有一个赛道其实是被很多人远远低估的,而这里面往往孕育着巨大的投资机会!

那就是家电市场。
01、被低估的家电市场

可能是大家太过熟悉了,导致绝大多数人的认知中,家电属于技术含量不高的行业,尤其跟芯片之类的行业对比的时候,更会觉得就是低端产业,但其实从全球范围来看,家电都属于一个非常不错的赛道,尤其是白色家电市场。

之所以家电行业能在资本市场上创造奇迹跟行业的特性有很大的关系。

一方面家电市场足够庞大:产品种类繁多,从传统的冰空洗众大家电到咖啡机面包机等小家电,是全世界人民都需要的产品,市场空间有多么广阔毋庸置疑。

其次,家电行业充分受益于消费升级:生活水平越提高,对家电的需求就会跟着提高。这一点大家观察一下自己家里越来越多的电器就很清楚了。

不论是冰空洗的逐步全民普及,还是现在一二线城市的小家电日益普遍,有一条非常明显的从城市到农村的传递路线。另外,本身冰空洗也在逐步升级,空调越来越智能,冰箱从单开门变成双开门.....这保证了企业源源不断的订单和利润。

其实看欧美发达国家的经验,几乎是一毛一样。那么可以预期的是,随着全球经济的逐步发展,其他经济落后国家,后面对于家电的需求也将逐步提升,可以说,家电市场还将持续增长,天花板足够高。

第三,家电市场的技术含量也没有很多人认知中那么低,本身行业也在逐步向智能化、精美化、小巧化发展,对于技术含量也有一定的要求的,当然了,也就意味着全新的市场空间机会。这几年最典型的是戴森凭借相对高的技术含量和创造性的工业设计,成功开辟了一个高端家电市场。

第四,也是最重要的。家电行业没有很高的技术含量,其实也是行业的好处,可以避免频繁的技术变革。很多家电产品的底层技术,甚至产品形态,变化是非常缓慢的,尤其是白色家电!

看看冰空洗,热水器、燃气灶、油烟机等等,都过去几十年了,技术和产品形态都没有太大的差别。

这样的行业最有利于行业巨头做大做强,尤其适合中国这样的工业制造大国,因为企业无需投入巨额资金砸研发,企业可以凭借成本优势,取得规模优势,继而最终成长为全球龙头。美的、格力、 海尔等就是这样起来的。

而且由于市场空间足够大,九阳苏泊尔等也可以活的很滋润,其实像美国的热水器龙头AO史密斯同样是一个大牛走势。

不过,家电市场里的黑电就差一些了,最典型的就是电视,每过几年就会有全新的技术变革,导致企业很难有累积效应,比白电差太多了。

好了,说了这么多,就是想说大家可以多关注一下家电领域里面的机会,不论是下游的品牌商,还是中游的产业链企业,都可能会有不错的投资机会,比如咱们今天要讲的公司德业股份。

02、疯狂拉升的德业股份

这走势够凶猛吧,一路逐步上行的走势,而且属于对投资人非常友好的走势那种。

德业股份的业务主要有3块:热交换器、环境电器和逆变器,目前营收大头主要来自热交换器,当然了,市场的主要看点还是在逆变器业务,而且逆变器业务确实发展的非常快,去年四月份上市的时候,招股说明书里披露的数据,2020年1-6月份,逆变器占比也就7%多一点,但2021年中报的数据,占比已经近20%了!

接下来咱们就详细看一下公司这几块业务如何。

03、紧抱大腿的热交换器业务

热交换器主要有两种:蒸发器和冷凝器。空调的底层工作原理是气体变成液体需要放热,液体变成气体需要吸热,以此调节空气的冷热,交换器就是负责干这两个事情的,属于空调的重要组成部分。

更细节的事情就没必要知道了,反正知道这一块是公司的主营业务就好了。

公司最开始其实不是做这一块的,而是做注塑件,模具等产品的,当时也有供货美的,但公司很有眼光,在持续进行技术积累,然后从2007年就开始做热交换器产品,产品也成功供货美的。

大树底下好乘凉,从此公司的主营业务迅速转变为热交换器,而且随着美的空调的业务持续成长而成长。目前美的已经说国内第二大,甚至有些调研数据说是已经逆袭格力成为国内第一了,也是全球前五大空调厂商,有了这根粗的不能更粗的大腿,业绩自然不会差,不过也有客户集中度太高的风险。

2017年~2020年1-6月份,公司对美的的销售收入占当期营业收入的比例分别为 76.91%、69.48%、69.84%和76.63%,哪一天美的经营发展变化,或者两方的合作关系出问题,对业绩的影响自然是极大的。

好在行业自身集中度也在提升,公司2007年开始为美的提供热交换器时,美的这块有十几家供应商,但现在只剩六家了,所以这个问题中短期也没有危险。

当然了,不管如何,把自己的身家性命寄托在别人身上总归有风险,这也是公司努力开拓逆变器业务的原因。

04、很努力但竞争压力很大环境电器业务

公司还有一块业务是环境电器,环境电器主要是指除湿机、加湿器、空气净化器、冷风机、新风机、净水器、空气循环扇、空气消毒机、空气调节器等产品。

公司这块业务主要是家用除湿器,既有OEM,也有自有品牌,市场的关注点主要还是在自有品牌,应该说实力还是不错的,2018年、2019年和2020年1-6月,德业品牌除湿机在天猫的交易指数、京东的成交金额指数均位列行业第一。

应该说挺难得的,竟然能力压美的格力等传统家电巨头, 以及小米这种新兴互联网巨头。

不过leo 个人对此没有太乐观,虽然除湿机这种小众电器,随着经济的发展,市场有望逐步增长,但天花板是比较有限的,而且后面随着巨头进场的越来越多,竞争压力会越来越大,长期这块的增长空间比较有限。

公司管理层明显看到了公司的问题,所以进入了逆变器领域,而这一块,也是现在市场最关注的。

05、狂飙的逆变器业务

应该说公司的逆变器业务发展的还是不错的,2016年开始进入逆变器行业,随后快速发展,预计2020年营收超3亿元,2017-2020年逆变器业务每年复合增速预计达到 200%,成长速度非常快。

2020年1-6月的时候逆变器业务的营收占公司总营收才7%多一点,到了2021年1-6月营收更是飙到了近4亿,占公司总营收近20% ,继续高速发展!

公司目前的逆变器产品以微型逆变器、组串式逆变器和储能逆变器为主,总的来说还是以户用的为主,目前储能逆变器和微型逆变器的单价比较高,以及公司的产品主要面向海外,所以逆变器业务的毛利率在行业中是比较高的,近37%,比阳光、锦浪都要高,跟同样主要面向于户用和海外的固德威基本持平。

受益于光伏行业未来的大发展预期,公司的光伏业务未来还是非常值得期待的。

到了这里,不得不感慨:宁波商人的商业嗅觉真是厉害,从一个小小的注塑件、模具小公司发展到现在这个水平,几个关键节点都踩对了。

最后,咱们该如何看待德业股份呢?

06、总结

公司的空调热交换器业务,尤其是抱紧美的这根大腿,提供了公司业绩的基本盘,虽然受限于下游客户的日益集中,有客户集中度过高的风险,毛利率也不会会高,但在中短期,也算是一个比较稳定的业务。

除湿机的业务虽然长期天花板比较低,加上行业竞争后续将会加剧,但中短期,竞争实力还是不错的,继续在细分市场占领领先优势,这一块的营收和利润有望继续提升。

逆变器业务依然在高速发展,而且得益于行业的快速发展,未来一段时间,还是有望保持比较不错的增速的。

总的来说,作为一个逆变器行业新贵,公司还是值得关注的,只是现在市值也高达400多亿了,估值也同样近百倍,完全是逆变器行业的估值水平,但现在逆变器业务也就是占20%的水平,还是太贵了,leo 个人还是先观察吧。 https://t.cn/EyPFKKk

三个字,写尽一生

人之所以会痛苦,就是因为放不下。

易经上说:“上”字加一竖为“止”,“止”上加一横为“正”。

遇到困难时,唯有上,才能摆脱困境;

遇到烦恼时,懂得止,才能走得更远。

人与人最大的不同,不是在于聪慧愚笨、富贵贫贱,而是在于是否有一个正确的心态。

你有什么样的心态,就会成为什么样的人。

人这一辈子最好的活法,也就藏在这三个字里。

01



上,即积极向上。

不知你身边是否有这样的人:

他们老是抱怨生活的不如意,抱怨自己没有机会。

可真的出现机会的时候,又不想去做,不想上进,只想安于现状。

有句话说:“你永远叫不醒一个装睡的人。”

一个不想往上走的人,谁都扶不起来。

年轻人艾森豪威尔,经常和家人一起玩纸牌游戏。

一天晚饭后,他像往常一样和家人打牌。

这一次,他的运气特别不好,每次抓到的都是很差的牌。

开始时他只是有些抱怨,后来,他实在是忍无可忍,便发起了少爷脾气。

一旁的母亲看不下去了,正色道:

“既然要打牌,你就必须用手中的牌打下去,不管牌是好是坏。好运气是不可能都让你碰上的!”

艾森豪威尔听不进去,依然忿忿不平。

母亲于是又说:

“人生就和这打牌一样,不管你手中的牌是好是坏,你都必须拿着,你都必须面对。

你能做的,就是让浮躁的心情平静下来,然后认真对待,把自己的牌打好,力争达到最好的效果 。

这样打牌,这样对待人生才有意义!”

艾森豪威尔此后一直牢记母亲的话,并激励自己去积极进取。

就这样,他一步一个脚印地向前迈进,成为中校、盟军统帅,最后登上了美国总统之位。
西尼加说:“差不多任何一种处境,无论是好是坏,都受我们对待处境的态度的影响。”

谁的人生都不会一帆风顺,生活总会有各种难题。

不上进的人会抱怨,最终原地踏步;上进的人会争取,最终摆脱困境。

要知道,一分辛劳,一分收获。

虽说上进的人,不一定都会成功,但不上进的人,一定无法成功。

02


止,即及时止损。

有人说:“人生中90%的不幸,都是因为不甘心。”

确实如此。

太多的人不懂得及时止损,放不下那些人和事,最后让自己身心疲惫。

看过一个故事。

一位教授拿起一个一个装有水的杯子,问在场的听众:“猜猜,这杯水有多重?”

大家纷纷回答,“50克”“100克”“125克”。

教授说:“我不知道它多重,但我现在拿着它不重。如果我这样拿着它几分钟,会怎样?”

大家说:“不会怎样。”

教授再次发问:“那我拿着持续一个小时呢?”

有人说:“手会酸。”

教授说:“说得对,那我拿一整天呢?”

台下议论纷纷,有个听众说:“那手肯定会发麻,严重的话手的肌肉会痉挛,就得去医院了。”

教授对着那位听众说:“那怎样才不会让我的手发酸、肌肉痉挛。”

大家异口同声地说:“放下水杯呀!”

教授点头说:

“是的,其实,生活中的痛苦有时就像我手中的杯子。

我们痛苦几分钟没有关系,但如果长时间地想着它不放,它就可能侵蚀你的心力。

日积月累,你的精神可能就会奔溃。那时你就什么事也干不了了。”
人之所以会痛苦,就是因为放不下。

很喜欢这样一句话:“心态的态拆开来,就是心大一点。”

心若大一点,会少很多烦恼,心态自然就会好。

对于那些让你痛苦的事情,与其承受痛苦地拽着,不如潇洒地放开。

面对烦恼和痛苦的最好方式,不是去据理力争,而是及时止损。

人,只有懂得止损,才能活得潇洒。

这样,才能不以物喜,不以己悲。

03



正,既摆正心态。

人的一生,就是一场心的修行。

心不正,事不顺;心若正,事顺意。

人,最重要的是要有一个正确的心态。

积极心态,会创造人生;消极心态,会消耗人生。

古时候,有个书生,第三次进京赶考,住进前两次考试时住过的店里。

当天夜里他连着做了两个梦,第一个梦是自己在墙上种高粱,第二次是天下大雨,他戴着斗笠,还打了把伞。

第二天书生去找长者解梦。

长者一听就说:“你还是收拾行李回家去吧。你想想,高墙上种高粱不是白费劲吗,戴斗笠还打雨伞不是多此一举吗?”

书生心灰意冷,回店收拾包袱,准备回家。

店老板看到后很奇怪便问他:“明天就科举考试了,为什么今天回家啊?”

书生把解梦的事告诉店老板。

店老板说:“依我看,长者解得不对,客官这次一定能够高中。你仔细想想,墙上种高粱不是“高中”吗?戴斗笠打雨伞不是“稳上加稳”吗?”

书生一听,觉得店老板的话更有道理,于是振奋精神参加了考试,结果中了个榜眼。

面对同一个困境,不同的心态会有不同的结果。

心态消极的人,会手忙脚乱,被困境打败;

心态积极的人,则镇定自若,最终战胜困境。

正如英国诗人拜伦所说:“悲观的人虽生犹死,乐观的人永生不老。”

无论面对什么问题、困境,只要能摆正自己的心态,结果都不会差。

有句话说:“心随念走,身随缘走,人虽不能靠心情活着,但可以靠心态活着。”

一个人活在这个世界上,开心与不开心,往往就是心态问题。

懂得上,才能把握机会;

懂得止,才会活得自在;

懂得正,人生才会顺。

只有心向阳光,你才能遇到一处清澈的水泽。#正能量#

采访谷爱凌一早上,我大受震撼

冬季冰雪项目的“顶流”能有多火?谷爱凌在北京冬奥会上的“首秀”给出了答案——每一次出场都引来全场欢呼,数百名世界各国记者争相采访,短短几十米的混合采访通道走了几十分钟。
到最后一拨采访时,她身旁的工作人员说,“谷爱凌明天要比赛,不能再接受采访了,抱歉。”但谷爱凌还是停了下来,留了几分钟时间给我们这些在寒冷天气里等了一个多小时的记者,“我没有太多时间,就三个问题可以吗?”
2月7日,在自由式滑雪女子大跳台预赛中,谷爱凌完成了奥运“首秀”。
在第二个动作落地时出现失误的情况下,谷爱凌凭借着第一跳和第三跳的出色发挥,以预赛第五名的成绩,成功晋级决赛。

阳光的谷爱凌。
相比于预赛时的空中动作,谷爱凌在场外受到中国记者追捧的场面,显得更加震撼——这位年仅18岁的年轻人在言谈举止间展现出了与年龄不太相符的成熟和大方。
她常会在听完问题后先说一声“谢谢”,然后在回答中时不时推广她心中“弘扬中国文化”以及“鼓励青少年参与运动”的理念。积极阳光、诚恳待人、能力出众,谷爱凌在冬奥会上展现了一个“顶流”应该有的样子。

各国记者包围,自带双语翻译“我纠结了好久,最后还是决定去首钢滑雪大跳台看看谷爱凌,羽生结弦的首次训练估计就来不及去拍了。”早上7点多,在从北京冬奥会主媒体中心到首钢大跳台的车上,一位中国记者和他身边的同事这样感叹了一句。
对于不少摄影记者来说,他们估计都遇到了同样的纠结,而纠结后的结果则是——在早上9点半的自由式滑雪女子大跳台预赛开始前一个小时,内场摄影记者的席位就已经被“抢光”了,还有很多“迟到”的摄影记者在等待着递补的机会。大部分记者都在等待着谷爱凌出场。
而作为目前自由式滑雪女子大跳台世界排名第三的选手,谷爱凌也没有让那些“放弃羽生结弦”的记者们失望:第一个动作,她就完成了左转两周偏轴转体1080赢得了89分的高分;虽然第二跳的出现了失误,但最后一跳,谷爱凌顺利完成了正滑右转900抓板的动作,以72.25分的成绩稳住了小组第五的位置。

“我对今天的表现相当满意,我第一跳做了一个左边的1080非常高兴,第二次走得有点慢,当时风速有变化,所以失误了。”在赛后的混合采访区里,谷爱凌复盘了整场比赛,她坦言,按照原本的计划,她本来打算尝试转体1260的动作,但为了平稳地进入决赛,她临时改变了计划,“还是以安全为主,换动作希望能够进决赛,最后也是进了,所以非常满意。”像这样复盘比赛的话,谷爱凌在短短几十米的混合采访通道里就说了好几遍,由于疫情的原因,数百名各国的记者分成了几个“小集团”待在不同的位置,等待着谷爱凌的到来。

这也是谷爱凌和国内其他“顶流”运动员不同的地方,那就是她不仅仅吸引中国记者的注意,同时也吸引着包括日本、美国和加拿大的记者争相采访。也正因如此,面对每一拨记者的采访时,谷爱凌几乎都要开启“自带双语翻译”的功能。当一个英文问题回答完之后,她要立刻转换“频道”回答一个中文问题,甚至在有的中文回答中,她还会顺带直接翻译成英文。
其实,谷爱凌从很早以前就在各种带赛中自带“双语翻译”了,只不过相比于过往,如今的她中英转换更加顺畅,回答的内容也更加丰富。

18岁的“青少年大使”谷爱凌到底有多么特别?除了回答问题时中文和英文的“无缝衔接”,中外记者们抛给谷爱凌的各种各样的问题,也能够展现出她和别的运动员不一样的地方。
在混合采访区里,一位美国记者问,“你觉得参加北京冬奥会能为中国的冰雪运动带来什么”;另一位外国记者则补充道,“你觉得如今中国的冰雪运动发展的如何”……对于一位18岁的年轻人来说,这样的问题似乎有些太成熟了,但谷爱凌却总能一一给出完美回答。“我很小就希望能够为中国出征奥运会……我希望能够用自己的行动,推广冰雪运动。看到中国现在有三亿人上冰雪,这个数字太让我惊喜了。”
谷爱凌的每一个回答都游刃有余,并且还能在回答中加入自己想要传达的理念,“我最大的目标是要通过滑雪让更多人接触冰雪,让更多人接触自由式滑雪,尤其是青少年们,尤其是女孩们。”“因为在运动中可以做一些以前没有做过的事情,是非常厉害的。”

而谈到首钢滑雪大跳台,谷爱凌则表示,“这个赛场太棒了,特别是和工业结合,这个场馆像一个博物馆,运动员们来到这里都能感受这个场馆的不一样。”
18岁的谷爱凌就像是一位“青少年大使”,除了鼓励青少年运动,还希望想全世界弘扬中国文化。“这个衣服是我自己设计的,上面用金色写着谷爱凌,然后后面是一条龙,所以我一直是关注时尚的,自己也是模特,所以想带一些中国的元素带到世界,带到自由式滑雪。”
这次来到北京冬奥会,谷爱凌也穿上自己设计的战袍,并且使用了自己设计的“龙纹”雪板,“我几年的雪板上有一条龙,在这条龙的旁边写了‘人中之龙’,我看到很多队伍都使用了我设计的雪板,我同样想把这些元素带到世界。”
人中之龙,这是谷爱凌在场上场下对自己的一份期待,而这位冰雪赛场上的“顶流”也正在朝着这个目标腾跃。


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