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十月份国内焊接钢管市场将阶段走强

概述:9月期货一举摆脱僵持态势,现货供需先强后弱,价格走势先扬后抑。下旬限电限产政策升级,叠加焊镀管厂国庆期间继续3-7天停产计划,较大程度修复供应压力,保持利润逐步回正。10月政策力度的微妙变化,将为修正后的基本面提供机会,同时外部因素决定经济环境能否显著改善。在此背景下,焊镀管品种仍然面临较多“确定性”和“不确定性”。

一、9月焊管、镀锌管价格先扬后抑

  9月国内焊管、镀锌管价格先扬后抑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至9月30日,全国4寸(3.75)焊管平均价格6195元,比上月同期上涨84元;全国4寸(3.75)镀锌管平均价格7048元,比上月同期上涨116元;全国50*50*2.5方管平均价格6100元,比上月同期上涨16元;全国219*6螺旋管平均价格6447元,比上月同期上涨108元(见图1)。月内镀锌管趁涨势行情陆续收回优惠政策,焊管、镀锌管价格价差理性回归。

二、供应端回升压力有限

  据国家统计局数据,8月,我国焊接钢管产量521.9万吨,月比增长2.90%,较上年同期下降5.44%,较2019年同期增长1.05%;1-8月累计较上年同期下降10.96%。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至2021年9月24日,全国钢材社会库存1225.6万吨,较上月同期减88.6万吨,下降6.74%;月内全国钢材库存降速加快,第四周下降1.67%。在限电限产背景下,库存降速并不算明显走扩。不过今年累库时间减少两周,现又“八连降”,累计下降134.9万吨,降幅超过了9.9%。

限电限产升级,管厂进入供需两弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,9月30日,在统计国内11家焊镀管主流管厂产能利用率64%,月产量106.95万吨,环比减产10.86%。9月新增投产的管厂陆续开始生产,但在统计管厂产能利用率小幅回升后再次转降。一方面,月中上旬原料带钢标准355mm规格流通资源延续偏紧,同时焊管企业利润亏损态势迟迟难以改观,管厂主动维持偏低产能意愿较强;另一方面,月下旬限电限产影响逐步扩大,轧机用电均受到30%-50%影响。9月30日在统计厂库79.33万吨,焊管库存累积8.87%,原料、镀锌管库存分别下降0.49%、3.13%;在统计国内焊镀管社会库存88.15万吨,月环比增长1.79%。9月份,中秋、国庆双节前部分贸易商少量囤货300-500吨,但较往年同期处于偏低水平。

三、8月焊管净出口量环比小幅回升

  据海关总署统计数据显示,8月,我国焊管进口量下降、出口量回升,净出口焊管28.73万吨,环比增长3.72%;1-8月净出口量增速继续下滑至13.67%,比上年同期下降5.77%,比2019年同期下降17.43%。分国别来看,出口量有增有减,其中美洲出口量增长23.89%,大洋洲出口量下降36.92%。

  九月全球经济增速继续放缓,货币政策收紧预期加强,疫情、地缘政治等事件持续干扰,国内、欧洲均出现了限电限产的现象,而且海运费持续高位,降低了各国出口报价的积极性。不过北美市场仍然货紧价扬,海外制造业仍处补库存周期,9月钢铁业新出口订单指数39.50%,较8月回升7.7个百分点。考虑圣诞季出口订单旺盛及越南将近3个月的“疫情清零”,政策转向“安全灵活有效地控制并适应疫情”,海外需求将维持小幅增长。据世界钢铁协会统计数据显示,2021年8月份全球64个国家粗钢产量为1.568亿吨,除中国粗钢产量同比下降,其他主要产钢国均有增长。因此国内资源的价格优势如何仍然考验出口量回暖的上方空间,目前市场普遍关注美国能否在12月前取消对钢材的关税限制。

四、宏观政策加持,需求预期分化

  兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新表示年内钢材市场的最大不确定性,来自于美联储退出极度货币宽松。根据其掌握的情况来看,美联储“退出路线图”大致如下:一是减少资产购买,由极度货币宽松转向适度货币宽松。时间大约是今年11月份开始实施。二是完全停止资产购买,由宽松货币政策转向常规货币政策。时间大约在明年年中。三是明年(2022年)下半年开始提高基准利率。
  9月17日起,央行陆续开展“7+14”逆回购,自2月8日以来,首度重启14天逆回购操作。28日世界银行发布最新一期《东亚与太平洋地区经济半年报》,将2021年中国经济增长预期由4月的8.1%上调至8.5%。四季度MLF到期量超3万亿,进入10月降准预期增大。
  1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)346913亿元,同比增长8.9%;比2019年1-8月份增长8.2%,两年平均增长4.0%,平均增速较1-7月回落0.3个百分点;其中8月份环比增长0.16%。分领域看,基础设施投资同比增长2.9%,两年平均增长0.2%,较1-7月回落0.7个百分点;房地产开发投资增长10.9%,两年平均增长7.7%,较1-7月回落0.3个百分点。
  在积极财政政策、“基建适度超前”等支持下,预计四季度中国固定资产投资提速。9月份基建类需求有回升迹象,但较往年释放速度延后;无差别拉闸限电向提高分时电价转移,部分区域工业生产限制将阶段放松;房地产新开工负增长、竣工面积上升,施工面积将进一步下降,房企第二轮集中拿地需求低迷,房地产行业难以扭转颓势。根据统计数据测算,今年1-8月累计,全国粗钢表观消费量约为69235万吨(未含钢坯及粗锻件进口量,下同),同比增长3.3%,国内需求继续增长,增速明显回落。预计9月份全国粗钢表观消费同比增幅将继续明显回落。进入10月,基建工程存在赶工期需求,预计不同市场根据新增工程量,需求会有分化。

从焊镀管品种来看,截至9月30日在统计11家管厂日均出货量3.85万吨,月内总出货量环比上月累计下降5.17%;在统计国内各区域贸易总出货量环比增长11.05%,月内峰值、谷值波动较大,相差47.03%。9月限电限产政策同时压制下游加工企业生产,焊接钢管品种配套需求下滑,部分贸易商9月完成任务量60%。而目前东南亚疫情高增,部分订单回流我国,同时限电“一刀切”政策倾向区域性管控,10月需求将表现一定韧性。

五、焊接钢管部分品种成本支撑减弱

  当前炼焦煤高成本的支撑作用仍在。1-8月份,我国进口焦煤3074万吨,同比减少2192万吨,下降41.6%。澳煤暂停直接进口,蒙煤受疫情影响增量有限,同时今年矿山环保督查加严,煤矿生产受限,整体增量依然存在较大困难。但随着国家批复多地前期已停产的煤矿复产,南京钢铁股份有限公司市场部部长张秋生表示四季度原料供应偏紧压力有望逐步缓解。
  窄带的供需结构要优于小窄带和中宽带。9月30日,唐山145mm系列带钢首唐宝生5620元,比上月同期上调100元,坯-带差410元,较上月收窄50元;今年新增的8条小窄带生产线产量逐步释放,供应端承压运行。唐山热轧带钢(2.5*355mm)东海5640元,比上月上调90元,以唐山地区最新平均成本4788.1元核算即期利润收窄至700元左右。但带钢轧机用电受到30%-50%影响,赤峰远联带钢轧线全部停产,355mm系热轧带钢供应缺口持续存在。唐山赤峰远联680mm系以上带钢5690元,唐山瑞丰685mm以上热卷5720元,月内卷带价差倒挂持续,山东、山西、陕西、东北等区域带钢及热卷资源流入河北,9月451mm以上带钢结算价较8月下跌40元。据兰格云商平台监测数据显示,唐山地区热轧带钢生产企业15家,总计29条中有12条轧线停产检修,产能利用率为51.09%,较上月同期下降10.92个百分点,继续关注四季度带钢投产与检修计划。
  焊管利润转正压力渐显。9月结算周期内焊管厂利润最高至-10元,最低至-150元,月内平均亏损50元;螺旋管的利润空间要高于架子管、焊管,成本支撑减弱;天津0#锌锭价格最高23050元,环比上月上涨250元,综合成本压力高于焊管,而镀锌管优惠政策收回后,继续上调空间偏窄,焊管、镀锌管价差相对回归。

六、10月价格或阶段走强

  9月宏观经济复苏继续放缓,出口有所回暖,而内需增量有待资金进一步落地,政策基调转向边际宽松。月内中下旬钢材市场供需预期重设,限电限产政策逐步升级,供应端缩减的同时,金九需求成色略显不足。进入10月,由于煤电、天然气价格上涨,为保证采暖季居民供应,叠加北方采暖季限产,产量仍将继续回落。对于焊镀管品种,国庆节前厂商基本以正常按需补库为主,目前华北部分区域管厂限电停产时长延长至10小时,预估影响产量8000吨左右,国庆节期间停限产计划3-7天,预估影响产量6万吨左右,国庆期间出货将基本消耗库存。而需求端抢工期现象客观存在,供需基本面将较9月阶段回暖。而价格受诸多外部因素扰动,或震荡加剧。整体来看,预计10月份焊镀管价格将阶段走强。

不锈钢瓶子行业产业链解析
钢瓶是压力容器的一种,系指设计压力在1-300kgf/cm2容积不大于1m3,盛装压缩气体或高压液化气体的可重复充气的移动式气瓶。是民用、公用福利事业以及工矿企业中较为普遍的一种压力容器。钢瓶亦称气瓶,气瓶主体系由镇静钢、合金钢或优质碳素钢制造,主要结构包括:瓶体、护罩、底座、瓶嘴、角阀以及易熔塞、防震圈及填料等。
不锈钢瓶子行业是一个涉及多种行业的交叉行业,它的上游包括钢铁、焊材、阀门等原材料行业,下游涉及到液化石油气、工业气体等需求的影响,而液化石油气作为一种化工基本原料和新型燃料,不仅广泛化工生产方面,也作为燃料广泛地进入人们的生活领域;工业气体则是现代工业的基础原材料,在国民经济中有着重要的地位和作用,是石化、化工、冶金、电子、医疗和食品等行业不可或缺的原料。
原材料的价格、供给情况决定着不锈钢瓶子行业的成本及生产情况;下游行业的政策、市场需求也决定着该行业的发展。反之,不锈钢瓶子行业作为下游行业的供给行业,也相应地影响着相关行业的发展。因此,它们之间是一种相互影响,相互关联,互相影响、促进的关系。

不锈钢瓶子的主要原材料是钢材,钢材成本占气瓶总成本的60%至80%,所以钢瓶利润的大小也很大程度上取决于钢材。钢瓶作为一种特种设备,与公共安全高度相关同时还要具备一定的使用寿命,所以对材料的要求也极为严格。国家颁布了专门的法律法规针对气瓶钢材,目前最常用的钢材是37Mn、30CrMo、34CrMo4等。由于这些要求决定了气瓶钢材的冶炼技术高于其它的钢材,所以有能力供应该钢材的企业数量比较有限。目前,国内可供应气瓶钢材的有宝钢、太钢、攀钢、鞍钢等。而国内气瓶厂家数量众多,所以局面比较有利于供应商。近几年,钢铁价格一直在高位运行,严重影响了气瓶行业的盈利水平。所以上游供应商处于优势地位,讨价还价能力强。

不锈钢瓶子供给情况——国内产能高达4000万只,年产量3500万只
不锈钢瓶子属于特种设备,其生产遵循国家许可证管理以及强制监督检验制度,制造企业必须申领由国家质量监督检验检疫总局颁发的特种设备设计、制造许可证进行生产。根据资料显示,全国气瓶标准化委员会共公布151家气瓶制造单位企业代码。
1、产能
从产能来看,我国是钢瓶生产大国,国内钢瓶生产企业产能高达4000万只,能够基本满足国内钢瓶需求。
随着部分钢瓶龙头生产企业不断扩大产能,提高技术水平,开发新产品,我国钢瓶产能非常集中,仅山东环日集团、河北百工实业、杭州余杭獐山钢瓶、贵州贵安腾隆钢瓶制造、洛阳安和压力容器制造五家企业合计产能超过2000万只,占国内钢瓶产能的50%左右。

目前我国已经形成了钢瓶生产龙头企业,如环日集团,拥有9条国内一流水平的自动化钢瓶生产线,能够生产生产LPG、CNG、LNG各种系列钢瓶,“环日”牌钢瓶现年产量600万只,年出口量达到200万只;百工实业是国内最大的钢瓶生产企业之一,产品包括钢质无缝气瓶系列和车用压缩天然气瓶、缠绕气瓶系列,年生产能力更是500余万只。
2、产量
数据显示,2004年我国钢瓶生产厂家约100家,产量近1500万只;随着国内钢瓶需求上升,以及发达国家为节约人力成本,优化资源,把某些钢瓶产品改为进口,我国加快了钢瓶厂线建设和生产。2018年全国钢瓶生产企业达150余家,产量达3500万只左右,行业规模实现了快速的增长。

不锈钢瓶子需求分析——2018年气瓶在用量达到1.5亿只
1、钢瓶保有量分析
根据国家市场监督管理总局历年发布的《全国特种设备安全状况的通报》数据显示,近年来,随着气体需求不断增长,城镇化、居民收入水平上升带动居民用气量上升,以及气体燃料汽车等共同作用推动下,我国气瓶使用量呈不断上升趋势。2011年我国气瓶在用量达1.36亿只,2018年达到1.5亿只。其中截至2017年底,广东省共有在用气瓶3060多万只,共有气瓶充装站983家,从事液化石油气充装的679家,位居全国前列;此外江苏省在用气瓶也超过千万只。

2、气瓶充装单位与检验单位数量分析
根据国家市场监督管理总局发布数据显示,随着国内气瓶使用范围和使用规模也来越大,气瓶充装单位也呈逐年快速增长趋势。2011年我国气瓶充装单位为17805家,至2018年增长至27372家,年均增长1367家。

随着用气量的上升,钢瓶使用量和生产量不断上升。为了保证钢瓶安全生产和使用,气瓶检验机构也不断上升。截至2011年底,全国气瓶检验机构有1681家;而截至2018年底,全国气瓶检验机构增长至2027个,年均增长近50个。

不锈钢瓶子出口分析——年出口钢瓶超600只
目前我国已经发展成为全球最大的气瓶生产国和出口国,全球气瓶年产量约为1亿只;我国产量就达3500万只左右,产值更是达250亿元左右,年出口钢瓶超600只,出口占比国内产量更是超过15%。
根据海关数据显示,我国生产的不锈钢瓶子大量出口海外,2017年出口额为39.26亿元,2018年增长至42.63亿元,同比增长8.57%;2019年上半年我国不锈钢瓶子出口额为21.28亿元。

目前,国内先后开发了连轧管+斜轧式热扩工艺(天津钢管集团股份有限公司)、周期轧管+拉拔式热扩工艺(攀成钢)、连轧管+推制式热扩+冷拔工艺、热轧管+冷拔工艺(德新钢管(中国)有限公司)等大容积气瓶用无缝钢管制造工艺。大容积气瓶用无缝钢管的直径从559mm发展到如今普遍使用的715mm和850mm,壁厚公差也由0-27.5%提高到0-15.0%,制造能力和产品质量均处于世界领先地位。产量不仅能满足国内每年8万吨左右的需求,而且每年还向欧洲、美国等发达国家和地区出口2万吨左右。
不锈钢瓶子进口分析——部分高附加值或高技术上钢瓶产品还需求进口
由于我国钢瓶生产技术水平与国际领先水平还存在一定差距,因此部分高附加值或高技术上钢瓶产品还需求进口,如钢质内胆环向缠绕气瓶、低温气瓶等。
根据海关数据显示,2017年我国不锈钢瓶子进口额为3.96亿元,2018年上升至5.13亿元,同比大幅增长29.53%;2019年上半年我国不锈钢瓶子进口额为2.54亿元,预计2019年全面有望超过2018年。

不锈钢瓶子下游应用分析——液化石油气钢瓶占比超过80%
钢瓶(气瓶)制造工业起源于工业气体的使用。气瓶按照使用压力分主要分为为低压气瓶和高压气瓶,其中低压气瓶通常为焊接瓶,主要用于盛装液化石油气(LPG);高压气瓶通常为无缝瓶,主要用于盛装压缩气体。由于液化石油气是我国当前主要的工业、生活燃料或基础原材料,因此我国钢瓶主要以液化石油气钢瓶为主,占比超过80%。
液化石油气是在炼油厂内,由天然气或者石油进行加压降温液化所得到的一种无色挥发性液体。极易自燃,当其在空气中的含量达到了一定的浓度范围后,遇到明火就能爆炸。液化石油气作为一种新型燃料,受其其热值高、无烟尘、无炭渣且操作方便,被广泛用作工业、民用、内燃机燃料使用。
液化石油气的运输主要分为管道运输、槽船运输、铁路运输、瓶装运输和汽车槽运输物种方式,运输方式的选择需根据基地规模、运输距离和运输条件来选择。液化石油气瓶是其运输过程中的重要的装置,相应的型号分类如下:


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