#财经# #科达利#(002850)
投资要点
Q1归母净利1.69亿元，同环比+93.33%/+1.26%，符合市场预期。
收入逐季向上，全年翻番以上增长，盈利抗压力强。
公司生产基地紧随大客户前瞻布局，海外市场和大圆柱结构件是新看点，持续高成长明确。
整体费用控制良好，期间费用率同比下降。
考虑因素影响，我们下修公司2022-2024年归母净利润至10.55/16.57/24.03亿元（原预期12.3/20.1/29亿元），同比增长95%/57%/45%，对应PE为22x/14x/10x，给予2022年35xPE，目标价158.6元，
风险提示：电动车销量不及预期，铝价波动超市场预期。

个人观点，不作为投资依据。

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投资要点
Q1归母净利1.69亿元，同环比+93.33%/+1.26%，符合市场预期。
收入逐季向上，全年翻番以上增长，盈利抗压力强。
公司生产基地紧随大客户前瞻布局，海外市场和大圆柱结构件是新看点，持续高成长明确。
整体费用控制良好，期间费用率同比下降。
考虑因素影响，我们下修公司2022-2024年归母净利润至10.55/16.57/24.03亿元（原预期12.3/20.1/29亿元），同比增长95%/57%/45%，对应PE为22x/14x/10x，给予2022年35xPE，目标价158.6元，
风险提示：电动车销量不及预期，铝价波动超市场预期。

个人观点，不作为投资依据。

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投资要点
Q1归母净利1.69亿元，同环比+93.33%/+1.26%，符合市场预期。
收入逐季向上，全年翻番以上增长，盈利抗压力强。
公司生产基地紧随大客户前瞻布局，海外市场和大圆柱结构件是新看点，持续高成长明确。
整体费用控制良好，期间费用率同比下降。
考虑因素影响，我们下修公司2022-2024年归母净利润至10.55/16.57/24.03亿元（原预期12.3/20.1/29亿元），同比增长95%/57%/45%，对应PE为22x/14x/10x，给予2022年35xPE，目标价158.6元，
风险提示：电动车销量不及预期，铝价波动超市场预期。

个人观点，不作为投资依据。