精研科技会议交流纪要20220401
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
网贷监管漏洞应对
随着国家经济社会的不断发展，网贷这种普惠金融和互联网技术相结合发展的产物日趋成熟，给广大人民带来了诸多便利，但是不符合监管政策的网贷平台仍然存在，严重损害了投资者的利益。
2018年6月以来，我国网贷平台的风险集中爆发，多家网贷平台出现问题，被迫转型或者停业，其中仅7月的第一周，出现风险的网贷平台就多达40家，涉及风险的资金超1200亿，使得投资者面临巨额损失。网贷运营平台和投资者期待网贷监管能够正本清源，通过规范整个网贷行业使合规的网贷平台能获得更大的生存和发展空间。同时，机关监管机构也正在加快节奏推进网贷行业监管，促进网贷平台合规经营。
一、网贷监管存在的主要问题
我国的网贷监管基本上经历了监管包容期、监管温和期和监管严管期这三个阶段，这说明随着经济社会的发展，随着网贷平台在运营实践中不断的发现漏洞，填补漏洞，监管制度也随之越来越完善，2017年8月中国银监会出台《网贷平台业务活动信息披露相关指引》，规定了有关网贷平台信息披露内容的详细要求，加深了网贷平台运营的公开性和透明性。这一指引发布后，我国网贷监管已经初步建立起包括一个办法以及备案、存管、信披方面三个指引的相关制度框架，但是存在的问题依然亟待解决。
(一)备案细则存在地方差异，容易产生监管套利空间。由于各地执法环境以及市场环境的差异，导致各地备案标准不一。有些地方监管就必须属地管理，山西要求网贷债转次数不高于3次，重庆部分地区只有“双清”才能备案。由于各地的备案政策差异，造成了突击异地注册、买壳以及多地备案等监管套利现象的产生。
(二)征信信息难以共享，造成网贷监管某种程度的缺失。目前我国央行征信系统仍未完善，而且主要面向传统金融机构开放，因此网贷平台并未和运行的央行征信系统对接，无法进入该系统查询网贷借款人的信用记录。
(三)牌照审批地方松、中央紧，导致监管央地不同步。牌照转手会为非法小贷公司以及现金贷业务的“洗白”提供便利条件。
(四)网贷监管过严无法有效推动网贷行业良性发展。网贷行业的存在和发展有一定的社会基础，可以满足社会弱势群体相关金融消费需求，因此试图扼杀网贷行业发展的政策违背了当前金融发展规律，压抑了弱势群体合理的消费需求，不利于我国经济尽快稳定回升。
二、完善网贷监管的几点建议
(一)遵循协同监管的基本方针。实行多维度的协同监管更加符合网贷的行业特点。明确多功能、多条线的金融监管职责，除此之外，还有征信机构、风险技术检测平台和网贷行业协管会等，从征信信息发布、网贷平台先关交易数据抓取检测以及行业自律等方面对网贷平台开展全方位立体式的金融监管。
(二)坚持行为监管为主的基本方式。行为监管的核心内容是《网贷平台业务管理暂行办法》列出的负面清单规则。该办法规定了十三项网贷业务禁止性 行为，同时以负面清单形式说明了业务边界，这种行为监管方式具有促进网贷平台回归信息中介本质，引导网贷平台定位于线上经营的业务发展模式，严格限制网贷平台自身业务经营行为，避免跨界混业经营引起风险交叉感染扩散。引导网贷平台回归“服务弱势群体、促进普惠金融”的市场定位，真正为有需要的人群服务。
(三)坚持借助市场监管的积极作用。利用市场监管，促进网贷平台依法合规经营，主要是以下三种监管方式：一是通过网贷平台及时充分的信息披露，从而使相关投资者对网贷平台以及网贷业务的发展趋势及其未来可能出现的违规行为实施监督。二是充分利用市场中第三方机构的力量，例如传统商业银行、律师事务所等，为网贷平台的经营行为实行市场化的监控。三是利用媒体报道和投资者举报等途径，对网贷平台的日常违规行为尤其是相应的经营风险进行评估管控。网贷平台只有结合和鼓励市场化力量的参与，才能真正实现纵横结合、充分全面、高效及时的发展。
(四)鼓励科技监管的创新手段。科技化监管能够解决人工监管成本高、效率低、可持续性差的缺点，主要是通过以下三种途径：一是通过自律组织引导网贷平台及时进行信息披露以及数据共享;二是技术监管机构通过大数据等技术手段进行数据整合，开展实时监测;三是中央监管机构大数据风险分析平台利用海量数据汇总分析，从而对违法违规业务的动向进行研判并对可能的风险进行预警。这种科技化监管方式既有数据真实性的保障，又有监管效率的提升，更能有效的实现网贷风险的预警以及事前的监测。
网贷是一项惠民利国的新型经济形势，在发展中不可避免的存在着各种漏洞，网贷监管行业的完善刻不容缓，本文着眼于我国网贷监管行业存在的主要问题，并对网贷监管问题提出了几点建议，希望随着经济的发展，科技的进步，网贷监管能够愈加成熟完善，网贷运营能长远发展。（山阳县人民检察院 冯霞）
随着国家经济社会的不断发展，网贷这种普惠金融和互联网技术相结合发展的产物日趋成熟，给广大人民带来了诸多便利，但是不符合监管政策的网贷平台仍然存在，严重损害了投资者的利益。
2018年6月以来，我国网贷平台的风险集中爆发，多家网贷平台出现问题，被迫转型或者停业，其中仅7月的第一周，出现风险的网贷平台就多达40家，涉及风险的资金超1200亿，使得投资者面临巨额损失。网贷运营平台和投资者期待网贷监管能够正本清源，通过规范整个网贷行业使合规的网贷平台能获得更大的生存和发展空间。同时，机关监管机构也正在加快节奏推进网贷行业监管，促进网贷平台合规经营。
一、网贷监管存在的主要问题
我国的网贷监管基本上经历了监管包容期、监管温和期和监管严管期这三个阶段，这说明随着经济社会的发展，随着网贷平台在运营实践中不断的发现漏洞，填补漏洞，监管制度也随之越来越完善，2017年8月中国银监会出台《网贷平台业务活动信息披露相关指引》，规定了有关网贷平台信息披露内容的详细要求，加深了网贷平台运营的公开性和透明性。这一指引发布后，我国网贷监管已经初步建立起包括一个办法以及备案、存管、信披方面三个指引的相关制度框架，但是存在的问题依然亟待解决。
(一)备案细则存在地方差异，容易产生监管套利空间。由于各地执法环境以及市场环境的差异，导致各地备案标准不一。有些地方监管就必须属地管理，山西要求网贷债转次数不高于3次，重庆部分地区只有“双清”才能备案。由于各地的备案政策差异，造成了突击异地注册、买壳以及多地备案等监管套利现象的产生。
(二)征信信息难以共享，造成网贷监管某种程度的缺失。目前我国央行征信系统仍未完善，而且主要面向传统金融机构开放，因此网贷平台并未和运行的央行征信系统对接，无法进入该系统查询网贷借款人的信用记录。
(三)牌照审批地方松、中央紧，导致监管央地不同步。牌照转手会为非法小贷公司以及现金贷业务的“洗白”提供便利条件。
(四)网贷监管过严无法有效推动网贷行业良性发展。网贷行业的存在和发展有一定的社会基础，可以满足社会弱势群体相关金融消费需求，因此试图扼杀网贷行业发展的政策违背了当前金融发展规律，压抑了弱势群体合理的消费需求，不利于我国经济尽快稳定回升。
二、完善网贷监管的几点建议
(一)遵循协同监管的基本方针。实行多维度的协同监管更加符合网贷的行业特点。明确多功能、多条线的金融监管职责，除此之外，还有征信机构、风险技术检测平台和网贷行业协管会等，从征信信息发布、网贷平台先关交易数据抓取检测以及行业自律等方面对网贷平台开展全方位立体式的金融监管。
(二)坚持行为监管为主的基本方式。行为监管的核心内容是《网贷平台业务管理暂行办法》列出的负面清单规则。该办法规定了十三项网贷业务禁止性 行为，同时以负面清单形式说明了业务边界，这种行为监管方式具有促进网贷平台回归信息中介本质，引导网贷平台定位于线上经营的业务发展模式，严格限制网贷平台自身业务经营行为，避免跨界混业经营引起风险交叉感染扩散。引导网贷平台回归“服务弱势群体、促进普惠金融”的市场定位，真正为有需要的人群服务。
(三)坚持借助市场监管的积极作用。利用市场监管，促进网贷平台依法合规经营，主要是以下三种监管方式：一是通过网贷平台及时充分的信息披露，从而使相关投资者对网贷平台以及网贷业务的发展趋势及其未来可能出现的违规行为实施监督。二是充分利用市场中第三方机构的力量，例如传统商业银行、律师事务所等，为网贷平台的经营行为实行市场化的监控。三是利用媒体报道和投资者举报等途径，对网贷平台的日常违规行为尤其是相应的经营风险进行评估管控。网贷平台只有结合和鼓励市场化力量的参与，才能真正实现纵横结合、充分全面、高效及时的发展。
(四)鼓励科技监管的创新手段。科技化监管能够解决人工监管成本高、效率低、可持续性差的缺点，主要是通过以下三种途径：一是通过自律组织引导网贷平台及时进行信息披露以及数据共享;二是技术监管机构通过大数据等技术手段进行数据整合，开展实时监测;三是中央监管机构大数据风险分析平台利用海量数据汇总分析，从而对违法违规业务的动向进行研判并对可能的风险进行预警。这种科技化监管方式既有数据真实性的保障，又有监管效率的提升，更能有效的实现网贷风险的预警以及事前的监测。
网贷是一项惠民利国的新型经济形势，在发展中不可避免的存在着各种漏洞，网贷监管行业的完善刻不容缓，本文着眼于我国网贷监管行业存在的主要问题，并对网贷监管问题提出了几点建议，希望随着经济的发展，科技的进步，网贷监管能够愈加成熟完善，网贷运营能长远发展。（山阳县人民检察院 冯霞）
【#国产手机纷纷发力中高端市场#】近年来，国内主流手机厂商纷纷发力中高端市场，#减少机型做精品#已成不少厂商共识。业内人士介绍，主流手机厂商或是发布自研芯片，或是布局折叠屏手机市场，以寻求突围。随着新机型和新技术成熟，国内手机市场下半年或将出现变化。5G手机对4G手机的替代比预想中更快。https://t.cn/A66ajI95
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