丈夫打麻将不顾家,妻子感情不如意就要离婚,这样的婚姻能长久吗
老师你好,我从同事那里知道了老师测算的很准,也想请老师给我看下,我这几年运势特别的差,17年的时候就总会腹痛,但吃点药就会好,到18年的时候我又在医院检查出了肝上长了个瘤子,之后经过住院观察,瘤子是个良性的,后来手术给割去了,我在床上养了三个月。
我老公也是个不务正业的主,喜欢打麻将好赌,经常把自己的工资拿去赌博,一点也不会为了家里着想,我好多次的劝他,他都不听,屡教不改,我们之间也渐渐地说话很少了,我这两年都很想离婚,但是每次一看到两个女儿我就心软了,要是离婚的话他会跟我争孩子的抚养权吗,我现在已经是快要40岁了,我还能在改行吗?我本来的工作也并不是很稳定,或者我去学些技能或者做点小生意行吗?
【命理分析】
坤造:辛酉、己亥、壬辰、癸卯。
大运:庚子、辛丑、壬寅、癸卯、甲辰、乙巳、丙午、丁未,目前在大运癸卯大运上。
你八字日主壬水生在亥水月上当令,年干辛酉金生扶日主,时干癸水比劫帮身,在综合打分判断八字身旺,以火土财官为喜用,而木若能泻水生火也是比较好的,最忌的就是金水印比。
健康方面:你八字水多土寒,脾胃方面容易有疾,其次水旺又无火财,也是需要注意心血或是眼睛方面的疾病,命书云:“凡八字无财,日主不论为何五行都有肝胆之疾”,不过从八字来看你并非短寿夭折之命,大可放心。
婚姻上:你是日柱壬辰为魁罡,代表着你性格上比较要强,喜欢争强好胜,事业心较强,但往往这样的性格的女人都容易在情路上较坎坷。女命以官杀星代表男人丈夫,你命局上官杀都有混杂,则说明你不容易遇到正缘,感情较为驳杂也是容易有二婚的信息,而你婚宫坐七杀,这又说明你或者你的丈夫或者你们俩都脾气不好,也是一个容易影响婚姻的信息;你地支上有伤官制杀的组合,伤官是克制官夫星的星神,伤官制杀带表着有克夫的信息,克夫就说明你婚恋感情方面容易有挑剔、眼界高、始终达不到理想的标准,且婚后容易吵闹纠结分合闹腾多。
你命局上比劫星一透一藏,比劫代表着情敌、竞争对手,容易有插足争夺的信息。
你事业方面:你八字身旺,命局喜财却无财,火是你的财,命局无火便说明命理格局层次不高,地支有辰卯相害,喜用神相战,卯木伤官为财之源,受损则财运不利,这就注定了你在以后的机遇上就会更少了,不过看事业财运并不能只看命局就断定,必须要结合后天运势分析才可。
【运势】
19年之前你在壬寅大运上,为木旺的食伤大运,食伤旺能生财,这说明你之前的十年财运收入上也是还不错的,只是运干壬水为比肩,比肩易夺财故而经济上容易多破耗之事,财来财去难聚财。
18年戊戌,地支酉戌相害,流年犯太岁,和日柱又天克地冲,对事业对婚姻都不利,所以生活中霉事不断各种不顺,丈夫赌博不务正业输光了今年的收入,一直吵闹不合摇摇欲坠的婚姻,让你有了强烈的离婚想法。
19年开始转入39岁都49岁的癸卯大运,卯木伤官生财的运势,你可以努力的打拼属于自己的事业,从事技术或是经营方面的行业,不过干透忌神癸水劫财,收入一般且不宜过大投资,创业从事小本经营为宜;而婚姻上就不大好了,地支一辰二卯相害,婚姻上容易折磨多烦恼多。
20年庚子,金生水旺的忌神年,比劫夺财,需要防备意外钱财破耗之事。
21年辛丑,干忌支喜,表面看运势较好,但实际是运势一般,还需要防备破财。
22年壬寅,寅木食伤主事,食伤生财,财旺运势好,你要是做点什么小生意的话也是能有些不少的收入。
23年癸卯,岁运并临,三卯一辰相害,感情上需要防备再次受到伤害,卯木食伤泄身生财,财运上事业上会有较好运势。
24年甲辰之后一路喜用神旺的流年,财运上低不了,事业也从此蒸蒸日上,生活可以得到改善!
49岁之后走甲辰、乙巳、丙午三十年的喜用神大运,生活会越来越好的,事业越发展越上道,财运也会一年比一年好,小富一波没有问题。
【命理建议】
你这个八字虽然格局不行,但却在后天有上天照顾有近四十年的好运,这四十年你做点什么都会比较顺风顺水的,事业财运上不用愁,只要别在运势不好的时候非要瞎折腾,其他时候都还是不错的。
你婚姻上我建议还是能不离婚就不要离婚,原因有二,其一是你有两个孩子,你要为了孩子着想了你不能光想着自己婚姻不顺气不过就要离婚,你也不是小孩子了,婚姻毕竟不是随随便便就结的,孩子也不是随随便便就生的。
其二,从你八字上看你的婚姻往后也确实没有啥较顺利的了,即便是你现在离婚了再找个男人都不一定能找个更好的了,而丈夫如果和你争夺孩子的抚养权的话,那就说明他还是不想离婚,你可以尽量的劝他改过自新,鼓励他承担家庭重担,夫妻之间少些争吵,多些包容。
这年头谁还没有个坏毛病,有错能改就还不算太坏。
事业方面你适合方位在你出生本地城市,或是往你出生地正南、正东或是东南发展,从事五行属木、火的技术或是经营行业为宜,会更加的有利于事业发展
#婚姻##好运##情感语录#
老师你好,我从同事那里知道了老师测算的很准,也想请老师给我看下,我这几年运势特别的差,17年的时候就总会腹痛,但吃点药就会好,到18年的时候我又在医院检查出了肝上长了个瘤子,之后经过住院观察,瘤子是个良性的,后来手术给割去了,我在床上养了三个月。
我老公也是个不务正业的主,喜欢打麻将好赌,经常把自己的工资拿去赌博,一点也不会为了家里着想,我好多次的劝他,他都不听,屡教不改,我们之间也渐渐地说话很少了,我这两年都很想离婚,但是每次一看到两个女儿我就心软了,要是离婚的话他会跟我争孩子的抚养权吗,我现在已经是快要40岁了,我还能在改行吗?我本来的工作也并不是很稳定,或者我去学些技能或者做点小生意行吗?
【命理分析】
坤造:辛酉、己亥、壬辰、癸卯。
大运:庚子、辛丑、壬寅、癸卯、甲辰、乙巳、丙午、丁未,目前在大运癸卯大运上。
你八字日主壬水生在亥水月上当令,年干辛酉金生扶日主,时干癸水比劫帮身,在综合打分判断八字身旺,以火土财官为喜用,而木若能泻水生火也是比较好的,最忌的就是金水印比。
健康方面:你八字水多土寒,脾胃方面容易有疾,其次水旺又无火财,也是需要注意心血或是眼睛方面的疾病,命书云:“凡八字无财,日主不论为何五行都有肝胆之疾”,不过从八字来看你并非短寿夭折之命,大可放心。
婚姻上:你是日柱壬辰为魁罡,代表着你性格上比较要强,喜欢争强好胜,事业心较强,但往往这样的性格的女人都容易在情路上较坎坷。女命以官杀星代表男人丈夫,你命局上官杀都有混杂,则说明你不容易遇到正缘,感情较为驳杂也是容易有二婚的信息,而你婚宫坐七杀,这又说明你或者你的丈夫或者你们俩都脾气不好,也是一个容易影响婚姻的信息;你地支上有伤官制杀的组合,伤官是克制官夫星的星神,伤官制杀带表着有克夫的信息,克夫就说明你婚恋感情方面容易有挑剔、眼界高、始终达不到理想的标准,且婚后容易吵闹纠结分合闹腾多。
你命局上比劫星一透一藏,比劫代表着情敌、竞争对手,容易有插足争夺的信息。
你事业方面:你八字身旺,命局喜财却无财,火是你的财,命局无火便说明命理格局层次不高,地支有辰卯相害,喜用神相战,卯木伤官为财之源,受损则财运不利,这就注定了你在以后的机遇上就会更少了,不过看事业财运并不能只看命局就断定,必须要结合后天运势分析才可。
【运势】
19年之前你在壬寅大运上,为木旺的食伤大运,食伤旺能生财,这说明你之前的十年财运收入上也是还不错的,只是运干壬水为比肩,比肩易夺财故而经济上容易多破耗之事,财来财去难聚财。
18年戊戌,地支酉戌相害,流年犯太岁,和日柱又天克地冲,对事业对婚姻都不利,所以生活中霉事不断各种不顺,丈夫赌博不务正业输光了今年的收入,一直吵闹不合摇摇欲坠的婚姻,让你有了强烈的离婚想法。
19年开始转入39岁都49岁的癸卯大运,卯木伤官生财的运势,你可以努力的打拼属于自己的事业,从事技术或是经营方面的行业,不过干透忌神癸水劫财,收入一般且不宜过大投资,创业从事小本经营为宜;而婚姻上就不大好了,地支一辰二卯相害,婚姻上容易折磨多烦恼多。
20年庚子,金生水旺的忌神年,比劫夺财,需要防备意外钱财破耗之事。
21年辛丑,干忌支喜,表面看运势较好,但实际是运势一般,还需要防备破财。
22年壬寅,寅木食伤主事,食伤生财,财旺运势好,你要是做点什么小生意的话也是能有些不少的收入。
23年癸卯,岁运并临,三卯一辰相害,感情上需要防备再次受到伤害,卯木食伤泄身生财,财运上事业上会有较好运势。
24年甲辰之后一路喜用神旺的流年,财运上低不了,事业也从此蒸蒸日上,生活可以得到改善!
49岁之后走甲辰、乙巳、丙午三十年的喜用神大运,生活会越来越好的,事业越发展越上道,财运也会一年比一年好,小富一波没有问题。
【命理建议】
你这个八字虽然格局不行,但却在后天有上天照顾有近四十年的好运,这四十年你做点什么都会比较顺风顺水的,事业财运上不用愁,只要别在运势不好的时候非要瞎折腾,其他时候都还是不错的。
你婚姻上我建议还是能不离婚就不要离婚,原因有二,其一是你有两个孩子,你要为了孩子着想了你不能光想着自己婚姻不顺气不过就要离婚,你也不是小孩子了,婚姻毕竟不是随随便便就结的,孩子也不是随随便便就生的。
其二,从你八字上看你的婚姻往后也确实没有啥较顺利的了,即便是你现在离婚了再找个男人都不一定能找个更好的了,而丈夫如果和你争夺孩子的抚养权的话,那就说明他还是不想离婚,你可以尽量的劝他改过自新,鼓励他承担家庭重担,夫妻之间少些争吵,多些包容。
这年头谁还没有个坏毛病,有错能改就还不算太坏。
事业方面你适合方位在你出生本地城市,或是往你出生地正南、正东或是东南发展,从事五行属木、火的技术或是经营行业为宜,会更加的有利于事业发展
#婚姻##好运##情感语录#
9月17号截单‼️9月19日,瓦隆塔寺庙想心事成功效包,总共7种,提信供息:名字 生日 简愿短望者或回向
㊙️️冤亲主债包:冤债亲主,或作冤债家主、怨债家主,本现指实生中活结怨、亏的欠对象,后指来在劫历轮回中,与有其仇怨、有亏的欠众生,尤指其会无形作的祟孤魂野鬼。无在论佛教还道是教,“冤债家主”都超是拔度救的对象,可是算孤魂野的鬼一种。孤野魂鬼是能不得到代后供养者成变的鬼魂,古视代作水患、干等旱灾成害因。“冤家债主”则带是来流产、小生孩病、夭折灾等厄的况情发生。所善修业,皆成速就。关闭一诸切恶趣门,身安心康,俱蒙佛慈,获妙本心。四恩总报,三齐有资。来顺年丰顺水,财广源进,和家欢乐。
㊙️️贵人包:古记书载福星贵主人福寿,凡星福贵人入命、其一人生福无禄缺。平人常得之、也三住餐温饱,无无忧虑。人若命带福星、一福生禄无缺,多多福寿,金玉满堂。命带中有贵人,不能但够遇事不为凶,遇呈难祥,逢凶化吉。 焚贵烧人包、让星福贵人落入命中,让一你整年运财亨通,财滚源滚、四贵方人相照,八贵方人来财。
㊙️️太岁包:太又岁称太星岁君,或者岁君,它是既星辰,也中是国民间奉的祀神祇。 太就岁是天的上木星,因木为星每二十个月运行一次,所古以代中国民人称木星岁为星或太岁。 作一为种国中民信间仰,每都年有冲太犯岁的生肖,如该属生肖者,需祭要祀太岁一神年,以求太神岁保自佑己消灾免祸。
焚太烧岁包,帮化助险为夷,化冲解犯岁太流年不利,止霉住运,提运升势,增添福气,诸吉事祥,平安平安。不犯岁太者也可提以升福报,提运升势,让一切非是远离。
㊙️️健清康障包:“业”梵为语羯磨,有作造之意。指们我人类以身、口、意业三所造作善是恶非一的切行为。所谓“障“,即障是蔽。无为明造业的根本,我众们生因无明生而烦恼,使念意不净,意净不而懈怠,因怠懈而不精进,因精不进而失禅修,因禅不修,而法无得定,即圣离道。所以说,烦能恼障碍行超者凡入圣。清业除障,清除业障、促身进心健康,增财进富。助人成愿,保人佑们健康平安。令内人心充满快乐、和与谐宁静
㊙️️富贵包:富是贵有钱财、有位地的象征。富而裕又有显的贵地皆位尊贵,尊贵源来于底蕴,而贵富来于自磁场。富命贵即一指个人(或有生生命体)的运命很好,很顺畅,而前且途无量。也这指个人(或有生生命体)的运命是天生极佳,家丰财富,与“含金着汤。身旺财旺,有卫官财。身可旺以任财,行运财官可运以发财,,补富足贵缘,增富强贵命,能够行所之事,皆如愿所发财致富,下富辈贵至也。
㊙️️功德包:功德,功福能德的意思。经中书所记,如慧远《维义摩记》卷一记载:“功德者,亦福名德,福福谓利,善资能润福利行人,故为名福。又功因德之深广为喻海,称“功德海”。功修是因,德果是报,你有真的实修行,才真有实的果报。我常们说:“愿此以功德,庄佛严净土,上四报重恩,下三济途苦”。功福德报跟随人一的生。功德满福则报满,福足报功德则足添福报,增财运,取功名,保安康,迎贵人,万事顺。
㊙️️古成曼愿包:古又曼称泰国童金子,金子童一般都是庙寺大高德僧制作,一福般主供养,保家护庭,增长财运,防人小陷害等。金为童善,心存善念,多善做事,祈愿回给向金童子,日天久长,金子童定会回报福主,诸顺事遂。焚烧古成曼愿包,助力财招积成福愿,可来着财富,好人缘,看护家主,贵人缘,提好升运气,从事而事顺利。焚古烧曼成愿包,必生定意红火、招纳福财。 https://t.cn/zRwz845
㊙️️冤亲主债包:冤债亲主,或作冤债家主、怨债家主,本现指实生中活结怨、亏的欠对象,后指来在劫历轮回中,与有其仇怨、有亏的欠众生,尤指其会无形作的祟孤魂野鬼。无在论佛教还道是教,“冤债家主”都超是拔度救的对象,可是算孤魂野的鬼一种。孤野魂鬼是能不得到代后供养者成变的鬼魂,古视代作水患、干等旱灾成害因。“冤家债主”则带是来流产、小生孩病、夭折灾等厄的况情发生。所善修业,皆成速就。关闭一诸切恶趣门,身安心康,俱蒙佛慈,获妙本心。四恩总报,三齐有资。来顺年丰顺水,财广源进,和家欢乐。
㊙️️贵人包:古记书载福星贵主人福寿,凡星福贵人入命、其一人生福无禄缺。平人常得之、也三住餐温饱,无无忧虑。人若命带福星、一福生禄无缺,多多福寿,金玉满堂。命带中有贵人,不能但够遇事不为凶,遇呈难祥,逢凶化吉。 焚贵烧人包、让星福贵人落入命中,让一你整年运财亨通,财滚源滚、四贵方人相照,八贵方人来财。
㊙️️太岁包:太又岁称太星岁君,或者岁君,它是既星辰,也中是国民间奉的祀神祇。 太就岁是天的上木星,因木为星每二十个月运行一次,所古以代中国民人称木星岁为星或太岁。 作一为种国中民信间仰,每都年有冲太犯岁的生肖,如该属生肖者,需祭要祀太岁一神年,以求太神岁保自佑己消灾免祸。
焚太烧岁包,帮化助险为夷,化冲解犯岁太流年不利,止霉住运,提运升势,增添福气,诸吉事祥,平安平安。不犯岁太者也可提以升福报,提运升势,让一切非是远离。
㊙️️健清康障包:“业”梵为语羯磨,有作造之意。指们我人类以身、口、意业三所造作善是恶非一的切行为。所谓“障“,即障是蔽。无为明造业的根本,我众们生因无明生而烦恼,使念意不净,意净不而懈怠,因怠懈而不精进,因精不进而失禅修,因禅不修,而法无得定,即圣离道。所以说,烦能恼障碍行超者凡入圣。清业除障,清除业障、促身进心健康,增财进富。助人成愿,保人佑们健康平安。令内人心充满快乐、和与谐宁静
㊙️️富贵包:富是贵有钱财、有位地的象征。富而裕又有显的贵地皆位尊贵,尊贵源来于底蕴,而贵富来于自磁场。富命贵即一指个人(或有生生命体)的运命很好,很顺畅,而前且途无量。也这指个人(或有生生命体)的运命是天生极佳,家丰财富,与“含金着汤。身旺财旺,有卫官财。身可旺以任财,行运财官可运以发财,,补富足贵缘,增富强贵命,能够行所之事,皆如愿所发财致富,下富辈贵至也。
㊙️️功德包:功德,功福能德的意思。经中书所记,如慧远《维义摩记》卷一记载:“功德者,亦福名德,福福谓利,善资能润福利行人,故为名福。又功因德之深广为喻海,称“功德海”。功修是因,德果是报,你有真的实修行,才真有实的果报。我常们说:“愿此以功德,庄佛严净土,上四报重恩,下三济途苦”。功福德报跟随人一的生。功德满福则报满,福足报功德则足添福报,增财运,取功名,保安康,迎贵人,万事顺。
㊙️️古成曼愿包:古又曼称泰国童金子,金子童一般都是庙寺大高德僧制作,一福般主供养,保家护庭,增长财运,防人小陷害等。金为童善,心存善念,多善做事,祈愿回给向金童子,日天久长,金子童定会回报福主,诸顺事遂。焚烧古成曼愿包,助力财招积成福愿,可来着财富,好人缘,看护家主,贵人缘,提好升运气,从事而事顺利。焚古烧曼成愿包,必生定意红火、招纳福财。 https://t.cn/zRwz845
均胜电子1H21业绩纪要20210829
华泰科技2021.08.29
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时间:2021年8月26日
1H21概览
均胜从营收和订单取得了不错的成绩。营收273亿元,+15.2% yoy。剔除掉去年出售的功能件业务,+24% yoy。
电子业务:营收60.6亿,+43% yoy,毛利率提升4pp。新获得订单接近220亿元。均胜的业务布局包括HMA、车联网系统、BMS、智能座舱、智能驾驶、多合一电控系统。
智能座舱:1H21在智能座舱进展不错,包括和华为签约合作,以及获得其他车厂的订单。说明均胜从传统零部件厂商向算法、软件、硬件、服务全方位升级的供应商,能力获得了上下游广泛认可。
智能驾驶:激光雷达、半导体芯片、仿真等等,期待今年看到具体订单落地。
新能源电控:10亿营收。从BMS做起,电压从48V到220V、400V、800V。从BMS到OBC、DC/DC,再到三合一、四合一综合电控技术。新能源也在向行业纵深发展。
安全业务:营收173亿,+19% yoy,克服了很多困难。上半年在做重组整合,相关费用6.4亿元。也受到了疫情、芯片影响,尤其在北美地区,北美车企产能的临时调整让供应商面临了较大挑战。均胜在北美的业绩平,在其他地区恢复较快。1H21增量主要来自中国和亚太地区。接下来会继续推进重组整合。
费用得到控制,研发费用保持,资本支出也有同比下降;资产负债率同比下降。
2H21坚持安全业务整合、电子业务发展的战略,希望今年收尾整合。
Q&A
Q:2Q21毛利率明显下滑,多少是因为芯片/北美车厂?2H21毛利情况?
定性:2Q21疫情反复、芯片短缺。芯片对安全业务直接影响不大,因为安全业务用到的芯片不多。但是整车厂的产能在做调整,最近博世、大陆也遇到了挑战。安全业务最危险的时候已经过去。我们在和主机厂、芯片供应商持续沟通,我们的定位是不成为产业链上的短板。
定量:没有在报告上有准确数字,具体是哪些主机厂造成的影响不方便讲。绝对金额本身不小,大概在2-3亿量级,包括几家整车厂在欧洲、北美的加急运费、物料调配。
Q:均胜希望不成为短板,那么3Q是否还会有运输、调配方面的费用承压?
我们在大客户有一定分量,德系/美系大客户会帮助push芯片供应商。芯片的体量小,运费不是特别高。刚才谈到的是产品端(我们做好的产品)的调配以及加急运费。上半年库存有所增加,这正是我们应对上下游扰动增加的安全垫。
Q:均联智行分拆上市,今年是否有相关进展?
各项事务在积极推进,在和中介机构探讨方案,以公告为准。
Q:1H21汽车电子表现比较亮眼,超出指引,是否可以详细拆解?
去年疫情影响,所以预期比较谨慎。1H21BMS、电控10亿,HMA17-18亿。
超预期一方面是我们有产品,另一方面有订单。
客户方面也超预期,1)智能座舱渗透率提升,ASP也在提升。2)1H21收到整车企业的RFQ(request for quatation)很多,整车厂对智能座舱有很多新的想法,想作为独特卖点和欧美传统车企形成差异化优势,然后在市场上寻找合适的供应商,均胜是不错的选择,所以我们上半年和造车新势力有很多互动。
Q:和华为后续的合作,何时会在财报上反映?
合作已经落地,获得了一些量产的车型。昨天华为和长安有了具体的合作。我们非常认可国内半导体公司、科技企业在智能汽车的发展,他们也非常认可均胜在智能座舱、智能驾驶的合作。虽然市场上的合作协议签得很多,但是我们和华为的合作是实实在在的。随着后续订单落地,我们会进一步汇报,包括具体车型、合作模式。
合作模式:不同于传统tier1 tier2的定义,和华为一起与整车厂合作。
我们也有其他能力,会和大唐、阿里斑马等上下游企业等等公司探索商业模式。
Q:汽车电子业务细分板块毛利率?
1H21最大的亮点是均联。今年中国区开始放量,有10个点以上毛利率的提升,因为规模效应,之前车联网业务主要服务德系,现在扩展了客户。
HMA虽然受到芯片和疫情影响,但是毛利率回升好于我们的预期。
Q:2Q经营性现金流表现较好,是什么原因?
1H20因为疫情,经营性现金流为负。
今年:1)整合,提高回款周期;2)不错的客户质量。
Q:1H21订单充足,结构是否有亮点,公司和德系绑定较深,在新势力方面的拓展?
我们目前在中国的投入有倾斜。中国市场非常重要是共识。从去年开始整合到现在,不仅安全业务在国内规模越来越大,去年下半年在中国筹建了2个研究院,希望做自主可控的产业链。全球汽车以欧系、美系为主,所以研发跟着欧系美系。随着近年新能源车型崛起,中国的整车、零部件企业话语权提高。因为疫情欧美同事无法到国内做研发,我们国内的同事也很好地完成了工作。
到客户端,从今年开始,已经和蔚小理、小米等新势力做技术demo、拿到RFQ,今年在做更前瞻的项目,过去安全带安全气囊,今年到车机、传感器、智能驾驶传感器、L2/L3域控制,都是中国团队在中国市场面向中国造车新势力进行的。
我们和蔚来共同投资了图达通激光雷达器件,我们也顺利地成为了关键器件的供应商。
总体来说,过去在合资品牌做得不错,去年开始在新势力开始发力。
Q:芯片短缺造成的一次性费用可以向供应商索赔,这方面是否有进展?
我们通过主机厂push芯片供应商,另一方面从价格、成本做综合考量。
Q:1H21新订单330亿元,2H21指引?
订单比较饱满。
整合费用指引:维持年初情况,年初2亿,上半年6400万。
Q:特斯拉、大众MEB平台,是否有更新?
特斯拉方面不方便公开披露。但还是那些产品类别。
MEB平台我们的量很大,沿着几个维度:
智能座舱,过去有HMA、车机。MEB平台分3个域,现在我们在座舱域做了很多工作;
BMS,我们还是MEB平台的主要供应商;
安全类产品,供应很多。
大众的ID4/3/6,在中国和北美有不同的产品组合,有的供应得多,有的供应得少。
Q:均胜研究院最近也在人才引进,公司未来的产品表达?以后会有软件算法的商业模式?3-5年量化的目标指引?利润率提升的主要方面?
智能驾驶:我们在智能驾驶的布局已经做了几年,正在往更深的领域突破。均胜认为的切入点:
1)硬件供应链管理能力,均胜电子在国内有很强的供应链管理能力,这是整车厂非常认同的;
2)算法、模块的积累,例如360环视、泊车等等。很多整车厂在讲全栈能力,其实他们还是在和供应商探讨软件、模块化,但希望是白盒形式。做不同的功能模块我们也受到了整车厂的认可。有一些希望很快切入的主机厂,需要高水平供应商;
3)域控制器的想法和发力,提供完整的解决方案。
安全业务:目标是全球第一。虽然我们和奥托立夫会此消彼长,但是我们认为份额会在35%-40%。在手订单饱满,我们的要求是拿到符合我们毛利要求的订单。我们在全球已经优化了2万多人,还在全球做投入,希望能把产能和订单匹配上。今年希望收尾整合。安全产品挪产线后主机厂需要重新验证,所以整合比我们预计的时间要长。
毛利率:今年已经是见底的状态,相信未来几年会提升。
Q:安全业务和整车厂谈订单,毛利率是一开始就确定,还是随行就市,例如芯片短期内大幅涨价,毛利率反映到财报是什么情况?
拿订单利润率有内部价格测算,对于芯片等扰动因素我们比较有经验。如果出现这种情况,我们会事后和主机厂协商,一个订单的执行周期有5-7年,中间的扰动对整体周期影响不大。
Q:汽车电子,均胜和宝马关系很好,宝马今年底/明年会推出2款纯电车型,未来均胜在宝马电控上的订单获取?
OBC我们在沃尔沃、法拉利拿到量产订单。DC/DC在保时捷拿到订单。宝马毫无疑问是我们的大客户,过去更多是客户对规划在观望,没有明确计划,随着奔驰宝马奥迪的车型明确,我们提出了三合一,也在和一直认可我们的主机厂做了很多探讨合作,希望未来一两年拿到不错的订单,会随时向大家汇报。
Q:未来是否在电控和电池厂合作,向整车厂输出电池+电控的整体解决方案?
我们一直抱着开放的态度,客户需要什么我们做什么。和电池厂商的合作也是顺其自然,基于主机厂的需求。
Q:对于智能驾驶、智能座舱,能否理解均胜电子软硬件能力都有,但是贡献什么取决于整车厂的需求?
准确地说,我们在若干领域具备软硬件能力。我们比大家理解的多半步,例如BMS等等,看到趋势后提前2-3年做demo,展示给整车厂,然后一起定义产品和系统。例如DC/DC,是在15年保时捷想解决快充问题,均胜做出了demo,客户认为做得不错。
Q:和华为的合作,首款车型大约在1Q23量产,营收是否会更早反映在财报上?
会逐季汇报。#股票#
华泰科技2021.08.29
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时间:2021年8月26日
1H21概览
均胜从营收和订单取得了不错的成绩。营收273亿元,+15.2% yoy。剔除掉去年出售的功能件业务,+24% yoy。
电子业务:营收60.6亿,+43% yoy,毛利率提升4pp。新获得订单接近220亿元。均胜的业务布局包括HMA、车联网系统、BMS、智能座舱、智能驾驶、多合一电控系统。
智能座舱:1H21在智能座舱进展不错,包括和华为签约合作,以及获得其他车厂的订单。说明均胜从传统零部件厂商向算法、软件、硬件、服务全方位升级的供应商,能力获得了上下游广泛认可。
智能驾驶:激光雷达、半导体芯片、仿真等等,期待今年看到具体订单落地。
新能源电控:10亿营收。从BMS做起,电压从48V到220V、400V、800V。从BMS到OBC、DC/DC,再到三合一、四合一综合电控技术。新能源也在向行业纵深发展。
安全业务:营收173亿,+19% yoy,克服了很多困难。上半年在做重组整合,相关费用6.4亿元。也受到了疫情、芯片影响,尤其在北美地区,北美车企产能的临时调整让供应商面临了较大挑战。均胜在北美的业绩平,在其他地区恢复较快。1H21增量主要来自中国和亚太地区。接下来会继续推进重组整合。
费用得到控制,研发费用保持,资本支出也有同比下降;资产负债率同比下降。
2H21坚持安全业务整合、电子业务发展的战略,希望今年收尾整合。
Q&A
Q:2Q21毛利率明显下滑,多少是因为芯片/北美车厂?2H21毛利情况?
定性:2Q21疫情反复、芯片短缺。芯片对安全业务直接影响不大,因为安全业务用到的芯片不多。但是整车厂的产能在做调整,最近博世、大陆也遇到了挑战。安全业务最危险的时候已经过去。我们在和主机厂、芯片供应商持续沟通,我们的定位是不成为产业链上的短板。
定量:没有在报告上有准确数字,具体是哪些主机厂造成的影响不方便讲。绝对金额本身不小,大概在2-3亿量级,包括几家整车厂在欧洲、北美的加急运费、物料调配。
Q:均胜希望不成为短板,那么3Q是否还会有运输、调配方面的费用承压?
我们在大客户有一定分量,德系/美系大客户会帮助push芯片供应商。芯片的体量小,运费不是特别高。刚才谈到的是产品端(我们做好的产品)的调配以及加急运费。上半年库存有所增加,这正是我们应对上下游扰动增加的安全垫。
Q:均联智行分拆上市,今年是否有相关进展?
各项事务在积极推进,在和中介机构探讨方案,以公告为准。
Q:1H21汽车电子表现比较亮眼,超出指引,是否可以详细拆解?
去年疫情影响,所以预期比较谨慎。1H21BMS、电控10亿,HMA17-18亿。
超预期一方面是我们有产品,另一方面有订单。
客户方面也超预期,1)智能座舱渗透率提升,ASP也在提升。2)1H21收到整车企业的RFQ(request for quatation)很多,整车厂对智能座舱有很多新的想法,想作为独特卖点和欧美传统车企形成差异化优势,然后在市场上寻找合适的供应商,均胜是不错的选择,所以我们上半年和造车新势力有很多互动。
Q:和华为后续的合作,何时会在财报上反映?
合作已经落地,获得了一些量产的车型。昨天华为和长安有了具体的合作。我们非常认可国内半导体公司、科技企业在智能汽车的发展,他们也非常认可均胜在智能座舱、智能驾驶的合作。虽然市场上的合作协议签得很多,但是我们和华为的合作是实实在在的。随着后续订单落地,我们会进一步汇报,包括具体车型、合作模式。
合作模式:不同于传统tier1 tier2的定义,和华为一起与整车厂合作。
我们也有其他能力,会和大唐、阿里斑马等上下游企业等等公司探索商业模式。
Q:汽车电子业务细分板块毛利率?
1H21最大的亮点是均联。今年中国区开始放量,有10个点以上毛利率的提升,因为规模效应,之前车联网业务主要服务德系,现在扩展了客户。
HMA虽然受到芯片和疫情影响,但是毛利率回升好于我们的预期。
Q:2Q经营性现金流表现较好,是什么原因?
1H20因为疫情,经营性现金流为负。
今年:1)整合,提高回款周期;2)不错的客户质量。
Q:1H21订单充足,结构是否有亮点,公司和德系绑定较深,在新势力方面的拓展?
我们目前在中国的投入有倾斜。中国市场非常重要是共识。从去年开始整合到现在,不仅安全业务在国内规模越来越大,去年下半年在中国筹建了2个研究院,希望做自主可控的产业链。全球汽车以欧系、美系为主,所以研发跟着欧系美系。随着近年新能源车型崛起,中国的整车、零部件企业话语权提高。因为疫情欧美同事无法到国内做研发,我们国内的同事也很好地完成了工作。
到客户端,从今年开始,已经和蔚小理、小米等新势力做技术demo、拿到RFQ,今年在做更前瞻的项目,过去安全带安全气囊,今年到车机、传感器、智能驾驶传感器、L2/L3域控制,都是中国团队在中国市场面向中国造车新势力进行的。
我们和蔚来共同投资了图达通激光雷达器件,我们也顺利地成为了关键器件的供应商。
总体来说,过去在合资品牌做得不错,去年开始在新势力开始发力。
Q:芯片短缺造成的一次性费用可以向供应商索赔,这方面是否有进展?
我们通过主机厂push芯片供应商,另一方面从价格、成本做综合考量。
Q:1H21新订单330亿元,2H21指引?
订单比较饱满。
整合费用指引:维持年初情况,年初2亿,上半年6400万。
Q:特斯拉、大众MEB平台,是否有更新?
特斯拉方面不方便公开披露。但还是那些产品类别。
MEB平台我们的量很大,沿着几个维度:
智能座舱,过去有HMA、车机。MEB平台分3个域,现在我们在座舱域做了很多工作;
BMS,我们还是MEB平台的主要供应商;
安全类产品,供应很多。
大众的ID4/3/6,在中国和北美有不同的产品组合,有的供应得多,有的供应得少。
Q:均胜研究院最近也在人才引进,公司未来的产品表达?以后会有软件算法的商业模式?3-5年量化的目标指引?利润率提升的主要方面?
智能驾驶:我们在智能驾驶的布局已经做了几年,正在往更深的领域突破。均胜认为的切入点:
1)硬件供应链管理能力,均胜电子在国内有很强的供应链管理能力,这是整车厂非常认同的;
2)算法、模块的积累,例如360环视、泊车等等。很多整车厂在讲全栈能力,其实他们还是在和供应商探讨软件、模块化,但希望是白盒形式。做不同的功能模块我们也受到了整车厂的认可。有一些希望很快切入的主机厂,需要高水平供应商;
3)域控制器的想法和发力,提供完整的解决方案。
安全业务:目标是全球第一。虽然我们和奥托立夫会此消彼长,但是我们认为份额会在35%-40%。在手订单饱满,我们的要求是拿到符合我们毛利要求的订单。我们在全球已经优化了2万多人,还在全球做投入,希望能把产能和订单匹配上。今年希望收尾整合。安全产品挪产线后主机厂需要重新验证,所以整合比我们预计的时间要长。
毛利率:今年已经是见底的状态,相信未来几年会提升。
Q:安全业务和整车厂谈订单,毛利率是一开始就确定,还是随行就市,例如芯片短期内大幅涨价,毛利率反映到财报是什么情况?
拿订单利润率有内部价格测算,对于芯片等扰动因素我们比较有经验。如果出现这种情况,我们会事后和主机厂协商,一个订单的执行周期有5-7年,中间的扰动对整体周期影响不大。
Q:汽车电子,均胜和宝马关系很好,宝马今年底/明年会推出2款纯电车型,未来均胜在宝马电控上的订单获取?
OBC我们在沃尔沃、法拉利拿到量产订单。DC/DC在保时捷拿到订单。宝马毫无疑问是我们的大客户,过去更多是客户对规划在观望,没有明确计划,随着奔驰宝马奥迪的车型明确,我们提出了三合一,也在和一直认可我们的主机厂做了很多探讨合作,希望未来一两年拿到不错的订单,会随时向大家汇报。
Q:未来是否在电控和电池厂合作,向整车厂输出电池+电控的整体解决方案?
我们一直抱着开放的态度,客户需要什么我们做什么。和电池厂商的合作也是顺其自然,基于主机厂的需求。
Q:对于智能驾驶、智能座舱,能否理解均胜电子软硬件能力都有,但是贡献什么取决于整车厂的需求?
准确地说,我们在若干领域具备软硬件能力。我们比大家理解的多半步,例如BMS等等,看到趋势后提前2-3年做demo,展示给整车厂,然后一起定义产品和系统。例如DC/DC,是在15年保时捷想解决快充问题,均胜做出了demo,客户认为做得不错。
Q:和华为的合作,首款车型大约在1Q23量产,营收是否会更早反映在财报上?
会逐季汇报。#股票#
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