【芯片】新洁能调研纪要20201214
成长学圈 今天
时间：2020年12月14日
人员：董秘，券商研究员
Q：产能如何安排？以销定产吗？
A：以销定产和自主备货都有，自主备货多一些。
Q：华虹产能占比？
A：按19年算，华虹占我们产能80%，8英寸产能线稳定，在提升12英寸的。
Q：华虹12吋产能定位是做功率吗？
A：功率和CIS。
Q：华虹无锡12吋厂，占多少比例？
A：明年4万片，全部给我们也不可能占很大比例，何况也不可能全部给我们。
Q：晶圆代工对我们有涨价吗？
A：目前还没有，估计是因为今年快结束了。
Q：加价是不是针对小公司或者低附加值的东西？比如驱动IC。
A：目前还没有，即使下游涨价了，我们也有能力往下游传导。
Q：国内做MOS的很多，按道理供给应该很多？
A：需求端上涨更厉害，而且6吋关了很多，8吋五年没增加了，12吋刚起量，MOS端做6吋不经济。
Q：技术壁垒在哪？
A：第一，品牌优势，我们公司有个前身叫作新洁能功率半导体，09年开始做，是国内最早一批做MOS的，大家认可我们；
第二，产品优势，产品替代性上没什么大问题，我们有1300款产品，很多同行只有一两百个产品，我们产品的电压覆盖范围是最广的，从12到1355伏，现在在往1700伏做，产品种类最多；
第三，产业链优势，我们的竞争对手是华润微和士兰微，我们是华虹出货量最大的功率器件客户，我们和华虹合作超过十年，我们有自己的封测厂，大概20%的供应。
Q：国内做功率IDM居多，现在英飞凌、意法都是IDM，我们未来要做大，可能会有战略性调整吗？
A：未来很长一段时间还是用先进芯片代工来源，自己不搞芯片制造，目前MOS行业分工合作效率还是蛮高的。原因，第一，投入太大，8吋 30亿以上 12吋100亿以上，还有人才资源和后续投入要考虑；第二，产能利用率方面，封测工艺客户还要谨慎评估，芯片制造真的能做好还是个问题。
Q：怎么看MOSFET的竞争格局？捷捷微电做晶闸管开始做MOS，扬杰科技做二极管开始做MOS。
A：它们的固有市场有盈利，但是增量市场要盈利还是有点难。我们技术方面和英飞凌比较，业务会和国内外的比较，国内的主要是华润微和士兰微。同行的技术我们不好做评价，我只能说我们产品迭代长，产品多。
Q：士兰微产品多，但是毛利率低？
A：17、18年才进入这个市场，从好进入的市场开始进入，我们一开始也是做电动二轮车的器件，这种客户对成本很敏感，所以毛利率低。
Q：我们IGBT的优势？
A：我们有产品和技术优势，产品有70多种，专利有20条左右。我们在华虹无论8、12吋IGBT的流片能力都挺高的，质量都挺好的。现在主推单管，后面我们也会做PIM和IPM模块。这样就会和斯达等有所竞争。车辆、工业、农业、家电、光伏、物联网对IGBT有需求。
Q：我们现有业务下游需求占比？
A：工业占比30%，消费电子20%多，电动二轮车10%多。
Q：我们现在封装线只是MOS，不做IGBT吗？
A：后面也要做，这两条封装线不能完全共用。
Q：现在我们的封测厂覆盖自己的20%，募投之后如何？
A：募投投的是二期，去年4月份投产的当年就折旧了，封装线对成本、利润的冲击不大。
Q：IGBT有实际出货吗？出给谁？
A：我们在三季度末准备把量提起来，明年收入占比估计有5%以上，现在出货量最多的还是工业领域。
Q：IGBT模块几十块到几百块都有吧？芯片是几块十几块一个？
A：对，反正价值量要高很多。
Q：今年整体利润增长还是蛮好的，明年如何？
A：乐观，预期无法说，不然今天我就要发公告。
Q：需求端有很大的进展吗？
A：5G中兴通讯，我们消费电子的能见客户也都在起量过程中，明年后年新能源汽车是我们的重点布局方向。
Q：工控领域行业增速不高，增长点无非在国产替代多一点，替代英飞凌什么的，其他行业看不到太多刺激点？
A：现在90%多还是进口，先把进口的盖上，是我们民族的责任。
Q：不谈盈利预测，我们未来3-5年有什么目标规划吗？
A：募投完成后，3年内能达到20亿的销售。集成电路和功率器件有差异，集成电路方面，导入大客户比如OPPOVIVO一下量就起来，但是单个客户对功率器件的需求不大，而且要慢慢验证，再不断增量。
Q：整体覆盖率还是蛮低的，未来还会做扩张的动作吗？
A：肯定的。
Q：第三代半导体未来我们的打法？
A：砷化镓和氮化镓我们都做，进度也都差不多，随时可能会有产品做出来，二极管产品都有，但是我们不想做，国内做烂了，我们还是想做碳化硅MOS和氮化镓A11MT这个管子。产品技术问题不大，难处在于怎么量产，国内代工厂第三代半导体衬底就做得不好，所以我们现在一方面在等国内的做起来，一方面在找海外的试量。我们碳化硅MOS主要针对汽车电子去做，氮化镓针对服务器电源和快充。
Q：我们碳化硅MOS和国内哪个代工厂合作？
A：找国外，具体哪个不好说。
Q：国内除了我们没有其他厂商做12吋MOS？
A：其他厂家在流片，做工程批，后面还有风险批和小批量，士兰微下面有个12吋厂，今年想和我们合作，找我们去流片，我们没有同意。要把良率做起来，我们良率不高也不会去量产。
Q：我们功率未来会拓展向模拟、射频吗？
A：可能做集成功率器件，MCU，可能直接收购也可能参股，技术人员到时候就有了，尽量满足客户多样化的需求。#股票##投资##价值投资日志[超话]#
成长学圈 今天
时间：2020年12月14日
人员：董秘，券商研究员
Q：产能如何安排？以销定产吗？
A：以销定产和自主备货都有，自主备货多一些。
Q：华虹产能占比？
A：按19年算，华虹占我们产能80%，8英寸产能线稳定，在提升12英寸的。
Q：华虹12吋产能定位是做功率吗？
A：功率和CIS。
Q：华虹无锡12吋厂，占多少比例？
A：明年4万片，全部给我们也不可能占很大比例，何况也不可能全部给我们。
Q：晶圆代工对我们有涨价吗？
A：目前还没有，估计是因为今年快结束了。
Q：加价是不是针对小公司或者低附加值的东西？比如驱动IC。
A：目前还没有，即使下游涨价了，我们也有能力往下游传导。
Q：国内做MOS的很多，按道理供给应该很多？
A：需求端上涨更厉害，而且6吋关了很多，8吋五年没增加了，12吋刚起量，MOS端做6吋不经济。
Q：技术壁垒在哪？
A：第一，品牌优势，我们公司有个前身叫作新洁能功率半导体，09年开始做，是国内最早一批做MOS的，大家认可我们；
第二，产品优势，产品替代性上没什么大问题，我们有1300款产品，很多同行只有一两百个产品，我们产品的电压覆盖范围是最广的，从12到1355伏，现在在往1700伏做，产品种类最多；
第三，产业链优势，我们的竞争对手是华润微和士兰微，我们是华虹出货量最大的功率器件客户，我们和华虹合作超过十年，我们有自己的封测厂，大概20%的供应。
Q：国内做功率IDM居多，现在英飞凌、意法都是IDM，我们未来要做大，可能会有战略性调整吗？
A：未来很长一段时间还是用先进芯片代工来源，自己不搞芯片制造，目前MOS行业分工合作效率还是蛮高的。原因，第一，投入太大，8吋 30亿以上 12吋100亿以上，还有人才资源和后续投入要考虑；第二，产能利用率方面，封测工艺客户还要谨慎评估，芯片制造真的能做好还是个问题。
Q：怎么看MOSFET的竞争格局？捷捷微电做晶闸管开始做MOS，扬杰科技做二极管开始做MOS。
A：它们的固有市场有盈利，但是增量市场要盈利还是有点难。我们技术方面和英飞凌比较，业务会和国内外的比较，国内的主要是华润微和士兰微。同行的技术我们不好做评价，我只能说我们产品迭代长，产品多。
Q：士兰微产品多，但是毛利率低？
A：17、18年才进入这个市场，从好进入的市场开始进入，我们一开始也是做电动二轮车的器件，这种客户对成本很敏感，所以毛利率低。
Q：我们IGBT的优势？
A：我们有产品和技术优势，产品有70多种，专利有20条左右。我们在华虹无论8、12吋IGBT的流片能力都挺高的，质量都挺好的。现在主推单管，后面我们也会做PIM和IPM模块。这样就会和斯达等有所竞争。车辆、工业、农业、家电、光伏、物联网对IGBT有需求。
Q：我们现有业务下游需求占比？
A：工业占比30%，消费电子20%多，电动二轮车10%多。
Q：我们现在封装线只是MOS，不做IGBT吗？
A：后面也要做，这两条封装线不能完全共用。
Q：现在我们的封测厂覆盖自己的20%，募投之后如何？
A：募投投的是二期，去年4月份投产的当年就折旧了，封装线对成本、利润的冲击不大。
Q：IGBT有实际出货吗？出给谁？
A：我们在三季度末准备把量提起来，明年收入占比估计有5%以上，现在出货量最多的还是工业领域。
Q：IGBT模块几十块到几百块都有吧？芯片是几块十几块一个？
A：对，反正价值量要高很多。
Q：今年整体利润增长还是蛮好的，明年如何？
A：乐观，预期无法说，不然今天我就要发公告。
Q：需求端有很大的进展吗？
A：5G中兴通讯，我们消费电子的能见客户也都在起量过程中，明年后年新能源汽车是我们的重点布局方向。
Q：工控领域行业增速不高，增长点无非在国产替代多一点，替代英飞凌什么的，其他行业看不到太多刺激点？
A：现在90%多还是进口，先把进口的盖上，是我们民族的责任。
Q：不谈盈利预测，我们未来3-5年有什么目标规划吗？
A：募投完成后，3年内能达到20亿的销售。集成电路和功率器件有差异，集成电路方面，导入大客户比如OPPOVIVO一下量就起来，但是单个客户对功率器件的需求不大，而且要慢慢验证，再不断增量。
Q：整体覆盖率还是蛮低的，未来还会做扩张的动作吗？
A：肯定的。
Q：第三代半导体未来我们的打法？
A：砷化镓和氮化镓我们都做，进度也都差不多，随时可能会有产品做出来，二极管产品都有，但是我们不想做，国内做烂了，我们还是想做碳化硅MOS和氮化镓A11MT这个管子。产品技术问题不大，难处在于怎么量产，国内代工厂第三代半导体衬底就做得不好，所以我们现在一方面在等国内的做起来，一方面在找海外的试量。我们碳化硅MOS主要针对汽车电子去做，氮化镓针对服务器电源和快充。
Q：我们碳化硅MOS和国内哪个代工厂合作？
A：找国外，具体哪个不好说。
Q：国内除了我们没有其他厂商做12吋MOS？
A：其他厂家在流片，做工程批，后面还有风险批和小批量，士兰微下面有个12吋厂，今年想和我们合作，找我们去流片，我们没有同意。要把良率做起来，我们良率不高也不会去量产。
Q：我们功率未来会拓展向模拟、射频吗？
A：可能做集成功率器件，MCU，可能直接收购也可能参股，技术人员到时候就有了，尽量满足客户多样化的需求。#股票##投资##价值投资日志[超话]#
最近我发现。
有个姐姐是件幸福的事。
但这个姐姐千万不能从事通讯行业。
有人说一人得道鸡犬升天。通讯行业恰恰相反，一人上班，全家遭殃！
现在每天早晚要励志。用让我联想到以前的人专销。遇到亲戚朋友总会可怜巴巴的说。[悲伤]给姐完个任务吧！姐给你弄点积分。一个堂堂大企业折腾成这个样子。[鄙视]真丢人。
隔三差五下各种乱七八糟任务。然后开始上下造假。我特别想知道。那个制定任务的东西是机器还是畜生。 https://t.cn/R2WxSId
有个姐姐是件幸福的事。
但这个姐姐千万不能从事通讯行业。
有人说一人得道鸡犬升天。通讯行业恰恰相反，一人上班，全家遭殃！
现在每天早晚要励志。用让我联想到以前的人专销。遇到亲戚朋友总会可怜巴巴的说。[悲伤]给姐完个任务吧！姐给你弄点积分。一个堂堂大企业折腾成这个样子。[鄙视]真丢人。
隔三差五下各种乱七八糟任务。然后开始上下造假。我特别想知道。那个制定任务的东西是机器还是畜生。 https://t.cn/R2WxSId
【发挥行业优势 延伸产业链条青岛西海岸新区乡村振兴注入“供销力量”】
早上六点二十分，青岛西海岸新区大场镇张家大庄村村民李泽梅准时离开家，到村西侧的西海岸新区供销社大场农业产业园工作。“五六分钟就到园区了，中午十一点下班，不耽误回家做饭。一天挣一百块钱，还流转了三亩地给产业园，一年仅流转收入就三千六。”53岁的李泽梅对现在的生活很满意，村里像她这样长期在产业园打工的有80人，能实现年人均增收1.5万元。青岛西海岸新区供销社充分发挥供销行业优势，延伸产业链，有效带动了乡村产业创新发展和转型升级，为促进新区乡村振兴发挥了独特优势和重要作用。
发展农业园区 实现“一产”规模化
“我们大场这个园区的农产品根据每天的订单进行定制化采摘。目前，每天的蔬菜产出量能达到1000斤左右。”区供销社乡村振兴办公室主任王文武介绍。
据了解，大场农业产业园总投资1200万元，占地约370亩，这里不仅有高温棚、冷棚、小拱棚，还有大田种植，主要种植菠菜、西红柿、黄瓜、五彩椒、甜瓜、土豆、白菜等时令果蔬，除了定制化产销模式，区供销社还发展村园一体发展模式，整体流转六汪镇朱家沟村全部土地，投资2000多万元，建设了2个高标准暖棚、8个冷棚、200个种植拱棚，探索由传统的一年两季种植变为三茬种植的新模式，以种植土豆、大白菜为主，时令蔬菜为辅的模式进行种植。通过采取标准化、规模化种植，使村庄与园区融为一体，园区常年用工40多人，季节性用工100多人，每人每天收入100元左右。
区供销社以土地流转的方式，先后在六汪镇、大村镇、大场镇等地发展14个农产品种植产业园区，总规模达10000亩。每个园区都采取经理人负责制进行运营，供销社选聘农产品种植经验丰富，且有一定的管理经验的人员担任园区经理，统筹园区管理。
“在园区种植过程中，产前种子、化肥、农药、农地膜、农业机械等由我们统一供应，产中园区经理负责种植管理，供销社提供技术指导，产后园区所产农产品全部由供销社收购。”王文武说。
深加工农产品 实现“二产”精细化
“你在高铁上吃的盒饭，很有可能就是我们生产的。”青岛鼎新益民食品有限公司副总经理王玲燕自豪地介绍。
据悉，新区供销社引进全渠道中餐工业化生产基地项目，成立了青岛鼎新益民食品有限公司，一期投资4500万元，建设了日生产能力达2万份盒饭的生产线，现已投产运营。二期工程计划投资2亿元，将建成占地80亩，日产盒饭30万份的生产车间。
“目前，二期工程正在规划建设中，建成后每天需求各类农产品约300吨，肉类50吨以及各类水果干果，年产值将达30多亿元，还可以带动周边5万亩土地产出的农产品销售，解决1000多人的就业。” 王玲燕说。在六汪镇区供销社益农食品有限公司，记者看到了一箱箱切好的圆葱丁。“我们这些圆葱丁，主要将发往日本和欧洲。”青岛益农食品有限公司监事长万红军介绍。
据了解，该农产品深加工项目，投资1.5亿元，主要将蔬菜速冻加工出口，可加工各种果蔬等30多个品种，年产量可达1.5万吨，年产值1.5亿元。年可消化农产品原料3万吨，为700多人提供就业岗位，带动周边8000余亩土地农产品销售。
“我们以订单的方式，发展周边农户种植农产品，并按照高于市场价5%-10%的价格收购，为农户的持续增收提供保障。” 万红军说。
区供销社按照“先上规模，后上精深加工，以规模降成本抢市场，以精深加工提档次增效益”的发展思路，精细化做实“二产”。还建设占地4000平方米的中央厨房，将基地产出的农产品通过全自动流水线进行切段、切丝、切片，直供企业、机关、学校食堂，提高农产品的附加值。日加工各类农产品50多吨，配送范围辐射了整个新区。目前，已与全区50多家机关、企事业单位签订常年的供货协议。
发力物流领域 实现“三产”特色化
“以前我们乡镇地区的农产品，由于物流不通畅，销往外地成本高，价格上不占优势，建起这个物流产业园就好多了。” 西海岸供销集团荟泽农产品有限公司董事长王磊介绍。
该物流产业园由区供销社投资2亿元，将建设成为全区规模最大的农产品交易集散地，涵盖冷藏保鲜、仓储运输、豆制品加工、产品分拣配送等功能。产业园即将投入运营，运营后可形成年配送各类生鲜蔬菜、禽蛋、肉类等30万吨，年产豆制品 1.1 万吨的规模。
另外，正在建设的中国供销北方国际智慧物流港项目，毗邻青岛西站和沈海高速铁山出口，总投资50亿元，项目全部建成运营后，将实现农产品年交易量300万吨，交易额200亿元，辐射和带动就业岗位1.5万个。
“项目一期已全面开工建设，农产品现货交易区将于今年开业运营。我们打造的这个基础设施完善、服务功能齐备现代农产品流通综合服务平台，对西海岸新区乃至山东半岛的农产品流通将起到重要作用。”青岛中农现代农业发展有限公司总经理高玉国介绍。
据了解，区供销社还相继建成了7个冷风库，储存能力达8万吨，为农产品经营可持续发展提供了充分的储运条件。（观海新闻/青岛晚报 记者 于波 通讯员 张海铎 何峰）
早上六点二十分，青岛西海岸新区大场镇张家大庄村村民李泽梅准时离开家，到村西侧的西海岸新区供销社大场农业产业园工作。“五六分钟就到园区了，中午十一点下班，不耽误回家做饭。一天挣一百块钱，还流转了三亩地给产业园，一年仅流转收入就三千六。”53岁的李泽梅对现在的生活很满意，村里像她这样长期在产业园打工的有80人，能实现年人均增收1.5万元。青岛西海岸新区供销社充分发挥供销行业优势，延伸产业链，有效带动了乡村产业创新发展和转型升级，为促进新区乡村振兴发挥了独特优势和重要作用。
发展农业园区 实现“一产”规模化
“我们大场这个园区的农产品根据每天的订单进行定制化采摘。目前，每天的蔬菜产出量能达到1000斤左右。”区供销社乡村振兴办公室主任王文武介绍。
据了解，大场农业产业园总投资1200万元，占地约370亩，这里不仅有高温棚、冷棚、小拱棚，还有大田种植，主要种植菠菜、西红柿、黄瓜、五彩椒、甜瓜、土豆、白菜等时令果蔬，除了定制化产销模式，区供销社还发展村园一体发展模式，整体流转六汪镇朱家沟村全部土地，投资2000多万元，建设了2个高标准暖棚、8个冷棚、200个种植拱棚，探索由传统的一年两季种植变为三茬种植的新模式，以种植土豆、大白菜为主，时令蔬菜为辅的模式进行种植。通过采取标准化、规模化种植，使村庄与园区融为一体，园区常年用工40多人，季节性用工100多人，每人每天收入100元左右。
区供销社以土地流转的方式，先后在六汪镇、大村镇、大场镇等地发展14个农产品种植产业园区，总规模达10000亩。每个园区都采取经理人负责制进行运营，供销社选聘农产品种植经验丰富，且有一定的管理经验的人员担任园区经理，统筹园区管理。
“在园区种植过程中，产前种子、化肥、农药、农地膜、农业机械等由我们统一供应，产中园区经理负责种植管理，供销社提供技术指导，产后园区所产农产品全部由供销社收购。”王文武说。
深加工农产品 实现“二产”精细化
“你在高铁上吃的盒饭，很有可能就是我们生产的。”青岛鼎新益民食品有限公司副总经理王玲燕自豪地介绍。
据悉，新区供销社引进全渠道中餐工业化生产基地项目，成立了青岛鼎新益民食品有限公司，一期投资4500万元，建设了日生产能力达2万份盒饭的生产线，现已投产运营。二期工程计划投资2亿元，将建成占地80亩，日产盒饭30万份的生产车间。
“目前，二期工程正在规划建设中，建成后每天需求各类农产品约300吨，肉类50吨以及各类水果干果，年产值将达30多亿元，还可以带动周边5万亩土地产出的农产品销售，解决1000多人的就业。” 王玲燕说。在六汪镇区供销社益农食品有限公司，记者看到了一箱箱切好的圆葱丁。“我们这些圆葱丁，主要将发往日本和欧洲。”青岛益农食品有限公司监事长万红军介绍。
据了解，该农产品深加工项目，投资1.5亿元，主要将蔬菜速冻加工出口，可加工各种果蔬等30多个品种，年产量可达1.5万吨，年产值1.5亿元。年可消化农产品原料3万吨，为700多人提供就业岗位，带动周边8000余亩土地农产品销售。
“我们以订单的方式，发展周边农户种植农产品，并按照高于市场价5%-10%的价格收购，为农户的持续增收提供保障。” 万红军说。
区供销社按照“先上规模，后上精深加工，以规模降成本抢市场，以精深加工提档次增效益”的发展思路，精细化做实“二产”。还建设占地4000平方米的中央厨房，将基地产出的农产品通过全自动流水线进行切段、切丝、切片，直供企业、机关、学校食堂，提高农产品的附加值。日加工各类农产品50多吨，配送范围辐射了整个新区。目前，已与全区50多家机关、企事业单位签订常年的供货协议。
发力物流领域 实现“三产”特色化
“以前我们乡镇地区的农产品，由于物流不通畅，销往外地成本高，价格上不占优势，建起这个物流产业园就好多了。” 西海岸供销集团荟泽农产品有限公司董事长王磊介绍。
该物流产业园由区供销社投资2亿元，将建设成为全区规模最大的农产品交易集散地，涵盖冷藏保鲜、仓储运输、豆制品加工、产品分拣配送等功能。产业园即将投入运营，运营后可形成年配送各类生鲜蔬菜、禽蛋、肉类等30万吨，年产豆制品 1.1 万吨的规模。
另外，正在建设的中国供销北方国际智慧物流港项目，毗邻青岛西站和沈海高速铁山出口，总投资50亿元，项目全部建成运营后，将实现农产品年交易量300万吨，交易额200亿元，辐射和带动就业岗位1.5万个。
“项目一期已全面开工建设，农产品现货交易区将于今年开业运营。我们打造的这个基础设施完善、服务功能齐备现代农产品流通综合服务平台，对西海岸新区乃至山东半岛的农产品流通将起到重要作用。”青岛中农现代农业发展有限公司总经理高玉国介绍。
据了解，区供销社还相继建成了7个冷风库，储存能力达8万吨，为农产品经营可持续发展提供了充分的储运条件。（观海新闻/青岛晚报 记者 于波 通讯员 张海铎 何峰）
✋热门推荐