#监管# #内幕交易# 【配资9亿大肆内幕交易，券商员工遭60万罚款及十年禁入，一同处罚的居然还有……】

内幕信息+配资，注定是一场“豪赌”。

日前，证监会一次性公布3份行政处罚决定书和1份市场禁入决定书，揭示了5年前围绕鑫茂科技重大重组事项的多起内幕交易。不同身份的参与者出于不同心态大举买入，但无一人盈利，最终均落得被罚60万元的结果。

其中，时任广州证券上海分公司机构部总经理唐某使用24个账户，按照1:3至1:5的比例配资，累计买入金额高达9.45亿元。虽然交易亏损，但已严重扰乱市场秩序。除了60万罚款外，证监会还对唐某采取十年证券市场禁入措施。

在此次鑫茂科技收购中想要“分羹”获利的，并非只有唐某一人。鑫茂科技实控人徐某因透露内幕信息并建议他人买卖，被处以60万元罚款。此外，唐某的熟人尤某新，与徐某相识20多年的香港人士秦某新及其子秦某，均被监管予以处罚。

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【9亿买入亏本卖出，#券商业务负责人加杠杆搏内幕交易#，时隔五年被追罚】十年市场禁入、被近乎顶格罚款60万元，这对于一名资深证券从业人员而言，必定是极为严厉的惩罚。

5月26日，中国证监会官网披露的四份行政执法决定书，揭开一桩时隔约五年之久，证券从业人员涉及9亿配资的交易内幕。

财联社记者注意到，作为涉案人员，唐云时任广州证券上海分公司机构部总经理（2017年2月以前），其于2016年至2017年间，直接参与了一桩上市公司股权并购的交易，并在知悉相关内幕信息的情况下，控制使用超20个账户，在上述内幕信息公开前，按1:3至1:5的比例配资，以94461.20万元买入上市公司的股票。

决定书显示，虽然账户买入金额约9亿元，但其最终股票卖出金额仅约89209.72万元，并没有实现获利。

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【#老周侃股#：恶炒永吉转债的只是郑某坚吗】

永吉转债遭遇恶炒，监管层火速开出罚单，这样的效率值得点赞。不过，按照处罚文件，郑某坚分两次，在间隔20秒左右的时间，砸了大概500万元，导致了永吉转债的大幅炒作，这样的说法投资者普遍表示质疑，尾盘将近两个亿的成交量，真的是一个人这点成交量就能撬动的吗？这背后是否还有其他的分散账户参与炒作，躲过了被罚？#可转债#

先问一个问题，投资者自己想想，如果有1000万元资金，是否敢坐庄一只可转债？是否敢于操纵它的股价？是否能够成功推高它的价格到足以脱离基本面的程度？即便能脱离，自己又要靠什么盈利？

现在证监会可以利用很多高科技手段打击内幕交易、操纵股价，但是道高一尺魔高一丈，坐庄资金也在想办法规避证监会的监管。例如，现在庄家在吸筹阶段，往往把筹码分散到成千上万的拖拉机账户中，从表面看，这些都是分散在全国各地不同券商的不同账户，他们之间没有什么关联，这些底仓账户在买完#股票#后就不再交易，等到股价涨到高位，庄家会提前把这些账户的持股都挂在高位，然后用集中的一个到两个账户全部高位买下这些股票。然后从证监会的角度看，这些散户投资者都是纯粹的散户，没有内幕交易，也没有操纵股价。

至于那些大量吃下这些股票的一两个账户，可能会被证监会盯上，但是如果细察，这些账户大概率最后是亏损的，因为他们本就是高位承接了庄家全部获利盘，然后再往下打压出货，盈利的机会微乎其微，但是按照证监会的规定，这几个账户是开不出多少罚单的。而且如果再仔细研究，这些账户还有可能是租借来的账户或者是配资账户，真要处罚，可能还找不到正主。#股市#

本栏想说的是，郑某坚绝对该罚，但应该被罚的可能不只是他。还有哪些背后黑手推动了永吉转债的过度上涨？这可能需要监管层进一步去核查。这些账户是不是如本栏上述分析猜测的那样，虽然看着像散户，但可能是被一只或者几只无形的手在集中操纵。

想要制裁这种操纵转债价格的行为，还是应该用市场化的手段，即尽快推动创设转债出现。这样一来就能让坐庄者面对无穷无尽的抛盘，市场化的处罚方式，会让坐庄者欲哭无泪，也能彻底根治这种无厘头的坐庄行为。

虽然本栏认为这次处罚郑某坚可能并没有打到真正的幕后庄家，但是这也是管理层对于坐庄者的一次警告，如果坐庄者仍然不思悔改，后面或许会有真正的杀招。

实际上，可转债炒作有着明显的阶段性特征，在A股市场不稳定的时候可转债的投机活跃度就会大幅上升，从某种程度上可转债成为了投机者的天堂，如果不能对真正的坐庄者做出重罚，这种现象可能还会持续。 （评论员周科竞）