“我们能以最快最经济的方式建成大坝！”2013年，韩国拍着胸脯接过老挝的70亿。谁知，大坝刚建成就崩塌，最终还得中国来擦屁股。
老挝境内有着丰富的河流资源，但是老挝政府始终不知如何对其开发和利用。
直到2012年，我国耗时18年的三峡大坝正式投产，成为全世界最大的水力发电站，震惊了全世界。
看着难度如此之高的水利工程，被我国修建得尽善尽美，老挝羡慕不已。
于是，他们也想利用河流优势，效仿“三峡大坝”的模式，建造一座大型水电站。
但是由于没有过硬的技术和经验，老挝不得不通过项目招标来修建这一工程。
2013年，老挝向全世界发出了招标公告，吸引了众多国家来参加了招标会。
彼时，中国正大力推动一带一路计划，老挝的招标自然也引起了我国的关注，为此，我们还特地制定了一个详实有用的实施计划，来到招标现场。
原本以为，凭借着三峡大坝的成功修建，再加上两国的友好往来，我国有十足的优势拿下招标。
谁曾想，韩国却站出来，报出了10.2亿美元（约合70亿人民币）的低价，并拍着胸脯说：韩国保证以最快的速度，以最小的代价取得最大的收益。
说白了，为了能吃到这块肥肉，韩国是在瞒天杀价。而对于经济窘迫的老挝来说，这无疑是最大的诱惑。
当然，韩国也不是傻子，他们是看中了这座水电站日后的收益，所以他们也提出，大坝建成投入商业运营后，要获得27年的经营权。
与此同时，韩国还给老挝勾勒了一幅美好的画卷。
按照韩国的设计方案，大坝建成后的收益预估，每年大概在330亿美元。
面对信誓旦旦的韩国和超低的报价，老挝竟然想都没想，就直接选择了韩国。
真可谓，贪小便宜吃大亏。此时的老挝，怎么也不会想到，他们会为此付出惨重代价。
2013年2月，由韩国投资的桑片-桑南内水电站工程正式开工。
迫于落后的科技水平，也出于对韩国的信任，老挝将整个工程直接交给了韩国，自己则等着坐收渔利。
韩国果然没有让老挝失望，在韩国的努力下，工程如火如荼地进行着，到了2018年，历时5年的水电站基本完成，投产在即。
然而，一场名为“山神”的热带风暴不仅摧毁了大坝，还给老挝人民带来巨大的灾难。
2018年7月23日晚，一场洪水突然来袭。在洪水的猛烈冲击下，该水电站的副坝轰然崩塌，洪水顷刻间吞噬了附近的村庄，造成了大量的百姓无家可归，以及不可限量的财产损失。
望着惨不忍睹的现场，老挝彻底傻眼，他们怎么也没想到，这座耗资70亿的雄伟大坝竟如此不堪一击。
在经过专家的鉴定后，一个令老挝心寒的事情被曝光。
在该工程的建设中，韩国不仅偷工减料，没有保质保量，更没有制定有效的防御应急方案。
更让他们崩溃的是，当初拍胸脯的韩国在事故5天之后，才派出救援队前往事故现场，他们非但不承认自己的质量问题，还大言不惭地将一切归结于老挝的地形问题和不可逆的自然灾害上。
自此以后，因为这件事，两国之间为此纠缠许多年。
之后，老挝积极投入到抢救灾情之中，并向全世界请求支援。
令老挝没有想到的是，在灾难发生之后，中国不计前嫌，立马派出了救灾小组，在第一时间将一批批生活物资和医疗物资运到老挝，同时，还派出技术人员对老挝的发电站进行了抢修。
在中国的帮助下，老挝百姓很快得到安置。
随后，中国工程队全力以赴，崩溃的大坝得到保质保量的修缮，一次性通过工程验收，并再次投入使用。
如今，在该工程的带动下，老挝的经济得到更好发展，两岸的百姓也安居乐业。
中国再次让全世界认识到基建狂魔的实力，同时也见识了真正的大国风范。
老挝境内有着丰富的河流资源，但是老挝政府始终不知如何对其开发和利用。
直到2012年，我国耗时18年的三峡大坝正式投产，成为全世界最大的水力发电站，震惊了全世界。
看着难度如此之高的水利工程，被我国修建得尽善尽美，老挝羡慕不已。
于是，他们也想利用河流优势，效仿“三峡大坝”的模式，建造一座大型水电站。
但是由于没有过硬的技术和经验，老挝不得不通过项目招标来修建这一工程。
2013年，老挝向全世界发出了招标公告，吸引了众多国家来参加了招标会。
彼时，中国正大力推动一带一路计划，老挝的招标自然也引起了我国的关注，为此，我们还特地制定了一个详实有用的实施计划，来到招标现场。
原本以为，凭借着三峡大坝的成功修建，再加上两国的友好往来，我国有十足的优势拿下招标。
谁曾想，韩国却站出来，报出了10.2亿美元（约合70亿人民币）的低价，并拍着胸脯说：韩国保证以最快的速度，以最小的代价取得最大的收益。
说白了，为了能吃到这块肥肉，韩国是在瞒天杀价。而对于经济窘迫的老挝来说，这无疑是最大的诱惑。
当然，韩国也不是傻子，他们是看中了这座水电站日后的收益，所以他们也提出，大坝建成投入商业运营后，要获得27年的经营权。
与此同时，韩国还给老挝勾勒了一幅美好的画卷。
按照韩国的设计方案，大坝建成后的收益预估，每年大概在330亿美元。
面对信誓旦旦的韩国和超低的报价，老挝竟然想都没想，就直接选择了韩国。
真可谓，贪小便宜吃大亏。此时的老挝，怎么也不会想到，他们会为此付出惨重代价。
2013年2月，由韩国投资的桑片-桑南内水电站工程正式开工。
迫于落后的科技水平，也出于对韩国的信任，老挝将整个工程直接交给了韩国，自己则等着坐收渔利。
韩国果然没有让老挝失望，在韩国的努力下，工程如火如荼地进行着，到了2018年，历时5年的水电站基本完成，投产在即。
然而，一场名为“山神”的热带风暴不仅摧毁了大坝，还给老挝人民带来巨大的灾难。
2018年7月23日晚，一场洪水突然来袭。在洪水的猛烈冲击下，该水电站的副坝轰然崩塌，洪水顷刻间吞噬了附近的村庄，造成了大量的百姓无家可归，以及不可限量的财产损失。
望着惨不忍睹的现场，老挝彻底傻眼，他们怎么也没想到，这座耗资70亿的雄伟大坝竟如此不堪一击。
在经过专家的鉴定后，一个令老挝心寒的事情被曝光。
在该工程的建设中，韩国不仅偷工减料，没有保质保量，更没有制定有效的防御应急方案。
更让他们崩溃的是，当初拍胸脯的韩国在事故5天之后，才派出救援队前往事故现场，他们非但不承认自己的质量问题，还大言不惭地将一切归结于老挝的地形问题和不可逆的自然灾害上。
自此以后，因为这件事，两国之间为此纠缠许多年。
之后，老挝积极投入到抢救灾情之中，并向全世界请求支援。
令老挝没有想到的是，在灾难发生之后，中国不计前嫌，立马派出了救灾小组，在第一时间将一批批生活物资和医疗物资运到老挝，同时，还派出技术人员对老挝的发电站进行了抢修。
在中国的帮助下，老挝百姓很快得到安置。
随后，中国工程队全力以赴，崩溃的大坝得到保质保量的修缮，一次性通过工程验收，并再次投入使用。
如今，在该工程的带动下，老挝的经济得到更好发展，两岸的百姓也安居乐业。
中国再次让全世界认识到基建狂魔的实力，同时也见识了真正的大国风范。
不出意外的话，两个月内或者今年之内会官宣一位男朋友，今年或者明年年底会见家长，三年之内必定会结婚然后准备生孩子。于是，家长希望我走的路我已走完百分之九十五，剩下百分之五是稳定的工作。自此，之后的喜怒哀乐都在别人身上，再与自己无关。生活不过如此，怎样都是过，既然没有反抗的能力，不如坦然接受。我的所有感情在今天死掉了，被我亲手埋藏，再也没有我发自内心作为单独的我而在乎的东西了，没有什么是不可以失去的。不开心的时候要及时止损，可我止损了也还是开心不起来。我想通了但也没有完全想通。只有把心变成石头那样坚硬，才不会受伤不会疼吧。也是最后一次矫情，从此百无禁忌，百毒不侵，风里雨里，你来或不来我都在那里。
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【机构资金跑步入场 寻觅下半年“反弹先锋”】
4月27日以来，A股市场开启了一轮反弹行情。一些重仓新能源车产业链个股的基金最为受益，其中8只基金净值反弹超50%。基金经理李博、方建、施成等在本轮反弹中脱颖而出。
随着新能源车渗透率不断提升，市场担忧与日俱增：新能源估值“天花板”是否已出现?这轮反弹能持续多久?在多位基金经理看来，目前新能源车市场正处于一个供给创造需求的阶段，核心逻辑在于新能源车的迭代升级速度以及是否可以满足消费者需求。
近期不少机构资金陆续进场，基金经理的仓位也有明显提升。基金经理认为，基本面已处于反转过程中，下半年消费、医药、新能源及电子板块或轮番表现。
8只基金净值反弹超50%
“我的一只基金这段时间上涨50%，马上就要翻红了。”一位2021年12月买入一只新能源基金的基民兴奋地告诉中国证券报记者。
2022年开年，A股三大股指掉头向下，上证综指从3640点一路下跌至4月26日收盘的2886点，创业板指也从3323点下跌至4月26日收盘的2151点。不过，从4月27日开始，A股开启了一轮明显反弹，上证综指从2886点反弹至6月10日收盘的3285点，创业板指也反弹至2556点。
在本轮反弹过程中，不少基金表现突出，净值大幅上涨。Wind数据显示，截至6月10日，主动偏股型开放式基金中，自4月27日以来净值反弹超50%的基金有8只(A、C份额合并计算)，反弹超40%的基金有116只(A、C份额分开计算)，反弹超30%的基金达到624只(A、C份额分开计算)。
具体来看，净值反弹达53.73%的信澳新能源精选，成立于2021年5月25日，由信达澳亚基金李博管理。公开资料显示，李博是清华大学电气工程及其自动化专业硕士，2014年12月加入信达澳银基金(现已更名为信达澳亚基金)，这只基金是他担任基金经理后管理的第一只基金。截至一季度末，该基金规模为35.11亿元。基金一季报显示，该基金前十大重仓股分别为比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、江特电机、融捷股份、科沃斯、中矿资源、赣锋锂业、永兴材料、藏格矿业。除科沃斯外，其余重仓股均为新能源车产业链相关个股，且上游资源股占据半壁江山。
由银华基金方建管理的两只基金——银华智荟内在价值和银华乐享，净值反弹幅度均超过51%。方建是清华大学材料学博士，在加入银华基金之前，先后在南方基金、北京神农投资任职。2018年6月起，方建开始管理银华智荟内在价值;2021年6月起，方建开始管理银华乐享。“未来5年到10年，成长领域里最好的两个投资方向非常清楚：一个是新能源方向，另一个是突破关键核心技术的科技创新方向。”方建在接受记者采访时表示。从一季报持仓中也可以看出，赣锋锂业、宁德时代、西藏矿业、中矿资源、隆基股份、融捷股份、盐湖股份、川能动力成为这两只基金共同的重仓股，除光伏股隆基股份外，其余均为新能源车产业链个股，且上游资源股持仓较多。
在反弹超50%的8只基金中，有4只是国投瑞银旗下基金，且该4只基金均由基金经理施成管理。公开资料显示，施成2017年3月加入国投瑞银基金，此前曾在中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资任职。本轮反弹超51%的国投瑞银新能源是他管理规模最大的一只基金，截至一季度末规模为203.4亿元;反弹50.99%的国投瑞银先进制造是他管理时间最长的一只基金;另外，施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银产业趋势在本轮反弹中也均收获超过50%的涨幅。上述4只基金截至一季度末的前十大重仓股中均出现了天齐锂业、江特电机、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、北方稀土、藏格矿业等新能源车产业链个股。
新能源向上逻辑不改
不难看出，持有新能源个股成为本轮基金业绩反弹的制胜法宝。有市场人士认为，国内新能源车的渗透率今年将达到25%左右，随着渗透率的提高，新能源产业链增速将逐步下降。因此，本轮反弹很可能是新能源的最后一波较大的行情。
“新能源车产业链最大的问题还是在渗透率上。”仁桥资产投资总监夏俊杰坦言，理论上来说，一个新产业渗透率超过30%以后往往就走过了增长最快的阶段，尽管后面还在增长，但增速必然会下降。而随着渗透率的进一步提升，行业的规模、成熟度、竞争格局等都会发生明显的变化。当前，随着新能源车的渗透率逐渐靠近30%，这一问题大概率会显现出来，估值的天花板很可能已经出现。
那么，本轮反弹究竟是不是新能源板块的最后一波较大反弹?这轮反弹能持续多久?中国证券报记者走访调研了多位知名基金经理。
“我个人对新能源板块还是非常乐观的。”建信基金权益投资部执行总经理、建信新能源的基金经理陶灿认为，新能源车板块的核心逻辑还是新能源车企业的迭代升级是否够快、推出的产品能否满足消费者的需求，而不单单看渗透率的数据。对于汽油车，可能也不仅是渗透率降低的概念，而是逐步被替代。
“目前是一个供给创造需求的阶段，特别是在电动化叠加智能化之后，我们观察企业的核心是它的供给是否有亮点、有特色，能否激发消费者的需求，这很重要。”陶灿强调，“即使从渗透率来看，虽然中国的渗透率比较高，但是从全球来看，平均渗透率只有10%，还处于一个快速爬坡的阶段，因此整个行业的增速依然是比较高的。”
就估值而言，陶灿认为，今年以来整个行业平均下跌超过20%，但业绩增长还是比较快的，这实际上是在消化估值。
从中国经济发展的整个大背景来看，产业升级是中国经济未来的大方向。“未来几年，产业升级是一个核心的投资机会，不会因为短期的波动发生改变。”陶灿笃定地说。
“虽然今年新能源板块可能难以达到去年的高度，但是从全部A股行业来看，景气度依然是比较占优的，新能源车、光伏、储能的需求依然是比较高的。”在泰达宏利基金经理王鹏看来，“今年前4个月，新能源车销量同比增速依然较高。随着复工复产、生活消费的恢复，叠加政策的刺激，相信同比增速后续还会有所提升，整体需求依然是非常强劲的。”不过，短期来看，在今年整体经济增长压力比较大、扰动因素比较多的环境下，震荡行情可能会反复出现，反弹或不会一蹴而就。
基金仓位明显提升
“机构已经开始抄底，我们今年下半年的重点工作也在机构业务上。”一家基金公司渠道业务负责人透露，到目前为止，今年的零售市场还没有体现出赚钱效应。因此，零售市场还没有转动起来，但机构已经陆续有钱进来。
“5月份我们把股票仓位提上来了，在此之前，仓位一直保持在80%-85%，目前我们的仓位已经接近95%。”一位基金经理透露。此外，对于今年新发的基金，“之前一直保持比较低的仓位，目前已经提高到60%左右。”一只今年新发基金的基金经理表示。
不过，不少在前期追高买入“明星”基金的基民发出了灵魂拷问：“今年基金还有望回本吗?”
事实上，“明星”基金大多重仓了消费、医药、电子和新能源等赛道。一家大型基金公司的基金经理表示，今年下半年，偏成长的行业包括食品、医药、电子和新能源四个板块可能会轮番表现。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，4月以来，A股反弹的主要动力是稳增长的政策底部已经出现，并且在防疫与增长之间寻求了平衡。同时，美股从通胀交易向衰退交易的预期进一步提升了中国资产的性价比。因此可以判断，之前制约市场的系统性风险开始消除，市场反弹将会持续。
他表示，产业布局的主导逻辑由供需矛盾到外部冲击，再到疫情扰动生产需求，再到超跌反弹，后续将转向经济修复叠加成本改善，这是基本面转好的逻辑。展望后市，受益于投资改善，可以看到光伏、新基建等行业高景气延续;随着疫情冲击缓解，受益于促消费政策，消费板块价值开始回归。另外，供需矛盾改善，成本压力缓解，钢、铝、煤炭等价格将会率先下降。
诺德基金基金经理顾钰认为，市场的基本面已经在反转过程中。他表示，春节后这一轮疫情的影响逐渐消退，深圳、上海、北京等一线城市的消费先后触底反弹，线下消费陆续放开，随着物流的通畅，线上消费也持续复苏。随着复工复产的推进，困扰制造业的供应链问题也逐步缓解。因此，经济的复苏、市场基本面的反转都是可以预期、可持续的。
顾钰表示，受疫情影响的可选消费行业会更早反转，原因是其受疫情影响更直接，也将更受益于疫情的缓和。这些行业包括餐饮、酒店、旅游等。
【机构资金跑步入场 寻觅下半年“反弹先锋”】
4月27日以来，A股市场开启了一轮反弹行情。一些重仓新能源车产业链个股的基金最为受益，其中8只基金净值反弹超50%。基金经理李博、方建、施成等在本轮反弹中脱颖而出。
随着新能源车渗透率不断提升，市场担忧与日俱增：新能源估值“天花板”是否已出现?这轮反弹能持续多久?在多位基金经理看来，目前新能源车市场正处于一个供给创造需求的阶段，核心逻辑在于新能源车的迭代升级速度以及是否可以满足消费者需求。
近期不少机构资金陆续进场，基金经理的仓位也有明显提升。基金经理认为，基本面已处于反转过程中，下半年消费、医药、新能源及电子板块或轮番表现。
8只基金净值反弹超50%
“我的一只基金这段时间上涨50%，马上就要翻红了。”一位2021年12月买入一只新能源基金的基民兴奋地告诉中国证券报记者。
2022年开年，A股三大股指掉头向下，上证综指从3640点一路下跌至4月26日收盘的2886点，创业板指也从3323点下跌至4月26日收盘的2151点。不过，从4月27日开始，A股开启了一轮明显反弹，上证综指从2886点反弹至6月10日收盘的3285点，创业板指也反弹至2556点。
在本轮反弹过程中，不少基金表现突出，净值大幅上涨。Wind数据显示，截至6月10日，主动偏股型开放式基金中，自4月27日以来净值反弹超50%的基金有8只(A、C份额合并计算)，反弹超40%的基金有116只(A、C份额分开计算)，反弹超30%的基金达到624只(A、C份额分开计算)。
具体来看，净值反弹达53.73%的信澳新能源精选，成立于2021年5月25日，由信达澳亚基金李博管理。公开资料显示，李博是清华大学电气工程及其自动化专业硕士，2014年12月加入信达澳银基金(现已更名为信达澳亚基金)，这只基金是他担任基金经理后管理的第一只基金。截至一季度末，该基金规模为35.11亿元。基金一季报显示，该基金前十大重仓股分别为比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、江特电机、融捷股份、科沃斯、中矿资源、赣锋锂业、永兴材料、藏格矿业。除科沃斯外，其余重仓股均为新能源车产业链相关个股，且上游资源股占据半壁江山。
由银华基金方建管理的两只基金——银华智荟内在价值和银华乐享，净值反弹幅度均超过51%。方建是清华大学材料学博士，在加入银华基金之前，先后在南方基金、北京神农投资任职。2018年6月起，方建开始管理银华智荟内在价值;2021年6月起，方建开始管理银华乐享。“未来5年到10年，成长领域里最好的两个投资方向非常清楚：一个是新能源方向，另一个是突破关键核心技术的科技创新方向。”方建在接受记者采访时表示。从一季报持仓中也可以看出，赣锋锂业、宁德时代、西藏矿业、中矿资源、隆基股份、融捷股份、盐湖股份、川能动力成为这两只基金共同的重仓股，除光伏股隆基股份外，其余均为新能源车产业链个股，且上游资源股持仓较多。
在反弹超50%的8只基金中，有4只是国投瑞银旗下基金，且该4只基金均由基金经理施成管理。公开资料显示，施成2017年3月加入国投瑞银基金，此前曾在中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资任职。本轮反弹超51%的国投瑞银新能源是他管理规模最大的一只基金，截至一季度末规模为203.4亿元;反弹50.99%的国投瑞银先进制造是他管理时间最长的一只基金;另外，施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银产业趋势在本轮反弹中也均收获超过50%的涨幅。上述4只基金截至一季度末的前十大重仓股中均出现了天齐锂业、江特电机、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、北方稀土、藏格矿业等新能源车产业链个股。
新能源向上逻辑不改
不难看出，持有新能源个股成为本轮基金业绩反弹的制胜法宝。有市场人士认为，国内新能源车的渗透率今年将达到25%左右，随着渗透率的提高，新能源产业链增速将逐步下降。因此，本轮反弹很可能是新能源的最后一波较大的行情。
“新能源车产业链最大的问题还是在渗透率上。”仁桥资产投资总监夏俊杰坦言，理论上来说，一个新产业渗透率超过30%以后往往就走过了增长最快的阶段，尽管后面还在增长，但增速必然会下降。而随着渗透率的进一步提升，行业的规模、成熟度、竞争格局等都会发生明显的变化。当前，随着新能源车的渗透率逐渐靠近30%，这一问题大概率会显现出来，估值的天花板很可能已经出现。
那么，本轮反弹究竟是不是新能源板块的最后一波较大反弹?这轮反弹能持续多久?中国证券报记者走访调研了多位知名基金经理。
“我个人对新能源板块还是非常乐观的。”建信基金权益投资部执行总经理、建信新能源的基金经理陶灿认为，新能源车板块的核心逻辑还是新能源车企业的迭代升级是否够快、推出的产品能否满足消费者的需求，而不单单看渗透率的数据。对于汽油车，可能也不仅是渗透率降低的概念，而是逐步被替代。
“目前是一个供给创造需求的阶段，特别是在电动化叠加智能化之后，我们观察企业的核心是它的供给是否有亮点、有特色，能否激发消费者的需求，这很重要。”陶灿强调，“即使从渗透率来看，虽然中国的渗透率比较高，但是从全球来看，平均渗透率只有10%，还处于一个快速爬坡的阶段，因此整个行业的增速依然是比较高的。”
就估值而言，陶灿认为，今年以来整个行业平均下跌超过20%，但业绩增长还是比较快的，这实际上是在消化估值。
从中国经济发展的整个大背景来看，产业升级是中国经济未来的大方向。“未来几年，产业升级是一个核心的投资机会，不会因为短期的波动发生改变。”陶灿笃定地说。
“虽然今年新能源板块可能难以达到去年的高度，但是从全部A股行业来看，景气度依然是比较占优的，新能源车、光伏、储能的需求依然是比较高的。”在泰达宏利基金经理王鹏看来，“今年前4个月，新能源车销量同比增速依然较高。随着复工复产、生活消费的恢复，叠加政策的刺激，相信同比增速后续还会有所提升，整体需求依然是非常强劲的。”不过，短期来看，在今年整体经济增长压力比较大、扰动因素比较多的环境下，震荡行情可能会反复出现，反弹或不会一蹴而就。
基金仓位明显提升
“机构已经开始抄底，我们今年下半年的重点工作也在机构业务上。”一家基金公司渠道业务负责人透露，到目前为止，今年的零售市场还没有体现出赚钱效应。因此，零售市场还没有转动起来，但机构已经陆续有钱进来。
“5月份我们把股票仓位提上来了，在此之前，仓位一直保持在80%-85%，目前我们的仓位已经接近95%。”一位基金经理透露。此外，对于今年新发的基金，“之前一直保持比较低的仓位，目前已经提高到60%左右。”一只今年新发基金的基金经理表示。
不过，不少在前期追高买入“明星”基金的基民发出了灵魂拷问：“今年基金还有望回本吗?”
事实上，“明星”基金大多重仓了消费、医药、电子和新能源等赛道。一家大型基金公司的基金经理表示，今年下半年，偏成长的行业包括食品、医药、电子和新能源四个板块可能会轮番表现。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，4月以来，A股反弹的主要动力是稳增长的政策底部已经出现，并且在防疫与增长之间寻求了平衡。同时，美股从通胀交易向衰退交易的预期进一步提升了中国资产的性价比。因此可以判断，之前制约市场的系统性风险开始消除，市场反弹将会持续。
他表示，产业布局的主导逻辑由供需矛盾到外部冲击，再到疫情扰动生产需求，再到超跌反弹，后续将转向经济修复叠加成本改善，这是基本面转好的逻辑。展望后市，受益于投资改善，可以看到光伏、新基建等行业高景气延续;随着疫情冲击缓解，受益于促消费政策，消费板块价值开始回归。另外，供需矛盾改善，成本压力缓解，钢、铝、煤炭等价格将会率先下降。
诺德基金基金经理顾钰认为，市场的基本面已经在反转过程中。他表示，春节后这一轮疫情的影响逐渐消退，深圳、上海、北京等一线城市的消费先后触底反弹，线下消费陆续放开，随着物流的通畅，线上消费也持续复苏。随着复工复产的推进，困扰制造业的供应链问题也逐步缓解。因此，经济的复苏、市场基本面的反转都是可以预期、可持续的。
顾钰表示，受疫情影响的可选消费行业会更早反转，原因是其受疫情影响更直接，也将更受益于疫情的缓和。这些行业包括餐饮、酒店、旅游等。
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