今天三位大佬一同亮相，总结了一些发言
长安汽车董事长朱华荣：我们要用中国最强力量打造中国的、全球的高端品牌：阿维塔科技。
宁德时代董事长曾毓群：我很高兴做一个我们CHN的品牌，我们也要用最好的、最先进的技术支持阿维塔科技。
华为轮值董事长徐直军：3月份来重庆时看到实车就拍了几张照片给太太，觉得下辆车就买阿维塔11了。
我们开启的新模式就是HI模式：把最强的智能驾驶的能力，和阿维塔造车的能力充分结合，构筑品牌、构筑口碑，共同打造阿维塔科技品牌。#华为##长安##宁德时代#
长安汽车董事长朱华荣：我们要用中国最强力量打造中国的、全球的高端品牌：阿维塔科技。
宁德时代董事长曾毓群：我很高兴做一个我们CHN的品牌，我们也要用最好的、最先进的技术支持阿维塔科技。
华为轮值董事长徐直军：3月份来重庆时看到实车就拍了几张照片给太太，觉得下辆车就买阿维塔11了。
我们开启的新模式就是HI模式：把最强的智能驾驶的能力，和阿维塔造车的能力充分结合，构筑品牌、构筑口碑，共同打造阿维塔科技品牌。#华为##长安##宁德时代#
傅涛：污水处理系统的“双百跨越”新时代下，人们对水环境提出了新的要求。污水处理从追求点上效果升级为更注重系统化和环境质量，未来的污水处理行业面临系统性升级。
9月17日，在“2020年（第十二届）上海水业热点论坛”上，E20环境平台董事长、E20研究院院长傅涛做了题为“污水处理的双百跨越”的发言。
image.png
傅涛
高质量升级迫在眉睫
2020非同凡响，中美对抗、民粹主义风行、发展路径的大变革以及巨大不确定性下的十四五规划，这些都是中国当下要面临的后疫情时代的变局。
image.png
然而，在巨大不确定性之下，中国的发展也存在着一定的确定性，中国面临着从建党百年2021年到建国百年2049年的双百跨越。
中国进入了生态文明新时代，面临高质量发展的升级，公众有着对美好生活的不懈追求。中国模式不断融入世界文明，努力全面建成小康社会，实现中华民族伟大复兴。
过去20年，中国污水处理伴生城市化和工业化飞速发展，背后有着以下三方面的驱动因素。
一、城市化配套需求
伴随城市化程度的提高，城市人口不断增加，相应的配套基础设施紧跟城市化步伐，加速建设，但却经常跟不上。
二、排放标准提升
以前环境治理总是满足于“60分万岁”，被动达标排放。随着我国对环境治理需求的提升及严要求，只满足于60分的环境治理效果不再适应新的标准要求。从二级排放标准，一级B，一级A，到四类水，三类水，越提越高的污水排放标准一直在推动行业前进。
三、水环境质量要求
以前环保行业只关注环境排放标准，现在发现只关注排放标准是否达标是不行的，还需要关注百姓的感知，空气是否干净，河水能不能游泳，水质安不安全。污水处理系统性目标的实现滞后。
立足2021，建党100年，污水处理系统进入跨越双百的历史起点。
傅涛分析了我国污水处理系统的现状，我国目前有5500余座城镇污水处理厂，2.2亿吨/日污水处理规模，2万亿资产总额，60%以上是一级A排放标准。但是，我国目前管网总长度仅仅是100万公里，污水收集率不到50%。污泥处理规模12.5万吨/日，妥善处置率不足40%。
当前现状是污水处理系统“双百跨越”的起点。一切过往皆为序章，这是新时代的开端。
仔细分析现状背后的原因，在公共服务体系下，污水处理核心是无害化，无害化达标的责任主体是地方政府和排放企业。随着公共服务的分化和深化，止于达标省钱的公共服务步履维艰。高质量升级迫在眉睫。
“高质量发展不等于把排放标准越提越高，就像一个酒店，不是床越大标准越高。”傅涛指出，即使污水排放标准提到世界顶级，如果系统是落后的，这也是被曲解的高质量。达标前提下省钱，无法驱动高质量。所有被动的行业，企业家创新精神无处安放。所有被动驱动的领域都没有高质量，用户价值驱动的才有未来。高质量的支付主体是受益者，是用户。没有服务标准，只有排放标准的行业是可悲的，只能在低水平上徘徊。
从污水处理厂、污泥到管网，污水处理的很多攻关是在点上进行突破，还缺乏系统思考。摊煎饼式的污水处理系统是表面数字的荣耀，本质是在转移污染，延缓矛盾爆发。点上的最优无法呈现质量和效果，难以呈现美好和价值。衣服不仅用来保暖，手表不仅用来计时，咖啡不仅用来提神。处理污水只是污水处理系统的最基本功能，全面达标和稳定运营是基础中的基础。
全面小康社会之下的污水系统如何定位？
面向2049年，建国100年。高质量发展之下, 对污水处理提出了新要求。全面小康社会之下的污水系统该如何定位？新时代面对新的背景。
一、以人民为中心。人民向往美好，污水处理越来越注重人民对水环境改善的感知。
二、政府公共服务。现在政府的支付意愿提高，但是支付能力在下降。
三、信息科技进步。系统联通，万物互联，信息科技在不断进步。
四、融合加剧。行业融合是当务之急。对于未来污水处理厂的探索，行业里有很多尝试，比如概念污水处理厂。
污水处理的高质量探索之路刚刚开始，行业内对概念水厂、未来水厂进行了有益的探索，以“双百跨越”来憧憬污水处理未来，傅涛指出了六大发展方向：
方向一：系统化。污水处理厂必须是系统化的，以污水处理厂为核心，实现三合一、五合一，考虑到污水处理厂、管网、污泥、河道、建筑给排水、生态环境等。系统化不是简单叠加，系统化隐藏着巨大的价值增量。
方向二：精细化。高质量不仅仅是排放标准的高质量，更多是过程的精细化。过去三十年，污水处理完成了从无到有。但只有精品才能传世，匠人精神才能造就高质量，精细化以智慧化为依托。自动化、信息化、智能化的智慧水务是未来的发展方向。
方向三：生态化。感知改变生活，空调，高铁，高速，5G，每一次升级，都改变生活，人们对美好生活的向往没有止境。让人民感知美好的污水处理厂，从邻避到邻利。不仅是不污染，而且要成为人民美好生活向往的组成部分。
方向四：资源化。不仅要污水资源化，而且要看到污水中有机质、污水系统中能源的价值，未来污水处理厂应该成为最稳定的城市资源中心、能源中心。
方向五：社会化。污水处理厂要成为未来城市的有机组成、城市的价值功能单元和文化传承载体。大象无形、大音希声，污水处理厂正在发挥价值。
方向六：产品化。红星美凯龙、万达广场、迪士尼乐园都是产品，环保行业也要往产品化升级。我们以前把污水处理厂当做一种设施建设，其实污水处理厂本来就是产品。如果没有升级，环保企业会被淘汰，会被政策性国企淘汰。
如何让理念落地？
如何让理念落地？系统制约、标准提高、成本增加，谁来付费？傅涛指出了以下四条路径：
路径一：解放思想的力量。真正的制约是理念的制约，政府支付公共服务的时代基本终结，政府不会花更多的钱做更高标准的服务。要跨越公共服务的工程化鸿沟，跨越价值服务的平庸化陷阱，让真正愿意享受美好的人为美好付费。价值所在，就是付费所在。对产品付费，不基于投资，而是基于价值。仅仅做一个工程师企业家是不够的，要做能够发现价值的企业家。路径二：释放产业的力量。服务产品化的时代已来，服务产品化伴随小型化、智能化，服务产业化需要系统化的部件支撑。
路径三：强化榜样的力量。我们要树立样本，这也是发起“双百跨越”污水处理标杆联盟的核心。环境产业要向社会开放，难道大家真的不愿意付污水处理费吗？不愿意支付是因为不知道还可以做得这么好。好多升级都是由美好生活的愿望拉动的，比如房地产的样板间。水务行业也可以做出样板间，向用户呈现精品引导升级。用感知改变支付，相信和引导社会对美好的支付能力。面向未来的100座“双百跨越”标杆污水处理厂比选就是在寻找污水处理厂的样板间。
路径四：善用平台的力量。携手打造标杆，不仅是示范工程，而是公共服务产品“样板间”。E20将协助组建产品开发中心，构建基于产品化的商业结构，建立基于新时代趋势的产品营销路径，研发固化政府、城市、自然、社会的价值关系。
道不孤，必有邻。“双百跨越”污水处理标杆联盟就已完成筹备，由17家领跑的责任企业共同发起，权威专家鼎力加持，欢迎同道企业加入。
双百跨越的不仅是污水处理厂，而是污水处理系统。近百家污水处理设施报名参与标杆试比选，试评涉及5个领域，涉及15个方面，设施入选53个，2021年将正式发布。
傅涛最后总结，环境产业天生就是生态文明建设的主力军。因为有责任，必须有担当。生态文明下的污水处理系统作为环境单元，守护碧水蓝天；作为生态综合体的要素单元，融入生态；作为社会综合体，承载美好，融入城市和社会。
9月17日，在“2020年（第十二届）上海水业热点论坛”上，E20环境平台董事长、E20研究院院长傅涛做了题为“污水处理的双百跨越”的发言。
image.png
傅涛
高质量升级迫在眉睫
2020非同凡响，中美对抗、民粹主义风行、发展路径的大变革以及巨大不确定性下的十四五规划，这些都是中国当下要面临的后疫情时代的变局。
image.png
然而，在巨大不确定性之下，中国的发展也存在着一定的确定性，中国面临着从建党百年2021年到建国百年2049年的双百跨越。
中国进入了生态文明新时代，面临高质量发展的升级，公众有着对美好生活的不懈追求。中国模式不断融入世界文明，努力全面建成小康社会，实现中华民族伟大复兴。
过去20年，中国污水处理伴生城市化和工业化飞速发展，背后有着以下三方面的驱动因素。
一、城市化配套需求
伴随城市化程度的提高，城市人口不断增加，相应的配套基础设施紧跟城市化步伐，加速建设，但却经常跟不上。
二、排放标准提升
以前环境治理总是满足于“60分万岁”，被动达标排放。随着我国对环境治理需求的提升及严要求，只满足于60分的环境治理效果不再适应新的标准要求。从二级排放标准，一级B，一级A，到四类水，三类水，越提越高的污水排放标准一直在推动行业前进。
三、水环境质量要求
以前环保行业只关注环境排放标准，现在发现只关注排放标准是否达标是不行的，还需要关注百姓的感知，空气是否干净，河水能不能游泳，水质安不安全。污水处理系统性目标的实现滞后。
立足2021，建党100年，污水处理系统进入跨越双百的历史起点。
傅涛分析了我国污水处理系统的现状，我国目前有5500余座城镇污水处理厂，2.2亿吨/日污水处理规模，2万亿资产总额，60%以上是一级A排放标准。但是，我国目前管网总长度仅仅是100万公里，污水收集率不到50%。污泥处理规模12.5万吨/日，妥善处置率不足40%。
当前现状是污水处理系统“双百跨越”的起点。一切过往皆为序章，这是新时代的开端。
仔细分析现状背后的原因，在公共服务体系下，污水处理核心是无害化，无害化达标的责任主体是地方政府和排放企业。随着公共服务的分化和深化，止于达标省钱的公共服务步履维艰。高质量升级迫在眉睫。
“高质量发展不等于把排放标准越提越高，就像一个酒店，不是床越大标准越高。”傅涛指出，即使污水排放标准提到世界顶级，如果系统是落后的，这也是被曲解的高质量。达标前提下省钱，无法驱动高质量。所有被动的行业，企业家创新精神无处安放。所有被动驱动的领域都没有高质量，用户价值驱动的才有未来。高质量的支付主体是受益者，是用户。没有服务标准，只有排放标准的行业是可悲的，只能在低水平上徘徊。
从污水处理厂、污泥到管网，污水处理的很多攻关是在点上进行突破，还缺乏系统思考。摊煎饼式的污水处理系统是表面数字的荣耀，本质是在转移污染，延缓矛盾爆发。点上的最优无法呈现质量和效果，难以呈现美好和价值。衣服不仅用来保暖，手表不仅用来计时，咖啡不仅用来提神。处理污水只是污水处理系统的最基本功能，全面达标和稳定运营是基础中的基础。
全面小康社会之下的污水系统如何定位？
面向2049年，建国100年。高质量发展之下, 对污水处理提出了新要求。全面小康社会之下的污水系统该如何定位？新时代面对新的背景。
一、以人民为中心。人民向往美好，污水处理越来越注重人民对水环境改善的感知。
二、政府公共服务。现在政府的支付意愿提高，但是支付能力在下降。
三、信息科技进步。系统联通，万物互联，信息科技在不断进步。
四、融合加剧。行业融合是当务之急。对于未来污水处理厂的探索，行业里有很多尝试，比如概念污水处理厂。
污水处理的高质量探索之路刚刚开始，行业内对概念水厂、未来水厂进行了有益的探索，以“双百跨越”来憧憬污水处理未来，傅涛指出了六大发展方向：
方向一：系统化。污水处理厂必须是系统化的，以污水处理厂为核心，实现三合一、五合一，考虑到污水处理厂、管网、污泥、河道、建筑给排水、生态环境等。系统化不是简单叠加，系统化隐藏着巨大的价值增量。
方向二：精细化。高质量不仅仅是排放标准的高质量，更多是过程的精细化。过去三十年，污水处理完成了从无到有。但只有精品才能传世，匠人精神才能造就高质量，精细化以智慧化为依托。自动化、信息化、智能化的智慧水务是未来的发展方向。
方向三：生态化。感知改变生活，空调，高铁，高速，5G，每一次升级，都改变生活，人们对美好生活的向往没有止境。让人民感知美好的污水处理厂，从邻避到邻利。不仅是不污染，而且要成为人民美好生活向往的组成部分。
方向四：资源化。不仅要污水资源化，而且要看到污水中有机质、污水系统中能源的价值，未来污水处理厂应该成为最稳定的城市资源中心、能源中心。
方向五：社会化。污水处理厂要成为未来城市的有机组成、城市的价值功能单元和文化传承载体。大象无形、大音希声，污水处理厂正在发挥价值。
方向六：产品化。红星美凯龙、万达广场、迪士尼乐园都是产品，环保行业也要往产品化升级。我们以前把污水处理厂当做一种设施建设，其实污水处理厂本来就是产品。如果没有升级，环保企业会被淘汰，会被政策性国企淘汰。
如何让理念落地？
如何让理念落地？系统制约、标准提高、成本增加，谁来付费？傅涛指出了以下四条路径：
路径一：解放思想的力量。真正的制约是理念的制约，政府支付公共服务的时代基本终结，政府不会花更多的钱做更高标准的服务。要跨越公共服务的工程化鸿沟，跨越价值服务的平庸化陷阱，让真正愿意享受美好的人为美好付费。价值所在，就是付费所在。对产品付费，不基于投资，而是基于价值。仅仅做一个工程师企业家是不够的，要做能够发现价值的企业家。路径二：释放产业的力量。服务产品化的时代已来，服务产品化伴随小型化、智能化，服务产业化需要系统化的部件支撑。
路径三：强化榜样的力量。我们要树立样本，这也是发起“双百跨越”污水处理标杆联盟的核心。环境产业要向社会开放，难道大家真的不愿意付污水处理费吗？不愿意支付是因为不知道还可以做得这么好。好多升级都是由美好生活的愿望拉动的，比如房地产的样板间。水务行业也可以做出样板间，向用户呈现精品引导升级。用感知改变支付，相信和引导社会对美好的支付能力。面向未来的100座“双百跨越”标杆污水处理厂比选就是在寻找污水处理厂的样板间。
路径四：善用平台的力量。携手打造标杆，不仅是示范工程，而是公共服务产品“样板间”。E20将协助组建产品开发中心，构建基于产品化的商业结构，建立基于新时代趋势的产品营销路径，研发固化政府、城市、自然、社会的价值关系。
道不孤，必有邻。“双百跨越”污水处理标杆联盟就已完成筹备，由17家领跑的责任企业共同发起，权威专家鼎力加持，欢迎同道企业加入。
双百跨越的不仅是污水处理厂，而是污水处理系统。近百家污水处理设施报名参与标杆试比选，试评涉及5个领域，涉及15个方面，设施入选53个，2021年将正式发布。
傅涛最后总结，环境产业天生就是生态文明建设的主力军。因为有责任，必须有担当。生态文明下的污水处理系统作为环境单元，守护碧水蓝天；作为生态综合体的要素单元，融入生态；作为社会综合体，承载美好，融入城市和社会。
【行业e线】生产线日夜运转！一品种单季订单直接超全年，这一行业好起来了！“三巨头”股价暴跌，反转机会来了吗？】
记者 邢云 臧晓松 王小伟
编者按：今年开年以来，工程机械行业多项数据指标触底回升，龙头上市公司的股价却“跌跌不休”，这种背离究竟是行业虚假繁荣还是市场误判？
带着这样的问题，证券时报【行业e线】近期对三一重工、中联重科、徐工机械等行业龙头上市公司进行了实地调研，并与行业专家进行了深度交流，力求从行业数据、生产现场、专家观点、投资逻辑等方面，向读者呈现全面、真实、准确的信息，供读者参考。
工程机械行业各项数据向好，行业内上市公司的股价却走出了“塌方”之势。
东财Choice数据显示，去年至今，申万工程机械三级指数从高点1745.33点暴跌至最低911.66点，最大跌幅接近腰斩。具体到个股，跌幅更加惨烈。
实际上，工程机械行业多项数据今年已经探底回升，股价走势却依然与行业基本面背离而行。资金夺路而逃，是行业周期魔咒还是上市公司成长空间受限？带着这些疑问，证券时报·e公司记者近期实地调研了行业内三大龙头：三一重工、中联重科、徐工机械，一探究竟。
证券时报·e公司记者在采访中了解到，国家基建开工数据前两月节节高升，行业经营基本面平稳向上，海外市场正在形成有效支撑，中远期逻辑电动化趋势也出现兑现曙光。虽然3月份受新冠肺炎疫情的影响，但这并不影响业内对今年走势“偏乐观”的判断：疫情可能会阻滞进程，但全年“前低后高”趋势不变。
对于相关上市公司的股价走势，业内人士向证券时报·e公司记者表示，工程机械作为国家制造业“重器”，同时也是中国具备国际竞争力的行业之一，“暂时未获得与其地位相匹配的估值”。Choice数据显示，目前工程机械板块动态PE（市盈率）平均17倍左右，上述3家龙头企业动态PE均在9倍以下。
忙碌的“18号厂房”
三一重工位于长沙经开区的生产基地
3月17日，证券时报记者来到三一重工位于长沙经开区的18号厂房。该工厂被誉为“全球最聪明的厂房”，是三一重工数字化制造的范本。
三一重工18号厂房内部环境优美
因为新冠肺炎疫情防控，记者通过多道疫情防检程序才来到厂房门口，往里看去，就会发现这里的布局跟传统工厂迥异。
18号厂房是打通两个老厂房建设而成。长约1000米、宽约100米的厂房，各道工序南北向平行排列，除了部分装配工位，其余产线工人并不多。在工厂的柔性生产岛内，100多台机器人精准、有序地运行。
三一重工18号厂房内部的混凝土泵车装配线
三一重工董秘办主任崔景魁向证券时报记者介绍，在数字化加持下，这个工厂实现了从一块钢板进来到一台整车出去的全流程自动化生产，下线一辆泵车只要45分钟。
三一重工的18号厂房全自动化生产
厂房中间是46米长、26米高的智能大屏。崔景魁介绍，该大数据管理平台不仅可以查看三一全国各地生产车间的运营管理数据，还可以查看车间内每一台机器的作业状态，并且能对售出设备使用中的作业率、利用率、维修及时率等情况了如指掌。
三一重工生产车间内46米长的智慧大屏
三一重工正是基于海量汇聚的设备大数据发布了“挖掘机指数” ，每个月都要将数据上报国家相关部门，成为政府部门制定宏观政策的依据之一，被称为“中国经济晴雨表”。
记者在智能屏上看到，入网设备总数为78.5万台，当日实时在线设备数量24.99万台。“相较于去年年底，现在车间已经忙碌起来。3月产能相对1月份大幅提升。”上述业内人士表示，但现在肯定不是生产最高峰状态，去年最高月产达到将近800台。
日夜运转的高机工业园
3月21日，记者冒雨赶赴中联重科望城工业园，这里主要生产工程机械的一个细分品类高空作业机械（以下简称高机）。
位于长沙市的中联重科望科工业园
进入园区，记者发现职工正排着长队进行核酸检测。中联重科智能高空作业机械公司副总经理王建表示，虽然园区要求进行全员检测，但这里并不处于长沙新冠肺炎疫情的管控中心，“生产没有受到影响”。
记者跟随王建来到剪叉式高机车间，生产线上布满了焊接机器人、AGV（自动导引运输车），RGV（有轨制导车辆）、空中EMS输送线等设备，生产工序以自动智能为主。
中联生产车间内部用于产线物流配送的RGV有轨制导车辆
王建透露，因为高机是近年销售增速最快的工程机械品种，海内外市场同时爆发，导致目前产能严重不足，“我们正在通过人员招聘和技改投入增加产能”。
中联重科望城工业园生产线日夜运转
王建介绍，目前这个车间采用一班制，正在进行一些调整，4月份产能将在现有基础上增长70%。产销两旺之下，王建表示，今年的目标产值要比去年翻一番。
中联望城工业园的高机生产线
记者看到，工厂的东北角堆满已经打包好的剪叉式高机，王建低头看了看包装上标签说，这都是销往巴西的产品。目前，中联重科智能高机的海外订单已达4亿多元。
国内市场方面，王建说，华南、华东市场持续扩张，西北区域，尤其是新疆等地开年以来对高机需求大增，一季度订单量已经超过去年全年。
走到厂房门外，一辆辆等待产品装车的物流卡车，已经排到了园区门口。因为国内外市场需求大增，物流不得不日夜转运。王建说，这条生产线将很快迁往中联重科智慧产业城，同时新增两条产线，“这样，产能的问题就可解决了”。
基建拉动全年“前低后高”
工程机械下游主要是基建、房地产、矿山等，需求占比分别为45%、 20%、20%。从短期逻辑来看，工程机械受基建投资的影响最大。
三一重工董事长向文波预测，2022年也许将成为工程机械行业比较好的一年，“去年年底，中央经济工作会议明确提出适度超前开展基础设施投资，对工程机械行业来说将是非常重大的机遇。”
再加上今年GDP增长的目标是5.5%，受访企业人士普遍认为，全年“稳增长”的政策已经非常清晰。
那么，对企业而言，“适度超前的基建投资”启动进度如何，又将何时传导至工程机械行业？
“开年以来开工率每周节节高升，甚至好于去年”，三一重工董秘蔡盛林表示，目前挖掘机的开工率已经高于70%。
但是，由于最近新冠肺炎疫情反复，部分区域因为防疫政策趋严，导致开工率有所下降。多位企业人士向记者表示，如2020年一样，基建投资拉动起来的需求，疫情只能将其延后，而不会消失，这也是行业全年“前低后高”走势的底层逻辑。
“总的来说，目前基建开工数据与适度超前的政策相匹配”，蔡盛林说，行业热度正在升温，“一锅水已经在烧了”。
回看2020年行业曲线，彼时疫情在3月份得到控制后，工程机械设备补偿性需求释放，国家基建投资持续加码，全年行业增速达到30%，成为工程机械行业“大年”。
徐工机械人士向记者表示，重大项目投资清单公布之后，还要经历项目规划、资金筹措等阶段，“只有进入招投标环节才会购买工程机械，目前还看不出基建投资对销售有太大的拉动作用。”
考虑受疫情防控影响，蔡盛林认为，上述传导的时间需要大概1个月到1个季度之间，如果开工率继续上升的话，最快第二季度工程机械会逐步进入销售旺季。
“今年总体我们感觉行业景气度还行”，徐工机械上述人士介绍，今年公司销售可能会出现结构性变化：目前挖掘机、搅拌车、起重机械销售情况一般，但起重机械、压实机械、路面机械、消防机械的销售增长还不错，尤其值得一提的，就是高空作业平台业务每年都实现了翻番增长，“再加上出口情况大幅改善，我们认为今年销售增长可以预期。”
海外市场值得期待
海外市场是工程机械行业去年下半年以来的结构性亮点。数据显示，去年挖掘机出口销量6.84万台，同比增长97%。今年开年，相比内销，出口仍保持高增长态势。
“1~2月份的出口数据超预期。”蔡盛林说，更好的现象是，今年国际出口毛利率已经高于国内，“这说明出口工程机械竞争力大幅增加，并开始进军全球中高端市场。”
徐工机械今年出口业务表现同样优秀。在此之前，徐工机械出口的主要市场是“一带一路”国家，占比达到65%~70%左右。如今出口业务也出现了新变化，欧美市场销售增长成为新的看点。
去年10月19日，徐工机械公告，拟出资9900万美元设立徐工美国公司及其下属子公司。“美国是工程机械销售额最大的市场，也是徐工志在必得的市场。”
“欧美国家也在大力搞基建，”徐工机械人士强调说，目前公司围绕开拓美国市场做了很多工作，“现在我们也拿到了一些订单，未来两三年我们都觉得欧美是不错的市场。”
蔡盛林认为，近年工程机械行业国际化进程加速的原因有三点：一是国内市场格局已经相对稳固，海外的市场拓展空间较大，比如三一重工的挖掘机在海外市占率6%左右，还有很多的空间可以提升；二是，全球主要国家大多因为疫情推出了刺激政策，增加了海外市场需求；三是中国的工程机械具备良好成本优势，品牌也逐步得到全球市场认可，产品国际竞争力大幅提升。
“工程机械头部企业目前的主战略基本上都是向海外特别是欧美市场聚焦，所以海外行情的持续性可以期待。”蔡盛林表示，近年，三一重工欧美市场出口增速每年都高于100%。
根据目前三一重工海外营收增速，市场预计2022年公司国际业务占总营收比例将突破30%。
那么海外市场能成为工程机械行业发展的决定性因素吗？向文波认为，“工程机械企业可以通过国际化对冲国内市场周期性调整的影响。”
蔡盛林也表示，海外市场在这一轮经济周期里面起到了比较好的“托底效应”，也是公司未来计划深耕的区域，“但当行业周期往上走的时候，因为需求总量庞大，国内仍然会是我们最重要的市场。”
电动化带来增量逻辑
工程机械行业的周期性，还体现在产品更新换代跨度较长。工程机械产品更新周期一般在8~10年，2016年~2021年行业高速增长，是因为除基建、房产的增量逻辑外还叠加了产品更换的存量逻辑。但在换代高峰过去后的5~10年，工程机械企业该怎么去应对换机低谷期，兑现行业的长期发展逻辑？
答案是电动化。三一重工人士甚至认为，电动化趋势已在眼前，不能仅视为长期逻辑。“电动化战略是我们今年的重要部署”，蔡盛林介绍，预计2022年电动化机械产品比例将占到公司整体销售的5%左右。
从电动化率较高的工程车辆产品来看。根据市场预测，2025年工程车辆电动化渗透率将达到25%，以整个行业保有量来测算，2022年~2025年板块累计总规模将达2500亿元~3000亿元之间。另外，值得关注的是，挖掘机产品电动化也在加快进程。
“大家已经普遍认识并接受电动机械产品”，徐工机械人士向记者表示，现在有些区域、工厂开始集中采购新能源机械，“他们有替换的需求，我们也有更新的动力。从中长期来看，这是个很明显的趋势。”
三一重工人士认为，电动化还不仅仅是换代的存量逻辑，同样会带来增量市场。一方面电动化产品价格更高，以混凝土搅拌车为例，电动产品毛利率高出传统产品10%以上，价值提升将带动行业体量的扩张；另一方面，随着电动化、数字化的行业渗透，工程机械产品将更加多元化、智能化，适用人群增加，并应用于更多场景。
如近两年增速最快的高空作业机械，因为电动化与智能化趋势，而能运用于更多除基建与房产外的领域，比如装饰、广告等，从而导致需求大增，市场容量快速增长。
对于工程机械行业的周期性，蔡盛林认为，跟上一轮周期相比，行业本次不会产生“深V”走势。因为现在行业需求多元化，从比较依赖房地产开始转向基建、市政建设、环保、矿山、农田、水利等多领域，应用场景大幅增加，“加上海外市场托底，周期走势应该是平滑的圆弧底”。
一位匿名企业人士向记者表示，从短、中、长三方面逻辑来看，工程机械行业基本面并未出现“塌方式”危机，企业正在通过多种方式找到新的增长空间，平滑周期曲线，“二级市场工程机械行业目前走势更多是情绪化的博弈，并未真正反映行业价值。”他认为，投资工程机械行业的正确方法是：在充分了解行业、企业后，做一个长期主义者。
配稿：AB面“互搏”工程机械如何打破周期魔咒？
记者采访多位业内人士和专家发现，工程机械行业正面临AB面互搏的局面：一方面，销量下滑和作业量上升并存，但行业需求边际改善预期整体升温；另一方面，适度超前开展基础设施投资的进度也被部分市场人士认为存在稍稍延期的可能，叠加提振工程机械产品需求存在滞后性，有被采访者认为，机械行业依然处在下行期。
这折射出工程机械行业的周期之痛，倒逼头部企业打开熨平周期的“战略工具箱”，向电动化、国际化或多元化寻求增量。如何打破周期魔咒，将拷问所有工程机械参与者的智慧。
详情可见：https://t.cn/A66O2qSn
记者 邢云 臧晓松 王小伟
编者按：今年开年以来，工程机械行业多项数据指标触底回升，龙头上市公司的股价却“跌跌不休”，这种背离究竟是行业虚假繁荣还是市场误判？
带着这样的问题，证券时报【行业e线】近期对三一重工、中联重科、徐工机械等行业龙头上市公司进行了实地调研，并与行业专家进行了深度交流，力求从行业数据、生产现场、专家观点、投资逻辑等方面，向读者呈现全面、真实、准确的信息，供读者参考。
工程机械行业各项数据向好，行业内上市公司的股价却走出了“塌方”之势。
东财Choice数据显示，去年至今，申万工程机械三级指数从高点1745.33点暴跌至最低911.66点，最大跌幅接近腰斩。具体到个股，跌幅更加惨烈。
实际上，工程机械行业多项数据今年已经探底回升，股价走势却依然与行业基本面背离而行。资金夺路而逃，是行业周期魔咒还是上市公司成长空间受限？带着这些疑问，证券时报·e公司记者近期实地调研了行业内三大龙头：三一重工、中联重科、徐工机械，一探究竟。
证券时报·e公司记者在采访中了解到，国家基建开工数据前两月节节高升，行业经营基本面平稳向上，海外市场正在形成有效支撑，中远期逻辑电动化趋势也出现兑现曙光。虽然3月份受新冠肺炎疫情的影响，但这并不影响业内对今年走势“偏乐观”的判断：疫情可能会阻滞进程，但全年“前低后高”趋势不变。
对于相关上市公司的股价走势，业内人士向证券时报·e公司记者表示，工程机械作为国家制造业“重器”，同时也是中国具备国际竞争力的行业之一，“暂时未获得与其地位相匹配的估值”。Choice数据显示，目前工程机械板块动态PE（市盈率）平均17倍左右，上述3家龙头企业动态PE均在9倍以下。
忙碌的“18号厂房”
三一重工位于长沙经开区的生产基地
3月17日，证券时报记者来到三一重工位于长沙经开区的18号厂房。该工厂被誉为“全球最聪明的厂房”，是三一重工数字化制造的范本。
三一重工18号厂房内部环境优美
因为新冠肺炎疫情防控，记者通过多道疫情防检程序才来到厂房门口，往里看去，就会发现这里的布局跟传统工厂迥异。
18号厂房是打通两个老厂房建设而成。长约1000米、宽约100米的厂房，各道工序南北向平行排列，除了部分装配工位，其余产线工人并不多。在工厂的柔性生产岛内，100多台机器人精准、有序地运行。
三一重工18号厂房内部的混凝土泵车装配线
三一重工董秘办主任崔景魁向证券时报记者介绍，在数字化加持下，这个工厂实现了从一块钢板进来到一台整车出去的全流程自动化生产，下线一辆泵车只要45分钟。
三一重工的18号厂房全自动化生产
厂房中间是46米长、26米高的智能大屏。崔景魁介绍，该大数据管理平台不仅可以查看三一全国各地生产车间的运营管理数据，还可以查看车间内每一台机器的作业状态，并且能对售出设备使用中的作业率、利用率、维修及时率等情况了如指掌。
三一重工生产车间内46米长的智慧大屏
三一重工正是基于海量汇聚的设备大数据发布了“挖掘机指数” ，每个月都要将数据上报国家相关部门，成为政府部门制定宏观政策的依据之一，被称为“中国经济晴雨表”。
记者在智能屏上看到，入网设备总数为78.5万台，当日实时在线设备数量24.99万台。“相较于去年年底，现在车间已经忙碌起来。3月产能相对1月份大幅提升。”上述业内人士表示，但现在肯定不是生产最高峰状态，去年最高月产达到将近800台。
日夜运转的高机工业园
3月21日，记者冒雨赶赴中联重科望城工业园，这里主要生产工程机械的一个细分品类高空作业机械（以下简称高机）。
位于长沙市的中联重科望科工业园
进入园区，记者发现职工正排着长队进行核酸检测。中联重科智能高空作业机械公司副总经理王建表示，虽然园区要求进行全员检测，但这里并不处于长沙新冠肺炎疫情的管控中心，“生产没有受到影响”。
记者跟随王建来到剪叉式高机车间，生产线上布满了焊接机器人、AGV（自动导引运输车），RGV（有轨制导车辆）、空中EMS输送线等设备，生产工序以自动智能为主。
中联生产车间内部用于产线物流配送的RGV有轨制导车辆
王建透露，因为高机是近年销售增速最快的工程机械品种，海内外市场同时爆发，导致目前产能严重不足，“我们正在通过人员招聘和技改投入增加产能”。
中联重科望城工业园生产线日夜运转
王建介绍，目前这个车间采用一班制，正在进行一些调整，4月份产能将在现有基础上增长70%。产销两旺之下，王建表示，今年的目标产值要比去年翻一番。
中联望城工业园的高机生产线
记者看到，工厂的东北角堆满已经打包好的剪叉式高机，王建低头看了看包装上标签说，这都是销往巴西的产品。目前，中联重科智能高机的海外订单已达4亿多元。
国内市场方面，王建说，华南、华东市场持续扩张，西北区域，尤其是新疆等地开年以来对高机需求大增，一季度订单量已经超过去年全年。
走到厂房门外，一辆辆等待产品装车的物流卡车，已经排到了园区门口。因为国内外市场需求大增，物流不得不日夜转运。王建说，这条生产线将很快迁往中联重科智慧产业城，同时新增两条产线，“这样，产能的问题就可解决了”。
基建拉动全年“前低后高”
工程机械下游主要是基建、房地产、矿山等，需求占比分别为45%、 20%、20%。从短期逻辑来看，工程机械受基建投资的影响最大。
三一重工董事长向文波预测，2022年也许将成为工程机械行业比较好的一年，“去年年底，中央经济工作会议明确提出适度超前开展基础设施投资，对工程机械行业来说将是非常重大的机遇。”
再加上今年GDP增长的目标是5.5%，受访企业人士普遍认为，全年“稳增长”的政策已经非常清晰。
那么，对企业而言，“适度超前的基建投资”启动进度如何，又将何时传导至工程机械行业？
“开年以来开工率每周节节高升，甚至好于去年”，三一重工董秘蔡盛林表示，目前挖掘机的开工率已经高于70%。
但是，由于最近新冠肺炎疫情反复，部分区域因为防疫政策趋严，导致开工率有所下降。多位企业人士向记者表示，如2020年一样，基建投资拉动起来的需求，疫情只能将其延后，而不会消失，这也是行业全年“前低后高”走势的底层逻辑。
“总的来说，目前基建开工数据与适度超前的政策相匹配”，蔡盛林说，行业热度正在升温，“一锅水已经在烧了”。
回看2020年行业曲线，彼时疫情在3月份得到控制后，工程机械设备补偿性需求释放，国家基建投资持续加码，全年行业增速达到30%，成为工程机械行业“大年”。
徐工机械人士向记者表示，重大项目投资清单公布之后，还要经历项目规划、资金筹措等阶段，“只有进入招投标环节才会购买工程机械，目前还看不出基建投资对销售有太大的拉动作用。”
考虑受疫情防控影响，蔡盛林认为，上述传导的时间需要大概1个月到1个季度之间，如果开工率继续上升的话，最快第二季度工程机械会逐步进入销售旺季。
“今年总体我们感觉行业景气度还行”，徐工机械上述人士介绍，今年公司销售可能会出现结构性变化：目前挖掘机、搅拌车、起重机械销售情况一般，但起重机械、压实机械、路面机械、消防机械的销售增长还不错，尤其值得一提的，就是高空作业平台业务每年都实现了翻番增长，“再加上出口情况大幅改善，我们认为今年销售增长可以预期。”
海外市场值得期待
海外市场是工程机械行业去年下半年以来的结构性亮点。数据显示，去年挖掘机出口销量6.84万台，同比增长97%。今年开年，相比内销，出口仍保持高增长态势。
“1~2月份的出口数据超预期。”蔡盛林说，更好的现象是，今年国际出口毛利率已经高于国内，“这说明出口工程机械竞争力大幅增加，并开始进军全球中高端市场。”
徐工机械今年出口业务表现同样优秀。在此之前，徐工机械出口的主要市场是“一带一路”国家，占比达到65%~70%左右。如今出口业务也出现了新变化，欧美市场销售增长成为新的看点。
去年10月19日，徐工机械公告，拟出资9900万美元设立徐工美国公司及其下属子公司。“美国是工程机械销售额最大的市场，也是徐工志在必得的市场。”
“欧美国家也在大力搞基建，”徐工机械人士强调说，目前公司围绕开拓美国市场做了很多工作，“现在我们也拿到了一些订单，未来两三年我们都觉得欧美是不错的市场。”
蔡盛林认为，近年工程机械行业国际化进程加速的原因有三点：一是国内市场格局已经相对稳固，海外的市场拓展空间较大，比如三一重工的挖掘机在海外市占率6%左右，还有很多的空间可以提升；二是，全球主要国家大多因为疫情推出了刺激政策，增加了海外市场需求；三是中国的工程机械具备良好成本优势，品牌也逐步得到全球市场认可，产品国际竞争力大幅提升。
“工程机械头部企业目前的主战略基本上都是向海外特别是欧美市场聚焦，所以海外行情的持续性可以期待。”蔡盛林表示，近年，三一重工欧美市场出口增速每年都高于100%。
根据目前三一重工海外营收增速，市场预计2022年公司国际业务占总营收比例将突破30%。
那么海外市场能成为工程机械行业发展的决定性因素吗？向文波认为，“工程机械企业可以通过国际化对冲国内市场周期性调整的影响。”
蔡盛林也表示，海外市场在这一轮经济周期里面起到了比较好的“托底效应”，也是公司未来计划深耕的区域，“但当行业周期往上走的时候，因为需求总量庞大，国内仍然会是我们最重要的市场。”
电动化带来增量逻辑
工程机械行业的周期性，还体现在产品更新换代跨度较长。工程机械产品更新周期一般在8~10年，2016年~2021年行业高速增长，是因为除基建、房产的增量逻辑外还叠加了产品更换的存量逻辑。但在换代高峰过去后的5~10年，工程机械企业该怎么去应对换机低谷期，兑现行业的长期发展逻辑？
答案是电动化。三一重工人士甚至认为，电动化趋势已在眼前，不能仅视为长期逻辑。“电动化战略是我们今年的重要部署”，蔡盛林介绍，预计2022年电动化机械产品比例将占到公司整体销售的5%左右。
从电动化率较高的工程车辆产品来看。根据市场预测，2025年工程车辆电动化渗透率将达到25%，以整个行业保有量来测算，2022年~2025年板块累计总规模将达2500亿元~3000亿元之间。另外，值得关注的是，挖掘机产品电动化也在加快进程。
“大家已经普遍认识并接受电动机械产品”，徐工机械人士向记者表示，现在有些区域、工厂开始集中采购新能源机械，“他们有替换的需求，我们也有更新的动力。从中长期来看，这是个很明显的趋势。”
三一重工人士认为，电动化还不仅仅是换代的存量逻辑，同样会带来增量市场。一方面电动化产品价格更高，以混凝土搅拌车为例，电动产品毛利率高出传统产品10%以上，价值提升将带动行业体量的扩张；另一方面，随着电动化、数字化的行业渗透，工程机械产品将更加多元化、智能化，适用人群增加，并应用于更多场景。
如近两年增速最快的高空作业机械，因为电动化与智能化趋势，而能运用于更多除基建与房产外的领域，比如装饰、广告等，从而导致需求大增，市场容量快速增长。
对于工程机械行业的周期性，蔡盛林认为，跟上一轮周期相比，行业本次不会产生“深V”走势。因为现在行业需求多元化，从比较依赖房地产开始转向基建、市政建设、环保、矿山、农田、水利等多领域，应用场景大幅增加，“加上海外市场托底，周期走势应该是平滑的圆弧底”。
一位匿名企业人士向记者表示，从短、中、长三方面逻辑来看，工程机械行业基本面并未出现“塌方式”危机，企业正在通过多种方式找到新的增长空间，平滑周期曲线，“二级市场工程机械行业目前走势更多是情绪化的博弈，并未真正反映行业价值。”他认为，投资工程机械行业的正确方法是：在充分了解行业、企业后，做一个长期主义者。
配稿：AB面“互搏”工程机械如何打破周期魔咒？
记者采访多位业内人士和专家发现，工程机械行业正面临AB面互搏的局面：一方面，销量下滑和作业量上升并存，但行业需求边际改善预期整体升温；另一方面，适度超前开展基础设施投资的进度也被部分市场人士认为存在稍稍延期的可能，叠加提振工程机械产品需求存在滞后性，有被采访者认为，机械行业依然处在下行期。
这折射出工程机械行业的周期之痛，倒逼头部企业打开熨平周期的“战略工具箱”，向电动化、国际化或多元化寻求增量。如何打破周期魔咒，将拷问所有工程机械参与者的智慧。
详情可见：https://t.cn/A66O2qSn
✋热门推荐