能源危机撬动商用车转型 远程汽车引领商用车新能源变革[熊猫]
3月27日，2022中国电动汽车百人会论坛在京圆满落幕，今年的中国电动百人会论坛首次举行了商用车可持续发展论坛。这场论坛上，能源安全成为热议话题，商用车发展能源多元化，探索符合中国国情的商用车新能源路线成为与会专家的共识。
吉利商用车旗下新能源品牌远程汽车深耕新能源商用车市场8年，2021年全年销量再创新高，新能源轻卡取得行业第一，新能源重卡全目标市场排名行业第一。2022年开年继续保持强劲增长，取得开门红，1-2月远程新能源商用车整体销量排名行业第一，其中新能源轻卡同比增长345%，市占率达到30.31%，以绝对优势继续巩固销量榜头名位置；新能源重卡同样保持了高速增长的优异表现，销量同比增长达1636%，2月份单月销量排名行业第一，远程汽车已经建立了新能源商用车行业头部地位。
吉利商用车集团首席科学家刘汉如在论坛上与专家同行分享了远程汽车在商用车的能源多元化、智能化发展和创新，获得与会专家的一致认可。
进入2022年，随着国际市场原油价格突破130美元创下8年新高，国内油价持续上涨，油价的上涨背后反映的是能源危机。我国原油对外依存度持续高位，超过70%的原油依赖进口，其中交通领域石油消耗在国内石油总消耗占比超过70%，商用车能耗量占交通运输领域总能耗的51%，过度依赖石油资源的现状急需改变。从能源安全的角度来看，商用车转型新能源，已经上升为国家战略的高度。
在油价持续走高和减碳的迫切需求下，2021年我国新能源商用车产销两旺，呈现出市场规模和发展质量双提升的良好发展局面。全年新能源商用车销量19.7万辆，同比累计增长51.4%，渗透率达4.2%。中国新能源商用车已经进入了政策驱动和市场驱动的高速发展阶段。吉利控股集团在2014年汇集资源优势，前瞻布局商用车业务成立吉利商用车，2016年创立国内首个专注于新能源的商用车品牌——远程汽车。
自创立以来，远程汽车形成以纯电和增程式电驱动力系统为核心的城市商用车体系、以液氢能源甲醇动力和电驱动力为核心的公路商用车体系的多能源并举技术路线，打造纯电、纯电换电、增程、甲醇、氢燃料电池等多种形式的新能源商用车，推出了远程星智、远程星瀚H、远程星享V等明星产品。
商用车的新能源变革不仅需要产品的创新，同时能源端也需要进行变革，利用好可再生能源，发挥我国能源优势，才能助力新能源商用车的高质量健康发展。
近日国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，明确了氢能的发展路线，甲醇又被称作“液态氢”，发展甲醇技术，有助于构建氢能储运体系，推进氢能基础设施建设。用可再生能源电解水制氢与捕集CO2制取的“电甲醇”，以及由秸秆、城市垃圾废弃物制取的生物质甲醇，都属于绿色可再生甲醇。这种可再生甲醇的应用可以实现碳的平衡。
因此，甲醇已经成为很多国家实现交通运输领域碳中和的重要选择。生产1吨甲醇可以消纳约900公斤环境中的CO2排放。因此，甲醇汽车终端使用的碳排放也将得到进一步的降低。发展绿色甲醇能源，将与氢能形成产业互补，助力国家中长期规划。吉利商用车集团首席科学家刘汉如在论坛上表示：发展甲醇产业，推广应用甲醇汽车是实现交通领域健康可持续发展的一条最为现实有效的路径。
远程汽车依托吉利17年的甲醇技术积累，拥有领先的技术优势，是目前国内唯一推出甲醇商用车的品牌。目前远程汽车已经开发了7款甲醇商用车、4款甲醇商用车发动机，申请了80项专利，未来远程汽车还将把甲醇动力与电动化相结合，挖掘甲醇动力更大的潜能。
远程汽车在绿色甲醇方面拥有得天独厚的优势，2015年吉利投资冰岛碳循环国际公司，通过大气中捕集的二氧化碳与可再生能源制氢气合成绿色甲醇。2021年，吉利与协鑫签署全面战略协议，共同在移动能源市场拓展、换电重卡、甲醇汽车、碳捕捉、液态阳光（绿色甲醇）等领域开展全面深度合作。
中国已经成为物流大国，但是我国的物流效率并不高，物流成本高出发达国家近一倍，商用车发展智能化，为物流行业降本增效迫在眉睫。新能源商用车更容易与智能化结合，这场商用车的新能源变革也为智能化发展带来新的契机。远程汽车以“创造智慧互联，引领绿色商用“为品牌愿景，智能化一直是远程汽车的研发重点。
换电是目前纯电动重卡补能最快、效率最高的方式，远程汽车围绕换电重卡，重点打造绿色智能换电运力服务平台，成立万物友好和阳光铭岛，万物友好为绿色运力科技公司，聚焦电动重卡运力综合服务。阳光铭岛为绿色能源科技公司。打造“组合式离线可循环能源”模式，以风+光+水等新能源为零碳绿电来源，换电站+动力电池为储能单元，而换电重卡则是当前绿电最佳的消纳和储能单元，换电重卡以绿电为能量驱动运力服务，为产业链创造价值，形成绿色电能的闭环。远程汽车前瞻布局，2021年在换电重卡全目标市场排名行业第一，建成16座换电站，示范运营效果显著。
2021年远程汽车面向城配物流还推出了首款基于“可拓展智慧新能源轻卡架构”的产品远程星智，为商用车行业设定了从“硬件定义汽车”到“软件定义汽车”的新高度，引领新能源商用车进入架构造车时代。
面向干线物流，首次亮相新能源智能豪华重卡远程星瀚H，汇聚家居设计布局、高阶智能驾驶、未来智慧座舱三大核心亮点，并创造性的引入预见性能量管理系统，融合智慧座舱、智能驾驶以及换电生态，引领物流行业向智能高效发展。
正如吉利商用车集团首席科学家刘汉如在商用车可持续发展论坛上提出的，绿色发展已成为发展共识，中国商用车迎来新能源多元化和智能化的时代变革，进入智慧化全场景发展的新商用车时代。在这样的变革浪潮中，远程汽车作为商用车新势力，正加速向智慧绿色运力科技综合服务商转型，以“创造智慧互联，引领绿色商用”为愿景，坚持技术和模式创新，为行业变革贡献力量。 #昆明·云南达宇供应链管理有限公司[地点]#
3月27日，2022中国电动汽车百人会论坛在京圆满落幕，今年的中国电动百人会论坛首次举行了商用车可持续发展论坛。这场论坛上，能源安全成为热议话题，商用车发展能源多元化，探索符合中国国情的商用车新能源路线成为与会专家的共识。
吉利商用车旗下新能源品牌远程汽车深耕新能源商用车市场8年，2021年全年销量再创新高，新能源轻卡取得行业第一，新能源重卡全目标市场排名行业第一。2022年开年继续保持强劲增长，取得开门红，1-2月远程新能源商用车整体销量排名行业第一，其中新能源轻卡同比增长345%，市占率达到30.31%，以绝对优势继续巩固销量榜头名位置；新能源重卡同样保持了高速增长的优异表现，销量同比增长达1636%，2月份单月销量排名行业第一，远程汽车已经建立了新能源商用车行业头部地位。
吉利商用车集团首席科学家刘汉如在论坛上与专家同行分享了远程汽车在商用车的能源多元化、智能化发展和创新，获得与会专家的一致认可。
进入2022年，随着国际市场原油价格突破130美元创下8年新高，国内油价持续上涨，油价的上涨背后反映的是能源危机。我国原油对外依存度持续高位，超过70%的原油依赖进口，其中交通领域石油消耗在国内石油总消耗占比超过70%，商用车能耗量占交通运输领域总能耗的51%，过度依赖石油资源的现状急需改变。从能源安全的角度来看，商用车转型新能源，已经上升为国家战略的高度。
在油价持续走高和减碳的迫切需求下，2021年我国新能源商用车产销两旺，呈现出市场规模和发展质量双提升的良好发展局面。全年新能源商用车销量19.7万辆，同比累计增长51.4%，渗透率达4.2%。中国新能源商用车已经进入了政策驱动和市场驱动的高速发展阶段。吉利控股集团在2014年汇集资源优势，前瞻布局商用车业务成立吉利商用车，2016年创立国内首个专注于新能源的商用车品牌——远程汽车。
自创立以来，远程汽车形成以纯电和增程式电驱动力系统为核心的城市商用车体系、以液氢能源甲醇动力和电驱动力为核心的公路商用车体系的多能源并举技术路线，打造纯电、纯电换电、增程、甲醇、氢燃料电池等多种形式的新能源商用车，推出了远程星智、远程星瀚H、远程星享V等明星产品。
商用车的新能源变革不仅需要产品的创新，同时能源端也需要进行变革，利用好可再生能源，发挥我国能源优势，才能助力新能源商用车的高质量健康发展。
近日国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，明确了氢能的发展路线，甲醇又被称作“液态氢”，发展甲醇技术，有助于构建氢能储运体系，推进氢能基础设施建设。用可再生能源电解水制氢与捕集CO2制取的“电甲醇”，以及由秸秆、城市垃圾废弃物制取的生物质甲醇，都属于绿色可再生甲醇。这种可再生甲醇的应用可以实现碳的平衡。
因此，甲醇已经成为很多国家实现交通运输领域碳中和的重要选择。生产1吨甲醇可以消纳约900公斤环境中的CO2排放。因此，甲醇汽车终端使用的碳排放也将得到进一步的降低。发展绿色甲醇能源，将与氢能形成产业互补，助力国家中长期规划。吉利商用车集团首席科学家刘汉如在论坛上表示：发展甲醇产业，推广应用甲醇汽车是实现交通领域健康可持续发展的一条最为现实有效的路径。
远程汽车依托吉利17年的甲醇技术积累，拥有领先的技术优势，是目前国内唯一推出甲醇商用车的品牌。目前远程汽车已经开发了7款甲醇商用车、4款甲醇商用车发动机，申请了80项专利，未来远程汽车还将把甲醇动力与电动化相结合，挖掘甲醇动力更大的潜能。
远程汽车在绿色甲醇方面拥有得天独厚的优势，2015年吉利投资冰岛碳循环国际公司，通过大气中捕集的二氧化碳与可再生能源制氢气合成绿色甲醇。2021年，吉利与协鑫签署全面战略协议，共同在移动能源市场拓展、换电重卡、甲醇汽车、碳捕捉、液态阳光（绿色甲醇）等领域开展全面深度合作。
中国已经成为物流大国，但是我国的物流效率并不高，物流成本高出发达国家近一倍，商用车发展智能化，为物流行业降本增效迫在眉睫。新能源商用车更容易与智能化结合，这场商用车的新能源变革也为智能化发展带来新的契机。远程汽车以“创造智慧互联，引领绿色商用“为品牌愿景，智能化一直是远程汽车的研发重点。
换电是目前纯电动重卡补能最快、效率最高的方式，远程汽车围绕换电重卡，重点打造绿色智能换电运力服务平台，成立万物友好和阳光铭岛，万物友好为绿色运力科技公司，聚焦电动重卡运力综合服务。阳光铭岛为绿色能源科技公司。打造“组合式离线可循环能源”模式，以风+光+水等新能源为零碳绿电来源，换电站+动力电池为储能单元，而换电重卡则是当前绿电最佳的消纳和储能单元，换电重卡以绿电为能量驱动运力服务，为产业链创造价值，形成绿色电能的闭环。远程汽车前瞻布局，2021年在换电重卡全目标市场排名行业第一，建成16座换电站，示范运营效果显著。
2021年远程汽车面向城配物流还推出了首款基于“可拓展智慧新能源轻卡架构”的产品远程星智，为商用车行业设定了从“硬件定义汽车”到“软件定义汽车”的新高度，引领新能源商用车进入架构造车时代。
面向干线物流，首次亮相新能源智能豪华重卡远程星瀚H，汇聚家居设计布局、高阶智能驾驶、未来智慧座舱三大核心亮点，并创造性的引入预见性能量管理系统，融合智慧座舱、智能驾驶以及换电生态，引领物流行业向智能高效发展。
正如吉利商用车集团首席科学家刘汉如在商用车可持续发展论坛上提出的，绿色发展已成为发展共识，中国商用车迎来新能源多元化和智能化的时代变革，进入智慧化全场景发展的新商用车时代。在这样的变革浪潮中，远程汽车作为商用车新势力，正加速向智慧绿色运力科技综合服务商转型，以“创造智慧互联，引领绿色商用”为愿景，坚持技术和模式创新，为行业变革贡献力量。 #昆明·云南达宇供应链管理有限公司[地点]#
《为什么精英都是时间控》今日读书分享—第三章“最好的白天”之三 下午的重启工作术
在下午的2点-4点，这段时间人的专注力是最低的，作者介绍了几种“专注力下降时恢复专注力的方法”。
运动重启术：只需要做几分钟的运动，不论在什么场所，不论什么运动，就可以有效转换心情，提高专注力。
更换场所术：改变工作场所，可以激活场所神经元。
穿插重启术：在工作了一个小时的高专注度工作后可以做一些“非专注度”的工作来缓解疲劳，重启大脑。
小憩重启术：在感到疲惫之前要主动休息一会儿，但休息的时候不能玩手机，这会使大脑更疲劳。最好的方法是闭目养神，不用视觉。
五分钟小睡法：感到有困意的时候不必强迫自己继续工作，不如停下来睡五分钟。因为这时候是人清醒度周期的低谷，只要过了低谷，清醒度就会慢慢回升。
在下午的2点-4点，这段时间人的专注力是最低的，作者介绍了几种“专注力下降时恢复专注力的方法”。
运动重启术：只需要做几分钟的运动，不论在什么场所，不论什么运动，就可以有效转换心情，提高专注力。
更换场所术：改变工作场所，可以激活场所神经元。
穿插重启术：在工作了一个小时的高专注度工作后可以做一些“非专注度”的工作来缓解疲劳，重启大脑。
小憩重启术：在感到疲惫之前要主动休息一会儿，但休息的时候不能玩手机，这会使大脑更疲劳。最好的方法是闭目养神，不用视觉。
五分钟小睡法：感到有困意的时候不必强迫自己继续工作，不如停下来睡五分钟。因为这时候是人清醒度周期的低谷，只要过了低谷，清醒度就会慢慢回升。
【脱水】慧选脱水研报【第447期】-亚钾国际(000893)
●亚钾国际(000893)：公司战略转型专注钾肥业务，价格上涨下,公司业绩有望快速提升
摘要：
钾肥是三大化肥之一，主要资源集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯，俄罗斯、白俄罗斯面临制裁，加拿大面临铁路工人罢工，供给端不确定性较大，看好钾肥行业维持高景气。公司是国内稀有的钾肥生产企业，也是国内第一家实现境外钾盐项目工业化生产的企业,现有钾盐产能100万吨/年，并计划在3-5年内将产能提升到300万吨/年以上。
国信证券杨林预计公司21-23年归母净利润分别为7.46/15.27/17.87亿元，对应EPS分别为0.99/2.02/2.36元，对应PE分别为29/14/12x。
正文：
事件：
根据中国粮油信息网报道,加拿大第二大铁路公司—一加拿大太平洋铁路公司(Canadian Pacific RailwayLimited，CP公司）数千名工人由于对待遇不满而进行罢工，罢工将对运往港口的钾肥运输产生严重影响。
公司简介
公司主营业务为电冰箱压缩机的设计、制造和销售，于1998年12月在深交上市。2009年9月公司将原有冰箱压缩机的全部资产和负债与广州东凌实业集团有限公司持有的广州植之元油脂实业有限公司的100%股权进行置换，广州植之元油脂实业有限公司成为全资子公司。2009年12月转型为油脂加工企业。2010年10月，公司将植之元控股旗下有关船运业务的元通船运（香港）有限公司股权转让至公司，并将江苏植之元实业有限公司更名为江苏东凌物流有限公司，主营业务为海运船舶业务。2015年公司进一步深化布局海运、谷物贸易业务。
公司股权结构
公司战略转型专注钾肥业务，有望充分受益于钾肥行业高景气
公司于2015年收购中农钾肥100%股权引入钾肥经营业务，2019年国富投资入主后相继剥离谷物贸易、船运业务等原有业务，聚焦钾矿开采、钾肥生产与销售业务，成功转型并聚焦钾肥业务。根据公司2021年业绩预告，预计全年实现归母净利润8.30-9.30亿元，扣非后归母净利润2.19-3.19亿元，其中2021年四季度预计实现扣非归母净利润1.30-2.30亿元，同比增长160%-360%，环比增长120%-290%。
多重因素下，钾肥价格中枢上移，景气时间拉长
由于白俄和俄罗斯钾肥出口减少幅度较大，短期内供给缺口难以弥补。同时，下游农产品价格高企，农民种植积极性提高，钾肥需求持续增加。因此，钾肥景气时间有望拉长，价格中枢上移，有利于提升钾肥企业盈利能力。
价格上涨下,公司业绩有望快速提升
亚钾国际生产基地位于老挝，钾肥产品主要销往东南亚市场。东南亚市场进口依赖度较高，受国际价格影响较大，因此公司产品售价有望提升。而公司2022年实现了量的扩增，产能从25万吨增至100万吨，目前已达产80%;规划未来3-5年内扩产至300万吨。因此，“量价齐升”下，公司业绩有望全面提升。
全球钾资源分布不均且呈现寡头垄断局面,海外供给存在高度不确定性
全球仅有14个国家生产钾肥加拿大、俄罗斯和白俄罗斯合计约占全球钾盐资源总储量66%以上，全球海外前七大钾肥生产企业产能占高达83%。白俄罗斯由于受到欧盟、美国制裁，导致钾肥货物流通暂停;俄罗斯由于地缘冲突，宣布暂停化肥出口;加拿大CP公司工人罢工，有可能对钾肥运输产生严重影响，海外钾肥供应存在高度不确定性
钾肥价格大幅上涨，我国钾肥资源匮乏，大合同价格创新高
随着全球疫情得到有效的控制，钾肥需求恢复预期较强，且各国对粮食安全重视程度显著提升，推动钾肥需求进一步走高，使得全球钾肥市场达到了10年的历史高价位，2021年国内盐湖钾肥涨幅达到70.3%。我国是全球最大的钾肥需求国，对外依存度超过50%。近期我国与加钾公司签订2022年钾肥大合同，价格为590美元/吨CFR，创2008年以来新高，较2021年上涨343美元/吨。
公司现有钾盐产能100万吨/年，持续扩大钾盐矿资源储备
公司老挝甘蒙省东泰矿区100万吨/年钾盐开采加工项目，包括现有25万吨生产装置提质增效技改和75万吨钾盐扩建改造项目，已于2021年9月16日启动投料试车，预计2022年全年有望实现钾肥产量100万吨。公司拟通过发行股份及支付现金方式对价17.64亿元购买农钾资源56%股权，农钾资源的核心资产为老挝甘蒙省农波县彭下-农波村的面积为179.8平方公里的钾盐矿采矿权，若收购成功公司有望成为亚洲单体最大钾肥资源量企业，并规划在3-5年内至少形成300万吨的钾肥产能。
盈利预测及投资建议
预计公司21-23年归母净利润分别为7.46/15.27/17.87亿元，对应EPS分别为0.99/2.02/2.36元，对应PE分别为29/14/12x。钾肥是三大化肥之一，主要资源集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯，俄罗斯、白俄罗斯面临制裁，加拿大面临铁路工人罢工，供给端不确定性较大，我们看好钾肥行业维持高景气。公司是国内稀有的钾肥生产企业，也是国内第一家实现境外钾盐项目工业化生产的企业,现有钾盐产能100万吨/年，并计划在3-5年内将产能提升到300万吨/年以上。首次覆盖，给予“买入”评级。
来源：
国信证券-亚钾国际(000893)-《海外钾肥供给存在不确定性，公司迈向世界级钾肥供应商》。2022-3-21；
东亚前海证券-亚钾国际(000893)-《国际钾肥价格快速上涨，公司业绩有望提升》。2022-3-16；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●亚钾国际(000893)：公司战略转型专注钾肥业务，价格上涨下,公司业绩有望快速提升
摘要：
钾肥是三大化肥之一，主要资源集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯，俄罗斯、白俄罗斯面临制裁，加拿大面临铁路工人罢工，供给端不确定性较大，看好钾肥行业维持高景气。公司是国内稀有的钾肥生产企业，也是国内第一家实现境外钾盐项目工业化生产的企业,现有钾盐产能100万吨/年，并计划在3-5年内将产能提升到300万吨/年以上。
国信证券杨林预计公司21-23年归母净利润分别为7.46/15.27/17.87亿元，对应EPS分别为0.99/2.02/2.36元，对应PE分别为29/14/12x。
正文：
事件：
根据中国粮油信息网报道,加拿大第二大铁路公司—一加拿大太平洋铁路公司(Canadian Pacific RailwayLimited，CP公司）数千名工人由于对待遇不满而进行罢工，罢工将对运往港口的钾肥运输产生严重影响。
公司简介
公司主营业务为电冰箱压缩机的设计、制造和销售，于1998年12月在深交上市。2009年9月公司将原有冰箱压缩机的全部资产和负债与广州东凌实业集团有限公司持有的广州植之元油脂实业有限公司的100%股权进行置换，广州植之元油脂实业有限公司成为全资子公司。2009年12月转型为油脂加工企业。2010年10月，公司将植之元控股旗下有关船运业务的元通船运（香港）有限公司股权转让至公司，并将江苏植之元实业有限公司更名为江苏东凌物流有限公司，主营业务为海运船舶业务。2015年公司进一步深化布局海运、谷物贸易业务。
公司股权结构
公司战略转型专注钾肥业务，有望充分受益于钾肥行业高景气
公司于2015年收购中农钾肥100%股权引入钾肥经营业务，2019年国富投资入主后相继剥离谷物贸易、船运业务等原有业务，聚焦钾矿开采、钾肥生产与销售业务，成功转型并聚焦钾肥业务。根据公司2021年业绩预告，预计全年实现归母净利润8.30-9.30亿元，扣非后归母净利润2.19-3.19亿元，其中2021年四季度预计实现扣非归母净利润1.30-2.30亿元，同比增长160%-360%，环比增长120%-290%。
多重因素下，钾肥价格中枢上移，景气时间拉长
由于白俄和俄罗斯钾肥出口减少幅度较大，短期内供给缺口难以弥补。同时，下游农产品价格高企，农民种植积极性提高，钾肥需求持续增加。因此，钾肥景气时间有望拉长，价格中枢上移，有利于提升钾肥企业盈利能力。
价格上涨下,公司业绩有望快速提升
亚钾国际生产基地位于老挝，钾肥产品主要销往东南亚市场。东南亚市场进口依赖度较高，受国际价格影响较大，因此公司产品售价有望提升。而公司2022年实现了量的扩增，产能从25万吨增至100万吨，目前已达产80%;规划未来3-5年内扩产至300万吨。因此，“量价齐升”下，公司业绩有望全面提升。
全球钾资源分布不均且呈现寡头垄断局面,海外供给存在高度不确定性
全球仅有14个国家生产钾肥加拿大、俄罗斯和白俄罗斯合计约占全球钾盐资源总储量66%以上，全球海外前七大钾肥生产企业产能占高达83%。白俄罗斯由于受到欧盟、美国制裁，导致钾肥货物流通暂停;俄罗斯由于地缘冲突，宣布暂停化肥出口;加拿大CP公司工人罢工，有可能对钾肥运输产生严重影响，海外钾肥供应存在高度不确定性
钾肥价格大幅上涨，我国钾肥资源匮乏，大合同价格创新高
随着全球疫情得到有效的控制，钾肥需求恢复预期较强，且各国对粮食安全重视程度显著提升，推动钾肥需求进一步走高，使得全球钾肥市场达到了10年的历史高价位，2021年国内盐湖钾肥涨幅达到70.3%。我国是全球最大的钾肥需求国，对外依存度超过50%。近期我国与加钾公司签订2022年钾肥大合同，价格为590美元/吨CFR，创2008年以来新高，较2021年上涨343美元/吨。
公司现有钾盐产能100万吨/年，持续扩大钾盐矿资源储备
公司老挝甘蒙省东泰矿区100万吨/年钾盐开采加工项目，包括现有25万吨生产装置提质增效技改和75万吨钾盐扩建改造项目，已于2021年9月16日启动投料试车，预计2022年全年有望实现钾肥产量100万吨。公司拟通过发行股份及支付现金方式对价17.64亿元购买农钾资源56%股权，农钾资源的核心资产为老挝甘蒙省农波县彭下-农波村的面积为179.8平方公里的钾盐矿采矿权，若收购成功公司有望成为亚洲单体最大钾肥资源量企业，并规划在3-5年内至少形成300万吨的钾肥产能。
盈利预测及投资建议
预计公司21-23年归母净利润分别为7.46/15.27/17.87亿元，对应EPS分别为0.99/2.02/2.36元，对应PE分别为29/14/12x。钾肥是三大化肥之一，主要资源集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯，俄罗斯、白俄罗斯面临制裁，加拿大面临铁路工人罢工，供给端不确定性较大，我们看好钾肥行业维持高景气。公司是国内稀有的钾肥生产企业，也是国内第一家实现境外钾盐项目工业化生产的企业,现有钾盐产能100万吨/年，并计划在3-5年内将产能提升到300万吨/年以上。首次覆盖，给予“买入”评级。
来源：
国信证券-亚钾国际(000893)-《海外钾肥供给存在不确定性，公司迈向世界级钾肥供应商》。2022-3-21；
东亚前海证券-亚钾国际(000893)-《国际钾肥价格快速上涨，公司业绩有望提升》。2022-3-16；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
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