【齐鲁新局⑤丨打造原始创新策源地，一个沿海大省的“大棋局”】山东省第十二次党代会报告提到，今后五年要加快推动科技自立自强，提出“打造原始创新策源地”。
牢记嘱托走在前，勇担使命开新局！山东作为东部沿海大省，科教资源富集，推动科技创新走在前列责无旁贷，必须在科技自立自强中勇担使命、争创一流，这是实现山东高质量发展的必然要求。
2月7日，山东省2022年工作动员大会举行。大会把加强科技研发创新作为“十大创新”之首，同时提出打造自主创新的重要源头和原始创新的主要策源地。本次党代会报告再次强调“打造原始创新策源地”，彰显了山东加快科技创新、建设创新型省份的决心与担当。
原始创新，顾名思义，指的是前所未有的重大科学发现、技术发明、原理性主导技术等创新成果。它是“从0到1”的首创，是“无中生有”的质变，在很大程度上决定着一个地区的核心竞争力。
“创新从来都是九死一生”，要“无中生有”，突破创新道路上的一个个难题，必须统筹平台、技术、企业、人才多方要素，完善自主创新体系，迎接挑战，山东已然做好准备，底气十足。
这份底气来自创新突破担当作为！
2021年，山东在全国首创成立省委书记、省长任双主任的省委科技创新委员会，全面加强对全省科技创新工作的组织领导。2019年、2021年，山东两度被国务院评为创新驱动发展和科技创新能力提升成效明显督查激励省份。
时速600公里高速磁浮试验样车在青岛下线，国内首套水下采油树系统海试成功，超纯海藻酸钠正式上市，“山农116”亩产达到616.26公斤创绿色优质强筋小麦高产纪录，燃料电池智能雪蜡车亮相冬奥会，济南量子技术研究院研发团队连续创造300公里、404公里、509公里的量子密钥分发世界纪录……过去五年，在山东，一项项“卡脖子”难题被突破，一批重大科技成果不断涌现，助推智慧交通、量子通信、重大新药创制、海工装备、氢能源等20多个领域跨越式发展，在科技创新和产业化上均走在国内前列。
这份底气来自持续投入保驾护航！
创新如同跑马拉松，非意志坚定者不能到达终点。近年来，山东持续提高研发投入，为创新保驾护航。2019和2020年，山东每年省级科技创新发展资金都达到了120亿元，是2018年的3.75倍。在此基础上，2021年又同比增长10%，达到了132亿元。山东确定，今年再增长10%，达到145.2亿元，带动全社会研发经费投入增长10%。
这份底气来自创新生态活力迸发！
推进原始创新，单打独斗的时代早已过去，高水平团队才是主力军。加快打造原始创新策源地，离不开创新平台和载体的作用。
去年，山东创新平台建设提速，国家燃料电池技术创新中心、国家高端智能化家电创新中心落户，全国唯一智能制造国家工业设计研究院获批，2项大科学装置纳入国家重大科技基础设施布局，新增19家国家工业设计中心……
党代会报告提到，构筑高能级创新平台。加快创建海洋领域国家实验室，构建“1313”四级实验室体系。实施大科学计划、大科学工程，高标准建设中科院济南科创城、海洋大科学研究中心，创建综合性国家科学中心。加快建设国家技术创新中心、产业创新中心、制造业创新中心、临床医学研究中心。以一流平台汇集创新要素，凝聚战略科技力量，在山东创新生态逐渐完善，每一份创新活将充分迸发！
这份底气还来自产业与科技深度融合，联合突围，来自山东营造沃土让人才集聚。创新是一个系统工程，需要创新链、产业链、资金链、政策链相互交织、相互支撑。本次党代会报告提到，充分发挥高等院校、科研院所和新型研发机构创新支撑作用。实施高新技术企业倍增计划，支持领军企业牵头组建创新联合体。高水平建设区域性技术交易市场。引育一流创新人才。完善“高精尖缺”人才精准培养引进机制，深入实施泰山、齐鲁人才工程，大力集聚战略科学家、顶尖人才，培养造就一大批基础研究人才、青年科技人才、卓越工程师、齐鲁大工匠。完善评价激励和收入分配政策。
惟创新者进，惟创新者胜。以创新把握机遇、以创新驱动发展，可以预见，未来的山东必会让创新创造活力充分涌流，再创山东高质量发展新辉煌。
牢记嘱托走在前，勇担使命开新局！山东作为东部沿海大省，科教资源富集，推动科技创新走在前列责无旁贷，必须在科技自立自强中勇担使命、争创一流，这是实现山东高质量发展的必然要求。
2月7日，山东省2022年工作动员大会举行。大会把加强科技研发创新作为“十大创新”之首，同时提出打造自主创新的重要源头和原始创新的主要策源地。本次党代会报告再次强调“打造原始创新策源地”，彰显了山东加快科技创新、建设创新型省份的决心与担当。
原始创新，顾名思义，指的是前所未有的重大科学发现、技术发明、原理性主导技术等创新成果。它是“从0到1”的首创，是“无中生有”的质变，在很大程度上决定着一个地区的核心竞争力。
“创新从来都是九死一生”，要“无中生有”，突破创新道路上的一个个难题，必须统筹平台、技术、企业、人才多方要素，完善自主创新体系，迎接挑战，山东已然做好准备，底气十足。
这份底气来自创新突破担当作为！
2021年，山东在全国首创成立省委书记、省长任双主任的省委科技创新委员会，全面加强对全省科技创新工作的组织领导。2019年、2021年，山东两度被国务院评为创新驱动发展和科技创新能力提升成效明显督查激励省份。
时速600公里高速磁浮试验样车在青岛下线，国内首套水下采油树系统海试成功，超纯海藻酸钠正式上市，“山农116”亩产达到616.26公斤创绿色优质强筋小麦高产纪录，燃料电池智能雪蜡车亮相冬奥会，济南量子技术研究院研发团队连续创造300公里、404公里、509公里的量子密钥分发世界纪录……过去五年，在山东，一项项“卡脖子”难题被突破，一批重大科技成果不断涌现，助推智慧交通、量子通信、重大新药创制、海工装备、氢能源等20多个领域跨越式发展，在科技创新和产业化上均走在国内前列。
这份底气来自持续投入保驾护航！
创新如同跑马拉松，非意志坚定者不能到达终点。近年来，山东持续提高研发投入，为创新保驾护航。2019和2020年，山东每年省级科技创新发展资金都达到了120亿元，是2018年的3.75倍。在此基础上，2021年又同比增长10%，达到了132亿元。山东确定，今年再增长10%，达到145.2亿元，带动全社会研发经费投入增长10%。
这份底气来自创新生态活力迸发！
推进原始创新，单打独斗的时代早已过去，高水平团队才是主力军。加快打造原始创新策源地，离不开创新平台和载体的作用。
去年，山东创新平台建设提速，国家燃料电池技术创新中心、国家高端智能化家电创新中心落户，全国唯一智能制造国家工业设计研究院获批，2项大科学装置纳入国家重大科技基础设施布局，新增19家国家工业设计中心……
党代会报告提到，构筑高能级创新平台。加快创建海洋领域国家实验室，构建“1313”四级实验室体系。实施大科学计划、大科学工程，高标准建设中科院济南科创城、海洋大科学研究中心，创建综合性国家科学中心。加快建设国家技术创新中心、产业创新中心、制造业创新中心、临床医学研究中心。以一流平台汇集创新要素，凝聚战略科技力量，在山东创新生态逐渐完善，每一份创新活将充分迸发！
这份底气还来自产业与科技深度融合，联合突围，来自山东营造沃土让人才集聚。创新是一个系统工程，需要创新链、产业链、资金链、政策链相互交织、相互支撑。本次党代会报告提到，充分发挥高等院校、科研院所和新型研发机构创新支撑作用。实施高新技术企业倍增计划，支持领军企业牵头组建创新联合体。高水平建设区域性技术交易市场。引育一流创新人才。完善“高精尖缺”人才精准培养引进机制，深入实施泰山、齐鲁人才工程，大力集聚战略科学家、顶尖人才，培养造就一大批基础研究人才、青年科技人才、卓越工程师、齐鲁大工匠。完善评价激励和收入分配政策。
惟创新者进，惟创新者胜。以创新把握机遇、以创新驱动发展，可以预见，未来的山东必会让创新创造活力充分涌流，再创山东高质量发展新辉煌。
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【A股反弹能否变反转？投资主线有哪些？十大券商策略来了】
财联社6月12日讯 十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：
中信证券：估值修复主行情仍处初期
国内经济快速修复和外部压力明显缓解，共同推动投资者信心恢复，活跃私募加仓、公募基金调仓、外资持续流入带来增量资金接力，当前仍处于估值修复主行情的初期，预计中报季开始四大主线修复会更加均衡。首先，投资者信心在迅速恢复，经济修复进度超预期，疫情防控和经济发展进一步协调，通胀压力下全球贸易环境阶段性改善，制造业成本压力逐步缓解。其次，增量资金开始形成接力效应，5月市场调整中已充分降仓的私募成为当下主动加仓和边际定价的主体，公募从稳增长品种流向流动性欠佳的成长板块导致后者在短期内大幅上涨，外资在国内局部疫情缓解以及平台型经济政策更为明朗后恢复持续流入。最后，从此轮持续数月的中期修复行情所处的阶段来看，市场才刚跨过悲观情绪平复阶段，6月至中报季是估值修复的主行情阶段，当前复工复产主线率先修复，预计中报季开始四大主线修复将相对均衡。
配置上，建议积极增配复工复产的相关行业，重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。消费修复相关领域重点关注航空、酒店、免税、食饮、百货商超，在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策推动下，预计这些行业也将迎来阶段性恢复。随着稳增长政策的逐步落地起效，建议基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施，地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。我们预计这四条预期最为清晰的主线将呈现轮动慢涨特点，随着中期修复行情交替上行。
华安证券：外通胀、内疫情双反复 短期情绪持续提升受抑制
前期市场快速顺畅反弹后，近期波动有所加剧，尤其是创业板指。叠加美国5月CPI超预期上行、6月16日美联储议息会议临近并且市场紧缩预期加剧以及国内疫情出现反复的重要边际变化情况下，市场风险偏好近期有收敛的可能。
继续关注短期消费边际改善显著以及稳增长两条主线：1)疫后消费需求复苏。短期疫后消费边际修复弹性大。汽车、半导体、食品饮料前期受上海、北京疫情压制较大的板块。复工复产后，汽车、半导体均有显著的边际修复，随着服务业逐步恢复，食品饮料也将迎来显著的边际修复。此外，亦可关注疫后出行需求短期集中释放、中长期业绩有望迎来拐点的酒店餐饮、高速、机场、景区等出行链条。2)在政策催化提振风险偏好、业绩存在支撑的背景下，仍可继续配置稳增长链条。建议关注短期存在补涨预期建筑建材(水泥、钢铁、玻璃等)、水利建设、电力电网、燃气管网改造等传统基建以及特高压、新型电网建设等新老基建领域。
国泰君安：预期上修开空间 回调上车选成长
最近两周随着多地解封，投资者对经济的预期明显好转，风险评价下降，风险偏好底部回升，我们对上证指数向上修正一个运行区间。对A股市场的判断总体乐观。鉴于本轮市场反弹已累计较大涨幅，如出现回调是投资布局A股的良机。
回调上车选成长，投资风格从强调业绩确定性转向需求改善弹性更大的盈利高增长板块。新能源基本面出现了实实在在的改善，股价逆势崛起将进一步带动盈利高增长的成长行情扩散。推荐：1)高景气成长板块：电动车/光伏/风电/军工/计算机(信创);2)困境反转：汽车零部件/白酒/生猪/酒店。3)港股科技龙头。此外，个股活跃度提升，重视投资主题：汽车智能化/充换电/新材料/虚拟现实/碳通胀/国企改革等。
海通证券：以史为鉴 底部第一波修复进行中
过去五次熊市见底后第一波修复行情指数涨幅17-35%、平均25%，之后回吐涨幅的0.6左右，主因是基本面不扎实。4月市场低点是浅V型反转底，对标历史，第一波修复进行中，未来波折可能源于国内通胀回升、盈利预测下修及外围扰动。
维持4月下旬的判断，即新基建阶段性更优，如数字经济、低碳经济，三季度后半段重视消费。
兴业证券：珍惜海外动荡下的“新半军”布局期
5月以来“新半军”修复行情如期演绎、领跑市场。近期海外动荡+拥挤度上升，“新半军”或进入震荡整固。但震荡期更将是一个布局期：1)海外对于A股的影响更多是尾部风险的释放，不构成系统性的冲击。2)国内经济逐步回暖，同时政策大概率维持宽松。
结构上，短期聚焦困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)+“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、汽车、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)。中长期，市场风格有望逐渐回归科技成长。建议重点关注“专精特新”六大方向:1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等)，3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等)，4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)，6)粮食安全(种业、生物科技、化肥等)。
中金公司：流动性宽松支持情绪修复
国内物价水平则相对温和，主要矛盾仍为需求偏弱。同时，年初至4月底中国市场调整幅度已经较大、估值处于相对低位，近期国内疫情明显好转，复工复产深化，市场情绪逐步改善，相对海外更加稳健。短线A股市场或仍有望在波动中继续修复，但整个下半年看，在内外部不确定性因素影响下，市场路径可能并非单边上行，市场绝对收益的空间取决于中国能否尽快实现基本面的持续企稳改善。
结构上，建议下半年以“稳”为主。近期成长风格受到了市场的广泛关注，我们认为在流动性宽松的背景下，部分前期跌幅较大、估值和盈利逐步匹配、景气度维持高位的部分成长可以做结构性布局、关注阶段性修复，而战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。
当前关注三个方向：1)“稳增长”或有政策支持的领域：基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持;2)估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，特别是部分高股息领域：如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域：农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭，及光伏与军工等。
中信建投：震荡市格局基调 不宜轻易追高低位可布局
总的来说，从外部环境看，我们认为市场即将从我们4月底部提出的“黄金坑”修复上升行情阶段进入新的震荡格局：短期经济修复进度预期修正、美国滞胀预期加强都对A股进一步上攻形成压制。当然这些因素也并非完全市场意料之外的新冲击性因素，目前看市场也不具备重回“黄金坑”底部的条件。
因此，投资者可考虑基于震荡市格局基调，不宜轻易追高，低位可布局，重点关注业绩增长确定的成长股和部分有提价能力的资源、消费品。重点关注：军工、光伏、汽车、锂、煤炭、农业、食品饮料、券商等。
华西证券：步入U型行情右侧上沿阶段
“赚钱效应”持续近一个多月，当前A股市场做多情绪犹在，但在乐观的同时我们也应提防市场上涨过快后的正常调整。一是高通胀压力下，海外央行加快货币紧缩的扰动;二是企业盈利仍是当前市场继续上行的掣肘，不少行业的中报将会面临压力。我们认为A股已步入U型行情右侧上沿阶段，在某个窗口期适当的休整，盈利因子发挥阶段性作用，可能会使得行情走的更稳更远。中长期角度来看，A股处于夯实底部区间，中枢逐步上移的趋势并没有发生改变。
行业配置上，关注三条投资主线：1)低估值高景气板块：采掘、石油石化、电力等;2)新能源(车)及上下游产业链、新能源高景气板块：新能源整车、电池、电网、光伏等;3)估值回到相对合理范围，且具备护城河的板块：一线白酒。
开源证券：倘若调整仍是布局的较佳时机
下周A股市场或有调整，但不改本轮阶段性反弹的趋势，倘若调整仍是布局的较佳时机。就A股上涨趋势而言，不仅没被“打破”，相反进一步增强了。主要基于下文的分析结论：一是3月15日以来我们持续强调，站在流动性宽松起点，未来A股市场流动性剩余扩张将是大概率事件。二是下半年制造业投资扩张将有望扭转国内经济的颓势，A股基本面反转的概率正逐步提高。三是美国货币紧缩影响无论是当下还是未来中长期，对A股带来的实质性冲击或较为有限。
维持成长风格或市场主线的观点不变，建议增配500亿市值以上大盘股。具体行业重点配置两大方向：一是流动性敏感度高、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视疫情后“供给集中释放”的行业，包括：新能源汽车>物流>半导体;二是基本面高度依赖于流动性的券商。此外，为减少调整期间的组合波动，可适配景气度确定性较高的食品加工与白酒。
西部证券：短期颠簸风险上升 优化结构稳中求胜
市场对于疫后修复预期已经接近均衡水平。相比历史熊市反弹，本轮反弹的时间和空间演绎尚未到达极致。疫后修复反弹之后，市场关注点将回归确定性，下半年把握消费板块的战略性布局机会。
短期颠簸风险上升，优化结构稳中求胜。随着近期海外通胀反复，美国经济下行压力加大，国内CPI上行风险上升，经济修复节奏趋平，下半年市场把握风格上的确定性将比追逐更高预期收益率更为重要。短期重点两条主线，一是受益于通胀的农业和能源板块(油气、煤炭、储能等)，随着5月美国CPI数据创40年新高，欧盟禁运天然气等，全球未来通胀水平可能进一步上行;二是关注上半年价格处于高位，中报业绩具有确定性的能源金属板块。中期关注受益于CPI上行的泛农业板块(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等)，以及业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头。
【A股反弹能否变反转？投资主线有哪些？十大券商策略来了】
财联社6月12日讯 十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：
中信证券：估值修复主行情仍处初期
国内经济快速修复和外部压力明显缓解，共同推动投资者信心恢复，活跃私募加仓、公募基金调仓、外资持续流入带来增量资金接力，当前仍处于估值修复主行情的初期，预计中报季开始四大主线修复会更加均衡。首先，投资者信心在迅速恢复，经济修复进度超预期，疫情防控和经济发展进一步协调，通胀压力下全球贸易环境阶段性改善，制造业成本压力逐步缓解。其次，增量资金开始形成接力效应，5月市场调整中已充分降仓的私募成为当下主动加仓和边际定价的主体，公募从稳增长品种流向流动性欠佳的成长板块导致后者在短期内大幅上涨，外资在国内局部疫情缓解以及平台型经济政策更为明朗后恢复持续流入。最后，从此轮持续数月的中期修复行情所处的阶段来看，市场才刚跨过悲观情绪平复阶段，6月至中报季是估值修复的主行情阶段，当前复工复产主线率先修复，预计中报季开始四大主线修复将相对均衡。
配置上，建议积极增配复工复产的相关行业，重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。消费修复相关领域重点关注航空、酒店、免税、食饮、百货商超，在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策推动下，预计这些行业也将迎来阶段性恢复。随着稳增长政策的逐步落地起效，建议基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施，地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。我们预计这四条预期最为清晰的主线将呈现轮动慢涨特点，随着中期修复行情交替上行。
华安证券：外通胀、内疫情双反复 短期情绪持续提升受抑制
前期市场快速顺畅反弹后，近期波动有所加剧，尤其是创业板指。叠加美国5月CPI超预期上行、6月16日美联储议息会议临近并且市场紧缩预期加剧以及国内疫情出现反复的重要边际变化情况下，市场风险偏好近期有收敛的可能。
继续关注短期消费边际改善显著以及稳增长两条主线：1)疫后消费需求复苏。短期疫后消费边际修复弹性大。汽车、半导体、食品饮料前期受上海、北京疫情压制较大的板块。复工复产后，汽车、半导体均有显著的边际修复，随着服务业逐步恢复，食品饮料也将迎来显著的边际修复。此外，亦可关注疫后出行需求短期集中释放、中长期业绩有望迎来拐点的酒店餐饮、高速、机场、景区等出行链条。2)在政策催化提振风险偏好、业绩存在支撑的背景下，仍可继续配置稳增长链条。建议关注短期存在补涨预期建筑建材(水泥、钢铁、玻璃等)、水利建设、电力电网、燃气管网改造等传统基建以及特高压、新型电网建设等新老基建领域。
国泰君安：预期上修开空间 回调上车选成长
最近两周随着多地解封，投资者对经济的预期明显好转，风险评价下降，风险偏好底部回升，我们对上证指数向上修正一个运行区间。对A股市场的判断总体乐观。鉴于本轮市场反弹已累计较大涨幅，如出现回调是投资布局A股的良机。
回调上车选成长，投资风格从强调业绩确定性转向需求改善弹性更大的盈利高增长板块。新能源基本面出现了实实在在的改善，股价逆势崛起将进一步带动盈利高增长的成长行情扩散。推荐：1)高景气成长板块：电动车/光伏/风电/军工/计算机(信创);2)困境反转：汽车零部件/白酒/生猪/酒店。3)港股科技龙头。此外，个股活跃度提升，重视投资主题：汽车智能化/充换电/新材料/虚拟现实/碳通胀/国企改革等。
海通证券：以史为鉴 底部第一波修复进行中
过去五次熊市见底后第一波修复行情指数涨幅17-35%、平均25%，之后回吐涨幅的0.6左右，主因是基本面不扎实。4月市场低点是浅V型反转底，对标历史，第一波修复进行中，未来波折可能源于国内通胀回升、盈利预测下修及外围扰动。
维持4月下旬的判断，即新基建阶段性更优，如数字经济、低碳经济，三季度后半段重视消费。
兴业证券：珍惜海外动荡下的“新半军”布局期
5月以来“新半军”修复行情如期演绎、领跑市场。近期海外动荡+拥挤度上升，“新半军”或进入震荡整固。但震荡期更将是一个布局期：1)海外对于A股的影响更多是尾部风险的释放，不构成系统性的冲击。2)国内经济逐步回暖，同时政策大概率维持宽松。
结构上，短期聚焦困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)+“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、汽车、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)。中长期，市场风格有望逐渐回归科技成长。建议重点关注“专精特新”六大方向:1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等)，3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等)，4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)，6)粮食安全(种业、生物科技、化肥等)。
中金公司：流动性宽松支持情绪修复
国内物价水平则相对温和，主要矛盾仍为需求偏弱。同时，年初至4月底中国市场调整幅度已经较大、估值处于相对低位，近期国内疫情明显好转，复工复产深化，市场情绪逐步改善，相对海外更加稳健。短线A股市场或仍有望在波动中继续修复，但整个下半年看，在内外部不确定性因素影响下，市场路径可能并非单边上行，市场绝对收益的空间取决于中国能否尽快实现基本面的持续企稳改善。
结构上，建议下半年以“稳”为主。近期成长风格受到了市场的广泛关注，我们认为在流动性宽松的背景下，部分前期跌幅较大、估值和盈利逐步匹配、景气度维持高位的部分成长可以做结构性布局、关注阶段性修复，而战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。
当前关注三个方向：1)“稳增长”或有政策支持的领域：基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持;2)估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，特别是部分高股息领域：如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域：农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭，及光伏与军工等。
中信建投：震荡市格局基调 不宜轻易追高低位可布局
总的来说，从外部环境看，我们认为市场即将从我们4月底部提出的“黄金坑”修复上升行情阶段进入新的震荡格局：短期经济修复进度预期修正、美国滞胀预期加强都对A股进一步上攻形成压制。当然这些因素也并非完全市场意料之外的新冲击性因素，目前看市场也不具备重回“黄金坑”底部的条件。
因此，投资者可考虑基于震荡市格局基调，不宜轻易追高，低位可布局，重点关注业绩增长确定的成长股和部分有提价能力的资源、消费品。重点关注：军工、光伏、汽车、锂、煤炭、农业、食品饮料、券商等。
华西证券：步入U型行情右侧上沿阶段
“赚钱效应”持续近一个多月，当前A股市场做多情绪犹在，但在乐观的同时我们也应提防市场上涨过快后的正常调整。一是高通胀压力下，海外央行加快货币紧缩的扰动;二是企业盈利仍是当前市场继续上行的掣肘，不少行业的中报将会面临压力。我们认为A股已步入U型行情右侧上沿阶段，在某个窗口期适当的休整，盈利因子发挥阶段性作用，可能会使得行情走的更稳更远。中长期角度来看，A股处于夯实底部区间，中枢逐步上移的趋势并没有发生改变。
行业配置上，关注三条投资主线：1)低估值高景气板块：采掘、石油石化、电力等;2)新能源(车)及上下游产业链、新能源高景气板块：新能源整车、电池、电网、光伏等;3)估值回到相对合理范围，且具备护城河的板块：一线白酒。
开源证券：倘若调整仍是布局的较佳时机
下周A股市场或有调整，但不改本轮阶段性反弹的趋势，倘若调整仍是布局的较佳时机。就A股上涨趋势而言，不仅没被“打破”，相反进一步增强了。主要基于下文的分析结论：一是3月15日以来我们持续强调，站在流动性宽松起点，未来A股市场流动性剩余扩张将是大概率事件。二是下半年制造业投资扩张将有望扭转国内经济的颓势，A股基本面反转的概率正逐步提高。三是美国货币紧缩影响无论是当下还是未来中长期，对A股带来的实质性冲击或较为有限。
维持成长风格或市场主线的观点不变，建议增配500亿市值以上大盘股。具体行业重点配置两大方向：一是流动性敏感度高、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视疫情后“供给集中释放”的行业，包括：新能源汽车>物流>半导体;二是基本面高度依赖于流动性的券商。此外，为减少调整期间的组合波动，可适配景气度确定性较高的食品加工与白酒。
西部证券：短期颠簸风险上升 优化结构稳中求胜
市场对于疫后修复预期已经接近均衡水平。相比历史熊市反弹，本轮反弹的时间和空间演绎尚未到达极致。疫后修复反弹之后，市场关注点将回归确定性，下半年把握消费板块的战略性布局机会。
短期颠簸风险上升，优化结构稳中求胜。随着近期海外通胀反复，美国经济下行压力加大，国内CPI上行风险上升，经济修复节奏趋平，下半年市场把握风格上的确定性将比追逐更高预期收益率更为重要。短期重点两条主线，一是受益于通胀的农业和能源板块(油气、煤炭、储能等)，随着5月美国CPI数据创40年新高，欧盟禁运天然气等，全球未来通胀水平可能进一步上行;二是关注上半年价格处于高位，中报业绩具有确定性的能源金属板块。中期关注受益于CPI上行的泛农业板块(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等)，以及业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头。
1.驱蚊拍：纯属心理安慰，买回来一个月听过三次响声；[捂脸R]
2.蚊香：传统明火蚊香，虽熏但效果不错；
3.电蚊香液：一年四季常开，作用≈无；[生气R]
4.小米电子秤：颜值战胜一切，唯一不满意的是这个型号连不了米家，需要再下载另外一个app；
5.小米电风扇：依然是米家经典白色，用了两年有些发黄，不影响整体颜值。可连入米家，手机可控制开关，两种模式，各四档风速可选择。满意
6.松井除湿器：今年广州雨季终于买了除湿器，效果贼棒！蓄水盒每次开必撒也是绝绝子，比起米家电器无法手机控制太不智能化了，而且屏显好像无法关闭，工作中声音也超大。
7.小米加湿器：放在床头未入镜，空调开了太干，第二天起床鼻子特别难受，开了加湿器就舒服很多。做了功课都说开一整夜地板全是水，无法定时，所以睡前得关闭。依然是感叹小家电智能化重要性的一天‼️
大哥吐槽：卧室多大都能被你摆满，床尾摆满开始床头摆
然而需要的就是这么多，各司其职，各有所长#除湿器[话题]##风扇[话题]##电子秤[话题]##让生活更美好的小家电[话题]##除蚊[话题]##白色系[话题]##米家[话题]#
2.蚊香：传统明火蚊香，虽熏但效果不错；
3.电蚊香液：一年四季常开，作用≈无；[生气R]
4.小米电子秤：颜值战胜一切，唯一不满意的是这个型号连不了米家，需要再下载另外一个app；
5.小米电风扇：依然是米家经典白色，用了两年有些发黄，不影响整体颜值。可连入米家，手机可控制开关，两种模式，各四档风速可选择。满意
6.松井除湿器：今年广州雨季终于买了除湿器，效果贼棒！蓄水盒每次开必撒也是绝绝子，比起米家电器无法手机控制太不智能化了，而且屏显好像无法关闭，工作中声音也超大。
7.小米加湿器：放在床头未入镜，空调开了太干，第二天起床鼻子特别难受，开了加湿器就舒服很多。做了功课都说开一整夜地板全是水，无法定时，所以睡前得关闭。依然是感叹小家电智能化重要性的一天‼️
大哥吐槽：卧室多大都能被你摆满，床尾摆满开始床头摆
然而需要的就是这么多，各司其职，各有所长#除湿器[话题]##风扇[话题]##电子秤[话题]##让生活更美好的小家电[话题]##除蚊[话题]##白色系[话题]##米家[话题]#
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