基金亏钱了应该怎么做?内容较长,建议先收藏!
第一步:查找原因。面对基金长时间的回撤,基民们首先是要去查找出具体的原因,可以从这些方面思考:
基金回撤期间A股市场表现如何?什么风格、什么行业相对更加占优?同类型其他基金表现如何?从历史业绩来看,这只基金表现如何?
开年以来,市场经历了深度回调和反弹企稳,两个阶段中市场占优的行业和风格出现明显反转。(见图一)
深度回调阶段:在俄乌冲突、疫情反复、经济承压、美债收益率飙升以及上游资源品价格上行的不利环境下, “稳增长”为主的价值风格占优,成长风格跌幅较大。
企稳反弹阶段:随着国内稳经济政策发力、美联储加息逐步落地、疫情改善、投资者风险偏好回升,市场持续反弹,成长风格表现强势,价值风格相对较弱。
第二步:细分具体情况。
基金长期净值表现不佳原因较多,抽丝剥茧来看可以分为以下三类:
第一类是大盘深度调整带来的普跌;
当内外部复杂的负面因素交织,投资者情绪较为悲观,市场普跌时好的个股会被错杀,导致相关基金受到拖累。
第二类是基金重仓风格当期不占优;
每一个阶段都有占优的市场风格,也就是资金的偏好。近10几年来,A股出现了多轮明显的风格轮换,每一次风格切换都会对基金相对收益产生巨大的影响。
第三类是基金经理管理存在问题;
如果长期来看,同行业同类型的基金都在涨的时候这只基金在跌,在跌的时候它跌的更多,就需要格外当心了。(见图二)
第三步:对症下药。
对策一:不盲目切换。
A股近来以结构性行情占优,热点、题材总是轮番演绎,来得快去的也快。如果被热点迷了眼睛,人云亦云盲目追上风口,很容易高位站岗,因为上涨的过程积蓄着下跌的能量,当基金短期收益过高的时候,其实一定程度上也透支了未来的潜在回报,而且频繁换基也会推高交易成本。
对策二:不盲目抄作业。
一个合格的养基人,一定要有自己的判断能力,进行任何操作前,都要了解清楚背后的逻辑,并且结合自己的风险收益偏好进行基金的配置。
比如认为只基金好,到底好在哪里?说某个行业好,到底有什么潜力?只有这样,才能在拿得住基金,识破市场的短期情绪波动,保持长期定力。
对策三:不被负面声音所干扰。
投资必须反人性。越是市场萧条,基金无人问津的时候,我们反而要对市场多一些信心,敢于逆势布局;越是行情爆发,投资情绪高涨的时候,我们越要保持一份清醒和冷静。
近在眼前的例子,经历了3、4月份的大跌后,很多投资者对市场失去信心,看空的声音很多。但是4月底以来的市场已经向我们证明了,短期的涨跌根本就无法预判,上证指数在一片看空的哀嚎中走出底部强势拉升,电力设备板块涨幅51%,汽车板块涨幅51%、国防军工板块涨幅33%、电子板块涨幅22%、偏股混合型基金指数涨幅18%……让部分离场观望想“抄底”的投资者严重踏空。
对策四:构建投资组合,多样化投资。
上至大类资产,下至市场风格,没有单一资产可以持续躺赢。因此分散投资,做好资产配置,构建一个由多只相关性较低的基金构成的投资组合,一方面在市场下跌时能够降低波动,另一方面当行情来临时能够更大面积赶上收益。
可以股债均衡配置,权益类产品作为矛用来进攻,固收类产品作为盾用来防守;可以成长价值、大/中小市值均衡配置,跷跷板效应之下,与其押注,不如雨露均沾,以时间换空间,获得长期的收益。(见图四)
第四步:持续优化!
一、或许很多养基人都有这样的感叹:曾经有一份不错的收益摆在我面前,但是我没能及时止盈,等到跌回去的时候后悔莫及。
特别是对于基金定投而言,我们常道:会买的是徒弟,会卖的是师父,如果收益已达投资前设定的目标收益率,合理止盈将受益落袋为安是有必要的,越是在市场疯狂上涨的时候更要抑制住内心的“贪婪”。
但是止盈后也不能完全脱离市场,而是要保持观察,寻找再度入场的好时机,将一段良性投资延续下去。(见图五)
二、作为一个养基人,要对自己手中资金的总数和各自的使用期限有一定的认知和把握,从而根据资金的目标投资期限匹配适合的产品,这样才事半功倍。
结合各类基金在各持有期的胜率和收益率,在风险偏好匹配的情况下,我们可以考虑进行如下搭配:(见图六)
三、适时补仓。
补仓能够缩短回本的时间,用数据说话。
比如说同样不幸是在08年、15年、18年的历史性高点买入5万元万得偏股混合型基金指数,卧倒不动和在发现大跌后随即开始按月定投补仓2000元的回本时间与持有至今累计收益率截然不同。
从回本时长看:(见图七)
从持有至今的累计收益率看:(见图八)显而易见,相较于一笔买入后长期持有不动,定投补仓在大跌市场中都取得了较大的优势。
四、立足中长期视角。
基金投资同样需要立足长远的视角,从中期或更长的维度去把握市场的结构性机会,也能够有效降低情绪面因素对基金收益的影响。
当前,我国正处在宏观经济从大到强,产业结构转型升级的关键阶段。受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势,中国产业转型升级进程不断深化。
在这个过程中,A股整体企业的ROE,也就是净资产收益率中枢有望逐步上行,从而会为A股的投资者带来大量分享时代红利的机会。从中长期的视角来看,信息技术革命和能源革命尚未走完,“新半军”等赛道型基金有望持续创造超额收益。
第一步:查找原因。面对基金长时间的回撤,基民们首先是要去查找出具体的原因,可以从这些方面思考:
基金回撤期间A股市场表现如何?什么风格、什么行业相对更加占优?同类型其他基金表现如何?从历史业绩来看,这只基金表现如何?
开年以来,市场经历了深度回调和反弹企稳,两个阶段中市场占优的行业和风格出现明显反转。(见图一)
深度回调阶段:在俄乌冲突、疫情反复、经济承压、美债收益率飙升以及上游资源品价格上行的不利环境下, “稳增长”为主的价值风格占优,成长风格跌幅较大。
企稳反弹阶段:随着国内稳经济政策发力、美联储加息逐步落地、疫情改善、投资者风险偏好回升,市场持续反弹,成长风格表现强势,价值风格相对较弱。
第二步:细分具体情况。
基金长期净值表现不佳原因较多,抽丝剥茧来看可以分为以下三类:
第一类是大盘深度调整带来的普跌;
当内外部复杂的负面因素交织,投资者情绪较为悲观,市场普跌时好的个股会被错杀,导致相关基金受到拖累。
第二类是基金重仓风格当期不占优;
每一个阶段都有占优的市场风格,也就是资金的偏好。近10几年来,A股出现了多轮明显的风格轮换,每一次风格切换都会对基金相对收益产生巨大的影响。
第三类是基金经理管理存在问题;
如果长期来看,同行业同类型的基金都在涨的时候这只基金在跌,在跌的时候它跌的更多,就需要格外当心了。(见图二)
第三步:对症下药。
对策一:不盲目切换。
A股近来以结构性行情占优,热点、题材总是轮番演绎,来得快去的也快。如果被热点迷了眼睛,人云亦云盲目追上风口,很容易高位站岗,因为上涨的过程积蓄着下跌的能量,当基金短期收益过高的时候,其实一定程度上也透支了未来的潜在回报,而且频繁换基也会推高交易成本。
对策二:不盲目抄作业。
一个合格的养基人,一定要有自己的判断能力,进行任何操作前,都要了解清楚背后的逻辑,并且结合自己的风险收益偏好进行基金的配置。
比如认为只基金好,到底好在哪里?说某个行业好,到底有什么潜力?只有这样,才能在拿得住基金,识破市场的短期情绪波动,保持长期定力。
对策三:不被负面声音所干扰。
投资必须反人性。越是市场萧条,基金无人问津的时候,我们反而要对市场多一些信心,敢于逆势布局;越是行情爆发,投资情绪高涨的时候,我们越要保持一份清醒和冷静。
近在眼前的例子,经历了3、4月份的大跌后,很多投资者对市场失去信心,看空的声音很多。但是4月底以来的市场已经向我们证明了,短期的涨跌根本就无法预判,上证指数在一片看空的哀嚎中走出底部强势拉升,电力设备板块涨幅51%,汽车板块涨幅51%、国防军工板块涨幅33%、电子板块涨幅22%、偏股混合型基金指数涨幅18%……让部分离场观望想“抄底”的投资者严重踏空。
对策四:构建投资组合,多样化投资。
上至大类资产,下至市场风格,没有单一资产可以持续躺赢。因此分散投资,做好资产配置,构建一个由多只相关性较低的基金构成的投资组合,一方面在市场下跌时能够降低波动,另一方面当行情来临时能够更大面积赶上收益。
可以股债均衡配置,权益类产品作为矛用来进攻,固收类产品作为盾用来防守;可以成长价值、大/中小市值均衡配置,跷跷板效应之下,与其押注,不如雨露均沾,以时间换空间,获得长期的收益。(见图四)
第四步:持续优化!
一、或许很多养基人都有这样的感叹:曾经有一份不错的收益摆在我面前,但是我没能及时止盈,等到跌回去的时候后悔莫及。
特别是对于基金定投而言,我们常道:会买的是徒弟,会卖的是师父,如果收益已达投资前设定的目标收益率,合理止盈将受益落袋为安是有必要的,越是在市场疯狂上涨的时候更要抑制住内心的“贪婪”。
但是止盈后也不能完全脱离市场,而是要保持观察,寻找再度入场的好时机,将一段良性投资延续下去。(见图五)
二、作为一个养基人,要对自己手中资金的总数和各自的使用期限有一定的认知和把握,从而根据资金的目标投资期限匹配适合的产品,这样才事半功倍。
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三、适时补仓。
补仓能够缩短回本的时间,用数据说话。
比如说同样不幸是在08年、15年、18年的历史性高点买入5万元万得偏股混合型基金指数,卧倒不动和在发现大跌后随即开始按月定投补仓2000元的回本时间与持有至今累计收益率截然不同。
从回本时长看:(见图七)
从持有至今的累计收益率看:(见图八)显而易见,相较于一笔买入后长期持有不动,定投补仓在大跌市场中都取得了较大的优势。
四、立足中长期视角。
基金投资同样需要立足长远的视角,从中期或更长的维度去把握市场的结构性机会,也能够有效降低情绪面因素对基金收益的影响。
当前,我国正处在宏观经济从大到强,产业结构转型升级的关键阶段。受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势,中国产业转型升级进程不断深化。
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#日常[超话]#
今天的手帐书桌plog
✨期末考试结束终于可以回到我的小窝啦!忙忙碌碌收拾了一天应该是可以见人了!整整齐齐的手帐用品真的太治愈了,看着就很幸福收纳狂魔真的很开心!
✨收到了好多好多,先浅浅分享一波:“后浪出版社”的一些很棒的书, 皇家尚食局的粽子礼盒 乔尔.卢布松的曲奇饼干
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先分享一张今夏最佳官宣图,ex红牛功勋伊尔桑克加盟意乙热那亚!
然后如果您对莱比锡今夏以及明夏的一些动向感兴趣,请看下去。
在恩昆库续约之后,基本上确定球队留下了一年的时间来完成前场的换血构筑。但更重要的是,格瓦迪奥尔在恩昆库明夏基本上铁定离队的情况下,可能要到24年才会走。
今夏已经解决的是黄喜灿,他被狼队买断,这部分资金被重新投入购买了范德弗尔特,一进一出莱比锡盈利800万欧元。
再加上克劳斯、马特尔、扬克尔和雷比格等青训的出售,基本上目前赚了1200万欧元,这部分正好支付了施拉格尔的转会费,所以今夏到现在,莱比锡是自负盈亏。
那么今夏的其他转会基本上就将围绕在以下几名球员身上:
泰勒亚当斯(25年到期,球员有意愿离队,不知道能收回多少钱,当初转入价300万欧元,利兹联和马什感兴趣。)
海达拉(25年到期,解约金已经过期,球员愿意离队,转入价1900万欧元)
穆基埃莱(合同剩一年,目前莱比锡方面的要价在1000-1200万欧元)
卢克曼(24年到期,莱斯特城没有买断,不知道莱比锡的要价,是可能留队的)
索尔洛特(25年到期,土耳其方面只愿意出500万欧元,莱比锡要价估价在1000万以下,只想止损)
莫里巴(25年到期,今夏预计继续外租)
布罗比(25年到期,阿贾克斯没有正式报价,预计想要收回1200-1500万欧元)
如果能够出售亚当斯/海达拉,莱比锡会考虑引进特德斯科旧部克拉尔,但其他的位置上基本上是没有太大变化。
另外,明茨拉夫的态度是要强留莱默尔,这个问题很大,因为莱默尔对于特德斯科的体系非常重要。但如果真的拿到了2000万欧元以上的报价,也许莱比锡也会放人。
明年奥尔莫和索博斯洛伊会进入首发,然后24年其中一个应该会和恩昆库一起离队(大概率是奥尔莫),福斯贝里和坎普尔逐渐淡出首发。
然后如果您对莱比锡今夏以及明夏的一些动向感兴趣,请看下去。
在恩昆库续约之后,基本上确定球队留下了一年的时间来完成前场的换血构筑。但更重要的是,格瓦迪奥尔在恩昆库明夏基本上铁定离队的情况下,可能要到24年才会走。
今夏已经解决的是黄喜灿,他被狼队买断,这部分资金被重新投入购买了范德弗尔特,一进一出莱比锡盈利800万欧元。
再加上克劳斯、马特尔、扬克尔和雷比格等青训的出售,基本上目前赚了1200万欧元,这部分正好支付了施拉格尔的转会费,所以今夏到现在,莱比锡是自负盈亏。
那么今夏的其他转会基本上就将围绕在以下几名球员身上:
泰勒亚当斯(25年到期,球员有意愿离队,不知道能收回多少钱,当初转入价300万欧元,利兹联和马什感兴趣。)
海达拉(25年到期,解约金已经过期,球员愿意离队,转入价1900万欧元)
穆基埃莱(合同剩一年,目前莱比锡方面的要价在1000-1200万欧元)
卢克曼(24年到期,莱斯特城没有买断,不知道莱比锡的要价,是可能留队的)
索尔洛特(25年到期,土耳其方面只愿意出500万欧元,莱比锡要价估价在1000万以下,只想止损)
莫里巴(25年到期,今夏预计继续外租)
布罗比(25年到期,阿贾克斯没有正式报价,预计想要收回1200-1500万欧元)
如果能够出售亚当斯/海达拉,莱比锡会考虑引进特德斯科旧部克拉尔,但其他的位置上基本上是没有太大变化。
另外,明茨拉夫的态度是要强留莱默尔,这个问题很大,因为莱默尔对于特德斯科的体系非常重要。但如果真的拿到了2000万欧元以上的报价,也许莱比锡也会放人。
明年奥尔莫和索博斯洛伊会进入首发,然后24年其中一个应该会和恩昆库一起离队(大概率是奥尔莫),福斯贝里和坎普尔逐渐淡出首发。
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