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【A股反弹能否变反转?投资主线有哪些?十大券商策略来了】

财联社6月12日讯 十大券商最新策略观点新鲜出炉,具体如下:

中信证券:估值修复主行情仍处初期

国内经济快速修复和外部压力明显缓解,共同推动投资者信心恢复,活跃私募加仓、公募基金调仓、外资持续流入带来增量资金接力,当前仍处于估值修复主行情的初期,预计中报季开始四大主线修复会更加均衡。首先,投资者信心在迅速恢复,经济修复进度超预期,疫情防控和经济发展进一步协调,通胀压力下全球贸易环境阶段性改善,制造业成本压力逐步缓解。其次,增量资金开始形成接力效应,5月市场调整中已充分降仓的私募成为当下主动加仓和边际定价的主体,公募从稳增长品种流向流动性欠佳的成长板块导致后者在短期内大幅上涨,外资在国内局部疫情缓解以及平台型经济政策更为明朗后恢复持续流入。最后,从此轮持续数月的中期修复行情所处的阶段来看,市场才刚跨过悲观情绪平复阶段,6月至中报季是估值修复的主行情阶段,当前复工复产主线率先修复,预计中报季开始四大主线修复将相对均衡。

配置上,建议积极增配复工复产的相关行业,重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。消费修复相关领域重点关注航空、酒店、免税、食饮、百货商超,在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策推动下,预计这些行业也将迎来阶段性恢复。随着稳增长政策的逐步落地起效,建议基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施,地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。我们预计这四条预期最为清晰的主线将呈现轮动慢涨特点,随着中期修复行情交替上行。

华安证券:外通胀、内疫情双反复 短期情绪持续提升受抑制

前期市场快速顺畅反弹后,近期波动有所加剧,尤其是创业板指。叠加美国5月CPI超预期上行、6月16日美联储议息会议临近并且市场紧缩预期加剧以及国内疫情出现反复的重要边际变化情况下,市场风险偏好近期有收敛的可能。

继续关注短期消费边际改善显著以及稳增长两条主线:1)疫后消费需求复苏。短期疫后消费边际修复弹性大。汽车、半导体、食品饮料前期受上海、北京疫情压制较大的板块。复工复产后,汽车、半导体均有显著的边际修复,随着服务业逐步恢复,食品饮料也将迎来显著的边际修复。此外,亦可关注疫后出行需求短期集中释放、中长期业绩有望迎来拐点的酒店餐饮、高速、机场、景区等出行链条。2)在政策催化提振风险偏好、业绩存在支撑的背景下,仍可继续配置稳增长链条。建议关注短期存在补涨预期建筑建材(水泥、钢铁、玻璃等)、水利建设、电力电网、燃气管网改造等传统基建以及特高压、新型电网建设等新老基建领域。

国泰君安:预期上修开空间 回调上车选成长

最近两周随着多地解封,投资者对经济的预期明显好转,风险评价下降,风险偏好底部回升,我们对上证指数向上修正一个运行区间。对A股市场的判断总体乐观。鉴于本轮市场反弹已累计较大涨幅,如出现回调是投资布局A股的良机。

回调上车选成长,投资风格从强调业绩确定性转向需求改善弹性更大的盈利高增长板块。新能源基本面出现了实实在在的改善,股价逆势崛起将进一步带动盈利高增长的成长行情扩散。推荐:1)高景气成长板块:电动车/光伏/风电/军工/计算机(信创);2)困境反转:汽车零部件/白酒/生猪/酒店。3)港股科技龙头。此外,个股活跃度提升,重视投资主题:汽车智能化/充换电/新材料/虚拟现实/碳通胀/国企改革等。

海通证券:以史为鉴 底部第一波修复进行中

过去五次熊市见底后第一波修复行情指数涨幅17-35%、平均25%,之后回吐涨幅的0.6左右,主因是基本面不扎实。4月市场低点是浅V型反转底,对标历史,第一波修复进行中,未来波折可能源于国内通胀回升、盈利预测下修及外围扰动。

维持4月下旬的判断,即新基建阶段性更优,如数字经济、低碳经济,三季度后半段重视消费。

兴业证券:珍惜海外动荡下的“新半军”布局期

5月以来“新半军”修复行情如期演绎、领跑市场。近期海外动荡+拥挤度上升,“新半军”或进入震荡整固。但震荡期更将是一个布局期:1)海外对于A股的影响更多是尾部风险的释放,不构成系统性的冲击。2)国内经济逐步回暖,同时政策大概率维持宽松。

结构上,短期聚焦困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)+“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、汽车、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)。中长期,市场风格有望逐渐回归科技成长。建议重点关注“专精特新”六大方向:1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等),3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等),4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等),6)粮食安全(种业、生物科技、化肥等)。

中金公司:流动性宽松支持情绪修复

国内物价水平则相对温和,主要矛盾仍为需求偏弱。同时,年初至4月底中国市场调整幅度已经较大、估值处于相对低位,近期国内疫情明显好转,复工复产深化,市场情绪逐步改善,相对海外更加稳健。短线A股市场或仍有望在波动中继续修复,但整个下半年看,在内外部不确定性因素影响下,市场路径可能并非单边上行,市场绝对收益的空间取决于中国能否尽快实现基本面的持续企稳改善。

结构上,建议下半年以“稳”为主。近期成长风格受到了市场的广泛关注,我们认为在流动性宽松的背景下,部分前期跌幅较大、估值和盈利逐步匹配、景气度维持高位的部分成长可以做结构性布局、关注阶段性修复,而战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。

当前关注三个方向:1)“稳增长”或有政策支持的领域:基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持;2)估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域,特别是部分高股息领域:如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域:农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭,及光伏与军工等。

中信建投:震荡市格局基调 不宜轻易追高低位可布局

总的来说,从外部环境看,我们认为市场即将从我们4月底部提出的“黄金坑”修复上升行情阶段进入新的震荡格局:短期经济修复进度预期修正、美国滞胀预期加强都对A股进一步上攻形成压制。当然这些因素也并非完全市场意料之外的新冲击性因素,目前看市场也不具备重回“黄金坑”底部的条件。

因此,投资者可考虑基于震荡市格局基调,不宜轻易追高,低位可布局,重点关注业绩增长确定的成长股和部分有提价能力的资源、消费品。重点关注:军工、光伏、汽车、锂、煤炭、农业、食品饮料、券商等。

华西证券:步入U型行情右侧上沿阶段

“赚钱效应”持续近一个多月,当前A股市场做多情绪犹在,但在乐观的同时我们也应提防市场上涨过快后的正常调整。一是高通胀压力下,海外央行加快货币紧缩的扰动;二是企业盈利仍是当前市场继续上行的掣肘,不少行业的中报将会面临压力。我们认为A股已步入U型行情右侧上沿阶段,在某个窗口期适当的休整,盈利因子发挥阶段性作用,可能会使得行情走的更稳更远。中长期角度来看,A股处于夯实底部区间,中枢逐步上移的趋势并没有发生改变。

行业配置上,关注三条投资主线:1)低估值高景气板块:采掘、石油石化、电力等;2)新能源(车)及上下游产业链、新能源高景气板块:新能源整车、电池、电网、光伏等;3)估值回到相对合理范围,且具备护城河的板块:一线白酒。

开源证券:倘若调整仍是布局的较佳时机

下周A股市场或有调整,但不改本轮阶段性反弹的趋势,倘若调整仍是布局的较佳时机。就A股上涨趋势而言,不仅没被“打破”,相反进一步增强了。主要基于下文的分析结论:一是3月15日以来我们持续强调,站在流动性宽松起点,未来A股市场流动性剩余扩张将是大概率事件。二是下半年制造业投资扩张将有望扭转国内经济的颓势,A股基本面反转的概率正逐步提高。三是美国货币紧缩影响无论是当下还是未来中长期,对A股带来的实质性冲击或较为有限。

维持成长风格或市场主线的观点不变,建议增配500亿市值以上大盘股。具体行业重点配置两大方向:一是流动性敏感度高、景气向上的新能源、半导体和军工,尤其重视疫情后“供给集中释放”的行业,包括:新能源汽车>物流>半导体;二是基本面高度依赖于流动性的券商。此外,为减少调整期间的组合波动,可适配景气度确定性较高的食品加工与白酒。

西部证券:短期颠簸风险上升 优化结构稳中求胜

市场对于疫后修复预期已经接近均衡水平。相比历史熊市反弹,本轮反弹的时间和空间演绎尚未到达极致。疫后修复反弹之后,市场关注点将回归确定性,下半年把握消费板块的战略性布局机会。

短期颠簸风险上升,优化结构稳中求胜。随着近期海外通胀反复,美国经济下行压力加大,国内CPI上行风险上升,经济修复节奏趋平,下半年市场把握风格上的确定性将比追逐更高预期收益率更为重要。短期重点两条主线,一是受益于通胀的农业和能源板块(油气、煤炭、储能等),随着5月美国CPI数据创40年新高,欧盟禁运天然气等,全球未来通胀水平可能进一步上行;二是关注上半年价格处于高位,中报业绩具有确定性的能源金属板块。中期关注受益于CPI上行的泛农业板块(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等),以及业绩稳健的食品饮料,家电和医药等消费行业龙头。

【内蒙古体育活力无限绽放精彩】#点赞内蒙古# 与伟大的时代同行,内蒙古体育活力无限绽放精彩。

  身处激动人心的竞技场,内蒙古健儿敢于突破、奋勇拼搏。东京奥运会赛场上,拳击运动员李倩一路披荆斩棘收获银牌;WCBA热血的较量中,内蒙古农信女篮的姑娘们永不言弃,捧起两座冠军奖杯;北京冬奥会我区5名运动员从容出征,书写内蒙古冰雪运动的历史。

  聚焦群众体育的广阔舞台,全民健身的理念正在北疆大地深深扎根。着眼群众“去哪儿健身”的实际问题,各类运动场馆、场地陆续建成;“欢乐草原·健康内蒙古”全民健身运动会等群众性品牌赛事,掀起健身热潮;活跃在基层的社会体育指导员,让健身项目普及开来。

  体育承载着国家强盛、民族振兴的梦想,关乎人民幸福,关乎民族未来。党的十八大以来,全区体育战线不断完善全民健身公共服务体系,努力提高竞技体育综合竞争力,大力开展青少年体育活动,加快促进体育产业发展,稳步推进足球改革,着力加强体育文化、体育法治建设,为全面推进健康内蒙古和体育强区建设奠定了坚实基础。

  逐梦赛场

  竞技体育展现青春风采

  进入2022年,内蒙古健儿捷报频传——

  5月29日,在2022年世界跆拳道奥地利公开赛中,代表中国队出战的内蒙古运动员王欢夺得1枚银牌;

  4月20日,杭州亚运会帆船项目选拔赛暨2022年全国帆船冠军赛在海口市落下帷幕,内蒙古运动员汪彩宇和叶秀秀摘得1银1铜;

  3月4日,在2022年竞走团体世锦赛成年组女子20公里团体决赛中,内蒙古运动员杨家玉收获亚军……

  竞技体育没有一蹴而就的成绩,一项项荣誉,不仅是运动员和教练员艰苦训练的回报,更是竞技体育发展模式不断完善和创新的映射。

  近年来,我区竞技体育综合实力稳步提升,多个运动项目竞技水平实现突破。自治区体育局按照“突出特色、有保有压,补短板、强弱项”的原则,巩固提高柔道、摔跤、竞走、女子拳击、曲棍球、马术等优势项目,同时开展女子柔道、古典式摔跤、男子拳击、射箭等项目补短板工程。我区40个项目队的1086名运动员,以备战陕西全运会、东京奥运会、北京冬奥会、杭州亚运会为重点,不断提升技战术水平。去年,我区组队参加国内外赛事88场,取得81枚金牌、52枚银牌、73枚铜牌。

  奋斗成就梦想,激动人心的成绩背后,运动员们传承中华体育精神,向全国乃至世界展现新时代的青春风采。

  北京冬奥会速度滑冰的赛场上,内蒙古运动员韩梅一人身兼四项,被媒体冠以“冰上劳模”的称呼。“能4次代表国家出战我特别骄傲,我珍惜每一次站上赛场的机会!”每场比赛韩梅都拼尽全力,在“冰丝带”奋力驰骋的她让众人看到热血拼搏的青春姿态。北京冬奥会让范铎耀的名字和突破历史紧紧绑在了一起,滑出“雪游龙”的瞬间,范铎耀成了第一位站上冬奥会赛场的中国雪橇运动员。“参加冬奥会是荣耀也是鞭策,接下来希望自己能脚踏实地,稳稳突破!”在雪橇这个勇者的“游戏”里,范铎耀放眼未来的开阔胸怀令人印象深刻。

  体育的本质决定了竞技体育就要争金夺银,但敢于在赛场上挑战极限、突破自我的人同样是英雄。未来,内蒙古竞技体育还将以更开放的姿态,融入体育强国建设之中。

  渐成风尚

  全民健身装点幸福生活

  每逢周末,家住呼和浩特的李娟都会带着女儿在青城绿道示范段骑行。从如意河向南走,路边树木成排,“这条新建的青城绿道示范段道路平坦干净,围栏的一侧就是小黑河,锻炼的同时还能享受大自然的美景!”李娟说。

  绿道、健身步道和体育公园等公共健身服务设施的建设,更好地满足了人民群众的健身需求,对提高城乡居民的健康素质发挥着重要作用。

  开展全民健身,先要解决“健身去哪儿”的问题。去年,我区实施全民健身设施提档升级工程,支持建设各级各类运动场地、场馆114个,健身路径300余套。近年来,我区体育设施建设力度逐步增强,全区旗县(市、区)全民健身活动中心实现全覆盖,城市社区15分钟健身圈建设覆盖率达到90.8%,初步形成了覆盖城乡、布局合理、种类多样的全民健身设施网络。

  健康的内蒙古离不开全民健身。随着全民健身上升为国家战略,我区全民健身事业步入发展快车道。

  ——扶持发展群众身边的体育社会组织,全区2239个旗县级以上体育社会组织构建起“体育总会+单项体育协会+人群体育协会”的体育健身组织网络,为全民健身增添动力;

  ——组织群众身边的体育赛事,那达慕大会、全区“男儿三艺”大赛等传统体育赛事尽显豪情,去年的第十四届全国运动会群众项目选拔赛有效带动更多覆盖范围广、影响力大的品牌赛事拔节生长,让百姓健身舞台宽广炫丽;

  ——加强群众身边的健身指导,自治区体育局不断完善国民体质监测站点和服务,强化社会体育指导员队伍建设,推广健身方法,让科学健身释放热力。

  上扬的数字记录着全民健身日趋活跃的“细胞”。“十三五”期间,我区每年平均举办全民健身赛事活动2200余次,累计参与人数为900万余人次。目前,全区共有社会体育指导员5.3万人,他们通过“科学健身草原行”“科学健身大讲堂”等活动为不同年龄段人群送上免费的健康福利。

  前不久,我区印发《内蒙古自治区全民健身实施计划(2021-2025年)》,“十四五”时期,我区全民健身工作的主要任务明确。未来,更为均衡、更高质量的全民健身将让体育更好地融入你我生活。

  迎来机遇

  青少年体育释放无限活力

  5月26日下午,WCBA冠军内蒙古农信女篮来到呼和浩特市第十六中学高中部,和同学们展开了一场关于篮球的“青春对话”。

  这一边,球员马雪雅、陈丽宇手把手讲解如何配合、挡拆;另一边,球员魏伟和校队的主力小将展开了一场1对1较量,面对强手,篮球小将的一招一式有模有样。活动中,自治区体育局青少处相关负责人说:“这次活动的举办就是为了进一步深化体教融合,贯彻落实‘双减’政策,推动校园体育发展。希望孩子们在体育运动的陪伴中收获活力,锻造品格。”

  在体教融合大背景下,我区青少年体育迎来新的发展机遇。借助内容丰富的青少年体育活动和赛事,热爱运动的种子正在孩子们心中生根发芽。

  5月27日,“奔跑吧·少年”内蒙古儿童青少年主题健身活动在全区范围正式启动。在通辽市,热爱长跑的少年在“奔跑吧·少年”2022年通辽市科尔沁长跑大会竞速比拼;在呼和浩特市,孩子们在软式棒垒球普及活动中,尽情挥棒击球、跑垒冲刺……为充分调动青少年参与体育活动的积极性,2021年我区开展“奔跑吧·少年”主题健身活动2600场,参与总人数突破180万人次,今年预计也将实现超过100万人次。

  体育事业的发展,离不开青少年的踊跃参与。近年来,我区加强后备人才培养工作。全区体育传统项目学校增至268所,特色体育项目学校增至980所。通过整合学校比赛、U系列比赛等各级各类青少年体育赛事,形成了以全区运动会为龙头,青少年锦标赛为主体,大中小学生联赛为基础,俱乐部联赛为补充的多方位、全覆盖的竞赛体系,为广大青少年提供形式多样、公平参与的竞赛平台,拓宽了人才选拔渠道。

  岁月无声,光阴有痕。体育带来的变化,在赛场的激情呐喊中,也在生活的点滴参与中。体育强国激荡着百年梦想,与改革的潮流同频共振,内蒙古体育事业的未来将拥有更广阔的天地,向着更高远的目标奋进。

为什么产品需要定位?

通过品牌战略定位服务客群

品牌战略这个大的话题,是企业必须要去做的,当下的营商环境发生了很大的改变,如果不做品牌战略规划,或品牌发展规划,根本不知道赚哪部分人的钱,即不知道消费群体到底在哪里。品牌战略是预判未知的未来,判断要依靠过去的创业经验,当下的社会形势,以及市场的发展需求来设计企业到底如何运营。

定位的必要性

好多企业家在想:我的产品这么好,为什么卖不出去?源于两个问题,第一、老板要有定位,到底要做商人,还是做企业家,也就是到底创小业还是大业?第二、品牌要有定位,过去以卖产品为主的方式在今天已经没什么发展市场,卖产品本身的概念要提炼,跳出产品看产品。传统渠道批发商销售困难就产生不了动销,动销是最终品牌商的背书,俗称信任状,背书不是代理商做的,而是品牌商自己要建立起来的。建立起信任状以后,要考虑官方性,权威性,技术性。这些内容都是企业家需要深层罗列的,再去开发深层市场。营销是靠系统产品,只是在营销环节里面的。支撑点,如果没有产品的情况下,营销是不成立的。营销为什么讲4P呢?产品价格渠道和促销,品牌战略还有4C,以后会讲到。做企业,如果不做品牌战略规划,趁早不要盲目的去创业,免得最后一切白费。
比如卖食品是香甜辣,还是好吃。香甜辣,代表给消费者带来一种体验,感觉就相接了,他能想象得到;好吃他想不到。所以要调查,方向找对了,消费人群就更精准了,现在都在市场竞争,自身做了产品以后,同类产品很多。过去是以产品为中心的时代,今天是以人群为主的时代。所以一定要把人群划分好,这就是定位,定位讲究如何能够把我们的概念走进消费者心智当中,让大家记住你,了解你,认同你,感兴趣,这件事是必做的。
如何认识认同呢?北道认为与其做市场,不如先做消费者的思想。消费者要了解才能买,尤其互联网时代,大家在消费之前已经在互联网下单了,已经成交了才去看企业,或者才去感受。这是互联网给我们大家带来的改变。

品牌定位有哪些步骤?

品牌战略首要的就是品牌的定位,在战略规划里,正确定位市场以及竞争对手。第一、命名,要上口好记,根据产品所针对的客群的喜好,不要被产品本身的名称禁锢。比如苹果和小米,都是卖电子设备,名字却都是食物,但并没有妨碍他们的销量与知名度。第二、包装风格,包装风格喜好最后的评判者是终端消费群体,不要因为个人喜好决断包装影响销量。第三、中小企业尽量把自媒体运用到淋漓尽致,包装是媒介,产品的好处、企业的价值体系一定要通过包装呈现出来,尽量把每个面用的淋漓尽致,体现优势和价值输出。在产品当中,同类产品如何能提升核心竞争力,包装很重要,即品牌传播,如何能够提炼产品的招牌产生销量,是非常关键的。短视频领域是不需要付出太多成本的传播方式,过去在CCTV、地方卫视、互联网投放广告需要很高的投入,今天聚焦到短视频上,用短视频的沟通渠道跟消费者形成沟通,即营销的互动。消费者找到你从短视频领域去了解你,因为消费者有所需求,通过短视频提升沟通力,借助时代的科技浪潮大大降低了宣传的成本。

定位的价值

过去的时候我们是看到产品才能下单,今天连产品都没有看到就能下单,这就更取决于品牌的张力,品牌的价值输出。所以一定要定位产品的价值和意义,就找到了人群。那么价值是什么呢?就是我们区隔同类产品的特点,有的人卖感觉、有人卖体验,所以要找见区隔竞争对手的价值。差异化如何打造,竞争市场已经成为事实,整体生产一款产品或者提出一款服务大家都在做,但是如何能够凸显自身在市场当中的立足点呢?过去可能是一个点的思维方式思考问题,把产品做好了以后,可能就是企业家最大的能力。但是今天一定要一个团队一个系统去打造竞争,当下市场不缺产品,也不缺好产品,缺的是营销力。做好产品将来会成为一个企业的标配。如果产品都做不好的情况下,不要研究营销,在做好产品之前一定要把资源,产品研究的很透彻,才能在市场能够有立足之地。
定位的优势是改变,是提炼产品本身的价值输出,老板们一定要知道一个概念:产品再好,也一定要提炼出好在哪儿。找到市场的定位,找到自己产品的定位,找到自己产品在所在市场的定位,是企业所向披靡的第一步。


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