成功后的转型。行业的超前性决定了对从业者的专业素养、眼界、知识、学历等的高要求，跨界的明星，真的能胜任吗？

对于大多数明星来说，在迭代迅速的娱乐圈摸爬滚打多年，名利双收、财务自主后，从现实和自我价值等方面而言，人生都进入了下一个阶段：利用积累的雄厚资本进行创业或投资，实现财富增值和个人转型。

因此，可以发现，早年大小明星买楼、开餐馆、开服装店成风；近些年开影视公司、成立工作室、炒股又成为潮流。在“全民天使”、万众创业的时代背景下，股权投资也成为了明星热衷的投资手段，专职VC任泉、“有名的”投资人胡海泉、“颜值最高的女VC”Angelababy……VC成为越来越多明星们喜欢的新身份。

机构篇

任泉息影做VC，海泉上厕所都在看BP

明星做股权投资，成绩比较突出的却是几个明星成立的专业投资机构。

Star VC

Star VC的故事早已被众人熟知。

任泉、李冰冰、黄晓明是多年好友，在一起投资“撩人壹号”后，让他们看到了三个人的资源结合下的意想不到的效应，因此在2014年3月，三个人就实名注册了一家投资公司，把各自的资金、资源进行整合。在这个基础上，2014年7月正式成立Star VC。股权分配方面，三位创始人各占30%，管理团队占10%。后来黄晓明逐渐淡出并成立了明嘉资本，Star VC又引入章子怡和黄渤两位明星投资人，形成了现在的5人格局。在管理方面，只有任泉是全职打理基金，团队负责审核项目，合伙人实行一票否决制。

Star VC一期基金由黄晓明、李冰冰、任泉共同出资8000万元，如今已经全部进袋，主投方向有移动互联网、时尚和快消品领域。第二期基金3亿元已经募集完。目前，Star VC正在进行第三期基金募集，规模约为10亿人民币。

Star VC有有名的“五不投”原则：不阳光不投、不大众不投、需要品牌支持不投、对员工不好不投、影视公司不投。同时，明星合伙人只做公司投资人，不做品牌代言。

据小官不根本统计，Star VC从成立至今两年多时间里，投资的项目有10多个，轮次偏后期，而且以跟投为主。所投项目分布在文化娱乐、电商、互联网金融、智能硬件等多个行业。

其中，小咖秀、融360估值超10亿美元，韩都衣舍已登陆新三板。不过有媒体爆料，包括融360、小咖秀等在内，实际上都只是并不大金额的跟投。

海泉基金

按胡海泉自己的说法，海泉基金由来于“2004年自己所经营的唱片公司开始面临互联网大潮的挑战，这引发了自己对音乐产业未来发展的思考，在不断学习探索的过程中，逐渐对创业和投资产生了浓郁的兴趣，并成立了自己的基金，开始了跨界创投之路。”

2013年，胡海泉创建海泉基金，据悉目前海泉基金管理规模达13亿元，投资项目近30个。海泉基金除了胡海泉，其他几位合伙人都是专业的投资人士，据采访的海泉基金内部人士透露，几位合伙人根据背景不同，关注不同的细分行业，最后共同决策，目前投资的总规模已达3亿元。

“炮哥（注：海泉）对我们的意见也是很看重的，但是炮哥本身自己很专业，都不知道他自己哪来的时间做的行研。”该内部人士说。

海泉基金是享受国家政策性产业引导基金扶持的创投基金，其LP包括政府引导基金、老鹰基金、上市公司及高净值的个人。因为其LP主要为政府背景，2015年海泉基金共成立了5家专项基金机构，包括：针对国家重点扶持战略新兴产业投资的乾祥海泉甲号基金，针对环保产业投资的合众创投环保产业基金，针对互联网+及跨界项目投资的北京海纳百泉天使基金，和跨地区设立的辽宁金杨海泉股权投资基金，杭州钱塘湾海泉股权投资基金。此外还与老虎基金合作成立海鹰基金、与中科招商共同成立中科海泉影视文化基金，这两支基金都专门投资文创项目。

从投资的项目来看，海泉基金投资的轮次多为早期，覆盖住行业广，文创、TMT、O2O、汽车后市场、医疗等都有涉及，用海泉基金创始合伙人王昱的话来说，海泉基金“只投国家战略性新兴产业，它们是代表未来的、可持续的”。投资方式来看，跟投和单独投资都有。

由于投资的多为早期项目，目前投资成果还看不太出来。不过胡海泉无疑是位非常合格的投资人，拿下基金从业资格证，连刷牙、上厕所都在看BP，其投资的项目大都得到了他尽其所能的宣传和站台。

VC夫妻档：黄晓明&Angelababy

黄晓明&Angelababy夫妇可以说是娱乐圈最会投资、VC界颜值最强的夫妻档，两人分别成立了自己的机构明嘉资本和AB Capital。

在2014年7月与任泉、李冰冰共同出资成立Star VC后，2016年4月27日，黄晓明典礼对外推出明嘉资本。根据当时的公开信息，明嘉资本第一期基金在6月中旬结束，募资规模为5亿，LP主要来自战略投资者、地方政府引导基金、母基金等。同时，明嘉资本的投资将围绕泛娱乐领域展开，包括网络文学、视频、直播、VR/AR、游戏竞技等。计划每年投资13-15个项目，大约每个月投一个项目，单个项目投资金额在1000万左右。投资将主要集中于A轮，但早期项目也会跟进。

明嘉资本和海泉基金一样，采用的是明星投资人+专业投资人士结合的方式，其中，明嘉资本合伙人张晓婷曾参与Star VC第一期基金项目投资。工商注册信息显示，明嘉资本注册资本1000万元，黄晓明认缴出资额800万元，任董事长；张晓婷认缴出资额200万元，任CEO。

2015年6月，Angelababy创立AB Capital。据当时的说法，Angelababy会结合自身的工作，与投资的项目形成战略营销联盟。投资方向方面，AB Capital全然开放式，但更侧重于关注新女性生活方式的创业公司。

AB Capital目前投资的项目有洋码头、HeyJuice和住百家，俱体投资金额未透露。根据Angelababy对这三个项目不留余力的宣传背书，及“结合自身的工作，与投资的项目形成战略营销联盟”的机构定位，让人不得不猜测AB Capital是否为以代言换股权，实际上并没有大的资金透入。

除了以上四家较为知名、投资项目较多的投资机构，还有有名主持人、乐蜂网创始人李静联合那英、梁静、蒋雯丽、戴军等一众明星LP创立的星创投；佟大为夫妇成立的悦佑投资；李亚鹏加入黑马基金，其LP有徐小平、王石、俞敏洪等商界和投资界大佬；姚明早就成立黄杉投资和弘远基金……不过这些明星机构都没有大的资本动向。

个人篇

相较于以上明星成立专业的投资机构，大多数明星的股权投资多为个人天使，说到底股权投资对于他们而言就是个人资产配置的方式之一。

赵薇：论到起投资回报率，不得不提的是前段时间被黑成翔的赵薇。2014年12月，赵薇夫妇以31亿港币占股19.3亿股入股阿里巴巴影业，相当于阿里影业9.18%的股权，成为阿里影业的第二大股东，到2016年10月，累计套现超20亿港元，持股比例降至4.97%。

除此以外，蚂蚁金服的个人股东中有赵薇的母亲魏启颖，一旦蚂蚁金服上市，这部分股份价值将无可估量。

赵薇还是阿里系基金云锋新创的股东之一，赵薇当初出资7500万元，持股2.4422%。近期云锋新创投资的圆通失败借壳上市，估计赵薇又获利数千万。

当然，很难讲明赵薇的多项投资靠的是其丈夫黄有龙，还是其囊括马云、任志强、王健林夫人林宁等的“顶级朋友圈”，亦或是其他什么。

奶茶妹妹：奶茶妹妹章泽天的投资始于其与刘强东的婚姻，据刘强东透露，其家族投资都是由章泽天一手管理，她已经投资了10多个项目，其中包括Uber。前些时候，奶茶的“处女投”作业盒子完成了1亿元的B轮融资，投后估值1亿美元。

邓超：2014年，邓超加入周鸿祎、徐小平的“蒲公英计划”，支持手机软件创业者。据悉，邓超目前的投资的都是其个人资金。但是，邓超的此次投资并没有查到下文如何。

汪峰：作为Star VC合伙人章子怡的老公，汪峰除了创立FIIL耳机，还投资了视频直播平台野马现场，野马现场后来获得了黄晓明的明嘉资本的投资。章子怡、汪峰夫妇和知名天使投资人吴世春关系密切，这对“创投夫妻”后期或许会有更多的动向。

除此之外，年初乐视体育B轮融资爆出包括刘涛、姚明在内的11位明星股东；周杰伦投资的洗浴中心登陆新三板；王子文投资寻拍网……从事天使和VC的明星越来越多。

那些明星投资的项目，都活得怎么样了？

在遍地天使、全民创业的时代，投资人和创业项目都多如牛毛，能获得顶级机构投资的毕竟是极少数。对于创业团队来说，最初萌芽状态的唯一诉求是没有钱和没有名气。明星当VC，这两个问题都可以迎刃而解，这就有了Star VC投资韩都衣舍的消息公布仅3天，就收到1021家企业的投资邀请，后来数量增长至2000多家。从中可以看出创业公司对于明星投资人的热情。

到目前为止，估计有超过100个项目得到了明星们的股权投资。除去阿里影视、乐视体育这种天生的巨无霸，明星投资的项目又活得怎么样？（以下为不全然统计）

独角兽：由于Star VC投资的项目偏后期，其投资的项目成果较为显着。Star VC投资的小咖秀和融360估值已超过10亿美元，晋升独角兽。

挂牌新三板：Star VC投资的韩都衣舍、海泉投资的艾洛维、Angelababy投资的住百家挂牌新三板、周杰伦投资的真爱范特西等已登入新三板。

取得后续融资：Star VC——小咖秀、火乐科技、人人快递、明星衣橱；海泉基金——Ninebot、Remebot；明嘉资本——星云颜值、火乐科技；AB Capital——洋码头；奶茶妹妹——作业盒子；汪峰——野马现场。

没有后续动静：在小官统计到的50多个项目中，一半以上运营状态平稳，后续没有大动静。

被爆负面：Star VC——明星衣橱，传融资放不开、拖欠员工工资；海泉基金——猎公社，被爆死亡。

跟风？裸泳？

细究明星投资潮，有以下明显的特点：

明星自身的视角和眼光更为全面，不再局限于其所在的影视领域。能够看到，真正涉足资本市场的明星们的投资方向多元化，从TMT、大文娱到医疗、智能硬件，可比拟专业VC。

对于明星投资而言，比起传统的机构投资，在一开始就嫁接了另一种优势——粉丝经济。虽然说起“李开复是天使”比“Angelababy是你的天使”逼格更高，但消费者和市场或许更认Angelababy。明星的知名度让其投资的项目很难会打响知名度，动辄千万的粉丝是项目天然的用户群。

虽然现阶段的明星投资呈现一窝蜂之势，但明星投资人在专业上匮乏，因此没有形成完整无缺的投资打法。包括做得较好的Star VC和海泉基金在内，现在还是以跟着红杉、IDG、经纬创投等顶级投资机构走为主。明嘉资本、海泉基金等看项目还依赖于专业的投资人，更不用说其他明星投资人。

对于被跟投的机构和创业公司来讲，以少量的股权份额，换取这些当红明星们附带的星光和效应，无疑比高价邀请明星代言更实惠。

但就像前几年明星开餐馆和酒吧成了风潮，大部分人风风光光开业，倒闭时无声无息。此番明星投资潮也让人质疑，明星参与股权投资是玩票性质还是认真的？这一番喧闹会不会悄悄散场？

更让人担心的是，VC本就难做，现在成功的投资人多拥有超高的学历或是创业成功后的转型。行业的超前性决定了对从业者的专业素养、眼界、知识、学历等的高要求，跨界的明星，真的能胜任吗？

“我是自己拿钱实打实投进去的，自然非常关心投资的企业会否能够失败。这是辛辛苦苦的血汗钱，是要注意的，不能平白无故就不见了。所以我在投资中会比较谨慎、小心地选择，也会动用我的资源和平台帮助他们成长，希望可以帮助他们一起来壮大这件事情。”黄晓明曾对记者说。

胡海泉也曾对记者吐苦水，忙到刷牙、上厕所都在看BP。

任泉更是息影专职做VC。

前经纬投资人庄明浩曾评论Star VC说，对于明星来说，VC不过众多投资手段中的一个。VC做的好与不好主要看操盘者是谁。VC靠谱的本就不多，稍微靠谱点就能混得不错。Star VC两年投资两个独角兽、Angelababy投资的住百家登陆新三板、海泉的投资不乏很多发展很好的项目，刨开明星投资的幌子，其实在海量投资机构中这些投资成绩也算不错了。试问，有几家机构究其生命历程，能投出一家独角兽？

从明星个人而言，毋庸置疑的是，“投资人章泽天”比“网红奶茶妹妹”好听。股权投资给明星带来的经济回报和名声远比买楼、炒股回报率高，明星们也怕顶上“项目死亡、光有颜值没有智慧”的帽子。

当然，潮水退去，方知谁在裸泳！

附：明星投资机构投资一览

对于大多数明星来说，在迭代迅速的娱乐圈摸爬滚打多年，名利双收、财务独立后，从现实和自我价值等方面而言，人生都进入了下一个阶段：利用积累的雄厚资本进行创业或投资，实现财富增值和个人转型。 机构篇 ， 任泉息影做VC，海泉上厕所都在看BP ，明星做股权投资，成绩比较突出的也是几个明星成立的专业投资机构。