#成都租房[超话]# 玉林套一短租三个月
出小区门就是8号线永丰地铁站,
楼主和房东签的合同，因需要出差三个月，所以打算短租出去。
4.10号起租。
电梯房，小区绿化和环境都很好，60平方，民水民电。2300包物业和网费，季付。
只租给爱干净的女生（情侣和男生勿扰），不可以养宠物，希望会好好爱惜家具（房东收了我两个月的押金因为比较爱惜家具）
这套房子户型很透亮，我一眼就喜欢了。房东五年内只是偶尔回来住两天，属于首次出租吧。
邻居也很友好，白天和晚上都不会制造噪音，因为我租房的时候特别注意过周围不可以有噪音，这一周整天闲在家里也没有听到过噪音。
我的东西不多，我都收起来放在看不见的角落里，不会打扰你的生活的。因为刚租就要出差，所以打算短租出去一下
出小区门就是8号线永丰地铁站,
楼主和房东签的合同，因需要出差三个月，所以打算短租出去。
4.10号起租。
电梯房，小区绿化和环境都很好，60平方，民水民电。2300包物业和网费，季付。
只租给爱干净的女生（情侣和男生勿扰），不可以养宠物，希望会好好爱惜家具（房东收了我两个月的押金因为比较爱惜家具）
这套房子户型很透亮，我一眼就喜欢了。房东五年内只是偶尔回来住两天，属于首次出租吧。
邻居也很友好，白天和晚上都不会制造噪音，因为我租房的时候特别注意过周围不可以有噪音，这一周整天闲在家里也没有听到过噪音。
我的东西不多，我都收起来放在看不见的角落里，不会打扰你的生活的。因为刚租就要出差，所以打算短租出去一下
#k50#这部手机也算是等了半年了，去年10月就开始想换手机了，一直没换，权衡价格和配置，没有什么满意的。3月17日看了后一半的发布会，蛮激动的，重点是2k屏幕。但是屏幕也有缺点，比如不能120HZ+DC同时开，以及没有达到10bit，然后我还一直纠结要不要用lcd，之前一直没用过oled，听说过烧屏和伤眼，去线下店看，oled屏幕的文字下边缘总有白色的东西，这都是普遍现象了（图1），而lcd又没啥挑的，只能看看iQOO那家了，但是感觉性价比不够，而且又没有nfc，真难。
发布会当晚预约了京东k50，当时已经9点半了，显示了缺货，但是能强行付定金，当时看微博上很多人都说绿色的好看，就选了幽芒，后面觉得这个名字太邪气，也不是那种勃勃生机的绿色，等到22号就申请退款了（因为本来问客服说之前取消订单不退定金，要等22号补了尾款再退货，实际没补就退了）。22号那天基本一天都在纠结买不买，还看到了小米移动京东自营旗舰店有100的优惠，以及小米京东自营旗舰店有+69元送一年无限次碎屏险，可惜两个不可兼得，又纠结了一天。傍晚的时候自己原来的手机荣耀9x摔了一下，蛮严重的，都漏液了，此时毫不迟疑下单了银色版本顶配，以及一年碎屏险，再加五毛钱运费险，2868.5，用了一张前年生日公司送的100元京东E卡，以及工行随机立减6.6，实付2761.90。不过也缺货了，次日我又挤压了几下9x屏幕，情况迅速严重恶化，基本算废了，于是请了半天假，去找店修。附近本来有个华为售后店的，但是因为疫情防控原因被封了，于是找了半天，去了一家普通的维修店，280换了块屏幕，不咋地的屏幕，还会闪烁，师傅告诉我说可能是兼容性问题，过几天就好了，真是神奇，这居然还有兼容性问题。。后面好像确实不咋复现了。
22号下单的手机，前几天一直显示补货中，后面显示4月1日送到，实际是28下午从广州发货，30号下午到，本来应该也用不了这么久的，但是我在他刚出库的时候改了地址，然后29号送到了区县内，停了一天（图2），我也不知道这一天在干嘛，为什么没有早点发现我改了地址？
我2月份买了redmibook pro 15 r7版，当时看到有连接小米手机的功能，这也是我优先选择小米的理由之一。之前我手机电脑都是荣耀，但是手机没有nfc，就一直没体验过多屏协作的功能，挺遗憾的，后面电脑莫名其妙进水坏了就买了红米电脑。但是今天连了发现并不怎么流畅，而且有时候又连不上（图3），挺莫名其妙的。电脑的问题挺多，比如电池可能充不满，以及USB接口会失灵，还有k50开热点居然搜不到，非必现，拿去修都不确定别人信不信。。——难道因为我是在拼多多买的？但是查了官网，问了客服，确实是正品才对。
拆封的时候没有怎么留意是不是新机，就我这双近视眼看来，蛮新的。2k分辨率平时看不出来什么差别，除非是论语图那种很考验眼睛的情况，但是精细点总是好的。还有拍照，虽然我确实不常拍，但是也希望我要用的时候，不要掉链子呀！imx582——荣耀9x同款？我平时不怎么玩游戏，所以没有机会发现那个电流声之类的bug，昨天下载了原神，不太会玩，看帧率好像性能模式也就三四十（图4）。。刷抖音也没有绿屏啥的，但是卡顿感偶尔会有，另外就是不能指关节截屏（图5），本来一直喜欢这样操作的……
相比于荣耀9x，提升也是很明显的，比如屏幕，算了不说屏幕了，有好有坏，很难说。NFC用起来确实方便，双扬声器也舒服多了，还有快充，说起来快充也有槽点，因为我的红米电脑100W充电器给k50充，就不是快充，不会显示“67W MAX”字样，只会显示“快速充电”（图6），可能是协议不匹配，掉到10W充电去了，一分钟一格电。充电器一般放公司，在家只能用电脑充电器充，而在公司，往往是不赶时间不需要快充的。如果反过来也不行，毕竟电脑肯定在家。。还有网速，5G怎么说呢，的确有提升，不过不算明显，最近也没关注过9x有没有显示4g+了。。另外系统方面，感受到了MIUI动画很多，而且加速度跟9x不一样，会有些差异，这也还行吧，另外就是通知栏的条块内部，与文字的间距感觉偏小了，有点挤压感。还有运动步数，延迟严重，也不够准确，而9x是走一步算一步的。
微博编辑了半天，不管怎么说，现在重点是这部手机希望能用久一点，希望早日适配DC+120HZ，希望不要远程锁频，另外还希望降价不要太猛。。
发布会当晚预约了京东k50，当时已经9点半了，显示了缺货，但是能强行付定金，当时看微博上很多人都说绿色的好看，就选了幽芒，后面觉得这个名字太邪气，也不是那种勃勃生机的绿色，等到22号就申请退款了（因为本来问客服说之前取消订单不退定金，要等22号补了尾款再退货，实际没补就退了）。22号那天基本一天都在纠结买不买，还看到了小米移动京东自营旗舰店有100的优惠，以及小米京东自营旗舰店有+69元送一年无限次碎屏险，可惜两个不可兼得，又纠结了一天。傍晚的时候自己原来的手机荣耀9x摔了一下，蛮严重的，都漏液了，此时毫不迟疑下单了银色版本顶配，以及一年碎屏险，再加五毛钱运费险，2868.5，用了一张前年生日公司送的100元京东E卡，以及工行随机立减6.6，实付2761.90。不过也缺货了，次日我又挤压了几下9x屏幕，情况迅速严重恶化，基本算废了，于是请了半天假，去找店修。附近本来有个华为售后店的，但是因为疫情防控原因被封了，于是找了半天，去了一家普通的维修店，280换了块屏幕，不咋地的屏幕，还会闪烁，师傅告诉我说可能是兼容性问题，过几天就好了，真是神奇，这居然还有兼容性问题。。后面好像确实不咋复现了。
22号下单的手机，前几天一直显示补货中，后面显示4月1日送到，实际是28下午从广州发货，30号下午到，本来应该也用不了这么久的，但是我在他刚出库的时候改了地址，然后29号送到了区县内，停了一天（图2），我也不知道这一天在干嘛，为什么没有早点发现我改了地址？
我2月份买了redmibook pro 15 r7版，当时看到有连接小米手机的功能，这也是我优先选择小米的理由之一。之前我手机电脑都是荣耀，但是手机没有nfc，就一直没体验过多屏协作的功能，挺遗憾的，后面电脑莫名其妙进水坏了就买了红米电脑。但是今天连了发现并不怎么流畅，而且有时候又连不上（图3），挺莫名其妙的。电脑的问题挺多，比如电池可能充不满，以及USB接口会失灵，还有k50开热点居然搜不到，非必现，拿去修都不确定别人信不信。。——难道因为我是在拼多多买的？但是查了官网，问了客服，确实是正品才对。
拆封的时候没有怎么留意是不是新机，就我这双近视眼看来，蛮新的。2k分辨率平时看不出来什么差别，除非是论语图那种很考验眼睛的情况，但是精细点总是好的。还有拍照，虽然我确实不常拍，但是也希望我要用的时候，不要掉链子呀！imx582——荣耀9x同款？我平时不怎么玩游戏，所以没有机会发现那个电流声之类的bug，昨天下载了原神，不太会玩，看帧率好像性能模式也就三四十（图4）。。刷抖音也没有绿屏啥的，但是卡顿感偶尔会有，另外就是不能指关节截屏（图5），本来一直喜欢这样操作的……
相比于荣耀9x，提升也是很明显的，比如屏幕，算了不说屏幕了，有好有坏，很难说。NFC用起来确实方便，双扬声器也舒服多了，还有快充，说起来快充也有槽点，因为我的红米电脑100W充电器给k50充，就不是快充，不会显示“67W MAX”字样，只会显示“快速充电”（图6），可能是协议不匹配，掉到10W充电去了，一分钟一格电。充电器一般放公司，在家只能用电脑充电器充，而在公司，往往是不赶时间不需要快充的。如果反过来也不行，毕竟电脑肯定在家。。还有网速，5G怎么说呢，的确有提升，不过不算明显，最近也没关注过9x有没有显示4g+了。。另外系统方面，感受到了MIUI动画很多，而且加速度跟9x不一样，会有些差异，这也还行吧，另外就是通知栏的条块内部，与文字的间距感觉偏小了，有点挤压感。还有运动步数，延迟严重，也不够准确，而9x是走一步算一步的。
微博编辑了半天，不管怎么说，现在重点是这部手机希望能用久一点，希望早日适配DC+120HZ，希望不要远程锁频，另外还希望降价不要太猛。。
精研科技会议交流纪要20220401
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
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