#重庆火锅加盟#最近谈了个客户，是一个资深的厨师，中餐江湖菜小面都做过，现在拿着积蓄开火锅店。第一次当老板，虽然以前没有正儿八经开过火锅店，但是作为厨师，他确实非常专业，动作麻利学东西快一看就懂，可以说是个内行了。

但是我发现厨师创业开店，也有个问题。就是因为他合作过的老板多，他认为以前合作的店倒闭都是因为老板不会算成本，所以他对自己店的成本把控很苛刻。

比如我建议全红锅底料加一斤，他觉得那是忽悠外行的，加八两味道也一样，他算了一下，一锅少加二两，一个月下来就节约很多了。在买菜选材料上，也非常在意成本，甚至叫抠，每天都在不停的筛选供货商，跑市场讨价还价，花了大量时间。

我认为，开火锅店本来锅底就是核心中的核心，在锅底上根本没有必要纠结那1-2块钱的差价，在重庆开店，为了味道做好，锅底甚至要不计成本，因为开火锅店不是靠锅底费挣钱的，味道不好一切都打水漂。总之，新店开业算得太细，反而会影响发挥。

彭州九尺小龙虾复工，你准备好了吗？@资深吃货们

品鉴彭州

阳春三月
彭彭最“想念”的当属小龙虾
一个冬天不见
仍是忘不了那吮指夺魂的鲜香味
有多少彭州人和彭彭一样想它了呢？！

彭州2021年的头一波小龙虾
谁先吃到谁就是朋友圈的点赞大赢家
必须猛整一顿
才能把那“空虚”了半年之久的胃服侍好

2021年第一顿小龙虾的最佳姿势
来九尺镇就能get到
招牌小龙虾各种福利统统给你
N种口味齐下一点都不过分
一起悄悄点满一桌
然后馋坏朋友圈的所有人吧

/关于九尺小龙虾多得是，你不知道的事/

青虾和红虾，有什么区别？

九尺的小龙虾分为青虾和红虾
青虾指小龙虾刚脱完壳
颜色青白的虾
煮熟后红色较浅、略微发黄
红虾是小龙虾脱完壳后
发育了一段时间
头部和尾部呈红色
煮熟后颜色依旧红艳的虾
青虾虾壳比红虾软
一捏就知道啦图片
青虾虾壳较软，有弹性
红虾虾壳较硬，弹性小

小伙伴可能要问
我只是想吃小龙虾
并不在乎虾的颜值好么
然鹅，重点在于
青虾肉多，有弹性
味道比红虾鲜
也没有土气味

而且，彭彭悄悄告诉你
老板说
青虾是今年的
红虾是去年的老虾哦
确认过眼神，这是彭彭要吃的虾
九尺的虾干净吗？
喝泉水长大的虾
你来厨房看看就知道啦

下锅前
个个都要被后厨的“搓澡师傅们”
伺候一番
保证干净整洁

除了干净卫生的必备原则
每一份龙虾也都经过了严格称重
保证足斤足两

经过拥有众多经验的烹虾大厨掌勺
火候和味道直接被拿捏了
三个字：稳、狠、准

入口鲜字打头
随后就能品到
料汁混合着虾肉原本的微甜
一齐涌上味蕾
这便是小龙虾的魅力所在

九尺的虾有哪些口味？

1油 焖 小 龙 虾

为了保证肉质的Q弹
虾老板也是拼了
开始炸它啦
小龙虾可不是那么容易屈服的

小龙虾充分吸收各种配料的味道
把辣椒，花椒，香油等等
都装进身体里
最后再撒上芝麻，盐
美味不可阻挡

2 蒜 香 小 龙 虾

怕辣但是又喜欢
偏重一点口味的朋友
选蒜香味准没错了

上桌直接就能感受到
蒜蓉的用量是真的足
味道在口腔里上蹿下跳
简直让人想把壳都舔个一干二净

3清 蒸 小 龙 虾

原汁原味，配上蘸料，爽嫩Q弹
享用之前要先试试温度
因为刚出炉
一个个还滚烫着
散发着诱人的鲜香味
九尺有哪些店可以吃到？

1韩家厨房

这是一家以稻田鱼和小龙虾闻名的餐厅
13年的老店，人气非常火爆
它家的小龙虾可是自己人工养殖的哦
特别是蒜香小龙虾那叫一个美味

店铺地址：彭州市九尺镇升平场社区兴农街104、106号
营业时间：上午11:00-晚上21:00
店铺活动：到店消费油焖虾或蒜蓉虾，送3斤卤虾券

2妙杏生态农庄

农庄设有采摘区、稻田鱼捉鱼区、烧烤区
垂钓区、农耕体验区等
每年举办稻田鱼文化节、蔬菜采摘
垂钓、亲子游等系列活动
吸引了不少游客

店铺地址：

彭州市九尺镇青春村9组
营业时间：

早上8:00-晚上20:00

3虾乡缘

这是一家集乡村度假、农事体验
中餐宴席、烤全羊、自助烧烤
乡村土特产等
立体种养为一体的休闲旅游基地
农庄有：小龙虾、稻田鱼
烧烤、烤全羊等

店铺地址：彭州市九尺镇龙福村24组
营业时间：早上8:30-晚上21:00
店铺活动：精品龙虾吃2斤送1斤，再送30元代金券

4兰桂园

兰桂园主要有稻田鱼
稻田虾、土泥鳅、土鳝鱼等美食
老板很热情
餐厅开了大概有13年
他家的香辣小龙虾、油焖小龙虾、藿香稻田鱼等
是大家很认可的菜品

店铺地址：彭州市升平兰花街142-148号
营业时间：上午11:00-晚上21:00
店铺活动：到店消费龙虾买2斤送1斤
一年一季的
九尺龙虾系列美食
与你不见不散
https://t.cn/A6cMXB4D

【603076乐惠国际后续】603076调研问题提纲一、公司基本面情况（一）简介宁波乐惠国际工程装备股份有限公司成立于1998年，公司主营啤酒酿造设备生产销售+精酿啤酒生产销售，啤酒酿造设备由母公司乐惠国际经营，啤酒包装由子公司南京保立隆，饮料和乳品包装装备由子公司南京芬纳赫经营，精酿啤酒由子公司宁波精酿谷科技经营，上海工厂（上海梭子蟹）已投产，宁波工厂（宁波大目湾）建设中。（二）产品矩阵1、装备业务啤酒酿造设备：乐惠国际母公司啤酒包装设备：南京芬纳赫饮料和乳品包装设备：南京保立隆2、精酿啤酒业务（处于投产阶段，尚未达产贡献营收和利润，作为新增营收增长点）宁波精酿谷：宁波大目湾、上海梭子蟹、杭州/南京产能筹建中（三）营收规模近年来啤酒酿造设备业务占总营收7成，包装设备占总营收3成；公司境外业务占总营收6成，境内业务占总营收4成。2019年，啤酒酿造设备营收4.77亿元，占总营收63.28%，产品毛利率29.29%；无菌罐装设备营收2.17亿元，占总营收28.83%，产品毛利率26.69%。二、经营相关问题（一）公司2020末及最新在手订单情况？董秘答：截止2021年3月份，公司目前在手啤酒酿造设备、包装设备、饮料包装设备、乳品包装设备等合计订单15亿元左右。【按照营收平均滞后于订单12个月计算，2021~2022年公司设备营收增长确定性高，不至于拖累整体估值水平】（二）宁波大目湾、上海梭子蟹两家工厂合计精酿啤酒产能？何时能够达产？产品品定价？销售渠道及经销商数量？目前推广进展情况？副总答：精酿啤酒业务分为三块：中央工厂、鲜酒售卖机、Cutebrew（当日鲜/啤酒工坊）。中央工厂目前已经投产出酒的是位于松江的上海梭子蟹体验店，设计产能3000吨，基本上供应给盒马。宁波大目湾将于3月15日投料，预计6月份能够出酒，设计产能1万吨。上述两个工厂已经基本正常运营，供应给盒马6000吨，永辉、京东、苏宁等生鲜门店正在覆盖。杭州工厂将于10月份推进，南京计划于2年内建厂。鲜酒售卖机解决了精酿啤酒无法进入中餐领域的行业痛点（中餐厅没有啤酒吧台，鲜酒售卖机体积小+保鲜度高），预计单台平均年销售量6吨（16.4kg/天，按照335ml/杯计算，49杯/天）。计划2021年在上海和宁波投放2000台，2022年在长三角杭州、苏州、南京等核心城市再投放3000台，2023年计划在长三角二三线城市再投放4000台，合计3年共投放9000台，达产后有望实现销售量5.4万吨。【除了中餐厅外，连锁健身房、连锁烧烤店等均有签约拓展渠道】Cutebrew啤酒工坊去掉灌装环节（保留酿酒和包装功能，糖化环节中央工厂统一配送，原料仅需要配方麦汁+酒花），提供现场发酵立即出酒（当日鲜）啤酒消费模式，目前可以提供当日鲜精酿啤酒国内市场空白，泰山精酿也仅能够提供7日鲜啤配送。计划到2022年底在长三角核心城市建设300家（2021年在上海、宁波、杭州、南京的盒马、京东、永辉、苏宁等新零售生鲜平台投放100家，第二年覆盖长三角其他城市）。预计每台平均年销售量80吨（219kg/天，按照335ml/瓶计算，657瓶/天），达产后年销售量2.4万吨。（三）酿造、包装设备原材料不锈钢、铝材、塑料等成本上涨对于公司利润影响如何？董秘答：不锈钢占了酿造/包装设备成本的一半左右，由于订单平均交货周期在12个月，故而公司都对原材料进行套期保值，锁定成本，故而近期原材料的涨价对于公司利润的影响不大。 三、定增募资具体内容本次定增发行1171.5246万股，发行价格35.68元/股，募集资金4.18亿元，定增对象14名，锁定期均为6个月。（一）当日鲜精酿（Cutebrew啤酒工坊）项目，募资2.6亿元计划到2022年底在长三角核心城市建设300家。（二）鲜啤酒售卖机运营项目，募资1.58亿元。计划2021年在上海和宁波投放2000台，2022年在长三角杭州、苏州、南京等核心城市再投放3000台，2023年计划在长三角二三线城市再投放4000台，合计3年共投放9000台。 四、结论（一）行业啤酒酿造/包装设备，乳品、液体饮料包装设备行业主要为更替需求，随着消费升级会有所增量，但对于公司整体的增量较为有限。精酿啤酒为公司未来核心营收和净利润增量，属于对工业啤酒消费升级，同时切入到大厂空白领域，存在一定先发优势。（二）公司无菌罐装设备生产周期6~8个月，安装调试3~4个月；中小型啤酒酿造设备生产周期9~12个月；大型啤酒酿造设备生产周期12~14个月，海外项目运输+安装调试+零部件更换，使得整个周期在18~20个月。故而根据过往运营数据，公司的收入增长滞后于订单1年左右，2019年末在手订单14亿元同比增长22%，20H1末13亿元在手定增同比增长17%。根据在手订单测算，公司2021年营收有望达到12亿元，毛利率30%计算，公司啤酒酿造+包装专用设备的毛利润3.6亿元，即便按照现有净利率12%计算，公司2021年内净利润有望达到1.44亿元，给予成长性专用设备20X估值，对应市值28.8亿元。机构预测2021年公司精酿啤酒产量2.4万吨（按照335ml/瓶计算，折合7200万瓶），国内精酿啤酒零售端在9元/瓶，B端出货价对折，C端自营完全计价，B端：C端=1:1计算，折合营收4.86亿元，考虑到逐月投放，保守估计今年精酿啤酒营收有望超过3亿元。B端毛利率约30%，C端毛利率70%，毛利润1.8亿元。扣除期间三费及研发费用（前期推广成本较高，后期推广费用降低，净利润能够快速提升），净利润有望在1亿元以上。给予啤酒类快消品25X估值，对应市值25亿元。综上所述，合计啤酒酿造设备+精酿啤酒业务，公司合理市值在53.8亿元，对应股价72.2元/股，距离目前48.3元/股还有较大的空间。（三）操作借鉴【非常非常重要】估值变迁：公司从专用设备转变成消费品，市场估值从15X转向30X消费品估值。基于对基本面重大改变的预判，在确保公司对于本行业有深入了解情况下（确保向下游延伸成功率），天戈从19Q4布局，平均建仓成本在20元/股，目前收益已经在134.5%以上（峰值超过225%）。美中不足的是乐惠管理层并没有完全按照资本市场的方式进行业务拓展，使得目前公司的实际价值并未体现最大化。在操作中，不排除有合适的上市公司，可以通过联合实控的方式，拓展资本市场所能够价值最大化的业务（并非炒题材，而是基于市场估值差异性和实业拓展营收和利润针对性的改变，类似医药零售的益丰药房）。资本市场最大的变量就是“不确定性”，尤其是公司的营收和利润的不确定性，涉及到高管无法透露最终的利润情况。而当我们实控或者做公司快乐的二股东三股东之后，对于公司和所在的行业能够得到更多的确定性。五、风险点提示（一）精酿啤酒投放/推广不及预期精酿啤酒市场参赛者众多，行业集中度低，虽然口感较工业啤酒更丰富多元化，但价格要高一倍，同时疫情冲击下线下餐饮大幅萎缩，会对精酿啤酒的推广产生不利影响。C端推广存在较多的不确定性，如渠道、广告、销售价格、回货坏货、品牌认知度、区域消费者偏好、竞争对手弯道超车等，对于品牌的树立需要较长的时间。