【#A股能否反弹变反转?投资主线有哪些?十大券商策略来了#】
#中信证券:政策合力催化资金接力 中期行情将持续数月#
A股中期行情将持续数月,坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大轮动主线。配置上,全年维度,建议围绕现代化基建以及地产布局,基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施,地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。季度建议积极增配复工复产的相关行业,重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。月度维度,建议聚焦消费修复相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超。
#华安证券:围绕盈利修复弹性挖掘机会#
上市公司盈利修复确定性进一步增强,因此配置思路依旧以盈利修复为核心,建议关注消费修复、稳增长、成长超跌反弹延续三条主线。
1)中长期业绩有望迎来拐点的酒店餐饮、高速、机场、景区等出行链条;食品饮料、乳制品等相关机会;2)水利建设、公路铁路建设、机械设备、建筑装饰、建筑建材、特高压、新型电网建设等新老基建领域; 3)电力设备、电子、军工;互联网公司估值修复行情。
#国泰君安:仍是底部震荡 3200以上不宜追高#
A股仍处在筑底和磨底的阶段,业绩确定性是这一阶段的核心风格。推荐三大主线:1)公共投资板块:建筑/电力电网/光伏风电/消费建材。2)稳定现金流板块:煤炭/化工资源品/二线央国企地产与to B端物业。3)供给侧优化的消费:生猪/食品饮料/酒店等。
#海通证券:对比历史 这次可能是浅V底#
对比历史,这次底部像浅V。4月底开始的第一波修复进行中,新基建仍占优,如数字经济、低碳经济,3季度后半段重视消费。
#国金证券:先反弹再反转 看好成长+消费#
行业配置:风光储网回升, TMT硬科技崛起,消费边际变化。成长方面,围绕“低碳化、智能化和数字化”三大领域进行布局。消费方面,关注消费板块边际变化,其它方面,关注券商板块配置价值。
#中金公司:A股短期“复苏交易”与中期“不确定性”#
当前关注三个方向:1)基建、建材、汽车及住房相关产业;2)部分高股息领域:如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭,及光伏与军工等。
#民生证券:赛道“归来”背后有分化#
看似“重新归来”的赛道板块,投资者需要有更多信号支撑“赛道回归”。三大资源(能源、金属、运输)仍然是未来更好主线,而部分价值股(区域银行、房地产)的修复也即将重启,成长的机遇挖掘与边际交易不应逆长期趋势而行。推荐:油气、铝、铜、动力煤、油运、黄金、房地产、化肥、银行和军工,主题关注:高标准农田。
#华西证券:由普涨到结构分化#
行业配置上,关注二条投资主线:1)低估值高景气板块:石油石化、采掘、有色金属等;2)新能源、新能源车上下游产业链高景气板块:电网、光伏、储能、风能、氢能等。
#兴业证券:科创有望类似2012年的创业板从而率先突围#
4月底以来科创率先突围、领跑市场。更重要的是,中期维度,结构上,短期聚焦“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)+困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)。中长期,科创引领下,市场风格有望逐渐回归科技成长。
#西部证券:以慢制快稳中求胜#
从结构上看重点关注四条主线:1)必需消费品板块仍然是全年的主线行情;2)有望受益于促消费政策的汽车、食品饮料、家电等行业;3)快递物流,餐饮旅游,机场航空,以及传媒等线下经济相关行业;4)纺服,轻工等。
#中信证券:政策合力催化资金接力 中期行情将持续数月#
A股中期行情将持续数月,坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大轮动主线。配置上,全年维度,建议围绕现代化基建以及地产布局,基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施,地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。季度建议积极增配复工复产的相关行业,重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。月度维度,建议聚焦消费修复相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超。
#华安证券:围绕盈利修复弹性挖掘机会#
上市公司盈利修复确定性进一步增强,因此配置思路依旧以盈利修复为核心,建议关注消费修复、稳增长、成长超跌反弹延续三条主线。
1)中长期业绩有望迎来拐点的酒店餐饮、高速、机场、景区等出行链条;食品饮料、乳制品等相关机会;2)水利建设、公路铁路建设、机械设备、建筑装饰、建筑建材、特高压、新型电网建设等新老基建领域; 3)电力设备、电子、军工;互联网公司估值修复行情。
#国泰君安:仍是底部震荡 3200以上不宜追高#
A股仍处在筑底和磨底的阶段,业绩确定性是这一阶段的核心风格。推荐三大主线:1)公共投资板块:建筑/电力电网/光伏风电/消费建材。2)稳定现金流板块:煤炭/化工资源品/二线央国企地产与to B端物业。3)供给侧优化的消费:生猪/食品饮料/酒店等。
#海通证券:对比历史 这次可能是浅V底#
对比历史,这次底部像浅V。4月底开始的第一波修复进行中,新基建仍占优,如数字经济、低碳经济,3季度后半段重视消费。
#国金证券:先反弹再反转 看好成长+消费#
行业配置:风光储网回升, TMT硬科技崛起,消费边际变化。成长方面,围绕“低碳化、智能化和数字化”三大领域进行布局。消费方面,关注消费板块边际变化,其它方面,关注券商板块配置价值。
#中金公司:A股短期“复苏交易”与中期“不确定性”#
当前关注三个方向:1)基建、建材、汽车及住房相关产业;2)部分高股息领域:如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭,及光伏与军工等。
#民生证券:赛道“归来”背后有分化#
看似“重新归来”的赛道板块,投资者需要有更多信号支撑“赛道回归”。三大资源(能源、金属、运输)仍然是未来更好主线,而部分价值股(区域银行、房地产)的修复也即将重启,成长的机遇挖掘与边际交易不应逆长期趋势而行。推荐:油气、铝、铜、动力煤、油运、黄金、房地产、化肥、银行和军工,主题关注:高标准农田。
#华西证券:由普涨到结构分化#
行业配置上,关注二条投资主线:1)低估值高景气板块:石油石化、采掘、有色金属等;2)新能源、新能源车上下游产业链高景气板块:电网、光伏、储能、风能、氢能等。
#兴业证券:科创有望类似2012年的创业板从而率先突围#
4月底以来科创率先突围、领跑市场。更重要的是,中期维度,结构上,短期聚焦“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)+困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)。中长期,科创引领下,市场风格有望逐渐回归科技成长。
#西部证券:以慢制快稳中求胜#
从结构上看重点关注四条主线:1)必需消费品板块仍然是全年的主线行情;2)有望受益于促消费政策的汽车、食品饮料、家电等行业;3)快递物流,餐饮旅游,机场航空,以及传媒等线下经济相关行业;4)纺服,轻工等。
【权威券商最新策略】
中金公司称:
下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战,上行空间需更多积极催化剂支持。建议投资者先求“稳”,而后伺机而“进”。
中信建投认为:
预计在新一轮政策加码后,市场在三季度有望再次上攻,且成长风格将领先。
华泰证券策略团队中期策略的关键词是:
“拾级而上,中游制造”。
东兴证券称:
估值扩张空间有限,静待盈利拐点,给下半年盈利预期更高的配置权重。
中金公司称:
下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战,上行空间需更多积极催化剂支持。建议投资者先求“稳”,而后伺机而“进”。
中信建投认为:
预计在新一轮政策加码后,市场在三季度有望再次上攻,且成长风格将领先。
华泰证券策略团队中期策略的关键词是:
“拾级而上,中游制造”。
东兴证券称:
估值扩张空间有限,静待盈利拐点,给下半年盈利预期更高的配置权重。
【#下半年A股怎么走#?券商最新策略:三季度或再次上攻 成长风格将领先】近日,多家券商陆续发布了2022年下半年或中期策略展望。记者梳理发现,有的券商态度略微谨慎,有的则相对乐观。中金公司称,下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战,上行空间需更多积极催化剂支持。建议投资者先求“稳”,而后伺机而“进”。中信建投认为,预计在新一轮政策加码后,市场在三季度有望再次上攻,且成长风格将领先。
具体配置方面,有的券商称,中游制造为首选,必需消费次优。细分品种中,结合自下而上逻辑,中游制造考虑机械、电子、汽车、电新、军工。也有券商认为,可以重点关注光伏、新能源车产业链、食品饮料、煤炭、券商等。主题方面重点关注数字经济、国企改革等。https://t.cn/A6X8AIGT
具体配置方面,有的券商称,中游制造为首选,必需消费次优。细分品种中,结合自下而上逻辑,中游制造考虑机械、电子、汽车、电新、军工。也有券商认为,可以重点关注光伏、新能源车产业链、食品饮料、煤炭、券商等。主题方面重点关注数字经济、国企改革等。https://t.cn/A6X8AIGT
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