【第六届世界智能大会智能交通高峰论坛：构建“智慧、低碳、安全、融合”交通体系】6月24日，第六届世界智能大会智能交通高峰论坛召开，论坛以“智能交通 碳路时代 生态未来”为主题，聚焦科技、能源、通信、车辆、安全等行业与交通运输各业务领域应用场景深度融合。论坛围绕“智慧、低碳、安全、融合”，为交通行业搭建高端交流平台，助力智能交通行业建设发展，为智慧赋能交通“提速”和加快推进交通强国建设做出贡献。
论坛特别邀请了天津市人民政府副秘书长蔡云鹏、中国公路学会理事长翁孟勇、交通运输部科技司司长岑晏青致辞；中国工程院院士、浙江大学能源工程学院教授郑津洋作为会议主席，就《中国氢燃料电池汽车储氢技术》向与会嘉宾做了分享解读；天津市交通运输委副主任刘道刚针对近一年天津市推动智能绿色交通发展取得的工作成效做了主旨演讲。
同时，聚焦“产、学、研、用”，围绕“零碳港口”“低碳物流”“轨道交通本质安全”等方面，天津港集团、荣程联合钢铁集团、轨道集团相关负责人针对不同场景下的智慧化需求、运营管理模式以及未来发展方向进行了深入探讨。
荣程钢铁集团董事长张君婷表示，发展绿色交通，需要从改变交通能源结构着手，提升新能源占比，是迫切任务，也是时代所需。荣程集团将通过数智赋能，积极推动荣程智运+绿色智能运输发展；通过运输结构调整，创新多式联运模式；通过绿能驱动，建设以加氢站、氢燃料电池汽车为引领的新能源钢铁绿色物流；通过创新供应链共建模式，向服务型制造业蝶变。
值得一提的是，荣程钢铁集团投入运营的天津市首个氢能运输示范应用场景运行10个月以来，10辆氢能源车辆累计运输量达13.73万吨、行驶里程48.12万公里、减排二氧化碳442.98吨。近期，项目还将投用30辆氢能重卡，其中10辆氢能自卸车将专项用于该集团厂区内物流装卸，助力绿色低碳制造。
此外，还有国际欧亚科学院院士、北京邮电大学教授邓中亮和华为公司、西井科技、宇通客车等智能交通领域专家共商智慧交通发展大计，推动城市智能交通技术创新交流、开拓视野，促进企业思维启迪，深化战略合作，构建智慧、低碳、安全、融合的现代化综合交通体系，打造地区新的“产业名片”。
在论坛现场，天津港集团与华为公司签署了深化合作协议，荣程钢铁集团会同天津港远航码头、未势能源、飞驰科技达成战略合作，共同见证天津市在建设交通强市工作上阶段性的成果与美好未来。
https://t.cn/A6a41AHv
论坛特别邀请了天津市人民政府副秘书长蔡云鹏、中国公路学会理事长翁孟勇、交通运输部科技司司长岑晏青致辞；中国工程院院士、浙江大学能源工程学院教授郑津洋作为会议主席，就《中国氢燃料电池汽车储氢技术》向与会嘉宾做了分享解读；天津市交通运输委副主任刘道刚针对近一年天津市推动智能绿色交通发展取得的工作成效做了主旨演讲。
同时，聚焦“产、学、研、用”，围绕“零碳港口”“低碳物流”“轨道交通本质安全”等方面，天津港集团、荣程联合钢铁集团、轨道集团相关负责人针对不同场景下的智慧化需求、运营管理模式以及未来发展方向进行了深入探讨。
荣程钢铁集团董事长张君婷表示，发展绿色交通，需要从改变交通能源结构着手，提升新能源占比，是迫切任务，也是时代所需。荣程集团将通过数智赋能，积极推动荣程智运+绿色智能运输发展；通过运输结构调整，创新多式联运模式；通过绿能驱动，建设以加氢站、氢燃料电池汽车为引领的新能源钢铁绿色物流；通过创新供应链共建模式，向服务型制造业蝶变。
值得一提的是，荣程钢铁集团投入运营的天津市首个氢能运输示范应用场景运行10个月以来，10辆氢能源车辆累计运输量达13.73万吨、行驶里程48.12万公里、减排二氧化碳442.98吨。近期，项目还将投用30辆氢能重卡，其中10辆氢能自卸车将专项用于该集团厂区内物流装卸，助力绿色低碳制造。
此外，还有国际欧亚科学院院士、北京邮电大学教授邓中亮和华为公司、西井科技、宇通客车等智能交通领域专家共商智慧交通发展大计，推动城市智能交通技术创新交流、开拓视野，促进企业思维启迪，深化战略合作，构建智慧、低碳、安全、融合的现代化综合交通体系，打造地区新的“产业名片”。
在论坛现场，天津港集团与华为公司签署了深化合作协议，荣程钢铁集团会同天津港远航码头、未势能源、飞驰科技达成战略合作，共同见证天津市在建设交通强市工作上阶段性的成果与美好未来。
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澳矿商Pilbara提前完成第六次锂精矿拍卖，报价约为7017美元/吨。这个价格折合锂盐的成本约45万，那么：
①不会对下游电池、乃至整车价格形成太大压力。也就不太会抑制下游需求。
目前市场的锂盐报价（成本+锂盐厂加工费）在48万左右，这个45-46万的成本还行。
Image
②锂盐加工厂压力加大。
锂矿自给率低的，成本的压力会加大。如果还像过去一样加价，锂盐报价就会上到50万，下游不一定接受。
所以较大的可能是压缩加工费的盈利空间了。
自给率高的还好。
这里引申个消息：
从Q3起，基本上所有的车企都会修改为原材料联动的价格模式，电池厂商的盈利也会恢复。
宁德下午发了麒麟电池（CTP3.0）。
市场预计，能给宁德带来2-3年的份额保持。
主要两大变化：
1，结构大幅简化，可比特斯拉的4680电池多装13%电量。
市场提前就已经开炒了。包括并不是新东西的水冷板，但做了个创新使用。
水冷板代替电池包横纵梁，叠加双层冷却通道，具备支撑、水冷、隔热、缓冲四大功能。（特斯拉的4680电池水冷板没有支撑作用，散热空间更大效果更好，但空间利用率低于麒麟）
2，电化学体系，4C快充。
目前多数车企快充是1-2C，4C理论上15分钟充到100%。
对材料的变化，主要在于负极。
这两块都是前几天冲的凶一点，今天大盘大涨的情况下，相关个股没有集体冲刺。
可能也就是市场预期的能给宁德带来份额保持，但份额增长也比较难。（巨头的份额增长是很难的）
①不会对下游电池、乃至整车价格形成太大压力。也就不太会抑制下游需求。
目前市场的锂盐报价（成本+锂盐厂加工费）在48万左右，这个45-46万的成本还行。
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②锂盐加工厂压力加大。
锂矿自给率低的，成本的压力会加大。如果还像过去一样加价，锂盐报价就会上到50万，下游不一定接受。
所以较大的可能是压缩加工费的盈利空间了。
自给率高的还好。
这里引申个消息：
从Q3起，基本上所有的车企都会修改为原材料联动的价格模式，电池厂商的盈利也会恢复。
宁德下午发了麒麟电池（CTP3.0）。
市场预计，能给宁德带来2-3年的份额保持。
主要两大变化：
1，结构大幅简化，可比特斯拉的4680电池多装13%电量。
市场提前就已经开炒了。包括并不是新东西的水冷板，但做了个创新使用。
水冷板代替电池包横纵梁，叠加双层冷却通道，具备支撑、水冷、隔热、缓冲四大功能。（特斯拉的4680电池水冷板没有支撑作用，散热空间更大效果更好，但空间利用率低于麒麟）
2，电化学体系，4C快充。
目前多数车企快充是1-2C，4C理论上15分钟充到100%。
对材料的变化，主要在于负极。
这两块都是前几天冲的凶一点，今天大盘大涨的情况下，相关个股没有集体冲刺。
可能也就是市场预期的能给宁德带来份额保持，但份额增长也比较难。（巨头的份额增长是很难的）
【国金新能源车】中游价格体系再平衡，关注边际改善环节
#国金证券研究##国金新能源车##电动车#
国金研究新能源汽车行业 陈传红团队
本周核心周观点
电解液：6F先于电解液探底，逻辑拐点到来。近期电解液及其价格持续调整，六氟报价已低至20万元/吨，逼近（以50万/吨碳酸锂计算）部分厂商成本价，此外溶剂、添加剂也有较大调整，以电解液主流配方测算，22Q2电解液较22Q1单吨原材料成本约下降3.5万元/吨至5.5万/吨，以当前各原材料价格计算，成本进一步低至4.2万/吨，目前铁锂电解液市场均价6.6万/吨，虽未完全反应当前6F价格，但考虑历史格局激烈情况下单吨毛利底部约1万元，我们认为电解液市场价格虽有下跌空间但已有限，天赐迎逻辑拐点。
PVDF：一体化释放，锂电级产品盈利仍坚挺。近期由于一体化产能释放，142b价格从22Q1高位19.5万/吨跌至13万/吨，对应PVDF成本下降约12万/吨，但东部锂电级产品均价为例，22Q2锂电级PVDF较22Q1价格仅下跌6万/吨，锂电级产品盈利差拉大。
铁锂：根据产业链反馈，铁锂正极价格已连续两周上涨2000-3000元，6月合计涨幅已达5000元/吨以上（鑫椤锂电铁锂正极价格未上涨）。1.传导能力：铁锂正极价格连续两周上涨，铁锂厂完成对电池厂顺价，打消市场对今年铁锂价格战扩大疑虑。2.盈利能力：价格成本差扩大，盈利能力修复。通过顺价的完成，铁锂行业各个企业单吨制造盈利已回升至合理水平，目前行业根据工艺及一体化程度不同各家企业单吨原材料价差在7989-24473元/吨，单周环比单吨价差提升2500元左右，已回升至今年3月份水平。
三元：1. 复苏弹性明显，占比年内新高。据ABIA，5月国内三元产量达16.3GWh，环比+58%，装机量环比+90%，占比提升至21年中水平，复苏弹性明显主要系金属材料价格拐点向下、中镍高压技术进步以及高镍大圆柱等技术产业化带来三元需求回暖。2. 原材料成本改善，中镍性价比凸显。近期随着钴、镍材料价格下滑（较月前变化-20.8%、-9.7%），以及中镍高电压带来的单耗下降，三元成本继续向下修复，对应三元材料523/622/811月内成本变动分别-7.8%/-6.9%/-4.9%，与LFP单Wh成本收窄。盈利情况较3月对比：523、811前驱体盈利修复预计分别为5.34/5.20元/kWh，523/811正极盈利修复预计分别为2.34/3.20元/kWh，均不考虑库存收益。国金机构客户可详细查看《【国金新能源车】中游价格体系再平衡，关注边际改善环节》全文研报内容。
（→点击查看国金研究更多内容https://t.cn/A6aUiGoS←）
风险提示：电动车销量不及预期；产业链价格竞争激烈程度超预期。政策变动风险。
#国金证券研究##国金新能源车##电动车#
国金研究新能源汽车行业 陈传红团队
本周核心周观点
电解液：6F先于电解液探底，逻辑拐点到来。近期电解液及其价格持续调整，六氟报价已低至20万元/吨，逼近（以50万/吨碳酸锂计算）部分厂商成本价，此外溶剂、添加剂也有较大调整，以电解液主流配方测算，22Q2电解液较22Q1单吨原材料成本约下降3.5万元/吨至5.5万/吨，以当前各原材料价格计算，成本进一步低至4.2万/吨，目前铁锂电解液市场均价6.6万/吨，虽未完全反应当前6F价格，但考虑历史格局激烈情况下单吨毛利底部约1万元，我们认为电解液市场价格虽有下跌空间但已有限，天赐迎逻辑拐点。
PVDF：一体化释放，锂电级产品盈利仍坚挺。近期由于一体化产能释放，142b价格从22Q1高位19.5万/吨跌至13万/吨，对应PVDF成本下降约12万/吨，但东部锂电级产品均价为例，22Q2锂电级PVDF较22Q1价格仅下跌6万/吨，锂电级产品盈利差拉大。
铁锂：根据产业链反馈，铁锂正极价格已连续两周上涨2000-3000元，6月合计涨幅已达5000元/吨以上（鑫椤锂电铁锂正极价格未上涨）。1.传导能力：铁锂正极价格连续两周上涨，铁锂厂完成对电池厂顺价，打消市场对今年铁锂价格战扩大疑虑。2.盈利能力：价格成本差扩大，盈利能力修复。通过顺价的完成，铁锂行业各个企业单吨制造盈利已回升至合理水平，目前行业根据工艺及一体化程度不同各家企业单吨原材料价差在7989-24473元/吨，单周环比单吨价差提升2500元左右，已回升至今年3月份水平。
三元：1. 复苏弹性明显，占比年内新高。据ABIA，5月国内三元产量达16.3GWh，环比+58%，装机量环比+90%，占比提升至21年中水平，复苏弹性明显主要系金属材料价格拐点向下、中镍高压技术进步以及高镍大圆柱等技术产业化带来三元需求回暖。2. 原材料成本改善，中镍性价比凸显。近期随着钴、镍材料价格下滑（较月前变化-20.8%、-9.7%），以及中镍高电压带来的单耗下降，三元成本继续向下修复，对应三元材料523/622/811月内成本变动分别-7.8%/-6.9%/-4.9%，与LFP单Wh成本收窄。盈利情况较3月对比：523、811前驱体盈利修复预计分别为5.34/5.20元/kWh，523/811正极盈利修复预计分别为2.34/3.20元/kWh，均不考虑库存收益。国金机构客户可详细查看《【国金新能源车】中游价格体系再平衡，关注边际改善环节》全文研报内容。
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风险提示：电动车销量不及预期；产业链价格竞争激烈程度超预期。政策变动风险。
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