作者： 快刀三侠

一家打着日系名头的“10元店”，在传统零售业凋敝的大环境下，3年时间在全球疯狂开了2000多家店，员工将近2万人，被无印良品、优衣库和屈臣氏列为“全球最可怕的竞争对手”，上演实体店的逆势神话。

他的创始人是商界奇才，以线下实体店代言人自居，常在公共场合炮轰互联网大佬。他既被称为“实业教父”，又被称为“金融教父”，用企业作为融资平台，被人质疑为“猫鼠游戏”。

名创优品的真相到底是什么，一切只是美好的包装，还是难以置信的奇迹？

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逆袭的“10元店”

任何一个第一次逛过名创优品的人，都会惊讶于这家“奇葩”的店铺：装潢精致，价格低廉，眼花缭乱的日系小商品，店内熙熙攘攘，看上去生意“特别特别好”。不禁心生疑问，这到底是家什么店？

2013年初，一个偶然的机会，叶国富结识了日本青年设计师三宅顺也。叶是哎呀呀的创始人，拥有丰富的供应链资源与成熟管理能力，三宅顺也则具备过人的设计才华，两人一拍即合，决定联合创办品牌。

经过包装，名创优品被打造成一个专卖各式小商品，来自日本的“10元店”形象。2014年，名创优品在全国一线城市开了373家店，比优衣库和无印良品新开店加起来还多。

创始人之一的叶国富，来自湖北十堰，虽然只有初中学历，但是很懂营销。曾是中国最早的一批南下广东务工者，白手起家创办“哎呀呀”，从一个夫妻店发展成知名饰品企业。

叶国富也是个高调的人，他常常以线下实体店的代言人自居，口无遮拦，怼人无数，在很多公共场合数落过互联网大佬，人称“叶大炮”。

2012年CCTV年度经济人物颁奖盛典上，马云和王健林打赌：如果到2022年，全国网上零售总额不到社会消费品零售总额的一半，马云输给王健林一个亿，否则王健林拿一个亿给马云。这个赌约被认为是线上零售和传统零售的一次掰手腕儿。

叶国富当然是站在王健林这边，他常说，“名创优品是全球零售业的最后一块蛋糕。”2016年11月，叶国富买下《21世纪经济报道》头版整版，把这个已经过去4年的赌约又炒了一次——向“杭州老马”叫板，你要敢认输，一个亿赌债我替你出。

不但如此，“广州阿富”以这种方式多次“刷”头条。2016年董明珠卸任格力集团董事长期间，叶国富又包下《羊城晚报》头版正版，高调求贤董明珠。靠这种花哨的营销手法，刷遍朋友圈。

叶国富的目的很明确，就是要利用人们对于房地产和电商的痛恨，对于实体店和制造业的怜惜，为名创优品的身份做最好的公关。

这段时间，恰恰是名创优品增长得最快的时候。过去短短三年时间里，“10元店”名创优品在全球范围开了近2000家，营业额超过100亿元。

当传统线下零售业雪崩式败退时，3年开2000家门店似乎是一个奇迹。要知道优衣库进入中国15年，开店数量才刚刚达到500家；在华苦心经营27年的麦当劳，在华门店也只有2200多家。

2016年底一场以“探讨商业趋势”为主题的论坛，台下座无虚席。作为重要嘉宾，叶国富发表了万字演讲。没有人嘲笑他自负的断言，他们高举手机，认真地拍下叶国富展示的每一张PPT。让人一度有种“实业教父”的错觉，但是真的是这样的吗？

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山寨堆积的好模式？

天下没有免费的午餐，名创优品粗暴抄袭的方式受到质疑：自称是日本品牌，然而80%的产品“Made In China”。

只要你逛过名创优品，你会发现和不少日本知名品牌“撞脸”的痕迹。名创优品的logo与优衣库的logo相当神似，同日本连锁用品店大创（DAISO）只有一字之差，店铺风格也和无印良品别无二致。

对于“抄袭”的质疑，名创优品的解释是，名创优品一部分商品采用ODM模式（即工厂设计品牌选款），因为供应商同时会供应多家品牌（有些是国际大牌），反馈在消费者端，就会有“似曾相识”的错觉。

叶国富也辩称，“这个很正常，好的设计是通用的，会形成一种标杆，全球的手机大都长得像苹果手机。”

虽然好的设计是通用的，但并不意味着好的设计是免费的。查阅文书裁判网，针对名创优品的诉讼几乎都是围绕知识产权，而且都以名创优品赔钱终结。

2016年9月，朗科科技起诉赛曼投资，称其生产的5种不同型号的U盘侵犯了自己的技术专利。赛曼投资即为名创优品（MINISO）商标持有人，20天后双方和解，赛曼支付和解金。

无独有偶，2015年奢侈品牌Louis Vuitton状告名创优品，在店铺里销售印着LV商标的箱包，索赔226万元人民币，赛曼败诉。

除了抄袭，名创优品也存在虚假宣传。在名创优品的官方网站，宣称超过80%的产品设计源于日本、韩国、瑞典、丹麦、新加坡、马来西亚及中国等地，但是事实是，名创优品很大部分商品连生产厂商都没有标示，仅仅写着“产地广东”、“产地浙江”等字样。

不过叶国富在接受媒体采访时坦承，“100%日本品质”的口号是一种广告包装的运作手法，他承认目前90%的商品为“中国制造”。

除此之外，名创优品还会打一些擦边球，比如和美妆界的代工霸主莹特丽的合作，双方共同推出“瓷颜肌”彩妆系列。但一位莹特丽内部人士透露，“莹特丽一般代工雅诗兰黛等比较高端的产品，针对名创优品的特点我们会开发一些相对便宜的配方，尽可能挑选能够达到他们成本要求的产品组合。”

以彼之道，还之彼身。缺乏核心竞争力的名创优品也被别人粗暴抄袭，市面上各种“优品”店如雨后春笋般冒了出来，仅广东地区就有100多个品牌。

名创优品这种裹着日式外衣的10元店，依靠快速复制做大规模的快餐模式。如果产品质量和品牌无法保证，再牛的商业模式也注定是昙花一现。

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风险都在加盟商那里

“你有200万吗？”“有”，“好，先排队”。

从2014年开始，名创优品的开店风潮席卷而来，加盟商特别疯狂，只要打听到好的商圈和地段，不问租金，直接签合同。“他们甚至连银行的门面都去打听。”

开设名创优品店铺，有两种合作形式。一个是与名创优品总部1：1投资，共担风险，共享利润；另一个就是“投资型加盟”，名创优品的加盟政策是“品牌使用费+货品保证金制度+次日分账”。

店铺的营收分配政策为：每天总营收中的62%归名创优品所有，剩余38%（食品为33%）才是加盟商的收入，在第二天由名创优品转入加盟商账户。

这种“联营”的模式，被叶国富称为“LP”（Limited Partner，有限合伙人）。在完成选址之后，加盟商无需承担任何运营的事情：统一装修、统一供货、店员由名创优品统一培训，甚至店员工资、社保都由名创代发、代缴。

由此也可以看出，名创优品以轻资产的模式运作，将设计、研发和供应链掌握在手中，而将门店租金、装修等“重”投入交给加盟商，从而减轻总部负担。

名创优品总部收益来自两块：一个是品牌使用费（以三年期限，每家店15万元）；另外一个就是在商品价值链上的八个点的利润。

所以从这个角度来看，名创优品本质上是一家B2B企业，门店数越多，销售额越大，总部也越赚钱。

给加盟商算一笔账，除了免费的货品，货品物流费用、店铺租金、人工、电费、工商和税收等杂费每月接近10万元。假如一个店每月流水是30万元，按照加盟商38%比例到手不到12万元，扣除10万元的成本，每个月净利润只有2万元。前期投入200万元的话，需要8年才能回本。

而通常说的“连锁加盟”就是商业特许经营，需要在商业特许经营备案系统进行备案。有些特许经营商很聪明，比如把加盟费叫做商标管理费，很难界定是不是特许经营。

名创优品不但把经营压力巧妙转移给加盟商，还向投资者收取品牌使用费，这一模式也被外界质疑打“自融”擦边球、且进行违规自担保。

名创优品还有一些规则非常不合理，但是就像“周瑜打黄盖，一个愿打一个愿挨”，“没有谁逼着你加盟，你自己想做，就必须承担这些风险。”

名创优品说到底还是一个资本玩家的游戏，自2017年以来，很多城市里的老店“70%都倒闭了”，都淹没在新店开张的喜悦声中。

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左手实业，右手金融

在名创优品的野蛮生长之时，叶国富也在铺就自己的金融版图。在一份企业对外稿件中，叶国富被描述为“互联网金融教父”。

叶国富声称，自己创建了30多个互金平台，总投资超过50亿美元。包括P2P网贷平台“分利宝”、互联网催收平台“人人收”和现金贷平台“缺钱么”等。

其中，分利宝是与名创优品关系最为密切的一个平台。

制图来自腾讯财经

分利宝在2014年6月创建，于2015年9月上线。公开资料显示，分利宝由广东光大分利宝网络科技有限公司运营，目前法定代表人为莫劲云，而叶国富最早是这家公司的法人及执行董事。

不过，分利宝和名创优品的密切关系仍然有迹可循。两家公司的地址一致，均为广州市荔湾区康王中路486号。

2015年12月，叶国富以分利宝董事长身份出席一场公开论坛。他提到，未来还要在全球开6000家名创优品店，而如果一家加盟店有200万元的融资需求，10000家店就是200亿元。

左手实业，右手金融，这符合多数成功企业的架构设计。叶国富的算盘是，以名创优品作为担保主体，加盟商作为贷款主体，在分利宝平台融资开店，而贷款资金多以保证金、加盟费等形式流回名创优品。

自己开筹资平台支持自家企业并不鲜见，但分利宝和名创优品模式，以合作商为筹资主体，不仅让分利宝赚到手续费，还推动了名创优品的野蛮扩张。

实际上，当10元店在快速狂奔之时，我们看到没有核心竞争力的名创优品，已开始展露加盟成本越来越高、加盟商不断亏本倒闭和国内扩张速度骤减的经营风险。

一旦门店若盈利难以为继，加盟商不可避免地出现违约，陷分利宝投资人于风险。同时，由于集中开店数量庞大，若加盟商集中提取保证金，对于名创优品而言亦存在挤兑风险。

这是一个企业发展史渐渐被融资史覆盖的年代。自诩为“实体店代表”的名创优品和叶国富，到底是借合作商之手自融，还是所谓的产业链金融创新，是在剥削实体经济，还是在上演黑马逆袭的传奇。答案只有叶国富清楚。

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写在最后

叶国富说，“今天中国有99%的人还看不懂名创模式。”

的确，名创优品有点像“零售业的乐视”。它的货物虽然大多数来自广州，但就像一个义乌小超市，打着“日本”的旗子，利用了国人崇洋媚外的心理，再巧妙的利用互联网金融加杠杆来攻城略地。这些的确让人难以看懂。

不过在这场貌似死循环的猫鼠大战中，如果自身没有产品研发能力，仅仅依靠商业模式与热闹的炒作，这个品牌是不会有未来的。