【财联社时评 ｜ “信口开河”4000点不能一删了之】

　　6月7日，方正证券一位分析师喊话大盘4000点的言论引爆市场。

　　引发市场关注的是对4000点这一具体点位的预测，因为沪指上一次4000点还在2015年，近年来沪指一直在3000点上下徘徊。如果说点位能到4000，相对当前将有30%左右的指数涨幅，意味着一轮牛市的到来。

　　然而令人大跌眼镜的是，这位分析师得出如此结论，背后却并无任何依据。从具体内容看，“相信相信的力量”是这一观点的主要支撑。很明显，这是一种似是而非形而上的说法，或者说是情绪化的表达。方正证券也很快回应媒体，称公司已经启动合规调查和问责。

　　笔者认为，虽然这一观点并非发布在正式的研究报告中，但以券商分析师身份在公开渠道发表与职业相关的看法，依然有必要遵守监管层相关规定。而且某种程度上，此事比研报不审慎的影响更为恶劣。因为从市场传出的截图看，这位分析师的发布相关言论的用意，更大程度上在于吸引眼球。这种做法，已经背离了分析师岗位应该具有的基本执业操守。

　　中国证券业协会《发布证券研究报告执业规范》中明确规定，要基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论。然而近年来券商分析师因数据基础和事实依据不够扎实，引发外界质疑的案例屡有发生。比如去年初在茅台股价上涨至2500元时，中信证券曾发布研报给出3000元的目标价，研报基于对茅台产销量和提价的乐观预期下得出，当时市场就有较大争议。

　　6月5日晚间，招商证券一份关于科创板的研报也被市场惊为“雷人雷语”。其中提到：科创板6月开始至年内解禁规模达到8400多亿，此时买入科创板，为科创企业的重要股东提供资金支持，能够达到支持科创支持实体经济的效果。另外，此前针对宁德时代发布的“从玄学角度”看跌20%和预测到2060年的看多研报，都存在类似问题。即便这些言论在引发质疑后旋即删除，但并不能改变负面影响已经形成的事实。

　　这些分析师“信口开河”，既反映了其分析方法不严谨，偏离了作为专业机构、专业人士应秉持的合规、审慎、为投资者负责的基本原则和态度，也透露出部分券商存在内部控制问题。至少，这些券商在研报发布审阅机制等制度建设上都还有待加强。以本次引发争议的4000点言论为例，涉事分析师不仅从业时间较短，甚至未取得分析师资质，在朋友圈随意发言更体现出公司的合规培训并不到位。

　　面对此类问题，行政监管和自律管理不能缺位。监管部门不仅应对情节严重的违法违规行为要作出处罚，对情节轻微的违规行为，也可采取出具警示函、责令暂停发布研报等监管措施。如预测宁德时代2060年业绩的国信证券3名分析师，就曾被深圳证监局出示警示函。证券业协会对券商发布研报实行自律管理，对拉低行业公信力等行为，也可以采取行业内通报批评、公开谴责、暂停执业等纪律处分。

　　（撰文：许文山 财联社记者；责编：罗克关 财联社评论部总监）https://t.cn/A6XnQHwQ

盘点一下2021年两个“另类”的研报

明天就开盘了，
在此之前，
给大家来一点 睡前小乐，
放松心身 迎接股市…

感兴趣的可以自行搜索，网上都有pdf版本…

1. 《论天干地支在择时中应用》
评论：
如果你们说“行为金融学”是玄学，
那这个就是玄学的鼻祖…

研报中，
分析师采用量化模型结合阴阳八卦来预测2022年股市月份涨跌
结论为（图1）

2. 《宁德时代系列之二――储能篇的终局探讨》
评论：
一定是 查理·芒格的粉丝…
（芒格也曾预测过可口可乐2034年的可口可乐市值为2万亿：图2）

投资者：股票反着买，别墅靠大海。近日，某券商首席投顾的一份“风水研报”在朋友圈走红。根据这份研报，2022年壬寅年处于中国股市五年大牛市的开端，2023年到2027年间为长达五年的牛市。该研报还特别提醒，2022年，土死，不要投资地产，以及回避任何土属性的行业或标的。就投资咨询而言，A股市场似乎从未停止过喧嚣与口号。站在当下时点，回顾即将过去的2021年，盘点那些被“打脸”的预测，连“风水玄学”研... https://t.cn/A6xksUBS