#罗永浩限制高消费信息清零# 【终于，没有人再追着罗永浩还债了】
1 月 5 日下午，有媒体曝出：“企查查 App 显示，罗永浩被执行人信息清零，目前仅存股权冻结信息。”消息短时内冲上微博热搜，罗永浩本人并未第一时间作出回应。“交个朋友”官方对极客公园作出回应：我们很高兴看到“罗老师被执行信息清零”，但被执行信息清零不等于债务已经全部偿还完毕。罗老师仍在努力工作，按计划替公司还债，感谢大家的关注。
极客公园登录中国执行信息公开网查询发现，罗永浩已无相关执行信息，也无限制消费令。（编者注：2019 年 9 月，丹阳市人民法院曾对罗永浩实施限制消费令，不得实施选择飞机、列车软卧、轮船二等以上舱位，乘坐 G 字头动车组列车全部座位，旅游、度假，购买非经营必需车辆等高消费及非生活和工作必需的消费行为。两个月后，罗永浩在微博上发布《一个老赖 CEO 的自白》，表态自己将会卖艺还债。）
退出锤子科技后，因曾签署个人无限连带责任，罗永浩的个人负债逾三亿。2020 年 4 月 1 日，罗永浩正式启动抖音直播带货，首秀的累积观看人数一度达到 4800 万。此后数据虽有所回落，但“交个朋友”直播品牌快速成长，已成为抖音直播生态中的超级头部。极客公园观察到，“交个朋友”正努力褪去罗永浩的个人色彩，转型成为一家不依赖单一网红的成熟企业、一个独立的 IP ——某种程度上，这成为罗永浩及其团队持续变现的背书。
2021 年 9 月，“交个朋友”宣布实行 7×24 小时直播制——团队将之称为“日不落直播间”。此前联合创始人黄贺曾公开表示，抖音生态内目前还无直播间能真正做到“日不落”，因为太耗人力、物力，且投入产出能否成正比也是未知数。“交个朋友”率先挑战，“这意味着需要 7 个老罗”。
极客公园了解到，这样做是为了不浪费流量。以4 月 1 日当日的直播首秀为例，抖音平台承诺了相当的流量倾斜，“交个朋友”也购买了流量，工作人员告诉极客公园，“第一天大量的流量就浪费了。四小时准时下线，当时卖 1.1 亿。我们只卖了 20 个品，现在至少卖 100 品。按照现在的额配置和能力，卖十个亿没问题。”
据蝉妈妈数据显示，2021 年抖音全年销售额排名第一的是罗永浩，“交个朋友” 365 天全年直播几乎无休。带货一年后，罗永浩直播间卖出了 1800 万件商品，带货成绩超过 30 亿元，累计观看人数超 6 亿人次。以团队公布的 2021 年 11 月数据来看，“交个朋友”实际支付销售额超 6 亿元位列抖音第一。
此次被执行信息清零，体现了债权人对于罗永浩偿还债务的信任情绪，也侧面印证了老罗及其团队直播带货的变现能力。带货 5 个月后，罗永浩曾站上脱口秀大会的舞台，面对镜头诉说自己因创办锤子科技失败所欠下的六亿元债务，已经偿还了近四亿元，剩下两亿元债务，大概一年左右就能还清。
“交个朋友”公关负责人吴加录此前曾对媒体表示，“有些债权人比较着急，就会向法院申请执行，我们都可以通过沟通来解决。”近期公开的相关法律文书显示，多个申请执行人已与罗永浩达成执行和解协议。终结执行后，被执行人应当按照已达成的执行和解协议继续履行。被执行人不履行的，申请执行人可以在申请执行期间内申请恢复对生效法律文书的执行。
据了解，截至目前，“交个朋友”共拥有超过 1200 名员工，形成 1+9 个直播间。罗永浩正逐渐减少直播时长。黄贺曾透露，到 2021 年 9 月，罗永浩个人直播在公司的总销售 GMV 占比目前已经降至 30%，而在未来的理想规划里，这个比重可以降至 10%。
“去罗化”的效果也能够从一些微观的直播数据体现，极客公园了解到，从开始直播到现在，直播间的男女比例也从原先的 9:1 变成了接近 5:5 的状态。罗永浩及其团队不止一次公开表示，“做直播就是为了还债。”不仅如此，团队更清晰地表达，要加快“赚钱的速度”——现在看来，老罗的变现能力再次得到了印证。可喜的是，这背后不仅是罗永浩个人名气的变现，也有企业化成熟运作的身影。
直播带货还债一个多月后，罗永浩曾在接受智族 GQ 采访时说：“你看我这波如果挣了钱，就回到我想做的事业上，就是说下一代的高科技产品平台、软硬件结合的那种，肯定又是熊熊大火。”这番话很快得到呼应，短短一年多后，2021 年 10 月 20 日，罗永浩在微博上写道：“明年春天将重返科技行业，还完债的当天就会回归。”下一个创业项目，是一家元宇宙公司，聚焦在 VR/AR/MR 行业。
截至极客公园发稿前，罗永浩在微博转发“交个朋友”的官方回应并评论：全部还完，我们肯定会第一时间自己公布的，毕竟我们自己比任何人都着急完成这件事，感谢大家关注。也许正如老罗所说的，“火苗仍在”。距离“真还”到底，只差最后一步了。https://t.cn/A6J2LRmY（作者：极客公园）
1 月 5 日下午，有媒体曝出：“企查查 App 显示，罗永浩被执行人信息清零，目前仅存股权冻结信息。”消息短时内冲上微博热搜，罗永浩本人并未第一时间作出回应。“交个朋友”官方对极客公园作出回应：我们很高兴看到“罗老师被执行信息清零”，但被执行信息清零不等于债务已经全部偿还完毕。罗老师仍在努力工作，按计划替公司还债，感谢大家的关注。
极客公园登录中国执行信息公开网查询发现，罗永浩已无相关执行信息，也无限制消费令。（编者注：2019 年 9 月，丹阳市人民法院曾对罗永浩实施限制消费令，不得实施选择飞机、列车软卧、轮船二等以上舱位，乘坐 G 字头动车组列车全部座位，旅游、度假，购买非经营必需车辆等高消费及非生活和工作必需的消费行为。两个月后，罗永浩在微博上发布《一个老赖 CEO 的自白》，表态自己将会卖艺还债。）
退出锤子科技后，因曾签署个人无限连带责任，罗永浩的个人负债逾三亿。2020 年 4 月 1 日，罗永浩正式启动抖音直播带货，首秀的累积观看人数一度达到 4800 万。此后数据虽有所回落，但“交个朋友”直播品牌快速成长，已成为抖音直播生态中的超级头部。极客公园观察到，“交个朋友”正努力褪去罗永浩的个人色彩，转型成为一家不依赖单一网红的成熟企业、一个独立的 IP ——某种程度上，这成为罗永浩及其团队持续变现的背书。
2021 年 9 月，“交个朋友”宣布实行 7×24 小时直播制——团队将之称为“日不落直播间”。此前联合创始人黄贺曾公开表示，抖音生态内目前还无直播间能真正做到“日不落”，因为太耗人力、物力，且投入产出能否成正比也是未知数。“交个朋友”率先挑战，“这意味着需要 7 个老罗”。
极客公园了解到，这样做是为了不浪费流量。以4 月 1 日当日的直播首秀为例，抖音平台承诺了相当的流量倾斜，“交个朋友”也购买了流量，工作人员告诉极客公园，“第一天大量的流量就浪费了。四小时准时下线，当时卖 1.1 亿。我们只卖了 20 个品，现在至少卖 100 品。按照现在的额配置和能力，卖十个亿没问题。”
据蝉妈妈数据显示，2021 年抖音全年销售额排名第一的是罗永浩，“交个朋友” 365 天全年直播几乎无休。带货一年后，罗永浩直播间卖出了 1800 万件商品，带货成绩超过 30 亿元，累计观看人数超 6 亿人次。以团队公布的 2021 年 11 月数据来看，“交个朋友”实际支付销售额超 6 亿元位列抖音第一。
此次被执行信息清零，体现了债权人对于罗永浩偿还债务的信任情绪，也侧面印证了老罗及其团队直播带货的变现能力。带货 5 个月后，罗永浩曾站上脱口秀大会的舞台，面对镜头诉说自己因创办锤子科技失败所欠下的六亿元债务，已经偿还了近四亿元，剩下两亿元债务，大概一年左右就能还清。
“交个朋友”公关负责人吴加录此前曾对媒体表示，“有些债权人比较着急，就会向法院申请执行，我们都可以通过沟通来解决。”近期公开的相关法律文书显示，多个申请执行人已与罗永浩达成执行和解协议。终结执行后，被执行人应当按照已达成的执行和解协议继续履行。被执行人不履行的，申请执行人可以在申请执行期间内申请恢复对生效法律文书的执行。
据了解，截至目前，“交个朋友”共拥有超过 1200 名员工，形成 1+9 个直播间。罗永浩正逐渐减少直播时长。黄贺曾透露，到 2021 年 9 月，罗永浩个人直播在公司的总销售 GMV 占比目前已经降至 30%，而在未来的理想规划里，这个比重可以降至 10%。
“去罗化”的效果也能够从一些微观的直播数据体现，极客公园了解到，从开始直播到现在，直播间的男女比例也从原先的 9:1 变成了接近 5:5 的状态。罗永浩及其团队不止一次公开表示，“做直播就是为了还债。”不仅如此，团队更清晰地表达，要加快“赚钱的速度”——现在看来，老罗的变现能力再次得到了印证。可喜的是，这背后不仅是罗永浩个人名气的变现，也有企业化成熟运作的身影。
直播带货还债一个多月后，罗永浩曾在接受智族 GQ 采访时说：“你看我这波如果挣了钱，就回到我想做的事业上，就是说下一代的高科技产品平台、软硬件结合的那种，肯定又是熊熊大火。”这番话很快得到呼应，短短一年多后，2021 年 10 月 20 日，罗永浩在微博上写道：“明年春天将重返科技行业，还完债的当天就会回归。”下一个创业项目，是一家元宇宙公司，聚焦在 VR/AR/MR 行业。
截至极客公园发稿前，罗永浩在微博转发“交个朋友”的官方回应并评论：全部还完，我们肯定会第一时间自己公布的，毕竟我们自己比任何人都着急完成这件事，感谢大家关注。也许正如老罗所说的，“火苗仍在”。距离“真还”到底，只差最后一步了。https://t.cn/A6J2LRmY（作者：极客公园）
手游代理不知道如何选择游戏推广？
相信很多手游代理商在游戏推广的前期都会有这样的疑问。从平台那里拿到了游戏代理推广的权限，可面对盒子里那琳琅满目的游戏却不知道该从何下手了，不知道该从哪款游戏开始推广，可谓是乱花渐欲迷人眼。今天咱们结合多年来在游戏行业从业的经验来谈一谈，游戏代理的初期，咱们应该选择推广哪些游戏。
一、高点位游戏
游戏代理推广游戏，当然是为了游戏推广带来的收益，简言之就是为了赚钱了，那么高点位游戏就意味着更高的分成，玩家同样充值一笔，代理就能拿到更高的流水分成。那么对于看重游戏分成收益的代理来说呢，选择一个高点位的游戏进行推广，无疑是一个很好的选择。
说了高点位游戏的优点，那么接下来说说高点位游戏的一些弊端，一般来说游戏官方放给渠道高点位的游戏，都是运营时长比较久的游戏了，对于当今一些益追求新鲜感的玩家群体可能没有什么吸引力。
不过运营时间长也从侧面反映出游戏的质量不错，依旧有一批老玩家能够继续支持着游戏运营，可以说推广高点位的游戏，只要找对的目标推广人群，还是能够赚到的。
二、大厂游戏
咱们这边说的大厂游戏，不仅仅只指腾讯网易代理的游戏，也指一些知名度比较高的IP改编而成的游戏，如果你手里的代理权限能够推广这些游戏，那么恭喜，你找到了一个实力还算不错的平台了。
不过这里要说明的一点是，并不是所有的知名IP游戏和大厂游戏都能推广的。一般市面上主推，热推的游戏，也就是能在QQ，微信或者别的公众平台上可以看到广告投放的游戏，这样的游戏一般都是厂家自己在做推广，是不会开放渠道运营权限的。
所以，笔者在这里劝劝那些想要代理这些游戏的游戏代理们，洗洗睡吧，基本上没有一家联运平台可以接到热款游戏，而说自己有热款游戏那些个平台，您自己琢磨琢磨，凭啥别人家都没有，就他家有呢？
一般大厂的游戏或者知名IP游戏都会在公众平台投放半年以上，将大多数玩家吸引入官方服务器后，才会开放渠道权限，这时候联运平台才能接到联运权限，也就是说这时候代理才能够拿到这些游戏的代理权限。
而诸如《原神》《王者荣耀》这种现象级的游戏，是官方绝对不会放渠道的游戏，想要接这种类型游戏的创业者，笔者只能说，目标很远大，但是也要着眼实际。
大厂的游戏，因为其知名度，所以游戏代理在推广的前期可以非常容易的吸引到玩家群体进入游戏游玩，并且现在的渠道服都是同步官方活动和版本的，代理也不用担心游戏版本老旧而造成玩家流失的问题。
这类游戏的玩家黏性高，一般来说在你这边玩了就会一直在这边玩，流失率相比其他游戏来说非常低。
不过有利就有弊，玩家黏性高也意味着后期让玩家换游戏的可能不大。除此之外，大厂游戏除了自带流量的光环外，还有一些对于代理来说的弊端。首先就是点位低，一般大厂的知名游戏，代理能拿到的点位都不会超过五十个点位，也就是说代理辛辛苦苦推广出去的每一份收益，都会有一大半流入厂家的口袋。
同样的，知名度也会是的玩家群体的庞杂程度呈几何式上升，如何在这茫茫的玩家群体中找到值得维护的大R玩家，也是游戏创业者需要好好做得功课之一。
话题再谈得深入一些，一般大厂的游戏，因为口碑需要，游戏的氪金度往往不会很高，一般玩家氪几个648就能玩得很爽了，当然也有的大厂游戏不管氪几个648玩家游戏体验也和一般玩家没什么两样，这样的游戏笔者在这边就不展开来细讲了。
那么综上所述，不难得出一个结论，大厂的游戏可以推，特别是前期代理没有什么经验的时候，大厂游戏可以快速地上手，但毕竟代理一个人精力有限，没有办法维护太多的游戏玩家，这时候大厂游戏推广后劲明显不足，后期建议代理们还是转型推广其他游戏为主。
三、传奇类游戏
乘着前几年《贪玩蓝月》的热潮，传奇游戏在手游市场上又掀起一股热潮，游戏代理能够轻松得接到好几款不同类型的传奇游戏，有复古传奇也有热血传奇，还有全新制作高清贴图的各种传奇手游。
这类游戏的氪金度高，并且普遍点位也都算不错，代理推广过程中要是运气好推广到一两个大玩家，实现短期财务自由也是机油可能的事情。
不过相比于其他游戏，传奇游戏的玩家黏性可以说是非常低了，玩家很容易就从这个平台跳转掉另外一个平台。所以关于玩家的日常维护是非常重要的，能够维护好客户，并且从这些客户中发掘出大玩家，就需要代理日久深长地打磨推广技巧和说话话术了。
除了这三大类游戏，其实还有许许多多小种类的游戏，这些游戏其实在游戏推广过程中不过是个添头，笔者也不建议代理们把主要精力花在小游戏上面。还是要将精力花在之前说过的三大类游戏之上，这样才不会让自己的努力白白耗费。
除此之外呢，笔者还建议代理在推广前期不要贪多，尽量以推单款游戏为主，提升自己对于游戏熟练度之后呢，才能更好地带团，引导玩家合理消费。
相信很多手游代理商在游戏推广的前期都会有这样的疑问。从平台那里拿到了游戏代理推广的权限，可面对盒子里那琳琅满目的游戏却不知道该从何下手了，不知道该从哪款游戏开始推广，可谓是乱花渐欲迷人眼。今天咱们结合多年来在游戏行业从业的经验来谈一谈，游戏代理的初期，咱们应该选择推广哪些游戏。
一、高点位游戏
游戏代理推广游戏，当然是为了游戏推广带来的收益，简言之就是为了赚钱了，那么高点位游戏就意味着更高的分成，玩家同样充值一笔，代理就能拿到更高的流水分成。那么对于看重游戏分成收益的代理来说呢，选择一个高点位的游戏进行推广，无疑是一个很好的选择。
说了高点位游戏的优点，那么接下来说说高点位游戏的一些弊端，一般来说游戏官方放给渠道高点位的游戏，都是运营时长比较久的游戏了，对于当今一些益追求新鲜感的玩家群体可能没有什么吸引力。
不过运营时间长也从侧面反映出游戏的质量不错，依旧有一批老玩家能够继续支持着游戏运营，可以说推广高点位的游戏，只要找对的目标推广人群，还是能够赚到的。
二、大厂游戏
咱们这边说的大厂游戏，不仅仅只指腾讯网易代理的游戏，也指一些知名度比较高的IP改编而成的游戏，如果你手里的代理权限能够推广这些游戏，那么恭喜，你找到了一个实力还算不错的平台了。
不过这里要说明的一点是，并不是所有的知名IP游戏和大厂游戏都能推广的。一般市面上主推，热推的游戏，也就是能在QQ，微信或者别的公众平台上可以看到广告投放的游戏，这样的游戏一般都是厂家自己在做推广，是不会开放渠道运营权限的。
所以，笔者在这里劝劝那些想要代理这些游戏的游戏代理们，洗洗睡吧，基本上没有一家联运平台可以接到热款游戏，而说自己有热款游戏那些个平台，您自己琢磨琢磨，凭啥别人家都没有，就他家有呢？
一般大厂的游戏或者知名IP游戏都会在公众平台投放半年以上，将大多数玩家吸引入官方服务器后，才会开放渠道权限，这时候联运平台才能接到联运权限，也就是说这时候代理才能够拿到这些游戏的代理权限。
而诸如《原神》《王者荣耀》这种现象级的游戏，是官方绝对不会放渠道的游戏，想要接这种类型游戏的创业者，笔者只能说，目标很远大，但是也要着眼实际。
大厂的游戏，因为其知名度，所以游戏代理在推广的前期可以非常容易的吸引到玩家群体进入游戏游玩，并且现在的渠道服都是同步官方活动和版本的，代理也不用担心游戏版本老旧而造成玩家流失的问题。
这类游戏的玩家黏性高，一般来说在你这边玩了就会一直在这边玩，流失率相比其他游戏来说非常低。
不过有利就有弊，玩家黏性高也意味着后期让玩家换游戏的可能不大。除此之外，大厂游戏除了自带流量的光环外，还有一些对于代理来说的弊端。首先就是点位低，一般大厂的知名游戏，代理能拿到的点位都不会超过五十个点位，也就是说代理辛辛苦苦推广出去的每一份收益，都会有一大半流入厂家的口袋。
同样的，知名度也会是的玩家群体的庞杂程度呈几何式上升，如何在这茫茫的玩家群体中找到值得维护的大R玩家，也是游戏创业者需要好好做得功课之一。
话题再谈得深入一些，一般大厂的游戏，因为口碑需要，游戏的氪金度往往不会很高，一般玩家氪几个648就能玩得很爽了，当然也有的大厂游戏不管氪几个648玩家游戏体验也和一般玩家没什么两样，这样的游戏笔者在这边就不展开来细讲了。
那么综上所述，不难得出一个结论，大厂的游戏可以推，特别是前期代理没有什么经验的时候，大厂游戏可以快速地上手，但毕竟代理一个人精力有限，没有办法维护太多的游戏玩家，这时候大厂游戏推广后劲明显不足，后期建议代理们还是转型推广其他游戏为主。
三、传奇类游戏
乘着前几年《贪玩蓝月》的热潮，传奇游戏在手游市场上又掀起一股热潮，游戏代理能够轻松得接到好几款不同类型的传奇游戏，有复古传奇也有热血传奇，还有全新制作高清贴图的各种传奇手游。
这类游戏的氪金度高，并且普遍点位也都算不错，代理推广过程中要是运气好推广到一两个大玩家，实现短期财务自由也是机油可能的事情。
不过相比于其他游戏，传奇游戏的玩家黏性可以说是非常低了，玩家很容易就从这个平台跳转掉另外一个平台。所以关于玩家的日常维护是非常重要的，能够维护好客户，并且从这些客户中发掘出大玩家，就需要代理日久深长地打磨推广技巧和说话话术了。
除了这三大类游戏，其实还有许许多多小种类的游戏，这些游戏其实在游戏推广过程中不过是个添头，笔者也不建议代理们把主要精力花在小游戏上面。还是要将精力花在之前说过的三大类游戏之上，这样才不会让自己的努力白白耗费。
除此之外呢，笔者还建议代理在推广前期不要贪多，尽量以推单款游戏为主，提升自己对于游戏熟练度之后呢，才能更好地带团，引导玩家合理消费。
[生而为赢]光伏行业和隆基股份的投资再梳理
行业研究有难的过程，也有容易的地方。首先需要解决的就是：主线脉络在哪里？
比如创新药行业，主线脉络是什么呢？其实就是研发。当然需求绝对关键，但是请注意现在目标是创新药，创新药是干啥的？基本上都是抗肿瘤，免疫疾病，神经系统等重大疾病领域的产品，在生命面前，钱不是事，所以这个需求的刚性程度已经没有必要讨论了，关键就是研发能否outstanding出来。
比如消费行业，主线脉络又是什么呢？其实就是收入，特别是可支配收入，再往下分要看场景，要人，货，场去看。其实比较复杂。很多研究员说消费简单，每次听到这话我就想喝水，必须用喝水掩饰我对其极度的鄙视，中国人好面子，咱也不能太嚣张。
比如还有很多很多行业，今年阅表无数，钱没赚到，认知还是有进步的。
以光伏行业来说，主线脉络是什么呢？如果放在3年前这个问题不好回答，但是现在是很明确的，就是需求，新增装机需求。
但是光伏行业新增装机需求的支撑逻辑是有变化的。2020年初，从环保清洁能源的支撑切换为双碳预期的支撑，相当于从V3发动机直接升级为V8直列双杠涡轮增压。
所以光伏行业至少在未来5年，需求的分析和需求预期对投资决策的影响，都是绕不过的。
光伏需求的再梳理：
目前世界能源消费仍以化石能源为主，清洁能源占比小。能源结构转型是“碳中和”的必然要求。实现“碳中和”意味着以化石能源为主的能源格局走向终结，未来将迎来清洁能源时代。目前全球各主要经济体和碳排放大国均已提出碳中和目标，其中大部分国家预计在2050 年左右实现碳中和，意味着到本世纪中叶非化石能源将成为能源消费的主力，电力绝大部分甚至全部来自于清洁能源。
如果看中国一次能源（水，光，风，核，热）的情况，发展任务也是比较艰巨的。这里面能够大干快上的，目前的能见度下，就是光伏风电，并且光伏比风大更有优势一些。
经过各种研究专家的预测模型，要想达到2030年的达峰目标，中国的一次能源电力占比至少要提高至25%，因为水电增速非常有限，那么光伏和风电要扛起大旗。就是每年高速度的增加装机量。也就是光伏一年发电1.8亿度，年均新增100GWh。
看到这个需求，当然可能非常高兴。但是这个需求之下，是有很多矛盾点的：
1.产能怎么来？前三年，年均装机30GWh，未来年均装机100GWh。有没有能力供应这么多货？
2.往哪里装？这也是很大的问题，以前建设了青海，甘肃，内蒙等大型光伏发电基地，依然不够用。
3.谁来出钱？这么大的投资下，买单的是谁？
4.未来 $隆基股份(SH601012)$ 的投资机会如何？
关于第一个问题，请见：
行业研究笔记：光伏的机会和光伏的产能
关于第二个问题：
从2020年下半年，大家都看到，户用光伏整县推进打开了思路，不过这个事情可能不会这么简单。假设分布式电站成为重要趋势，其实也就意味着绿店产业可能是有“升值”机会的。
什么意思呢，房子当然是用来住的，当时房子过去20年最具价值的事情并不是居住而是投资。我住不了10个大house，但是我完全有动力去买10个大house，因为我在投资。
这事比较远，预期的变化需要追踪。
同时请关注：
整县推进的分布式光伏
关于第三个问题：
目前来看，电站的站长投资建设电站，国家给补贴，自己卖电赚钱。这个模式能否支撑起一个万亿产业？我毫无怀疑卖25年电是可以收回成本的，但是投资确实要在2.5年内完成的。
这里面可能会有两个比较关键的要素不能忽略：
一是国有资本的介入，毕竟电力也是国脉行业，保持稳定安全供应事关全局，以 $中国电建(SH601669)$ 为主的国家资本是要进入的。
二是产业资本。主体本身就是产业链上的一环，可能还是关键产品环节，通过投资电站，可以卖产品，同时分成未来的收益。那，如果这个模式走通，是不是有点像今天的CRO行业。本身为创新药团队提供关键研发支持，但是通过股权投资创新药团队，将今天研发支持的收益，通过投资放大到未来，这个模式时好时坏呢？反正CRO行业是可行的，并且做的好的药明，泰格都是加强了竞争壁垒的，光伏行业是否可以这样玩，需要观察。
第四个问题：隆基未来的投资价值回报路径
讨论隆基投机价值没意义，还有谁不知道隆基未来一定是有投资价值的吗？
但是投资价值有多大，是否能成为行业最具价值的投资选择？这个问题比较复杂，其实我也搞不清楚，但是可以从另一个角度，隆基是否有超越现在的价值回报路径来进行一下评估。
2014年是隆基股份比较重要的一年，这一年隆基单晶硅片达到5万片量产，并且收购了浙江乐叶，进入组件领域。这个事情说明：单晶硅不是概念，并且有坚定的事情需求，虽然需求不大，但是这个需求是没问题的。实际上正是这一需求，带动2015年隆基营收大幅上升。
2018年是隆基的第二个重要年份。这一年是国内全面退补的第一年，隆基依然实现了增长但是增速降低。推动增长的核心要素来自于隆基当年将perc单晶电池的效率提高到了24%，全球领先，硅片成本干到了1元以下，也是全球领先。这种优势传动，首先收益的就是自己的组件产能，在凭借强大的综合成本优势下，组件出货8.8GWh，产能10GWh。
优势实在太明显，势如破竹之下，公司当时计划2021年将组件产能干到30GWh，在当年开股东大会的很多投资者觉得李振国团队太激进，饼画的有点大的情况下，现在回头看，这个规划显然太保守了。预计2021年组件产能60GWh了，预计全年出货55GWh。
所以说，隆基为什么总是一体化，总是去垂直，基因可能就是来自于2014年对乐叶的收购。
2021年，将成为隆基第三个重要的年份。重要性体现在：垂直一体化优势已经建立，但是如果建立价值传导路径？这个事情如果做不成，隆基就是个plus+的光伏龙头企业，如果做成，隆基就是光伏产业蛋糕分配的举刀者。
什么是切蛋糕的？比如腾讯就是互联网时代即时通讯流量蛋糕的举刀者，微软就是PC时代桌面系统的举刀者。
当然很多人都有成为切蛋糕者的梦想并十分着迷的为之努力，但是大多数，绝绝绝大多数，都是骨灰。
回到本文最初的问题，再下一个时代，光伏的主线脉络还是需求吗？当光伏发电成为一个参与电力供应的常态，需求其实是不需要讨论的。我认为可能电力能源的供给结构会成为一个主线脉络。
隆基将会如何，时代浪潮中，中国能否走出元宇宙级别的全球能源巨头？[看涨][给力]#股票# #财经# #今日看盘# #上证指数#
行业研究有难的过程，也有容易的地方。首先需要解决的就是：主线脉络在哪里？
比如创新药行业，主线脉络是什么呢？其实就是研发。当然需求绝对关键，但是请注意现在目标是创新药，创新药是干啥的？基本上都是抗肿瘤，免疫疾病，神经系统等重大疾病领域的产品，在生命面前，钱不是事，所以这个需求的刚性程度已经没有必要讨论了，关键就是研发能否outstanding出来。
比如消费行业，主线脉络又是什么呢？其实就是收入，特别是可支配收入，再往下分要看场景，要人，货，场去看。其实比较复杂。很多研究员说消费简单，每次听到这话我就想喝水，必须用喝水掩饰我对其极度的鄙视，中国人好面子，咱也不能太嚣张。
比如还有很多很多行业，今年阅表无数，钱没赚到，认知还是有进步的。
以光伏行业来说，主线脉络是什么呢？如果放在3年前这个问题不好回答，但是现在是很明确的，就是需求，新增装机需求。
但是光伏行业新增装机需求的支撑逻辑是有变化的。2020年初，从环保清洁能源的支撑切换为双碳预期的支撑，相当于从V3发动机直接升级为V8直列双杠涡轮增压。
所以光伏行业至少在未来5年，需求的分析和需求预期对投资决策的影响，都是绕不过的。
光伏需求的再梳理：
目前世界能源消费仍以化石能源为主，清洁能源占比小。能源结构转型是“碳中和”的必然要求。实现“碳中和”意味着以化石能源为主的能源格局走向终结，未来将迎来清洁能源时代。目前全球各主要经济体和碳排放大国均已提出碳中和目标，其中大部分国家预计在2050 年左右实现碳中和，意味着到本世纪中叶非化石能源将成为能源消费的主力，电力绝大部分甚至全部来自于清洁能源。
如果看中国一次能源（水，光，风，核，热）的情况，发展任务也是比较艰巨的。这里面能够大干快上的，目前的能见度下，就是光伏风电，并且光伏比风大更有优势一些。
经过各种研究专家的预测模型，要想达到2030年的达峰目标，中国的一次能源电力占比至少要提高至25%，因为水电增速非常有限，那么光伏和风电要扛起大旗。就是每年高速度的增加装机量。也就是光伏一年发电1.8亿度，年均新增100GWh。
看到这个需求，当然可能非常高兴。但是这个需求之下，是有很多矛盾点的：
1.产能怎么来？前三年，年均装机30GWh，未来年均装机100GWh。有没有能力供应这么多货？
2.往哪里装？这也是很大的问题，以前建设了青海，甘肃，内蒙等大型光伏发电基地，依然不够用。
3.谁来出钱？这么大的投资下，买单的是谁？
4.未来 $隆基股份(SH601012)$ 的投资机会如何？
关于第一个问题，请见：
行业研究笔记：光伏的机会和光伏的产能
关于第二个问题：
从2020年下半年，大家都看到，户用光伏整县推进打开了思路，不过这个事情可能不会这么简单。假设分布式电站成为重要趋势，其实也就意味着绿店产业可能是有“升值”机会的。
什么意思呢，房子当然是用来住的，当时房子过去20年最具价值的事情并不是居住而是投资。我住不了10个大house，但是我完全有动力去买10个大house，因为我在投资。
这事比较远，预期的变化需要追踪。
同时请关注：
整县推进的分布式光伏
关于第三个问题：
目前来看，电站的站长投资建设电站，国家给补贴，自己卖电赚钱。这个模式能否支撑起一个万亿产业？我毫无怀疑卖25年电是可以收回成本的，但是投资确实要在2.5年内完成的。
这里面可能会有两个比较关键的要素不能忽略：
一是国有资本的介入，毕竟电力也是国脉行业，保持稳定安全供应事关全局，以 $中国电建(SH601669)$ 为主的国家资本是要进入的。
二是产业资本。主体本身就是产业链上的一环，可能还是关键产品环节，通过投资电站，可以卖产品，同时分成未来的收益。那，如果这个模式走通，是不是有点像今天的CRO行业。本身为创新药团队提供关键研发支持，但是通过股权投资创新药团队，将今天研发支持的收益，通过投资放大到未来，这个模式时好时坏呢？反正CRO行业是可行的，并且做的好的药明，泰格都是加强了竞争壁垒的，光伏行业是否可以这样玩，需要观察。
第四个问题：隆基未来的投资价值回报路径
讨论隆基投机价值没意义，还有谁不知道隆基未来一定是有投资价值的吗？
但是投资价值有多大，是否能成为行业最具价值的投资选择？这个问题比较复杂，其实我也搞不清楚，但是可以从另一个角度，隆基是否有超越现在的价值回报路径来进行一下评估。
2014年是隆基股份比较重要的一年，这一年隆基单晶硅片达到5万片量产，并且收购了浙江乐叶，进入组件领域。这个事情说明：单晶硅不是概念，并且有坚定的事情需求，虽然需求不大，但是这个需求是没问题的。实际上正是这一需求，带动2015年隆基营收大幅上升。
2018年是隆基的第二个重要年份。这一年是国内全面退补的第一年，隆基依然实现了增长但是增速降低。推动增长的核心要素来自于隆基当年将perc单晶电池的效率提高到了24%，全球领先，硅片成本干到了1元以下，也是全球领先。这种优势传动，首先收益的就是自己的组件产能，在凭借强大的综合成本优势下，组件出货8.8GWh，产能10GWh。
优势实在太明显，势如破竹之下，公司当时计划2021年将组件产能干到30GWh，在当年开股东大会的很多投资者觉得李振国团队太激进，饼画的有点大的情况下，现在回头看，这个规划显然太保守了。预计2021年组件产能60GWh了，预计全年出货55GWh。
所以说，隆基为什么总是一体化，总是去垂直，基因可能就是来自于2014年对乐叶的收购。
2021年，将成为隆基第三个重要的年份。重要性体现在：垂直一体化优势已经建立，但是如果建立价值传导路径？这个事情如果做不成，隆基就是个plus+的光伏龙头企业，如果做成，隆基就是光伏产业蛋糕分配的举刀者。
什么是切蛋糕的？比如腾讯就是互联网时代即时通讯流量蛋糕的举刀者，微软就是PC时代桌面系统的举刀者。
当然很多人都有成为切蛋糕者的梦想并十分着迷的为之努力，但是大多数，绝绝绝大多数，都是骨灰。
回到本文最初的问题，再下一个时代，光伏的主线脉络还是需求吗？当光伏发电成为一个参与电力供应的常态，需求其实是不需要讨论的。我认为可能电力能源的供给结构会成为一个主线脉络。
隆基将会如何，时代浪潮中，中国能否走出元宇宙级别的全球能源巨头？[看涨][给力]#股票# #财经# #今日看盘# #上证指数#
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