【固原：发展“六特”产业 打造最普惠的“造富车间”】“自治区第十三次党代会，为固原市在全区发展大局中，努力实现‘赶超式发展’明晰了路径。”自治区第十三次党代会代表、固原市委书记冼国义说。
对标自治区打造“六特六新六优”产业部署，固原市立足资源禀赋和产业现状，实施产业千亿倍增计划，全产业链布局发展肉牛、冷凉蔬菜等产业，推动产业向高端化、绿色化、智能化、融合化方向发展，以产业振兴助推乡村振兴。
“肉牛产业方面，聚焦打造全国百万头高端肉牛生产加工基地，抓良种繁育、规模养殖、饲草料保障、精深加工、粪污资源化利用，促进肉牛产业转型升级。”固原市农业农村局局长杨荣介绍。
固原市现有肉牛养殖户8万多户，饲养总量91.4万头，肉牛养殖提供农民年人均收入2200元以上，占农村居民年人均可支配收入的15%左右。
“当前，固原肉牛养殖进入全产业链高质量发展阶段。”为此，固原市在“出户入园”肉牛养殖上做文章，采取集中托管代养、入股等方式，从根本上破解肉牛养殖在品种、饲料、技术、防疫等环节标准不统一的问题。
引进投资建设固原融侨（丰霖）肉牛生态产业园，采取“公司+合作社+农户”的联农带农利益联结体系，把群众“镶嵌”在产业链上，采取补贴回购方式，带动农户降本增效，一头牛利润增加20%，让农户多赚2000元。
“以每头活牛650公斤为标准，经过屠宰深加工、精细分割后，可卖到4万元左右。”固原市畜牧专家张国坪说，“这就是高质量发展的价值所在。”
今年，固原市计划建设“出户入园”园区50个、养殖示范村30个、良种繁育基地5个，肉牛饲养量达到101万头。
“通过‘出户入园’集约化、标准化、科学化饲养的现代养殖模式，全产业链开发、全价值链提升，构建一二三产业融合、上中下游一体、产供加销互促的肉牛产业高质量发展格局，达到产业增效、农民增收。”固原市畜牧水产技术推广服务中心主任李勇说。
“自治区党代会把肉牛产业纳入‘六特’产业，为农户饲养肉牛树立信心，为养殖户扩大养殖规模吃下‘定心丸’。”隆德县肉牛养殖大户摆世虎现饲养肉牛1500头，他决定成立肉牛养殖联合社，带动更多农户抱团发展肉牛产业。
冷凉蔬菜是固原市又一张特色名片。
近年来，固原市大力发展冷凉蔬菜产业，全市冷凉蔬菜面积稳定在50万亩，年产量240多万吨，产值45亿元左右，提供农民人均可支配收入2400元。
“今后，固原市将高标准谋划冷凉蔬菜产业的高质量发展，聚力打响‘六盘山’冷凉蔬菜品牌，构建集生产、加工、仓储、物流、分销、配送一体的现代蔬菜产业体系。计划到2025年达到51.9万亩，全产业链产值达到80亿元，努力把固原建成全国绿色蔬菜产品生产基地。”杨荣说。
主动对接粤港澳大湾区、长三角经济带、京津冀都市圈目标市场质量要求，调优品种结构，增加“宁夏菜心”等具有产地优势的新特优蔬菜面积，推行标准化生产，推广绿色高质高效生产技术，完善全程质量追溯体系。
目前，固原市农业有效灌溉面积只有57.11万亩，仅占耕地总面积的11.3%。
“为此，固原市按照‘依据水源定区域、依据水量定规模’思路，建设输水管道、渠道、微喷灌等节水设施，进一步提高农业用水效率，实现水资源利用规模和效益的最大化。”固原市农业农村局副局长辛四辈说。
今年，固原市计划完成高效节水灌溉33.36万亩，至2025年，全市高效节水灌溉总面积达到153.54万亩，规划发展节水灌溉冷凉蔬菜51.93万亩，高效节水灌溉率由现在的78.5%提高到100%。
推行“超市+新型经营主体+基地+农户”经营模式，加强与全国大型连锁超市对接，组织菜农订单生产，实行订单销售，加快推动“净菜入超”。
固原市蔬菜生产合作社已与盒马鲜生、永辉超市、百果园、海南希源生态农业公司等全国知名企业和连锁超市签订合作协议，协议销售蔬菜60万吨。引进水发浩海、香港加记等龙头企业，建成15万吨脱水速冻加工项目，建设大型蔬菜预冷库36处4.23万立方米，实现从供应当地到面向全国大市场的跨越式转变。
“自从合作社与外地大型超市合作后，从菜地到南方消费者餐桌实现直销，亩均增收30%。今后随着‘净菜入超’推广，一定会让更多农户受益。”彭堡镇吴磨村种植大户王升说。
经过多年发展，固原市冷凉蔬菜产业进入扩规模、延链条、创品牌、拓市场、建机制的快速发展阶段，304家经营主体带动3万多农户种植，实现了从南方农民种、当地农民看，到当地经营主体引领千家万户参与的历史转变，实现“种得好”和“卖得好”双丰收。
将肉牛、冷凉蔬菜产业打造成固原市最普惠的“造富车间”，固原市将按照自治区第十三次党代会部署，探索建立现代农业“三统三分”机制，促进农业全产业链发展、农民全利益链增收。（宁夏日报记者 剡文鑫 文/图）
对标自治区打造“六特六新六优”产业部署，固原市立足资源禀赋和产业现状，实施产业千亿倍增计划，全产业链布局发展肉牛、冷凉蔬菜等产业，推动产业向高端化、绿色化、智能化、融合化方向发展，以产业振兴助推乡村振兴。
“肉牛产业方面，聚焦打造全国百万头高端肉牛生产加工基地，抓良种繁育、规模养殖、饲草料保障、精深加工、粪污资源化利用，促进肉牛产业转型升级。”固原市农业农村局局长杨荣介绍。
固原市现有肉牛养殖户8万多户，饲养总量91.4万头，肉牛养殖提供农民年人均收入2200元以上，占农村居民年人均可支配收入的15%左右。
“当前，固原肉牛养殖进入全产业链高质量发展阶段。”为此，固原市在“出户入园”肉牛养殖上做文章，采取集中托管代养、入股等方式，从根本上破解肉牛养殖在品种、饲料、技术、防疫等环节标准不统一的问题。
引进投资建设固原融侨（丰霖）肉牛生态产业园，采取“公司+合作社+农户”的联农带农利益联结体系，把群众“镶嵌”在产业链上，采取补贴回购方式，带动农户降本增效，一头牛利润增加20%，让农户多赚2000元。
“以每头活牛650公斤为标准，经过屠宰深加工、精细分割后，可卖到4万元左右。”固原市畜牧专家张国坪说，“这就是高质量发展的价值所在。”
今年，固原市计划建设“出户入园”园区50个、养殖示范村30个、良种繁育基地5个，肉牛饲养量达到101万头。
“通过‘出户入园’集约化、标准化、科学化饲养的现代养殖模式，全产业链开发、全价值链提升，构建一二三产业融合、上中下游一体、产供加销互促的肉牛产业高质量发展格局，达到产业增效、农民增收。”固原市畜牧水产技术推广服务中心主任李勇说。
“自治区党代会把肉牛产业纳入‘六特’产业，为农户饲养肉牛树立信心，为养殖户扩大养殖规模吃下‘定心丸’。”隆德县肉牛养殖大户摆世虎现饲养肉牛1500头，他决定成立肉牛养殖联合社，带动更多农户抱团发展肉牛产业。
冷凉蔬菜是固原市又一张特色名片。
近年来，固原市大力发展冷凉蔬菜产业，全市冷凉蔬菜面积稳定在50万亩，年产量240多万吨，产值45亿元左右，提供农民人均可支配收入2400元。
“今后，固原市将高标准谋划冷凉蔬菜产业的高质量发展，聚力打响‘六盘山’冷凉蔬菜品牌，构建集生产、加工、仓储、物流、分销、配送一体的现代蔬菜产业体系。计划到2025年达到51.9万亩，全产业链产值达到80亿元，努力把固原建成全国绿色蔬菜产品生产基地。”杨荣说。
主动对接粤港澳大湾区、长三角经济带、京津冀都市圈目标市场质量要求，调优品种结构，增加“宁夏菜心”等具有产地优势的新特优蔬菜面积，推行标准化生产，推广绿色高质高效生产技术，完善全程质量追溯体系。
目前，固原市农业有效灌溉面积只有57.11万亩，仅占耕地总面积的11.3%。
“为此，固原市按照‘依据水源定区域、依据水量定规模’思路，建设输水管道、渠道、微喷灌等节水设施，进一步提高农业用水效率，实现水资源利用规模和效益的最大化。”固原市农业农村局副局长辛四辈说。
今年，固原市计划完成高效节水灌溉33.36万亩，至2025年，全市高效节水灌溉总面积达到153.54万亩，规划发展节水灌溉冷凉蔬菜51.93万亩，高效节水灌溉率由现在的78.5%提高到100%。
推行“超市+新型经营主体+基地+农户”经营模式，加强与全国大型连锁超市对接，组织菜农订单生产，实行订单销售，加快推动“净菜入超”。
固原市蔬菜生产合作社已与盒马鲜生、永辉超市、百果园、海南希源生态农业公司等全国知名企业和连锁超市签订合作协议，协议销售蔬菜60万吨。引进水发浩海、香港加记等龙头企业，建成15万吨脱水速冻加工项目，建设大型蔬菜预冷库36处4.23万立方米，实现从供应当地到面向全国大市场的跨越式转变。
“自从合作社与外地大型超市合作后，从菜地到南方消费者餐桌实现直销，亩均增收30%。今后随着‘净菜入超’推广，一定会让更多农户受益。”彭堡镇吴磨村种植大户王升说。
经过多年发展，固原市冷凉蔬菜产业进入扩规模、延链条、创品牌、拓市场、建机制的快速发展阶段，304家经营主体带动3万多农户种植，实现了从南方农民种、当地农民看，到当地经营主体引领千家万户参与的历史转变，实现“种得好”和“卖得好”双丰收。
将肉牛、冷凉蔬菜产业打造成固原市最普惠的“造富车间”，固原市将按照自治区第十三次党代会部署，探索建立现代农业“三统三分”机制，促进农业全产业链发展、农民全利益链增收。（宁夏日报记者 剡文鑫 文/图）
浦芬丝～色彩中蕴含的生机与意境
德国PUFAS浦芬丝创立于1928年，公司总部位于德国北部下萨克森州，在欧洲享有盛名的城市——汉诺威.明登(Hann. Münden)，经过近100年的创新与发展，德国浦芬丝现已成为实力雄厚的集团公司。PUFAS专注于涂料、粘接剂、清洁剂等产品的研发、生产与销售。根据客户日益广泛的不同需求，不断研发新产品并提升产品性能，提高品牌实力及影响力。目前，德国PUFAS集团公司的产品远销全球50多个国家，并是2018年FIFA足球世界杯的涂料使用品牌。
德国PUFAS浦芬丝创立于1928年，公司总部位于德国北部下萨克森州，在欧洲享有盛名的城市——汉诺威.明登(Hann. Münden)，经过近100年的创新与发展，德国浦芬丝现已成为实力雄厚的集团公司。PUFAS专注于涂料、粘接剂、清洁剂等产品的研发、生产与销售。根据客户日益广泛的不同需求，不断研发新产品并提升产品性能，提高品牌实力及影响力。目前，德国PUFAS集团公司的产品远销全球50多个国家，并是2018年FIFA足球世界杯的涂料使用品牌。
#新浪看点##财经##今日看盘##股票##投资##Ａ股##今日关注#
【机构资金跑步入场 寻觅下半年“反弹先锋”】
4月27日以来，A股市场开启了一轮反弹行情。一些重仓新能源车产业链个股的基金最为受益，其中8只基金净值反弹超50%。基金经理李博、方建、施成等在本轮反弹中脱颖而出。
随着新能源车渗透率不断提升，市场担忧与日俱增：新能源估值“天花板”是否已出现?这轮反弹能持续多久?在多位基金经理看来，目前新能源车市场正处于一个供给创造需求的阶段，核心逻辑在于新能源车的迭代升级速度以及是否可以满足消费者需求。
近期不少机构资金陆续进场，基金经理的仓位也有明显提升。基金经理认为，基本面已处于反转过程中，下半年消费、医药、新能源及电子板块或轮番表现。
8只基金净值反弹超50%
“我的一只基金这段时间上涨50%，马上就要翻红了。”一位2021年12月买入一只新能源基金的基民兴奋地告诉中国证券报记者。
2022年开年，A股三大股指掉头向下，上证综指从3640点一路下跌至4月26日收盘的2886点，创业板指也从3323点下跌至4月26日收盘的2151点。不过，从4月27日开始，A股开启了一轮明显反弹，上证综指从2886点反弹至6月10日收盘的3285点，创业板指也反弹至2556点。
在本轮反弹过程中，不少基金表现突出，净值大幅上涨。Wind数据显示，截至6月10日，主动偏股型开放式基金中，自4月27日以来净值反弹超50%的基金有8只(A、C份额合并计算)，反弹超40%的基金有116只(A、C份额分开计算)，反弹超30%的基金达到624只(A、C份额分开计算)。
具体来看，净值反弹达53.73%的信澳新能源精选，成立于2021年5月25日，由信达澳亚基金李博管理。公开资料显示，李博是清华大学电气工程及其自动化专业硕士，2014年12月加入信达澳银基金(现已更名为信达澳亚基金)，这只基金是他担任基金经理后管理的第一只基金。截至一季度末，该基金规模为35.11亿元。基金一季报显示，该基金前十大重仓股分别为比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、江特电机、融捷股份、科沃斯、中矿资源、赣锋锂业、永兴材料、藏格矿业。除科沃斯外，其余重仓股均为新能源车产业链相关个股，且上游资源股占据半壁江山。
由银华基金方建管理的两只基金——银华智荟内在价值和银华乐享，净值反弹幅度均超过51%。方建是清华大学材料学博士，在加入银华基金之前，先后在南方基金、北京神农投资任职。2018年6月起，方建开始管理银华智荟内在价值;2021年6月起，方建开始管理银华乐享。“未来5年到10年，成长领域里最好的两个投资方向非常清楚：一个是新能源方向，另一个是突破关键核心技术的科技创新方向。”方建在接受记者采访时表示。从一季报持仓中也可以看出，赣锋锂业、宁德时代、西藏矿业、中矿资源、隆基股份、融捷股份、盐湖股份、川能动力成为这两只基金共同的重仓股，除光伏股隆基股份外，其余均为新能源车产业链个股，且上游资源股持仓较多。
在反弹超50%的8只基金中，有4只是国投瑞银旗下基金，且该4只基金均由基金经理施成管理。公开资料显示，施成2017年3月加入国投瑞银基金，此前曾在中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资任职。本轮反弹超51%的国投瑞银新能源是他管理规模最大的一只基金，截至一季度末规模为203.4亿元;反弹50.99%的国投瑞银先进制造是他管理时间最长的一只基金;另外，施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银产业趋势在本轮反弹中也均收获超过50%的涨幅。上述4只基金截至一季度末的前十大重仓股中均出现了天齐锂业、江特电机、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、北方稀土、藏格矿业等新能源车产业链个股。
新能源向上逻辑不改
不难看出，持有新能源个股成为本轮基金业绩反弹的制胜法宝。有市场人士认为，国内新能源车的渗透率今年将达到25%左右，随着渗透率的提高，新能源产业链增速将逐步下降。因此，本轮反弹很可能是新能源的最后一波较大的行情。
“新能源车产业链最大的问题还是在渗透率上。”仁桥资产投资总监夏俊杰坦言，理论上来说，一个新产业渗透率超过30%以后往往就走过了增长最快的阶段，尽管后面还在增长，但增速必然会下降。而随着渗透率的进一步提升，行业的规模、成熟度、竞争格局等都会发生明显的变化。当前，随着新能源车的渗透率逐渐靠近30%，这一问题大概率会显现出来，估值的天花板很可能已经出现。
那么，本轮反弹究竟是不是新能源板块的最后一波较大反弹?这轮反弹能持续多久?中国证券报记者走访调研了多位知名基金经理。
“我个人对新能源板块还是非常乐观的。”建信基金权益投资部执行总经理、建信新能源的基金经理陶灿认为，新能源车板块的核心逻辑还是新能源车企业的迭代升级是否够快、推出的产品能否满足消费者的需求，而不单单看渗透率的数据。对于汽油车，可能也不仅是渗透率降低的概念，而是逐步被替代。
“目前是一个供给创造需求的阶段，特别是在电动化叠加智能化之后，我们观察企业的核心是它的供给是否有亮点、有特色，能否激发消费者的需求，这很重要。”陶灿强调，“即使从渗透率来看，虽然中国的渗透率比较高，但是从全球来看，平均渗透率只有10%，还处于一个快速爬坡的阶段，因此整个行业的增速依然是比较高的。”
就估值而言，陶灿认为，今年以来整个行业平均下跌超过20%，但业绩增长还是比较快的，这实际上是在消化估值。
从中国经济发展的整个大背景来看，产业升级是中国经济未来的大方向。“未来几年，产业升级是一个核心的投资机会，不会因为短期的波动发生改变。”陶灿笃定地说。
“虽然今年新能源板块可能难以达到去年的高度，但是从全部A股行业来看，景气度依然是比较占优的，新能源车、光伏、储能的需求依然是比较高的。”在泰达宏利基金经理王鹏看来，“今年前4个月，新能源车销量同比增速依然较高。随着复工复产、生活消费的恢复，叠加政策的刺激，相信同比增速后续还会有所提升，整体需求依然是非常强劲的。”不过，短期来看，在今年整体经济增长压力比较大、扰动因素比较多的环境下，震荡行情可能会反复出现，反弹或不会一蹴而就。
基金仓位明显提升
“机构已经开始抄底，我们今年下半年的重点工作也在机构业务上。”一家基金公司渠道业务负责人透露，到目前为止，今年的零售市场还没有体现出赚钱效应。因此，零售市场还没有转动起来，但机构已经陆续有钱进来。
“5月份我们把股票仓位提上来了，在此之前，仓位一直保持在80%-85%，目前我们的仓位已经接近95%。”一位基金经理透露。此外，对于今年新发的基金，“之前一直保持比较低的仓位，目前已经提高到60%左右。”一只今年新发基金的基金经理表示。
不过，不少在前期追高买入“明星”基金的基民发出了灵魂拷问：“今年基金还有望回本吗?”
事实上，“明星”基金大多重仓了消费、医药、电子和新能源等赛道。一家大型基金公司的基金经理表示，今年下半年，偏成长的行业包括食品、医药、电子和新能源四个板块可能会轮番表现。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，4月以来，A股反弹的主要动力是稳增长的政策底部已经出现，并且在防疫与增长之间寻求了平衡。同时，美股从通胀交易向衰退交易的预期进一步提升了中国资产的性价比。因此可以判断，之前制约市场的系统性风险开始消除，市场反弹将会持续。
他表示，产业布局的主导逻辑由供需矛盾到外部冲击，再到疫情扰动生产需求，再到超跌反弹，后续将转向经济修复叠加成本改善，这是基本面转好的逻辑。展望后市，受益于投资改善，可以看到光伏、新基建等行业高景气延续;随着疫情冲击缓解，受益于促消费政策，消费板块价值开始回归。另外，供需矛盾改善，成本压力缓解，钢、铝、煤炭等价格将会率先下降。
诺德基金基金经理顾钰认为，市场的基本面已经在反转过程中。他表示，春节后这一轮疫情的影响逐渐消退，深圳、上海、北京等一线城市的消费先后触底反弹，线下消费陆续放开，随着物流的通畅，线上消费也持续复苏。随着复工复产的推进，困扰制造业的供应链问题也逐步缓解。因此，经济的复苏、市场基本面的反转都是可以预期、可持续的。
顾钰表示，受疫情影响的可选消费行业会更早反转，原因是其受疫情影响更直接，也将更受益于疫情的缓和。这些行业包括餐饮、酒店、旅游等。
【机构资金跑步入场 寻觅下半年“反弹先锋”】
4月27日以来，A股市场开启了一轮反弹行情。一些重仓新能源车产业链个股的基金最为受益，其中8只基金净值反弹超50%。基金经理李博、方建、施成等在本轮反弹中脱颖而出。
随着新能源车渗透率不断提升，市场担忧与日俱增：新能源估值“天花板”是否已出现?这轮反弹能持续多久?在多位基金经理看来，目前新能源车市场正处于一个供给创造需求的阶段，核心逻辑在于新能源车的迭代升级速度以及是否可以满足消费者需求。
近期不少机构资金陆续进场，基金经理的仓位也有明显提升。基金经理认为，基本面已处于反转过程中，下半年消费、医药、新能源及电子板块或轮番表现。
8只基金净值反弹超50%
“我的一只基金这段时间上涨50%，马上就要翻红了。”一位2021年12月买入一只新能源基金的基民兴奋地告诉中国证券报记者。
2022年开年，A股三大股指掉头向下，上证综指从3640点一路下跌至4月26日收盘的2886点，创业板指也从3323点下跌至4月26日收盘的2151点。不过，从4月27日开始，A股开启了一轮明显反弹，上证综指从2886点反弹至6月10日收盘的3285点，创业板指也反弹至2556点。
在本轮反弹过程中，不少基金表现突出，净值大幅上涨。Wind数据显示，截至6月10日，主动偏股型开放式基金中，自4月27日以来净值反弹超50%的基金有8只(A、C份额合并计算)，反弹超40%的基金有116只(A、C份额分开计算)，反弹超30%的基金达到624只(A、C份额分开计算)。
具体来看，净值反弹达53.73%的信澳新能源精选，成立于2021年5月25日，由信达澳亚基金李博管理。公开资料显示，李博是清华大学电气工程及其自动化专业硕士，2014年12月加入信达澳银基金(现已更名为信达澳亚基金)，这只基金是他担任基金经理后管理的第一只基金。截至一季度末，该基金规模为35.11亿元。基金一季报显示，该基金前十大重仓股分别为比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、江特电机、融捷股份、科沃斯、中矿资源、赣锋锂业、永兴材料、藏格矿业。除科沃斯外，其余重仓股均为新能源车产业链相关个股，且上游资源股占据半壁江山。
由银华基金方建管理的两只基金——银华智荟内在价值和银华乐享，净值反弹幅度均超过51%。方建是清华大学材料学博士，在加入银华基金之前，先后在南方基金、北京神农投资任职。2018年6月起，方建开始管理银华智荟内在价值;2021年6月起，方建开始管理银华乐享。“未来5年到10年，成长领域里最好的两个投资方向非常清楚：一个是新能源方向，另一个是突破关键核心技术的科技创新方向。”方建在接受记者采访时表示。从一季报持仓中也可以看出，赣锋锂业、宁德时代、西藏矿业、中矿资源、隆基股份、融捷股份、盐湖股份、川能动力成为这两只基金共同的重仓股，除光伏股隆基股份外，其余均为新能源车产业链个股，且上游资源股持仓较多。
在反弹超50%的8只基金中，有4只是国投瑞银旗下基金，且该4只基金均由基金经理施成管理。公开资料显示，施成2017年3月加入国投瑞银基金，此前曾在中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资任职。本轮反弹超51%的国投瑞银新能源是他管理规模最大的一只基金，截至一季度末规模为203.4亿元;反弹50.99%的国投瑞银先进制造是他管理时间最长的一只基金;另外，施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银产业趋势在本轮反弹中也均收获超过50%的涨幅。上述4只基金截至一季度末的前十大重仓股中均出现了天齐锂业、江特电机、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、北方稀土、藏格矿业等新能源车产业链个股。
新能源向上逻辑不改
不难看出，持有新能源个股成为本轮基金业绩反弹的制胜法宝。有市场人士认为，国内新能源车的渗透率今年将达到25%左右，随着渗透率的提高，新能源产业链增速将逐步下降。因此，本轮反弹很可能是新能源的最后一波较大的行情。
“新能源车产业链最大的问题还是在渗透率上。”仁桥资产投资总监夏俊杰坦言，理论上来说，一个新产业渗透率超过30%以后往往就走过了增长最快的阶段，尽管后面还在增长，但增速必然会下降。而随着渗透率的进一步提升，行业的规模、成熟度、竞争格局等都会发生明显的变化。当前，随着新能源车的渗透率逐渐靠近30%，这一问题大概率会显现出来，估值的天花板很可能已经出现。
那么，本轮反弹究竟是不是新能源板块的最后一波较大反弹?这轮反弹能持续多久?中国证券报记者走访调研了多位知名基金经理。
“我个人对新能源板块还是非常乐观的。”建信基金权益投资部执行总经理、建信新能源的基金经理陶灿认为，新能源车板块的核心逻辑还是新能源车企业的迭代升级是否够快、推出的产品能否满足消费者的需求，而不单单看渗透率的数据。对于汽油车，可能也不仅是渗透率降低的概念，而是逐步被替代。
“目前是一个供给创造需求的阶段，特别是在电动化叠加智能化之后，我们观察企业的核心是它的供给是否有亮点、有特色，能否激发消费者的需求，这很重要。”陶灿强调，“即使从渗透率来看，虽然中国的渗透率比较高，但是从全球来看，平均渗透率只有10%，还处于一个快速爬坡的阶段，因此整个行业的增速依然是比较高的。”
就估值而言，陶灿认为，今年以来整个行业平均下跌超过20%，但业绩增长还是比较快的，这实际上是在消化估值。
从中国经济发展的整个大背景来看，产业升级是中国经济未来的大方向。“未来几年，产业升级是一个核心的投资机会，不会因为短期的波动发生改变。”陶灿笃定地说。
“虽然今年新能源板块可能难以达到去年的高度，但是从全部A股行业来看，景气度依然是比较占优的，新能源车、光伏、储能的需求依然是比较高的。”在泰达宏利基金经理王鹏看来，“今年前4个月，新能源车销量同比增速依然较高。随着复工复产、生活消费的恢复，叠加政策的刺激，相信同比增速后续还会有所提升，整体需求依然是非常强劲的。”不过，短期来看，在今年整体经济增长压力比较大、扰动因素比较多的环境下，震荡行情可能会反复出现，反弹或不会一蹴而就。
基金仓位明显提升
“机构已经开始抄底，我们今年下半年的重点工作也在机构业务上。”一家基金公司渠道业务负责人透露，到目前为止，今年的零售市场还没有体现出赚钱效应。因此，零售市场还没有转动起来，但机构已经陆续有钱进来。
“5月份我们把股票仓位提上来了，在此之前，仓位一直保持在80%-85%，目前我们的仓位已经接近95%。”一位基金经理透露。此外，对于今年新发的基金，“之前一直保持比较低的仓位，目前已经提高到60%左右。”一只今年新发基金的基金经理表示。
不过，不少在前期追高买入“明星”基金的基民发出了灵魂拷问：“今年基金还有望回本吗?”
事实上，“明星”基金大多重仓了消费、医药、电子和新能源等赛道。一家大型基金公司的基金经理表示，今年下半年，偏成长的行业包括食品、医药、电子和新能源四个板块可能会轮番表现。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，4月以来，A股反弹的主要动力是稳增长的政策底部已经出现，并且在防疫与增长之间寻求了平衡。同时，美股从通胀交易向衰退交易的预期进一步提升了中国资产的性价比。因此可以判断，之前制约市场的系统性风险开始消除，市场反弹将会持续。
他表示，产业布局的主导逻辑由供需矛盾到外部冲击，再到疫情扰动生产需求，再到超跌反弹，后续将转向经济修复叠加成本改善，这是基本面转好的逻辑。展望后市，受益于投资改善，可以看到光伏、新基建等行业高景气延续;随着疫情冲击缓解，受益于促消费政策，消费板块价值开始回归。另外，供需矛盾改善，成本压力缓解，钢、铝、煤炭等价格将会率先下降。
诺德基金基金经理顾钰认为，市场的基本面已经在反转过程中。他表示，春节后这一轮疫情的影响逐渐消退，深圳、上海、北京等一线城市的消费先后触底反弹，线下消费陆续放开，随着物流的通畅，线上消费也持续复苏。随着复工复产的推进，困扰制造业的供应链问题也逐步缓解。因此，经济的复苏、市场基本面的反转都是可以预期、可持续的。
顾钰表示，受疫情影响的可选消费行业会更早反转，原因是其受疫情影响更直接，也将更受益于疫情的缓和。这些行业包括餐饮、酒店、旅游等。
✋热门推荐