《当年的日本，为什么要主动戳破“房产泡沫”，而不是全力保房价》在政策发布后的3个月内，日本六大主要城市的房价跌幅近70%，全国城市房价跌幅超50%。日本房产泡沫破灭史，应该是给每一个人深深地上了一课。https://t.cn/A6aIhjPp 房地产不可能让一个国家完全的强盛。有国家的强盛还是要靠他的技术强盛才行。

【#专家谈#丨张卫平：以市场化方式补齐中小微企业金融支持短板】最近，国务院部署进一步采取市场化方式加强对中小微企业的金融支持；确定加大对制造业支持的政策举措，促进实体经济稳定发展。贯彻落实中央经济工作会议精神，要坚持以经济建设为中心，坚持稳字当头、稳中求进，做好“六稳”“六保”工作。当前中小微企业和个体工商户面临的困难很大，要围绕保市场主体、应对新的经济下行压力，运用市场化办法加大对中小微企业和个体工商户的金融支持。金融业坚持稳中求进的总基调和新发展理念，认真贯彻落实稳健的货币政策，积极支持陕西实体经济与中小企业发展的工作思路，但由于政府、银行和企业对经济转型发展方式认知存在一定偏差，这就影响了金融资源对实体经济与中小企业配置效果。

激励政策措施尚不到位，金融支持实体经济与中小企业后劲不足。某些地方政府热衷于招商引资工作，也给予了很多的优惠政策，但在金融支持经济发展的奖励政策、促进中小企业发展的优惠措施、投融资风险制度的安排方面力度不够，特别是对投融资机制的建立，缺少统一规划和宏观管控。主要有：一是调控经济的能力尚存在欠缺和不足。为支持经济从高速发展向高质量发展转型，中国人民银行和银保监会等部门多次下发相关文件，强调加大对实体经济与中小企业金融支持力度，但是由于对宏观货币政策缺乏有效引导和监督，导致宏观货币政策落地效果不理想。在政策执行过程中一些地方政府虽然制定了一系列配套的财政、税收和担保等扶持政策，但在实际操作上，政府部门和银行机构缺乏有效沟通，导致银行业支持“三农”和中小企业项目落地较难，企业无法享受国家支持实体经济发展政策红利。二是部分银行机构执行货币政策不到位。受经济发展转型影响和经济下行环境变化，银行从资金安全角度考虑，对处于低端产业链条以及狭小市场的中小企业贷款审批更加严格，实体经济与中小企业受益于金融支持范围与力度极为有限。三是社会资本趋利性，迟滞了实体经济与中小企业复苏。近年来，房地产行业和艺术品收藏市场虚假繁荣严重，投机性资金需求持续攀升，由于资本趋利性，导致民间资金无法有效进入实体经济行业；同时，银行信贷资金也因为民间融资市场变化而产生套利空间，有的银行信贷资金通过各种地下暗河流向房地产市场和民间融资市场。

中小企业自身管理不足，是制约实体经济与中小企业持续发展的根本原因。中小企业借款难是一个世界性的问题。加之中小企业经营管理水平不足，导致经营风险较高，法人治理不完善、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题十分突出，中小企业负债水平整体偏高，导致商业银行不敢向中小企业注入资金。主要有：一是中小企业财务信息不透明。在疫情影响和经济增速放缓形势下，由于银行信贷担保对企业流动资产抵押和权利质押、固定资产抵押存在偏好，大部分企业难以提供有效抵押品。有的负债企业存在逃匿、规避银行债务；还有企业借改制、重组机会，逃废银行债务，影响了银行对企业综合授信。大部分中小企业财务数据没有经过专业审计机构审计，提供的财务报表数据不规范；有的企业为满足银行信贷要求随意调整财务数据，使得银行的贷前调查产生质疑，导致银行慎贷。二是中小企业缺乏创新驱动意识。保守观念在一定程度上影响了中小企业脚步。

供应链金融业务发展水平较低，金融产品创新能力不足。主要表现在：一是供应链金融业务总量较小，金融机构认定的核心企业偏少，大量小微企业无法享受该项业务。二是支持供应链金融的业态分布不广，国有制造业企业开展较好，大部分行业尚未有完善的供应链体系，如农业、建筑业、服务业等鲜有涉及，只注重单一行业的供应链融资并不能实现供应链金融的可持续发展，创新适合于不同行业的新型供应链的金融模式、金融产品迫在眉睫。三是尚未形成产融合作的链条，对中小微企业支持力度不足等。四是配套措施少，一些地方政府切实支持供应链金融的政策工具少，没有适应地方实际的特色化、可操作性的相关政策工具。五是金融创新能力不足，服务效率不高。随着“一带一路”倡议的不断推进，一些企业纷纷走出国门，然而世界经济环境的复杂性和不可预见性，会使国际金融市场发展导向同样变化多端，涉外企业规避汇率风险、资金保值增值愿望也更为强烈，但是部分银行涉外服务功能不完善，制度创新、工具创新、技术创新能力不足难以满足涉外经济发展要求。银行之间竞争主要集中在存贷款业务营销上，缺乏对存、贷款新方式、新产品及涉外金融服务政策研究不够，影响了地方自贸区建设进程。

基层商业银行的局限性，导致金融支持实体经济与中小微企业乏力。随着新形势下商业银行经营定位、运行机制、考评体系等方面发生重要变化，不良资产清收和化解压力越来越大，以安全性为主导经营模式也制约了金融支持实体经济与中小企业发展。主要是：一是银行经营定位不够准确。据了解，一些地方的国有银行县级支行，除农行县级支行具备小额贷款、低风险贷款的审批权限外，其它县级支行基本上不具备信贷审批权，即便有好的授信项目，也需要向上层层报批，效率不高。然而，商业银行吸收的各项存款在不断增加，这部分资金并未用于当地经济建设，往往是通过上级行的拆借渠道流向发达地区。二是商业银行营销上采取抓大放小，以利益为导向进行绩效考核，过分追求商业化经营，信贷业务向优质客户、大客户、黄金客户倾斜，以房产和政府项目为主，逐渐远离支持“三农”，那么对实体经济与中小企业金融支持只能渐行渐远。

虚拟金融经济和房地产的过度发展，影响了金融对实体经济支持力度。虚拟金融经济和房地产业虚假繁荣，严重损害了实体经济与中小企业发展，不同程度影响了金融资源向实体经济配置。主要有：一是互联网金融快速发展，民间资本异常活跃，资金大量从银行流出，不断流向高风险的投资行业和房地产行业；中小微企业投资苦于拿不到银行信贷资金，只能去民间借高利贷，进一步加大企业经营成本，很多中小微企业由此被迫关门歇业。二是房地产业突起，对实体经济产生明显的投资挤出效应，金融资源是有限的，由于大量信贷资金投放或变相投放到房地产业，需要信贷支持的实体经济与中小企业融资就存在困难，实体经济发展就明显受阻。三是由于高房价推高土地出让金价格，从而增加地方财政收入，故不少地方政府仍热衷推动房地产业持续繁荣。若转变经济发展方式，调整经济结构可能影响当地GDP增长，地方政府也不愿意承担房地产发展减速带来的经济收缩压力。

（作者系陕西省改革发展研究会副会长、陕西省中小企业协会专家顾问团专家、交通银行陕西省分行高级审计师）

【襄阳发布典型案例！涉及这些方面！】近年来，襄阳两级法院努力增强市场主体的法治获得感，秉承“人人都是营商环境建设者，案案都是营商环境试金石”的理念，在实际办案中进行了积极、有益探索，并释放出突出成效和效果，现将部分典型案例予以发布。

案例1：襄阳中院巧执“连环案”、破解债务僵局 ，助企脱困解难

【基本案情】2014年12月，襄阳鸿明公司因襄阳虹景公司、某公司等六被告逾期无力偿还借款向襄阳中院申请强制执行。执行发现，某公司是深圳工业园的一家规模企业，具备较强的锻造加工能力，该公司在2013年借用飞环公司房产进行抵押，两公司签订了20年厂房无偿互换使用协议。2016年起，某公司由白某实际控制，并成立金伦公司继续使用某公司的相关场地进行锻造业加工。因某公司不能还款，汉口银行也申请襄阳中院对飞环公司抵押房产进行拍卖处置。同时，案外人南通六建公司提出，其在金伦公司尚有200多万元的建筑工程款未偿付，要求按建筑工程款优先权进行处理。

为破解执行僵局，襄阳中院因案施策，首先与债权人南通六建公司沟通协调，将200余万元的工程款以70万元的现金和80万元的股权达成和解；同时考虑到金伦公司涉及利益损失较大，办案人员多次组织各方调解，并于2021年4月20日联合深圳工业园办事处政法办、派出所等部门进行调解，最终促成金伦公司与襄阳鸿明公司签订新的租赁合同，金伦公司从襄阳鸿明公司继续租赁使用案涉房产，从签字当日起定期向襄阳鸿明公司交纳使用厂房租金，至此，困扰多家企业的债务链条迎刃而解。

【典型意义】在上述案件执行中，办案法官多次走访调查被执行人经营状态和困难原因，充分听取各方利益的关切点，在此基础上，并案执行，统盘施策，多方联动，倾情助力，一棋走活，满盘皆赢，既确保了金伦公司的生产经营不受影响，也使得襄阳鸿明公司的债权得以实现，实现了多方利益的最大化。

案例2：襄阳中院妥处行政处罚、助力新兴产业，彰显司法温度和热度

【基本案情】东风出行APP系东风汽车集团公司开发的一款网络打车软件，东风电动车辆股份有限公司襄阳分公司是东风出行APP在襄阳市的网络预约出租车经营者（即网约车平台公司），系拓展城市管理、方便市民出行的“智行隆中”项目。市某行政机关认定，该公司通过东风出行APP提供服务未取得《网络预约出租汽车运输证》，违反相关规定，遂按查明的派单服务车辆，每次顶格处罚3万元，累计罚款140余万元。襄阳中院受理被处罚公司上诉案后，围绕既亲商、护商、安商，又兼顾维护行政执法公信力的理念，深入市场调研后，认为该系列案涉及网络预约出租汽车经营，属于新兴产业。后经协调，双方和解，由每案罚款3万元变更为1.5万元，该系列案争议得到妥善化解。

【典型意义】襄阳中院在处理涉企各类案件中，充分进行涉企经济影响评估，本案中，既注重保护新兴产业在襄阳市的落户发展，又有序引导企业规范合法经营，并兼顾行政执法公信力，用个案累积公开、公平、公正的法治化营商环境，助力企业健康顺利发展。

案例3：襄州法院内外发力、精准施策，护航企业顺利战略重组

【基本案情】襄阳九州汽车有限公司是襄阳市打造国家新能源汽车之都的重点招商引资项目。该项目于2016年11月开工建设， 9月建成投入生产，同时完成资质迁址、产品公告。自投产以来，基于扩产提能，企业流动资金出现暂时困难，先后有30余家供应商向襄州法院提起诉讼，诉讼标的达3100余万元。襄州法院在办案中了解到，该企业正在与中车城市交通有限公司洽谈战略重组，引进先进的新能源汽车智能化集成系统，若就案办案，则不利于保障企业战略重组和债权人权益的充分实现。襄州法院遂成立专门审执专班，将涉企案件集中归类，因案施策，以调促稳、以调护企，向30余家零部件供应商介绍该公司经营前景，组织各方多轮协商，最终促成该公司与30余家供应商达成和解。在此基础上，襄州法院趁热打铁，积极穿针引线，促使该公司与案内案外共208家供应商达成债务和解并已按协议履行了4458万元的债务。

【典型意义】本案中，因襄阳九州汽车有限公司案涉208家供应商利益，襄州法院加强诉源治理，把非诉纠纷解决机制挺在前面，充分了解各方诉求，既最大限度降低了诉讼活动对企业正常经营的不利影响，促成企业完成战略重组，又切实维护供应商的合法权益，实现了政治效果、社会效果、法律效果的高度统一。该案创新了涉企债务风险“案内外一揽子”化解方案，同时主动修复企业信用，助其战略重组，破茧重生，债权人受偿有了保障。

案例4：宜城法院“打通梗阻”、“并案施策”助多企脱困

【基本案情】申请人襄阳楚台食品有限公司（以下简称楚台公司）与被执行人襄阳楚兴隆泰新型建材科技有限公司（以下简称楚兴隆泰公司）租赁合同执行案，楚台公司于2022年3月7日申请法院强制执行，要求被执行人返还厂房、办公室、宿舍等。

该案进入执行程序后，宜城法院迅速启动涉企案件经济影响评估，对楚兴隆泰公司现状展开全面评估。经调查发现，楚台公司于2016年将涉案土地和厂房出租给楚兴隆泰公司生产新型材料，楚兴隆泰公司为此花巨资购置了生产设备。租赁期届满后，经法院调解，楚兴隆泰公司应于5月15日前腾退。与此同时，楚兴隆泰公司因为欠葛洲坝宜城水泥有限公司（以下简称葛洲坝公司）水泥款1600余万元，楚台公司在240万元范围内、楚兴隆泰公司实际出资人在1000万元范围内承担连带清偿责任等三案均未履行，涉案土地、厂房、设备等资产已被襄阳中院查封。期间，楚兴隆泰公司因经营陷入困境，该公司又将租赁的土地、厂房和自有设备转租给了案外企业襄阳鑫煜新建材有限公司（以下简称鑫煜新公司），鑫煜新公司目前运营良好。除此之外，楚台公司还与另一自然人刘某有1件50万元的民间借贷纠纷案件和1件诉讼费案件也进入了执行阶段。而这六起关联性极强的案件可供执行的财产均指向价值有限的案涉土地、房产和设备。如果法院启动强制腾退程序，则楚兴隆泰公司投入的生产设备将因拆卸大幅贬值，而运营势头良好的鑫煜新公司也会因此停产、违约面临倒闭。

宜城法院经审慎评估，以申请执行人葛洲坝公司所涉案件为突破口，通过不懈努力，促使涉案当事人和案外公司开展协商谈判。最终楚台公司同意不再申请强制腾退，继续将其土地、厂房租赁给楚兴隆泰公司使用；楚兴隆泰公司与鑫煜新公司重新达成生产线承包协议，承包金分别用于偿还葛洲坝公司欠款、支付楚台公司租金，而楚台公司则用所得土地租金分期偿还刘某借款，八年后所涉债务全部还清。至此，涵盖3家涉案企业、5个涉案当事人、1家案外公司的六件执行案件以执行和解的方式完美收官，化解不良债务1700余万元，结案标的额达3000余万元。

【典型意义】此案是人民法院落实涉企案件经济影响评估制度，服务优化法治化营商环境，为企业保驾护航的典型执行案例。案件办理过程中，执行法院充分运用涉企案件经济影响评估制度，对案件进行综合分析、精准研判，通过深入调查、多方走访，采取灵活有效措施，制定最优执行方案，积极促成执行和解，将审慎、善意、文明、共赢执行理念贯穿于整个执行过程。

案例5:樊城法院发挥“涉企绿色通道”功能，多元、高效化解涉企纠纷

【基本案情】2013年7月22日，中国工商银行股份有限公司襄阳高新技术产业支行（以下简称工行高新支行）与某汽车零部件公司签订《国内保理业务合同》，因该公司拖欠银行借款本金23843896.46元及相应利息未付，工行高新支行追索未果，遂向樊城法院提起诉讼。收案后，樊城法院迅速对此案进行涉企经济影响评估，了解到某汽车零部件公司正处于转型升级关键期，资金紧张，无法一次性还清借款，如直接立案，可能影响该公司的正常生产经营，且工行高新支行也将预付高达16万元的诉讼费。为降低司法活动对企业的负面影响，樊城法院多次与工行高新支行沟通，最终其同意暂缓立案并进行诉前调解。樊城法院遂将该案移送至襄阳市金融消费保护与纠纷调解中心进行调解。经反复协商，工行高新支行与某汽车零部件公司于2021年11月12日达成调解协议。协议中，双方确认了欠款金额，约定分7期按照先本后息的方式于2023年12月31日前偿还全部本息，并对担保责任进行了约定。2021年11月17日，樊城法院出具民事裁定书对调解协议进行了司法确认。

【典型意义】本案标的额超千万元，某汽车零部件公司质押物、抵押物众多，既包括应收账款，也包括其生产必需的各类机器设备等，如处理不当，将直接影响企业的正常生产经营和辖区金融稳定。为维护金融债权安全、保障民营企业生存发展，樊城法院在受理案件初期迅速进行了涉企案件经济影响评估，主动引导当事人开展诉前调解并联合调解中心多次协调双方利益，五日内即促成双方当事人达成调解协议，提高了办案效率，有效降低了当事人的时间、人力和诉讼成本，既依法维护了金融债权，又化解了民营企业的债务风险，为其产业升级留下充足空间，取得了良好的社会效果。