【多城响应房贷利率最低4.4%，专家：信号意义大于实际】#专家谈多城响应降房贷利率# 全国救市政策仍在持续释放。
日前，央行与银保监会发布通知，就差别化住房信贷政策进行调整，进一步释放宽松货币政策信号，首套房贷款利率最低由原本的4.6%降至4.4%。
同时，通知强调依旧遵循因城施策的原则，由各城市在这一基础上，自主确定最终房贷利率。
业内普遍认为，作为又一次中央层面推出的直接降低购房者房贷压力的松绑政策，这对各个地方提振楼市信心意义重大。
消息释放不久，已有郑州、苏州、天津、济南等多个二线城市部分银行火速响应，将首套房贷款利率降至4.4%，甚至不少楼盘以此为卖点进行营销推广。
首套利率最低4.4%
具体而言，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。
此前，全国统一的首套房商业房贷最低利率为相应期限贷款市场报价利率，即5年期以上LPR为4.6%，按照最新政策，全国范围内首套房的商业贷款利率不低于4.40%，二套房不低于5.20%。
通知还称，在全国统一的贷款利率下限基础上，人民银行、银保监会各派出机构按照“因城施策”的原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限。
消息一出，以郑州、苏州、天津、济南等二线城市为首的全国范围内多地当即宣布降贷。
公开资料显示，2022年4月份，全国人民币贷款增加6454亿元，同比少增8231亿元；住户贷款减少2170亿元，同比少增7453亿元。其中，住房贷款减少605亿元，同比少增4022亿元；不含住房贷款的消费贷款减少1044亿元，同比少增1861亿元；经营贷款减少521亿元，同比少增1569亿元。
分析人士认为，楼市销售不佳，房地产金融行业系统性风险大增，降低房贷利率则是较为直接明了的调控手段。
而事实上，这已是央行今年第二次为房贷“降息”。早在今年1月20日，央行就宣布五年期LPR下调5个基点，降至4.6%。
释放救市信号意义。
有行业人士向观察者网指出，当前不少城市因楼市低迷、存量滞销而爆发大面积停工、失业潮，这也是此轮救市政策集中爆发的根本原因。从4月底开始算，已经有35城发布各种稳楼市的政策，例如苏州放松限购限售、长春楼市20条、长沙“出租不占名额”，也是很有创意，看起来创意无限，但目前购房者预期扭转，地方性调控政策意义已经不大，收效也并不好，必须有涉及整个行业的重磅救市政策才能重提信心。
如首个松绑限购限贷政策的二线城市郑州，自去年7·20洪水之后，又同时遭遇长达数月的疫情和楼市寒冬双重打击。去年底以来，不少项目因此面临停工、违约、烂尾等危机，河南本土最大地产商建业地产频频“求救卖惨”。
因此，早在3月1日，郑州市发布19条稳楼市措施，除了给大学生购房补贴、鼓励老人投靠家庭新购住房外等措施外，最重要的一条是降低个人住房消费负担，不仅下调房贷利率，而且还放松首套房贷认定标准。
而继郑州之后，楼市松绑政策迅速向二线城市蔓延，哈尔滨、福州、兰州等原本楼市销售不佳的省会城市逐一打开政策的工具箱，随后苏州、杭州、武汉、南京、西安、天津、长沙等数十个二线城市均加入其中，全国进入罕见的集中调控期。
然而就目前为止，除了深圳、杭州等少数城市土拍市场略有起色之外，绝大多数地区无论从销售端还是供给端，都收效甚微、难言回暖。
申万宏源证券发布研报指出，此次下调房贷利率的LPR加点，突出新老划断范围覆盖全国，旨在促进刚需和改善性需求释放，同时避免显著刺激已经持有存量房贷合同的居民集中爆发需求。
值得一提的是，银行的此类“让利”行为对于购房者的实际帮助并不大。
以贷款200万元，贷款年限30年为例，首套利率降低20个基点，相当于为购房者节省利息8.55万元左右。但平均至每月的还贷金额却仅有238元，仅占调整前月供的2.3%。
中原地产首席分析师张大伟告诉观察者网，降低利率对于购房者的实际好处几乎可以忽略不计，“能还得起超过万元月供的购房者也不差这200元，相比之下，降低首付比例等方式更能让购房者受益。”
不过，相较于降低首付比例、松绑限购限贷等地方性调控政策而言，央行降准或直接调整最低贷款利率则适用于全国范围内，对于恢复整个楼市信心的信号意义更为明显。
日前，央行与银保监会发布通知，就差别化住房信贷政策进行调整，进一步释放宽松货币政策信号，首套房贷款利率最低由原本的4.6%降至4.4%。
同时，通知强调依旧遵循因城施策的原则，由各城市在这一基础上，自主确定最终房贷利率。
业内普遍认为，作为又一次中央层面推出的直接降低购房者房贷压力的松绑政策，这对各个地方提振楼市信心意义重大。
消息释放不久，已有郑州、苏州、天津、济南等多个二线城市部分银行火速响应，将首套房贷款利率降至4.4%，甚至不少楼盘以此为卖点进行营销推广。
首套利率最低4.4%
具体而言，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。
此前，全国统一的首套房商业房贷最低利率为相应期限贷款市场报价利率，即5年期以上LPR为4.6%，按照最新政策，全国范围内首套房的商业贷款利率不低于4.40%，二套房不低于5.20%。
通知还称，在全国统一的贷款利率下限基础上，人民银行、银保监会各派出机构按照“因城施策”的原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限。
消息一出，以郑州、苏州、天津、济南等二线城市为首的全国范围内多地当即宣布降贷。
公开资料显示，2022年4月份，全国人民币贷款增加6454亿元，同比少增8231亿元；住户贷款减少2170亿元，同比少增7453亿元。其中，住房贷款减少605亿元，同比少增4022亿元；不含住房贷款的消费贷款减少1044亿元，同比少增1861亿元；经营贷款减少521亿元，同比少增1569亿元。
分析人士认为，楼市销售不佳，房地产金融行业系统性风险大增，降低房贷利率则是较为直接明了的调控手段。
而事实上，这已是央行今年第二次为房贷“降息”。早在今年1月20日，央行就宣布五年期LPR下调5个基点，降至4.6%。
释放救市信号意义。
有行业人士向观察者网指出，当前不少城市因楼市低迷、存量滞销而爆发大面积停工、失业潮，这也是此轮救市政策集中爆发的根本原因。从4月底开始算，已经有35城发布各种稳楼市的政策，例如苏州放松限购限售、长春楼市20条、长沙“出租不占名额”，也是很有创意，看起来创意无限，但目前购房者预期扭转，地方性调控政策意义已经不大，收效也并不好，必须有涉及整个行业的重磅救市政策才能重提信心。
如首个松绑限购限贷政策的二线城市郑州，自去年7·20洪水之后，又同时遭遇长达数月的疫情和楼市寒冬双重打击。去年底以来，不少项目因此面临停工、违约、烂尾等危机，河南本土最大地产商建业地产频频“求救卖惨”。
因此，早在3月1日，郑州市发布19条稳楼市措施，除了给大学生购房补贴、鼓励老人投靠家庭新购住房外等措施外，最重要的一条是降低个人住房消费负担，不仅下调房贷利率，而且还放松首套房贷认定标准。
而继郑州之后，楼市松绑政策迅速向二线城市蔓延，哈尔滨、福州、兰州等原本楼市销售不佳的省会城市逐一打开政策的工具箱，随后苏州、杭州、武汉、南京、西安、天津、长沙等数十个二线城市均加入其中，全国进入罕见的集中调控期。
然而就目前为止，除了深圳、杭州等少数城市土拍市场略有起色之外，绝大多数地区无论从销售端还是供给端，都收效甚微、难言回暖。
申万宏源证券发布研报指出，此次下调房贷利率的LPR加点，突出新老划断范围覆盖全国，旨在促进刚需和改善性需求释放，同时避免显著刺激已经持有存量房贷合同的居民集中爆发需求。
值得一提的是，银行的此类“让利”行为对于购房者的实际帮助并不大。
以贷款200万元，贷款年限30年为例，首套利率降低20个基点，相当于为购房者节省利息8.55万元左右。但平均至每月的还贷金额却仅有238元，仅占调整前月供的2.3%。
中原地产首席分析师张大伟告诉观察者网，降低利率对于购房者的实际好处几乎可以忽略不计，“能还得起超过万元月供的购房者也不差这200元，相比之下，降低首付比例等方式更能让购房者受益。”
不过，相较于降低首付比例、松绑限购限贷等地方性调控政策而言，央行降准或直接调整最低贷款利率则适用于全国范围内，对于恢复整个楼市信心的信号意义更为明显。
猪肉、鸡肉等养殖板块全线走高，仙坛股份、金新农涨停，益生股份、华统股份、牧原股份、傲农生物、天域生态、禾丰股份、湘佳股份涨超5%。$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 涨逾2%，成交额超2000万；资金面上，主力资金持续涌入农林牧渔板块，截至目前净流入金额超21亿元，居申万以及行业之首。中国银河证券研报表示，猪周期投资处于爆发前夜，配置意义显著，我们认为在能繁母猪持续去化+猪价磨底阶段进行配置，紧抓股价处于相对低位的养殖个股，等待能繁母猪大幅去化+猪价拐点来临，迎接猪价上行周期+养殖股价加速上行阶段。
【银行股价业绩“开门红”，聪明资金狂砸46亿，平安银行最受青睐】进入2022年以来，银行股已连续3天红盘收涨，或与开年的业绩喜报有关。
1月10日晚间，兴业银行（601166.SH）、苏农银行（603323.SH）双双披露业绩快报，两家银行的净利润均实现超20%增长。
1月11日，兴业银行领涨板块，盘中最高涨幅4.51%，最终收涨3.73%，苏农银行涨幅1.72%。整体盘面上，当日Wind银行指数收涨1.14%，31只个股飘红，其中成都银行（601838.SH）收盘涨幅5.09%居于榜首，板块仅6家下跌。
“银行股护盘了！”有兴业银行投资者兴奋地发帖表示。
同时，业绩向好催生了机构的热情。1月10日-11日，浙商证券、申万宏源、天风证券三家对兴业银行予以“买入”评级，招商证券、平安证券则评级为“强烈推荐”；苏农银行获得中泰证券、浙商证券的“火速点评”。
净利增长均超20%
根据业绩快报，兴业银行2021年实现营业收入2212亿元，同比增长8.91%；归属于母公司股东净利润826.80亿元，同比增长24.10%。
相比之下，苏农银行体量较小。其2021年度实现营业收入38.21亿元，同比增长1.81%；归属于母公司股东的净利润11.48亿元，同比增长20.72%。增速方面，两家银行均实现净利超20%增长。
不良贷款方面，兴业银行不良贷款余额487.14亿元，较上年末减少9.42亿元；不良贷款率1.10%，较上年末下降0.15个百分点。苏农银行不良贷款率为1.00%，较年初下降0.28个百分点。
从总资产来看，截至2021年末，兴业银行总资产为8.5万亿元，在上市银行中仅次于招商银行（600036.SH）（8.9万亿元）；而苏农银行则属于地方小行，其总资产为1534亿元，处在上市银行末端队列。
拨备率方面，兴业银行、苏农银行拨备覆盖率分别为268.73%、411.10%，分别较上年末提高49.90%、105.79%。
除上述两家银行外，成都银行（601838.SH）此前1月5日已发布业绩预增报告，预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润（与上年同期相比）将增加10.85亿元到15.07亿元，同比增长18%到25%。
1月11日上午，苏农银行相关人士回复时代财经称，“我们在苏州地区贷款业务增长比较好，信贷需求已经恢复到疫情前的水平。” 与此同时，时代财经就业绩相关问题致电兴业银行，截至发稿未获得相关回复。
值得一提的是，苏农银行1月5日公告了可转债转股情况，截至2021年12月31日，苏农转债累计转股数为1.91亿股，占转股前公司已发行普通股股份比例为13.19%。不过1月11日，在正股上涨的情况下，苏农转债（113516）却收跌0.99%。
与此同时，兴业银行近期也公告了500亿元规模的可转债发行结果，其原普通股股东优先获配227亿元（2271万手），约占本次发行总量的45.43%。不过该可转债发行遭投资者弃购金额达到3.9亿元。
结合兴业银行此前公告，本次可转债发行网上中签率为0.0985%。一位中签的股民余桦（化名）告诉时代财经，“（中签率）太高了，基本上一申购就能中。”也有投资者在股吧表示，“赚顿饭钱就可以了，坐等上市！”
银行股开启“新年红”
从二级市场来看，新年以来，尽管大盘表现不佳，但Wind银行指数实现“开年红”，6个交易日累计涨幅4.43%，仅有1月6日一天下跌。
前述三家银行中，成都银行月内涨幅居首，达到15.25%；兴业银行、苏农银行涨幅分别为12.39%、9.03%。此外，涨幅较高的还有江苏银行（600919.SH）、邮储银行（601658.SH），均超过10%。
苏农银行方面告诉时代财经，“我们目前估值比较低，还是希望股价慢慢回升。”该人士还表示，去年9月新董事长上任后出手增持了股票，公司近期也在号召高层进行增持。
值得关注的是，近日北向资金持续买入银行股。东方财富数据显示，截至1月10日，北向资金持有银行股市值1946亿元，近5个交易日增持银行市值达到46.33亿元，增幅2.51%。
单日来看，排名前三的招商银行（600036.SH）、邮储银行（601658.SH）、平安银行（000001.SZ）1月10日分别获增持729万股、2732万股及542万股，增持市值3.6亿元、1.52亿元及9307万元；其中，平安银行近5个交易日获增持市值最多，达到7.06亿元。
聪明资金加持，银行股1月怎么走？
时代财经梳理发现，不少券商对此持乐观预期。
华泰证券认为，银行板块1月表现较好主要取决于几大因素。“一是业绩释放。部分上市银行在1月披露业绩快报，较好的业绩预期下，带动银行板块取得相对上证指数的超额收益；二是政策催化。每年12月召开中央经济工作会议等重要会议，部分年份存在经济增长压力，市场对宽松货币政策、积极的财政政策有较强预期，银行经营环境有望改善。”
华泰证券还指出，资金风格切换过程中，银行板块具有一定防守属性，1月机构资金开启新一轮考核周期，部分资金增配银行板块。
连涨行情后，配置银行股需要考虑哪些因素？
中信证券银行团队在1月10日的研报中指出，银行板块回暖下，应重点关注两类银行。一是优质银行，如盈利能力较强的，其估值溢价有望延续；第二类是改善性银行，主要是当前中低估值，股价存在重估区间的，关注收入和拨备端是否稳定充足。#股市#
1月10日晚间，兴业银行（601166.SH）、苏农银行（603323.SH）双双披露业绩快报，两家银行的净利润均实现超20%增长。
1月11日，兴业银行领涨板块，盘中最高涨幅4.51%，最终收涨3.73%，苏农银行涨幅1.72%。整体盘面上，当日Wind银行指数收涨1.14%，31只个股飘红，其中成都银行（601838.SH）收盘涨幅5.09%居于榜首，板块仅6家下跌。
“银行股护盘了！”有兴业银行投资者兴奋地发帖表示。
同时，业绩向好催生了机构的热情。1月10日-11日，浙商证券、申万宏源、天风证券三家对兴业银行予以“买入”评级，招商证券、平安证券则评级为“强烈推荐”；苏农银行获得中泰证券、浙商证券的“火速点评”。
净利增长均超20%
根据业绩快报，兴业银行2021年实现营业收入2212亿元，同比增长8.91%；归属于母公司股东净利润826.80亿元，同比增长24.10%。
相比之下，苏农银行体量较小。其2021年度实现营业收入38.21亿元，同比增长1.81%；归属于母公司股东的净利润11.48亿元，同比增长20.72%。增速方面，两家银行均实现净利超20%增长。
不良贷款方面，兴业银行不良贷款余额487.14亿元，较上年末减少9.42亿元；不良贷款率1.10%，较上年末下降0.15个百分点。苏农银行不良贷款率为1.00%，较年初下降0.28个百分点。
从总资产来看，截至2021年末，兴业银行总资产为8.5万亿元，在上市银行中仅次于招商银行（600036.SH）（8.9万亿元）；而苏农银行则属于地方小行，其总资产为1534亿元，处在上市银行末端队列。
拨备率方面，兴业银行、苏农银行拨备覆盖率分别为268.73%、411.10%，分别较上年末提高49.90%、105.79%。
除上述两家银行外，成都银行（601838.SH）此前1月5日已发布业绩预增报告，预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润（与上年同期相比）将增加10.85亿元到15.07亿元，同比增长18%到25%。
1月11日上午，苏农银行相关人士回复时代财经称，“我们在苏州地区贷款业务增长比较好，信贷需求已经恢复到疫情前的水平。” 与此同时，时代财经就业绩相关问题致电兴业银行，截至发稿未获得相关回复。
值得一提的是，苏农银行1月5日公告了可转债转股情况，截至2021年12月31日，苏农转债累计转股数为1.91亿股，占转股前公司已发行普通股股份比例为13.19%。不过1月11日，在正股上涨的情况下，苏农转债（113516）却收跌0.99%。
与此同时，兴业银行近期也公告了500亿元规模的可转债发行结果，其原普通股股东优先获配227亿元（2271万手），约占本次发行总量的45.43%。不过该可转债发行遭投资者弃购金额达到3.9亿元。
结合兴业银行此前公告，本次可转债发行网上中签率为0.0985%。一位中签的股民余桦（化名）告诉时代财经，“（中签率）太高了，基本上一申购就能中。”也有投资者在股吧表示，“赚顿饭钱就可以了，坐等上市！”
银行股开启“新年红”
从二级市场来看，新年以来，尽管大盘表现不佳，但Wind银行指数实现“开年红”，6个交易日累计涨幅4.43%，仅有1月6日一天下跌。
前述三家银行中，成都银行月内涨幅居首，达到15.25%；兴业银行、苏农银行涨幅分别为12.39%、9.03%。此外，涨幅较高的还有江苏银行（600919.SH）、邮储银行（601658.SH），均超过10%。
苏农银行方面告诉时代财经，“我们目前估值比较低，还是希望股价慢慢回升。”该人士还表示，去年9月新董事长上任后出手增持了股票，公司近期也在号召高层进行增持。
值得关注的是，近日北向资金持续买入银行股。东方财富数据显示，截至1月10日，北向资金持有银行股市值1946亿元，近5个交易日增持银行市值达到46.33亿元，增幅2.51%。
单日来看，排名前三的招商银行（600036.SH）、邮储银行（601658.SH）、平安银行（000001.SZ）1月10日分别获增持729万股、2732万股及542万股，增持市值3.6亿元、1.52亿元及9307万元；其中，平安银行近5个交易日获增持市值最多，达到7.06亿元。
聪明资金加持，银行股1月怎么走？
时代财经梳理发现，不少券商对此持乐观预期。
华泰证券认为，银行板块1月表现较好主要取决于几大因素。“一是业绩释放。部分上市银行在1月披露业绩快报，较好的业绩预期下，带动银行板块取得相对上证指数的超额收益；二是政策催化。每年12月召开中央经济工作会议等重要会议，部分年份存在经济增长压力，市场对宽松货币政策、积极的财政政策有较强预期，银行经营环境有望改善。”
华泰证券还指出，资金风格切换过程中，银行板块具有一定防守属性，1月机构资金开启新一轮考核周期，部分资金增配银行板块。
连涨行情后，配置银行股需要考虑哪些因素？
中信证券银行团队在1月10日的研报中指出，银行板块回暖下，应重点关注两类银行。一是优质银行，如盈利能力较强的，其估值溢价有望延续；第二类是改善性银行，主要是当前中低估值，股价存在重估区间的，关注收入和拨备端是否稳定充足。#股市#
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