陆家嘴局座投资战舰丨小密圈：2021.06.15日实时更新
2021/6/15 9:09:40
#顺丰控股#顺丰业绩因为产能和需求的错配，具有较明显周期性，从去年四季度开始，公司正处于新一轮产能投放的上行周期，所以对业绩还是会有非常大压力。预计这一轮产能投放，将在今年底结束，明年随着资本开支降低，投放产能开始释放，预计业绩将迎来比较大改善。
具体四网融通，Q2 环比比 Q1 好一些， 四网融通阶段性效果逐渐显现出来，不过仍处在尝试摸索阶段。如果从产能投放节点判断，公司的投资机会应该在四季度，接下来二三季度，重点关注公司成本的改善。

陆家嘴局座投资战舰丨小密圈:2021.06.15实时更新笔记
2021/6/15 6:25:53
陆家嘴局座【22:45发言】6.14号复盘
1.经文化和旅游部数据中心测算，2021年端午节假期三天（6月12-14日），全国国内旅游出游8913.6万人次，按可比口径同比增长94.1%，按可比口径恢复至疫前同期的98.7%。实现国内旅游收入294.3亿元，同比增长139.7%，恢复至疫前同期的74.8%。
大家会发现，从清明，到五一，再到这次的端午假期，其实假期的出游人次，已经恢复至19年，甚至是略有增长，不过收入端距离恢复到疫情前，还有较大差距，比如这次的端午假期，也仅恢复至疫情前的74.8%。所以从收入的角度，绝大部分居民收入较疫情前，并没有完全恢复，从部分可选消费也能看出，比如保险的销售，仍比较差。对于大家投资而言，尽可能是选择充分受益消费升级赛道的公司，因为从结果看，这次的疫情，确实在进一步拉大贫富-差距，大家也能看到，包括高端白酒、次高端白酒、以及免税等，景气度都非常高。

一叶孤城|叶城终极三年期小密圈:2021.06.15实时更新笔记
2021/6/15 9:02:19
发表人：叶城

次高端的逻辑，本身是两年的，结果短期龙头涨几倍，核心标的涨一倍。导致，有人举报一下，或者洋哥做一个人事调整，股价都跌停了。背后还是反应，未来的高增长预期等，已经被打入股价了。

类似汾酒等企业，从跟踪的动销看，业绩大概率可以出来，甚至可能进一步超预期。但类似舍得等，市场给的预期太乐观，进一步超预期难度很大。因为板块景气度还在往上走，所以有业绩的白酒企业短期难以出现大幅回调。