#股票# #沪光股份#(605333)
业绩不及预期
4月28日，公司发布2021年度和2022年一季度业绩公告。
营收高增长验证公司步入高增速通道
2021年和22Q1公司营收分别同比+60%、+84%，公司进入发展快车道得到验证。
盈利能力短期承压
公司盈利能力下滑主要体现在毛利率，21Q4、22Q1毛利率分别为2.5%、10.2%，同比-9.6pct、-4.6pct，主要是由于导致生产效率下降、原材料价格和人工成本上涨、保供费用支出等。
成长是底色，看好公司未来发展
2021年，公司取得金康新能源问界M5、M5EV和M7的整车高、低压线束定点、理想汽车X02、戴姆勒奔驰MMA平台电池包低压线束等项目定点，并将在22H2开始陆续贡献业绩增量。
和
受影响，我们调低公司业绩预测，预计公司2022~2024年营收分别为37、59和91亿元，同比分别+52%、+59%和+55%；归母净利润分别为1.8、4.4和7.5亿元，同比分别+17019%、+146%和+70%。
风险提示
原材料价格波动、人民币汇率上涨、市场拓展不及预期

个人看法，请勿作为投资依据。

#车市热门[超话]#近日，相关渠道获悉，疑似理想X02最新谍照曝光，此前曝光的新车规划显示，理想X02定位于中大型6座SUV，预计基于第二代增程式平台打造而来，发布时间定在了2023年，未来或定名为理想L7。细节来看，新车的外观伪装很重，但车辆整体设计与L9大致相似，此前曝光的新车资料显示，理想X02车身长度为5030mm，轴距3000mm，内部采用6座布局形式。

#晚间琪文# 法拉利召回部分车型

法拉利汽车国际贸易（上海）有限公司根据《缺陷汽车产品召回管理条例》和《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法》的要求，向国家市场监督管理总局备案了召回计划。自2022年5月30日起，召回2010年3月2日至2019年3月12日期间生产的部分进口458  Italia、458 Speciale、458 Speciale A、458 Spider、488 GTB和488  Spider系列汽车，共计2222辆。

红旗MPV最新谍照

近日，我们从相关渠道获得了红旗MPV最新谍照，新车内部代号“C095”，归属于Q系红旗商务车行列，计划6月启动量产工作，预计下半年上市，主打豪华MPV市场，对手包括丰田埃尔法等产品。

网传理想X02最新谍照

近日，相关渠道获悉，疑似理想X02最新谍照曝光，此前曝光的新车规划显示，理想X02定位于中大型6座SUV，预计基于第二代增程式平台打造而来，发布时间定在了2023年。未来或定名L7）路试谍照。

长安LUMIN官图发布

4月22日，长安发布了LUMIN糯玉米的官图。新车定位纯电动微型车，造型十分小巧可爱风格。 续航方面，新车将提供155km和210km两种版本车型可供选择。

腾势首款高端MPV

近日，我们从官方渠道获悉，腾势首款高端MPV正式命名“D9”，该车主打高端MPV市场，采用2+2+3的7座布局，拥有豪华的内饰设计以及配置，1.5T混动系统可以提供超1000公里的综合续航里程。

新款吉利缤越内饰谍照

近日，相关渠道获悉，新款吉利缤越内饰谍照曝光，此前该车申报图曝光，与现款车型相比，整体的风格更加偏向年轻化，运动风格明显，动力系统方面搭载了1.5T四缸发动机，功率比现款的1.5T三缸发动机增加3千瓦。