#期权# 偏度(Skew)
现实中股票的回报分布是有偏度(Skew)的,呈一个具有偏度的分布图有一侧是长尾的负偏度分布。假设期权的定价反映了股价未来的分布,我们应该看到认沽比认购更贵,因为股票的下行风险更大。期权中的Skew指标反应了虚值认沽与认购期权的隐波比值,它直观的反映了不同价格的供需关系。市场中大多数人持有多头,他们有对冲下跌风险的需求,因此一般情况下认沽期权的供小于求,导致其溢价更高。
观察Skew可以帮助我们:
1,观察市场认为未来股价最可能的走向。
2,观察市场认为最大的风险是上行还是下行。
交易Skew的方法非常多,比如风险逆转(Risk reversals),价差,或者直接买卖期权。简单来说,当我们认为Skew不合理时,我们就可以通过交易它而获利。
部分摘自https://t.cn/A6XWrjfX
现实中股票的回报分布是有偏度(Skew)的,呈一个具有偏度的分布图有一侧是长尾的负偏度分布。假设期权的定价反映了股价未来的分布,我们应该看到认沽比认购更贵,因为股票的下行风险更大。期权中的Skew指标反应了虚值认沽与认购期权的隐波比值,它直观的反映了不同价格的供需关系。市场中大多数人持有多头,他们有对冲下跌风险的需求,因此一般情况下认沽期权的供小于求,导致其溢价更高。
观察Skew可以帮助我们:
1,观察市场认为未来股价最可能的走向。
2,观察市场认为最大的风险是上行还是下行。
交易Skew的方法非常多,比如风险逆转(Risk reversals),价差,或者直接买卖期权。简单来说,当我们认为Skew不合理时,我们就可以通过交易它而获利。
部分摘自https://t.cn/A6XWrjfX
周末跟几个宁波的朋友扯淡了会,了解到实业确实难做,他们已经抽出资金找专业进军股市和期市,来对冲企业面临的风险。我们能看到的什么复工复产,不是说说而已,更不是一两天就能缓解,大部分都在温饱徘徊,如果后面反复,就更别说了,所以他们很多开始多渠道转移风险,这也让我看到了大A估计大行情也越来越近了
黄金波浪yang评:ETF 互联互通对香港和内地市场都有实质性利好,可以促进两地资本市场的共同繁荣,为投资者提供更多的投资选择,同时 ETF 指数基金可以作为现货市场的风险对冲工具,另外,内地市场中也有不少全球稀缺品种的 ETF 指数基金,比如光伏、稀土等,同时,内地的科技 ETF 、券商 ETF 、银行 ETF 以及消费类 ETF 等对外资也极具吸引力。
并且内陆 ETF 的费率相比香港市场费率更低,互联互通以后非常有利于吸引全球长线资金进入内陆资本市场。由于 ETF 指数基金可以起到与股票现货市场进行风险对冲的作用,所以会促使外资投资 A 股市场的积极性更高。
ETF 指数基金两地互联互通以后,对“券商”和“银行”也将带来重大利好作用。因为 ETF 的交易是要通过“券商”进行交易的,投资中国资本市场还要通过银行的“汇兑业务”。
再者, ETF 指数基金的本质是什么?ETF指数基金说到底跟踪的就是“一篮子股票”,所以最终的资金都是要流入“股市”的。
综上所述,还是那句话:“牛市来了”,在绝大多数人的不知不觉中就这样走来了,挡都挡不住。就在3046价值中枢(3023),就在2886波动下沿(2863),就在全市场都在怀疑“熊出没”和2863必破的时候,它悄悄地跑来了。
并且内陆 ETF 的费率相比香港市场费率更低,互联互通以后非常有利于吸引全球长线资金进入内陆资本市场。由于 ETF 指数基金可以起到与股票现货市场进行风险对冲的作用,所以会促使外资投资 A 股市场的积极性更高。
ETF 指数基金两地互联互通以后,对“券商”和“银行”也将带来重大利好作用。因为 ETF 的交易是要通过“券商”进行交易的,投资中国资本市场还要通过银行的“汇兑业务”。
再者, ETF 指数基金的本质是什么?ETF指数基金说到底跟踪的就是“一篮子股票”,所以最终的资金都是要流入“股市”的。
综上所述,还是那句话:“牛市来了”,在绝大多数人的不知不觉中就这样走来了,挡都挡不住。就在3046价值中枢(3023),就在2886波动下沿(2863),就在全市场都在怀疑“熊出没”和2863必破的时候,它悄悄地跑来了。
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