丹红国谈后，业绩如何？步长制药发公告：多个独家品种放量，医疗器械快速增长
步长制药2021年营收157.63亿元。其中，心脑血管产品营收111.6亿元；妇科、泌尿领域产品分别实现营收5.9亿元、6.12亿元。此外，医疗器械对营收贡献快速增长，2021年，医疗器械产品实现营收15.64亿元，同比增长45.22％。
近日，步长制药发布2021年度业绩报告，实现营业收入157.63亿元，较上年同期减少1.52％，归属于上市公司股东的净利润12.89亿元，较上年同期减少30.72％。
对业绩下降原因，步长制药在公告中表示，主要由于全资子公司山东丹红制药产品丹红注射液经谈判进入医保目录，医保支付标准下调使得丹红注射液业绩同比下滑；此外，受疫情影响，陕西步长产品脑心通胶囊医院销量下降，使得脑心通胶囊业绩同比下滑。
在年报公布同时，步长制药抛出回购注销及丰厚分红方案，拟将存放于回购专用证券账户的3553.8万股股份按照进行注销，向全体股东每10股分配现金红利3.60元（含税），合计派发现金红利3.98亿元，占2021年度净利润30.88％。
另据公司披露的一季报显示，2022年1-3月，步长制药实现营业总收入32亿元，实现归母净利润4.3亿，同比增长5.9％，Q1业绩重回增长轨道。
强化心脑血管领域优势 多个独家品种销售额放量
报告期内，步长制药按照做“中国的强生、世界的步长”及“以中药为基础，向生物药、疫苗等医药高科技行业扩张”的战略，坚持“聚焦大行业、培育大品种”发展方向，以创新带动中药产业化、现代化的发展，进一步强化公司在心脑血管和妇科用药领域的优势。
2021年，步长制药实现营业收入157.63亿元。具体来看，心脑血管产品依然为步长制药贡献了最大营收，2021年实现营收111.6亿元，毛利率达82.28％；妇科、泌尿领域产品分别实现营收5.9亿元、6.12亿元，毛利率分别为68.4％、87.18％。此外，医疗器械对营收贡献快速增长，2021年，医疗器械产品实现营收15.64亿元，同比增长45.22％。
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目前，步长制药已开发、储备了《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》临床治疗期（确诊病例）普通型推荐用药宣肺败毒颗粒、参芎葡萄糖注射液、糖尿病用药通脉降糖胶囊、抗肿瘤用药养正合剂口服液、参仙升脉口服液、冠心舒通胶囊、康妇炎胶囊和祛风止痛胶囊等产品。经过前期试验推广，上述产品因疗效明显而广受好评，销量也稳步上升。
心脑血管疾病用药一直是全球医药市场的前三大用药品种，近年来，我国心脑血管疾病用药市场呈现稳定增长态势。根据米内网的数据显示，自2017年至2020年，心脑血管类疾病用药始终属于中成药临床终端用药的第一大类。
步长制药充分发挥中药在心脑血管用药领域中的重要作用，大力发展和培育中药大品种，培育了脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液和谷红注射液四个知名独家品种，其2021年合计销售收入达到73.97亿元。为了增加中成药产品梯队，公司近年又培育出了灯盏花素氯化钠注射液（独家品种），该产品2021年的收入为0.49亿元。
值得一提的是，步长制药积极拓展化药领域，培育的多个独家品种销售额快速放量。
复方脑肽节苷脂注射液（独家品种）用于治疗脑部疾病引起的功能障碍，该品种2021年的收入为13.17亿元，较上年同比增长5.87％。
复方曲肽注射液（独家、专利品种），用于治疗脑卒中等急慢性脑血管疾病，该品种2021年的收入为10.49亿元，较上年同比增长314.62％。
银杏蜜环口服溶液（独家品种），主要用于冠心病、心绞痛、缺血性脑血管疾病，可改善心、脑缺血性症状，该品种2021年的收入为3.74亿元，较上年同比增长14.37％。
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致力中药现代化 产业迎来政策密集利好
作为我国中成药领域龙头企业，步长制药秉承“聚焦大病种、培育大品种”战略，以专利中成药为核心，致力于中药现代化，主要产品在心脑血管和妇科用药领域建立了较强的竞争优势。
从行业地位来看，公司名列“2020年度中国中药企业百强榜”第二位。根据米内网数据显示，2021年在中国心脑血管疾病用药中，公司中成药综合市场份额名列前茅。
通过对中药行业发展趋势分析认为，中药产业正在步入政策利好所带来的创新发展期。
近年来，国家大力扶持和促进中医药事业发展，把中医药发展摆在突出位置，多次决策部署，出台中药产业支持政策，推动中药产业发展。2021年以来，国务院先后印发《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》、《关于印发“十四五”中医药发展规划的通知》等文件，提出建设优质高效中医药服务体系，支持中医药企业“走出去”，推动中医药行业健康高质量发展。
在抗击新冠疫情中，中药发挥了不可替代的重要作用，对疫情的基础病、并发症疗效显著，多靶点，优势明显。步长制药研发的产品“宣肺败毒颗粒”，被《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》列为临床治疗期（确诊病例）普通型推荐用药。
作为全国知名药企，步长制药在抗疫方面积极履行社会责任。今年上海疫情发生后，2022年4月，步长制药向上海市第六人民医院捐赠“宣肺败毒颗粒”13000盒，助力上海疫情防控。向援沪天津医疗队捐赠5000盒宣肺败毒颗粒，用于中医药救治。
推进多类型药品研发 完善大健康产业链布局
在医药领域，研发实力和技术水平是企业不变的核心竞争力。
目前，步长制药坚持高、中、低和长、中、短为新产品研发战略，以院士为研发顾问团队，与国内外一流的研发团队有着广泛的合作，形成了“生产一代，储备一代，研制一代，构思一代”的良性循环研发模式，在心脑血管药、抗肿瘤药、抗感染药、妇科药、消化系统药、降糖药等常见病和多发病治疗药物的研发方面储备了多层次、宽领域的在研项目。
2021年，公司以中药、小分子化药和生物药作为研发重点，截至2021年末，公司在研产品227个，其中，中药12个，化药193个，生物药17个，医疗器械5个。在产品研发方面累计投入6.34亿元人民币，研发投入占营业收入的比重达到4.02％，有力地支持了公司创新发展，为百年步长打下了坚实的根基。
报告期内，步长制药新增专利申请34件，成功获得专利授权42件，其中发明专利22件。截至2021年末，公司已拥有378件有效专利，在研产品227个，随着研发的进一步深入，公司还将拥有更多的专利产品。
此外，步长制药在山东、陕西、河北、吉林、辽宁等地建有生产基地和GMP车间，行业地位和较高市场份额为公司人才队伍建设、自主新药研发、产品市场推广、行业并购整合等提供了先进的技术、资金和人力资源支持，为公司进一步做大做强提供了有力保障。
同时，步长制药逐步完善大健康产业链，2021年，公司投资设立尚志市步长生物医疗科技有限公司、步长涛医云、步长健康产业（浙江）有限公司、宁波步长医疗科技、咸阳中欣顺发医药科技有限公司、宁波步长贸易；拟投资江西省步长移动医疗设备有限公司、尚志市步长移动医疗设备有限公司、宁波至善泽辰健康科技有限公司、上海步长移动医疗有限公司、北京步长健康工程有限公司，业务布局涵盖制药、服务、零售、器械全产业链。
为增强自主创新能力，步长制药坚持多层次多方面引进国内外优秀专业人才，为公司未来发展储备了宝贵的人力资源。在境内外同步开展科研活动，为全球化打下坚实基础，并已建立多层次、宽领域的在研产品储备，构建了从临床前研究到新药证书审批的完整产品梯次，为公司长远发展提供了核心支持。
尊重原创，如有侵权，请联系小编删除。
步长制药2021年营收157.63亿元。其中，心脑血管产品营收111.6亿元；妇科、泌尿领域产品分别实现营收5.9亿元、6.12亿元。此外，医疗器械对营收贡献快速增长，2021年，医疗器械产品实现营收15.64亿元，同比增长45.22％。
近日，步长制药发布2021年度业绩报告，实现营业收入157.63亿元，较上年同期减少1.52％，归属于上市公司股东的净利润12.89亿元，较上年同期减少30.72％。
对业绩下降原因，步长制药在公告中表示，主要由于全资子公司山东丹红制药产品丹红注射液经谈判进入医保目录，医保支付标准下调使得丹红注射液业绩同比下滑；此外，受疫情影响，陕西步长产品脑心通胶囊医院销量下降，使得脑心通胶囊业绩同比下滑。
在年报公布同时，步长制药抛出回购注销及丰厚分红方案，拟将存放于回购专用证券账户的3553.8万股股份按照进行注销，向全体股东每10股分配现金红利3.60元（含税），合计派发现金红利3.98亿元，占2021年度净利润30.88％。
另据公司披露的一季报显示，2022年1-3月，步长制药实现营业总收入32亿元，实现归母净利润4.3亿，同比增长5.9％，Q1业绩重回增长轨道。
强化心脑血管领域优势 多个独家品种销售额放量
报告期内，步长制药按照做“中国的强生、世界的步长”及“以中药为基础，向生物药、疫苗等医药高科技行业扩张”的战略，坚持“聚焦大行业、培育大品种”发展方向，以创新带动中药产业化、现代化的发展，进一步强化公司在心脑血管和妇科用药领域的优势。
2021年，步长制药实现营业收入157.63亿元。具体来看，心脑血管产品依然为步长制药贡献了最大营收，2021年实现营收111.6亿元，毛利率达82.28％；妇科、泌尿领域产品分别实现营收5.9亿元、6.12亿元，毛利率分别为68.4％、87.18％。此外，医疗器械对营收贡献快速增长，2021年，医疗器械产品实现营收15.64亿元，同比增长45.22％。
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目前，步长制药已开发、储备了《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》临床治疗期（确诊病例）普通型推荐用药宣肺败毒颗粒、参芎葡萄糖注射液、糖尿病用药通脉降糖胶囊、抗肿瘤用药养正合剂口服液、参仙升脉口服液、冠心舒通胶囊、康妇炎胶囊和祛风止痛胶囊等产品。经过前期试验推广，上述产品因疗效明显而广受好评，销量也稳步上升。
心脑血管疾病用药一直是全球医药市场的前三大用药品种，近年来，我国心脑血管疾病用药市场呈现稳定增长态势。根据米内网的数据显示，自2017年至2020年，心脑血管类疾病用药始终属于中成药临床终端用药的第一大类。
步长制药充分发挥中药在心脑血管用药领域中的重要作用，大力发展和培育中药大品种，培育了脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液和谷红注射液四个知名独家品种，其2021年合计销售收入达到73.97亿元。为了增加中成药产品梯队，公司近年又培育出了灯盏花素氯化钠注射液（独家品种），该产品2021年的收入为0.49亿元。
值得一提的是，步长制药积极拓展化药领域，培育的多个独家品种销售额快速放量。
复方脑肽节苷脂注射液（独家品种）用于治疗脑部疾病引起的功能障碍，该品种2021年的收入为13.17亿元，较上年同比增长5.87％。
复方曲肽注射液（独家、专利品种），用于治疗脑卒中等急慢性脑血管疾病，该品种2021年的收入为10.49亿元，较上年同比增长314.62％。
银杏蜜环口服溶液（独家品种），主要用于冠心病、心绞痛、缺血性脑血管疾病，可改善心、脑缺血性症状，该品种2021年的收入为3.74亿元，较上年同比增长14.37％。
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致力中药现代化 产业迎来政策密集利好
作为我国中成药领域龙头企业，步长制药秉承“聚焦大病种、培育大品种”战略，以专利中成药为核心，致力于中药现代化，主要产品在心脑血管和妇科用药领域建立了较强的竞争优势。
从行业地位来看，公司名列“2020年度中国中药企业百强榜”第二位。根据米内网数据显示，2021年在中国心脑血管疾病用药中，公司中成药综合市场份额名列前茅。
通过对中药行业发展趋势分析认为，中药产业正在步入政策利好所带来的创新发展期。
近年来，国家大力扶持和促进中医药事业发展，把中医药发展摆在突出位置，多次决策部署，出台中药产业支持政策，推动中药产业发展。2021年以来，国务院先后印发《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》、《关于印发“十四五”中医药发展规划的通知》等文件，提出建设优质高效中医药服务体系，支持中医药企业“走出去”，推动中医药行业健康高质量发展。
在抗击新冠疫情中，中药发挥了不可替代的重要作用，对疫情的基础病、并发症疗效显著，多靶点，优势明显。步长制药研发的产品“宣肺败毒颗粒”，被《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》列为临床治疗期（确诊病例）普通型推荐用药。
作为全国知名药企，步长制药在抗疫方面积极履行社会责任。今年上海疫情发生后，2022年4月，步长制药向上海市第六人民医院捐赠“宣肺败毒颗粒”13000盒，助力上海疫情防控。向援沪天津医疗队捐赠5000盒宣肺败毒颗粒，用于中医药救治。
推进多类型药品研发 完善大健康产业链布局
在医药领域，研发实力和技术水平是企业不变的核心竞争力。
目前，步长制药坚持高、中、低和长、中、短为新产品研发战略，以院士为研发顾问团队，与国内外一流的研发团队有着广泛的合作，形成了“生产一代，储备一代，研制一代，构思一代”的良性循环研发模式，在心脑血管药、抗肿瘤药、抗感染药、妇科药、消化系统药、降糖药等常见病和多发病治疗药物的研发方面储备了多层次、宽领域的在研项目。
2021年，公司以中药、小分子化药和生物药作为研发重点，截至2021年末，公司在研产品227个，其中，中药12个，化药193个，生物药17个，医疗器械5个。在产品研发方面累计投入6.34亿元人民币，研发投入占营业收入的比重达到4.02％，有力地支持了公司创新发展，为百年步长打下了坚实的根基。
报告期内，步长制药新增专利申请34件，成功获得专利授权42件，其中发明专利22件。截至2021年末，公司已拥有378件有效专利，在研产品227个，随着研发的进一步深入，公司还将拥有更多的专利产品。
此外，步长制药在山东、陕西、河北、吉林、辽宁等地建有生产基地和GMP车间，行业地位和较高市场份额为公司人才队伍建设、自主新药研发、产品市场推广、行业并购整合等提供了先进的技术、资金和人力资源支持，为公司进一步做大做强提供了有力保障。
同时，步长制药逐步完善大健康产业链，2021年，公司投资设立尚志市步长生物医疗科技有限公司、步长涛医云、步长健康产业（浙江）有限公司、宁波步长医疗科技、咸阳中欣顺发医药科技有限公司、宁波步长贸易；拟投资江西省步长移动医疗设备有限公司、尚志市步长移动医疗设备有限公司、宁波至善泽辰健康科技有限公司、上海步长移动医疗有限公司、北京步长健康工程有限公司，业务布局涵盖制药、服务、零售、器械全产业链。
为增强自主创新能力，步长制药坚持多层次多方面引进国内外优秀专业人才，为公司未来发展储备了宝贵的人力资源。在境内外同步开展科研活动，为全球化打下坚实基础，并已建立多层次、宽领域的在研产品储备，构建了从临床前研究到新药证书审批的完整产品梯次，为公司长远发展提供了核心支持。
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亿万富翁背后的故事！上市公司高管减持股份要跑路吗？我朋友圈有三位大股东告诉你真相
大多数朋友不知道作为亿万富翁的上市公司大股东在干嘛?我从身边真人真事告诉我的经历，我是热爱分享的黑武士，您给个关注和加号，我把这三位朋友圈的大股东的经历告诉大家：
一·大股东可能不看好公司前景，减持变现，我朋友圈有位在上市公司前十的大股东，公司所在行业前景不明朗，公司主营业务也陷入困境，短时间难以扭转局面，他择机在高位变现，后来公司经营不下去，被ST退市了；
二·大股东可能现金流紧张，喝茶的时候经朋友介绍认识的一位新兴行业的上市公司大股东，他自己也会投一些项目，在一阶段现金流出现问题，需要倒账就减持了一部分股份，后来这公司股价还创新高了；
三·大股东真的缺钱花，这是另一位在朋友圈的前十大股东，在公司扩张期买买买，结果行业巨变，公司亏损，自己收入来源有限，需要生活开支，还房贷，车贷等，只能卖股救急了。
我是黑武士，新老朋友支持一拨儿，点赞，评论，转发来一拨儿，我给大家分享更多干货！#财经# #股票# #基金# #今日看盘# #期货# #期权#
大多数朋友不知道作为亿万富翁的上市公司大股东在干嘛?我从身边真人真事告诉我的经历，我是热爱分享的黑武士，您给个关注和加号，我把这三位朋友圈的大股东的经历告诉大家：
一·大股东可能不看好公司前景，减持变现，我朋友圈有位在上市公司前十的大股东，公司所在行业前景不明朗，公司主营业务也陷入困境，短时间难以扭转局面，他择机在高位变现，后来公司经营不下去，被ST退市了；
二·大股东可能现金流紧张，喝茶的时候经朋友介绍认识的一位新兴行业的上市公司大股东，他自己也会投一些项目，在一阶段现金流出现问题，需要倒账就减持了一部分股份，后来这公司股价还创新高了；
三·大股东真的缺钱花，这是另一位在朋友圈的前十大股东，在公司扩张期买买买，结果行业巨变，公司亏损，自己收入来源有限，需要生活开支，还房贷，车贷等，只能卖股救急了。
我是黑武士，新老朋友支持一拨儿，点赞，评论，转发来一拨儿，我给大家分享更多干货！#财经# #股票# #基金# #今日看盘# #期货# #期权#
继续追责！财务造假风波后，财务顾问再遭警示
上市公司财务造假，中介机构也担责！
4月26日，深交所公布对国信证券两名保荐代表人出具的监管函。作为宁波东力（002164）收购年富供应链重大资产重组项目的财务顾问主办人，二人在对项目核查过程中存在多个问题，被深交所采取书面警示的自律监管措施。
除了财务顾问之外，同日深交所对该项目的签字律师、注册会计师、资产评估师等7人均发出监管函，要求其今后杜绝此类事件发生。在此之前，宁波东力资产重组项目相关中介方的签字负责人均已被宁波证监局开出罚单。
作为证监会2021年稽查20起典型案例之一，宁波东力收购的年富供应链通过虚构供应链业务实施财务造假，累计虚增收入35亿元，虚增利润4亿元。利用新业务、新模式实施财务造假，违反重大资产重组规则和上市公司信息披露制度的行为，始终是监管部门打击的重点。
国信证券两名保代被书面警示
深交所监管函显示，国信证券两名保代作为宁波东力收购深圳年富供应链重大资产重组项目的财务顾问主办人，在对该项目的核查过程中，存在对客户合同服务费率核查程序不到位，未核实所获服务协议、走访记录、询证函之间的差异情况，未能准确识别出个别关联方等问题。
鉴于上述事实和情节，深交所决定对其采取书面警示的自律监管措施。并要求两名保代应当引以为戒，勤勉尽责、诚实守信、恪尽职守，严格遵守法律法规，按照相关业务规则、行业执业规范和职业道德准则提供证券服务。
宁波证监局此前对上述两名保代出具了警示函，对其在项目中存在问题解释的也更为具体：
首先，二人对客户合同服务费率的核查程序不到位。年富供应链客户在二人的走访提纲中填写与年富供应链的服务费率为0.42%，但未提及《补充协议》和《境外供应链服务协议》中约定的其他较高费率条款，如出口服务费率为3%和5%的条款等。二人未核实走访记录与所获服务协议之间的差异情况。
其次，两名保代未进一步核实询证函与走访记录中的差异情况。二人获取了年富供应链关联公司《往来账项询证函》。但在走访时，未将上述应收世博国际、远毅公司、威隆国际的款项列示在其他应收款科目，走访记录中访谈对象予以确认无误。走访记录中列示的应收应付款金额与函证金额存在差异，二人未进一步核实差异情况。
此外，两名保代未能准确识别出年富供应链的关联方。威隆国际周年申报表显示，2016年5月18日，施羊将持有的威隆国际股权转给谢丽丽，施羊为时任年富供应链高级管理人员林文胜的配偶。施羊在重大资产重组基准日过去12个月内持有威隆国际的股权，应当认定威隆国际为年富供应链关联方。二人未有效核查以上信息，导致未能准确识别威隆国际与年富供应链存在关联关系。
律师、会计师、资产评估师均遭监管函
除了财务顾问，宁波东力重大资产重组项目的其他中介机构也未能幸免。4月26日，深交所对该项目的签字律师、注册会计师、资产评估师等7人均发出监管函。
签字律师：项目核查存三大问题
1.工作底稿记录不完整，未参加实地走访，且未收集其他中介机构的走访记录，对业务的核查不审慎。工作底稿中缺失对年富供应链关联公司的访谈记录，未对走访事项进行关注。
2.未参与年富供应链香港客户、供应商的访谈工作，仅从国信证券获取部分访谈记录。
3.未能准确识别出年富供应链的关联方。
签字会计师：审计程序执行不到位
1.对客户合同服务费率的审计程序执行不到位，未充分关注走访记录与所获服务协议之间的差异情况。
2.走访记录中列示的应收应付款金额与函证金额存在差异，未对询证函与走访记录中的差异情况执行进一步审计程序。
3.未能识别出年富供应链的关联方，执行的审计程序不到位、获取的审计证据不适当。
签字资产评估师：评估假设依据不足
1.对年富供应链历史毛利率的分析不够充分，对年富供应链的客户收益率偏高的现象没有予以充分关注，确定的评估假设依据不足。
2. 对其他应收款的评估程序执行不到位，工作底稿中仅收集了年富供应链对其关联公司应收账款余额的回函，但未收集对关联公司应付账款余额的回函。
对此，深交所要求签字的7人吸取教训，杜绝此类事件发生。
监管一直“在路上”
2021年，证监会对宁波东力收购年富供应链重大资产重组项目的处罚落地。年富供应链及宁波东力分别被处罚60万元、30万元，主要负责人员被处10万-30万元不等罚款，时任多名董事、高管及相关方被处市场禁入。
根据监管调查，该案是一起虚构供应链业务实施财务造假的典型案件。2017年宁波东力完成对年富供应链的收购。2014年7月至2018年3月，年富供应链通过虚增出口代理服务费、虚构境外代理采购等方式，累计虚增收入35亿元，虚增利润4亿元。
2020年1月，浙江省宁波市中级人民法院做出判决，认为被告单位富裕公司、年富供应链，以非法占有为目的，在签订、履行合同过程中，骗取他人财物，数额特别巨大，其行为均已构成合同诈骗罪。根据判决结果，年富供应链犯合同诈骗罪，判处罚金3000万元；直接负责人犯合同诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。
在此前的申辩中，宁波东力方面曾表示，由于并表时间短，宁波东力没有能力直接发现财务造假行为，且中介机构也未发现财务造假行为。对此，证监会表示，信赖中介机构并不是法定免责事由。
有业内人士指出，目前的并购重组估值普遍以收益法作为评估依据，因此并购标的天然具有进行财务舞弊做大业绩从而提高并购对价的动机。此外，在业绩对赌阶段，并购标的也存在财务舞弊的动机以完成业绩对赌承诺。
从造假行业分布看，化工、农业、机械、商业贸易、纺织服装等行业发生财务造假的数量较多。存在交易对手不规范或不透明、业务环节简单或难以验证、资金流动缺乏痕迹、关联交易多的情况，使得造假成本较低或隐蔽性较好。不论是对上市公司还是资本市场服务中介如投行、会计师、评估师，快速识别并购标的的财务真实性都是一项“技术活”。 https://t.cn/A6xBKNBr
上市公司财务造假，中介机构也担责！
4月26日，深交所公布对国信证券两名保荐代表人出具的监管函。作为宁波东力（002164）收购年富供应链重大资产重组项目的财务顾问主办人，二人在对项目核查过程中存在多个问题，被深交所采取书面警示的自律监管措施。
除了财务顾问之外，同日深交所对该项目的签字律师、注册会计师、资产评估师等7人均发出监管函，要求其今后杜绝此类事件发生。在此之前，宁波东力资产重组项目相关中介方的签字负责人均已被宁波证监局开出罚单。
作为证监会2021年稽查20起典型案例之一，宁波东力收购的年富供应链通过虚构供应链业务实施财务造假，累计虚增收入35亿元，虚增利润4亿元。利用新业务、新模式实施财务造假，违反重大资产重组规则和上市公司信息披露制度的行为，始终是监管部门打击的重点。
国信证券两名保代被书面警示
深交所监管函显示，国信证券两名保代作为宁波东力收购深圳年富供应链重大资产重组项目的财务顾问主办人，在对该项目的核查过程中，存在对客户合同服务费率核查程序不到位，未核实所获服务协议、走访记录、询证函之间的差异情况，未能准确识别出个别关联方等问题。
鉴于上述事实和情节，深交所决定对其采取书面警示的自律监管措施。并要求两名保代应当引以为戒，勤勉尽责、诚实守信、恪尽职守，严格遵守法律法规，按照相关业务规则、行业执业规范和职业道德准则提供证券服务。
宁波证监局此前对上述两名保代出具了警示函，对其在项目中存在问题解释的也更为具体：
首先，二人对客户合同服务费率的核查程序不到位。年富供应链客户在二人的走访提纲中填写与年富供应链的服务费率为0.42%，但未提及《补充协议》和《境外供应链服务协议》中约定的其他较高费率条款，如出口服务费率为3%和5%的条款等。二人未核实走访记录与所获服务协议之间的差异情况。
其次，两名保代未进一步核实询证函与走访记录中的差异情况。二人获取了年富供应链关联公司《往来账项询证函》。但在走访时，未将上述应收世博国际、远毅公司、威隆国际的款项列示在其他应收款科目，走访记录中访谈对象予以确认无误。走访记录中列示的应收应付款金额与函证金额存在差异，二人未进一步核实差异情况。
此外，两名保代未能准确识别出年富供应链的关联方。威隆国际周年申报表显示，2016年5月18日，施羊将持有的威隆国际股权转给谢丽丽，施羊为时任年富供应链高级管理人员林文胜的配偶。施羊在重大资产重组基准日过去12个月内持有威隆国际的股权，应当认定威隆国际为年富供应链关联方。二人未有效核查以上信息，导致未能准确识别威隆国际与年富供应链存在关联关系。
律师、会计师、资产评估师均遭监管函
除了财务顾问，宁波东力重大资产重组项目的其他中介机构也未能幸免。4月26日，深交所对该项目的签字律师、注册会计师、资产评估师等7人均发出监管函。
签字律师：项目核查存三大问题
1.工作底稿记录不完整，未参加实地走访，且未收集其他中介机构的走访记录，对业务的核查不审慎。工作底稿中缺失对年富供应链关联公司的访谈记录，未对走访事项进行关注。
2.未参与年富供应链香港客户、供应商的访谈工作，仅从国信证券获取部分访谈记录。
3.未能准确识别出年富供应链的关联方。
签字会计师：审计程序执行不到位
1.对客户合同服务费率的审计程序执行不到位，未充分关注走访记录与所获服务协议之间的差异情况。
2.走访记录中列示的应收应付款金额与函证金额存在差异，未对询证函与走访记录中的差异情况执行进一步审计程序。
3.未能识别出年富供应链的关联方，执行的审计程序不到位、获取的审计证据不适当。
签字资产评估师：评估假设依据不足
1.对年富供应链历史毛利率的分析不够充分，对年富供应链的客户收益率偏高的现象没有予以充分关注，确定的评估假设依据不足。
2. 对其他应收款的评估程序执行不到位，工作底稿中仅收集了年富供应链对其关联公司应收账款余额的回函，但未收集对关联公司应付账款余额的回函。
对此，深交所要求签字的7人吸取教训，杜绝此类事件发生。
监管一直“在路上”
2021年，证监会对宁波东力收购年富供应链重大资产重组项目的处罚落地。年富供应链及宁波东力分别被处罚60万元、30万元，主要负责人员被处10万-30万元不等罚款，时任多名董事、高管及相关方被处市场禁入。
根据监管调查，该案是一起虚构供应链业务实施财务造假的典型案件。2017年宁波东力完成对年富供应链的收购。2014年7月至2018年3月，年富供应链通过虚增出口代理服务费、虚构境外代理采购等方式，累计虚增收入35亿元，虚增利润4亿元。
2020年1月，浙江省宁波市中级人民法院做出判决，认为被告单位富裕公司、年富供应链，以非法占有为目的，在签订、履行合同过程中，骗取他人财物，数额特别巨大，其行为均已构成合同诈骗罪。根据判决结果，年富供应链犯合同诈骗罪，判处罚金3000万元；直接负责人犯合同诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。
在此前的申辩中，宁波东力方面曾表示，由于并表时间短，宁波东力没有能力直接发现财务造假行为，且中介机构也未发现财务造假行为。对此，证监会表示，信赖中介机构并不是法定免责事由。
有业内人士指出，目前的并购重组估值普遍以收益法作为评估依据，因此并购标的天然具有进行财务舞弊做大业绩从而提高并购对价的动机。此外，在业绩对赌阶段，并购标的也存在财务舞弊的动机以完成业绩对赌承诺。
从造假行业分布看，化工、农业、机械、商业贸易、纺织服装等行业发生财务造假的数量较多。存在交易对手不规范或不透明、业务环节简单或难以验证、资金流动缺乏痕迹、关联交易多的情况，使得造假成本较低或隐蔽性较好。不论是对上市公司还是资本市场服务中介如投行、会计师、评估师，快速识别并购标的的财务真实性都是一项“技术活”。 https://t.cn/A6xBKNBr
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