芯朋微业绩说明会纪要20210809
IPM模块,对于财务报表的影响,普敏目前还是负向影响,安趋有在盈利,对于公司的话,更多的是把产品线补充起来,有更多的协同效应,今年安趋对整体财务报表影响较小,明后年产品如果能很好搭配,影响更加长远。

Q:上述提到的驱动是指哪方面?主要应用在哪里呢?
A:主要应用于IPM模块。IPM模块公司会先买driver,再去搭配自己的一些控制芯片。

Q:IPM模块的下游应用是指工业、家电或者?
A:有家电,也有汽车。

Q:刚才提到的普敏DC,之后会有继续收购吗?
A:目前暂时没有。

Q:创始人的信息介绍。
A:不方便透露太多,是从TI出身,也在目前行业做了十多年,具体不方便透露太多。

Q:安趋的管理层信息。
A:安趋公司较小,公司主要是设计人员,没有太多的管理人员,吸收原有股东,加入我们公司。

Q:未来公司新产品、新领域计划是如何?
A:新产品方面,今年或是明年核心无法脱开AC/DC。目前家电方面,重点布局大家电,先把AC/DC做好,再补充DC/DC,标准电源主要做快充,今年下半年依赖于40w以上产品。工业方面,一部分收益来源于通讯,近1-2年,计划做到服务器电源管理芯片。

Q:会发展驱动方面吗?
A:目前已在做驱动,比如下游大洋电机、金马电机等驱动也适配在家电中。驱动最终市场还是应用于家电。

Q:未来在白电的进展?
A:今年H1相比去年H2白电数量上涨150%,目前AC/DC白电1-6月出货量除以市场份额只占5%,未来五年计划从5%到30%。芯朋微对于白电客户,完全是覆盖成本,白电方面还是有一定发展空间。

Q:白电里面空冰洗主要在哪个领域比较快?
A:主要在冰箱。上升量最多的,第一个是冰箱,第二个是洗衣机,第三个是空调。客户方面,美的、海信和奥克斯。

Q:相比于小家电,白电的毛利率提升情况?
A:今年5%毛利率提升依赖于产品结构,白电产品设计到认证周期和各个记录指标更加严苛,对应产品SP和毛利率水平比小家电要高。所以如果产品结构能够调整到核心的三个板块——家电里面的白电,电源里的快充,以及整个工业,如果这三个板块的结构调整过来之后,毛利率将保持稳步上涨。最后要达到50%以上的状态。

Q:快充市场,做手机较多,我们今年怎么看市场?手机会有一个比较大的增量吗?
A:20W产品线的充电器快充100%对应手机的充电器,但过去的客户像品胜、奥海等并不是手机厂商。后面做40W以上需要从手机厂商出发。手机的出货量,4、5月有下滑,6月有回升。手机内置芯片厂家预测未来出货量有下滑,但是我们是从无到有的情况,之前没有做手机,我们展望订单量会远远超出现有情况。过去做的都不是手机的品牌,做手机品牌的充电线的好处,如果能够驻进华为、荣耀等,OPPO、vivo会来跟随我们的方案。展望Q4手机品牌商的快充会处于相对快速增长的状态。

Q:下半年收入相比于上半年有不少的提升?产能贡献和产品结构的贡献大概是多少?
A:产品结构的调整是因为产能的影响,最后的结果今年H1比去年H2高,是因为产能有提升,分产品线来看,上量最快的是白电、快充和工业。但普通充、网通、机顶盒的数量与去年H2比是在下降的。

Q:全年公司的预期?
A:去年定的目标是收入增长50%。现在部分月份已经达到,但部分月份未达到预期。产能和产品结构调整Q3、Q4向着目标前进,但相比于Q2增幅会有所减小。对于产能目标50%,既有供应商已经到顶,除非有新的供应商出现。

Q:关于家电方面,我们的产品是在AIOT方面吗?包括在小家电里面吗?
A:AIOT和非AIOT都有。包括在家电里面,我们目前分了小家电、冰箱、洗衣机和空调。

Q:现在这个时点,市场大家电产品需求有没有走弱的趋势?
A:大家电3、4月达到高峰,后面产量会陆续下滑。如果已经做进了大家电和大客户依赖,但目前我们大家电占4%不到,国家统计局产量数据会有波动,但不是芯朋微需要担心的问题。

Q:您的意思是即使走弱,我们还是可以依靠份额的扩大去提升需求吗?
A:对。芯朋微从无到有在做,如果有大客户依赖,从去年开始我们在调整客户结构,芯朋微在供应商集中度上可能没有其他供应商做得好,但芯朋微在客户的分散度方面做的比较领先,我们会把所有的电容都会做进去,小家电方面公司已经做出品牌效应,也在切入国外品牌。我们相信把“鸡蛋放在10个篮子”的决策提高了扛周期能力。

Q:今年大家电已经进入美的、奥克斯。下半年客户导入有做布局吗?
A:目前大家电排名前五的已经做进去了。虽然最开始产品款数较少。接下来中国的白电厂商已经基本实现,客户主要布局国外客户,但更重要的是在现有的白电客户里面做出更多的产品系列,这是我们今年及以后几年的重点。

Q:上半年主要有哪些产品?
A:卖到家电厂商,最多的是AC/DC,DC/DC和驱动芯片。还有一种方案是,AC/DC和驱动芯片。

Q:IPM模块和AC/DC产品推进程度和放量情况?以及后续的规划是如何的呢?
A:下游客户IPM模块目前还没有,DC/DC是有的。主要是在洗衣机里面包括小电源,有一颗AC/DC,一颗DC/DC和一颗驱动。DC/DC除了现在讲的空冰洗,还有黑电,电视机也做。DC/DC的话,除了已经上量的,电视那块,制作屏也是DC/DC的重点。

Q:IPM的进度是如何?
A:大多数IPM厂商,有自己的晶圆厂。我们目前IPM模块还没有自己的ITBT,只有一些驱动、Driver。进展的话,驱动这块的芯片,还不是完整的IPM模块。

Q:产能方面,我们目前产能是八寸和六寸都有吗?
A:对。我们产能状态,产能紧张是达成共识的问题。对于芯朋微来说,我们现在是两条腿走路。一条腿是,过去的产品是双芯片方案。从去年开始,产品紧张了以后,我们替代方案是给客户买现行的二极管和控制芯片封装到一起,同时开发新的晶圆供应商,补充产能紧缺,并把新的产品如白电等往新的供应商尝试。12寸是未来需要转的,现在处于研发阶段,需要把成本达到最低,才能实现量产。我们预计明年上半年,产能紧张问题有所缓解。

Q:目前晶圆厂主要是哪些?
A:现在晶圆厂和之前招股书披露的差异不大,主要是上华、韩国东部、南京华瑞微。

Q:那这三家的产能占比大概是多少?
A:90%以上。

Q:那今年有新增加晶圆供应商吗?
A:我们去年有增加4家晶圆供应商,大部分是8寸的。

Q:整体产能分布,下游动态调整是怎样的状态?
A:家电里面的大家电以及小家电这块都是100%保的,有多少订单就达到多少量,产能都往那块分布。标准电源中的快充也是100%保的,相当于放弃的是标准电源里面的普通充。没有涉及太多的动态调整,客户有多少量就要生产出来,是有了多少订单就会分配多少产能。会存在时间差去调整,现在的生产情况存在4个月时间差,只可能存在对订单预测不准,后期需要调整。

Q:产能这块6寸和8寸的晶圆数方便介绍吗?
A:现在晶圆数量和供应商都是不披露的,我们6寸数量比8寸多很多。
Q:如果都折合成6寸,截止六月底,月产相比去年下半年的时候,大概增长了多少?
A:今年H1和去年H2相比,产能增长大概20%-30%。

Q:表中拆分快充是放在标准电源那部分吗?请问标准电源收入大概是?
A:对的,标准电源大概1.3亿左右收入,快充差不多占18%。

Q:到年底快充大概能占标准电源多少呢?
A:如果40w上量以后,Q4应该能到30%左右。

Q:Q4这块如果放量的话,是否已经处在认证通过的状态吗?
A:已经认证过很多次,现在已经处在批量产能的状态。

Q:毛利率情况,安克等快充比标准电源毛利率高大概多少?
A:大概8个点左右。

Q:白电那边大客户毛利率是否比小家电要低一些?
A:白电整体毛利率水平比普通家电高,为了打进大客户,我们价格是比竞争对手便宜,但是大家电整体情况毛利率是高于小家电。对芯朋微供应商存在一定的议价空间。

Q:研发人员招聘的规划?
A:以前人数大概270-280人,今年年底大概300人左右。下半年还要找30多个研发人员,下游细分市场,主要招有家电和快充工作经验的人。

Q:现在导入DC/DC的客户占现有AC/DC客户比例的多少?
A:整体上,估计比较少。公司产品大概80%销售出去还是AC/DC。

Q:标准电源未来营收普通充的绝对数会有增长吗?
A:会下降。现在产能紧张,只能放弃普通充。为了未来发展,产品结构需要调整。

Q:充电器和适配器的毛利率相差大吗?
A:没有单独分充电器和适配器,而是充电器适用普通充还是快充。

Q:40w以上的产品下半年能够做出来吗?
A:产品已经做出来了,只是大客户验证需要时间,同时生产过程需要4个月的预期,存在时间差。真正的考核会在2022年一整年。

Q:65w的产品目前进展如何?
A:40w以上包含了65w产品。

Q:基站电源产品扩展情况如何?
A:放在工业中,目前有一家客户。量比较稳定,基站没有很多客户。
Q:这家客户后续增长情况如何?
A:不希望通过这个客户带动所有利润增长,目前只占收入比3%左右,需要开发其他产品。

Q:公司AC/DC,DC/DC的套片在大家电领域今年和明年如何拓展?
A:AC/DC, DC/DC套片今年占比较小。下半年拓展,芯朋微一开始设立做的DC/DC,后面转到AC/DC,相当于从去年开始把这块业务捡起来,因此投入一家刚设立的公司。我们在高压方面已经颇有建树,所以往低压方面转。后面不存在客户拓展,只要经过认证就可以直接上量。今年重点相当于白电中洗衣机、冰箱陆续将量放大,侧重点黑电、智慧屏这块,明年会把空冰洗做起来。

Q:汽车电源产品目前在做什么方面?
A:较少,卖给汽车厂商IPM模块。汽车这块芯朋微从去年开始也在做,今年开始规划,招聘合适的人,未来的2-3年将是高增长阶段。把国产的电源管理芯片拓展。还未形成像样的产品。

Q:上半年大家电与小家电的营收占比各是多少?
A:白电出货量大概是2500万,普通家电出货量大概是2.5亿颗。营收方面,白电价格是普通家电价格1.8倍左右。#股票##价值投资日志[超话]#

#佛教[超话]##圣喜长老

~ 安般念的初步修法 ~

对于大多数的禅修者,安般念(出入息念)是最好以及让内心平静的禅修目标。 在开始修安般念之前,我们得要做一些的准备工作。 首先,就是我们的坐姿。 佛陀鼓励我们(坐着时) 身体要保持正直,可是刚开始不要过用力。 在刚开始时,我们以简单地、舒服的盘腿姿势,不要勉强自己坐得很直。 如果禅修者一开始坐禅就让自己充满着疼痛,那接下来的整天,他都很难打坐。 如果他在开始的时候以舒服的坐姿,大概 10-15 分钟后,肌肉就会慢慢放松,当时我们可以做一些调整,让自己坐得较直,当时的你也可以很容易做到。
所以,最初的十分钟得要特别的谨慎,不要让自己坐得太僵硬。 通常的我们都希望快快的有成绩,所以当下就很用力的开始打坐,可是我们身体当时的肌肉还未准备好。 所以,如果我们在开始时以舒服的坐姿,在十分钟过后我们就会较容易专注。

在这十分钟内,前五分钟可以修慈心,对自己、禅修者、天神以及一切众生以自己喜欢的方式散播慈心。 比如「愿我快乐! 愿我可以有很好的修行! 愿所有禅修者快乐! 愿他们有很好的修行! 愿天神... 」。 如果你不会,那就只是「愿我快乐... 愿禅修者... 愿快乐... 」也可以。

大概五分钟过后,你可以专注另外五分钟的五个身份(就是简单地诵念及专注头发、体毛、指甲、牙齿、皮肤) 。

过后才慢慢的把心带到鼻子的区域。 当时,我们只需要简单地觉知出入息,不要太用力的专注。 如果你太用力地专注或想全神专注,那么只会带来紧绷。 当时的我们只需要放松地专注而已。 当然,在我们的心还未准备好之前,那个时候肯定地会有散乱的心或妄念出现,所以我们只是简单地专注出入息。 在简单专注的同时,我们就让妄念在那里,不应去控制,就只是专注出入息。 一段时间过后,你会感觉息变得比较放松、身体也放松、舒服。 (我们在专注出入息时,不用刻意指定要专注在上唇或下唇的息,我们只是需要知道息在那个范围入出,感觉就像进出隧道一样)。 忘掉你的脸,忘掉你的鼻子,就只是息存在而已。 不需要刻意地定住一个点,不然就会紧绷。

一段时间后,因为你的专注出入息,你会感觉放松以及舒服。 过后,你可以渐渐的增加一些专注力(这必须得在你达到放松、舒服后才可以。 如果还未达到放松、舒服之前,最好还是不要做改变)。 当你以那样的方式专注息时,你感觉身体放松、舒服,那你就可以有更多的注意力。 这样的经验通常在 10-20 分钟后才会出现的(如果你在一开始就以僵硬的方法,那只会带来痛苦。 当然,有些已有经验的人,他可以当下一打坐就直接专注。 可是对于还没有经验的人是很难的)。 所以,(在这过程中)我们得要有耐心。 在经过 15-20后,你会得到光亮以及平静,你的舒服就更加的提升。

如果禅修者专注息还是困难,还是有许多的妄念,他可以以数息的方法(在专注息时,同时也计算)。 入息 1... 出息1... 入息 2... 出息 2...3...4...5...6...7... 入息 8... 出息 8。 数到8后,再重新入息 1... 出息 1... 到 8。 一直这样的维持数息直到你达到舒服。 感觉舒服后,你就可以停止数息,只是觉知出入息或只是觉知息就够了。

在禅修上,要得到定力,要得到培育,我们需要持续地修行。 比如:我们从早上开始修行到晚上,我们都尝试多专注在禅修上,就好像我们时时刻刻地把善握在手里。 就如我们有很有价值的东西,我们时时刻刻地握在手里,保护着它,要不然就会被他人拿走。 同样地,禅修的目标也是要一直握在手里。 无论我们在走路、说话、吃饭、做任何事情时,都握住禅修目标不放。 即使在临入睡前,还是维持一些的专注... 在打扫时,还是维持一些的专注... 这样的话,结果就会很快出现。

希望你们大家在这段期间可以成就深层的定、念以及慧。 祝福大家可以持续的修行直至涅槃!(摘自禅修指导语录)

转自微博 李兴哲
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