$宁德时代(SZ300750)$ 多氟多 天赐材料 石大胜华 宁德300亿电池投资 石大胜华 最受益：供占比超过60%,的电池液，每股
宁德300亿电池投资石大胜华 最受益：供宁德占比超过60%,的电池液，每股收益10元锂电溶济全球第一，严重低估
石大胜华 是全球最大的锂电池碳酸酯溶剂供应商
,具备全部五种溶剂及6F产能,添加剂项目即将于2020年8月投产,公司是国内天赐材料 、江苏国泰 、海外日本三菱、韩国Enchem、日本中央硝子等溶剂厂商的最大供应商,溶剂在宁德时代 中在LG电池中超过80%,有望受益于全球电动车爆发趋势！比亚迪 宝马 特斯拉供应商
优质赛道 复制 比亚迪 宁德时代 2年10倍.
新能源电池行业在将来的五年毋庸置疑的将迎来行业大爆发，良好的行业格局.巨大的电动车赛道、巨大的储能赛道，产业链扩产、扩产说明了一切。在电池的整个产业链条中，电解液的溶剂环节石大胜华占据了行业绝对的龙头。
汽车碳酸铁锂电池装机量占比持续提升，从之前的25%左右占比提升至12月的46%，个人预计一季度能达到50%，对石大的溶剂需求提升2倍以上，因为三元锂电池对溶剂的需求是碳酸铁锂的1/3，再乘以汽车出货量1.3倍增长系数，预计对溶剂的需求全年至少提升3.9倍，需求程爆炸式增长
【石大胜华】锂电溶剂天王 全球市场占有率70%，垄断全球！量价齐升，业绩暴增！五种电解液溶剂全球市场占有率70%！具备强大的技术护城河！高成长值得期待！
只有电池级dmc价格下降2000元，其它4种溶剂价格坚挺：电池级EMC保持21000～23000、DEC保持17000元～21000元、EC保持13000元、PC保持13000～14000元！四种电池级溶剂价格坚挺，依然维持在高位报价，DMC即使是1.1万元，也比去年8月份7800元时暴涨了50%，第二，利用工业级和电池级的巨大差价，石大胜华可以外购部分兼价工业级DMC，而将生产重点转入EMC维持在2.2万以上。第三，电池级EMC和EC、丙二醇等现在一直高位涨价，有报价自己查。第四，电池级EMC、DEC、EC、PC这四种电解液溶剂全球只有石大胜华独家掌握生产技术，特别是电池级EMC和DEC，全球只有石大胜华有技术能力生产出来，独家垄断全球100%市场份额！即使是高大上的特斯拉电动汽车公司、韩国LG化学、日本宇部化学、松下电池、宁德时代、比亚迪、等世界级巨头，也必须购求购石大胜华的电池级EMC和DEC！正是因为这个原因，电池级EMC和DEC这两种溶剂未来3～5年价格必然持续跳涨！本金库认为2021年～2025年，电池级EMC和DEC供不应求状况必定长期无法改善！供应缺口必定持续加大，价格必将稳步上涨！2021年下半年，电池级EMC和DEC将暴涨到30000元/吨以上，2022年～2025年，电池级EMC和DEC的售价大概率将暴涨到50000元以上，甚至更高！因为只有石大胜华有技术能力生产出电池级EMC和DEC！供不应求状况下叠加独家垄断生产供应！电池级EMC和DEC未来5年的价格必定涨上天空
石大管理层消息：2020年销售量20万吨，2021年产量可以做到32万吨，DMC原产能12.6万吨，电池级EC原产能2.6万吨，6F原产能2000吨，2019年9月自筹资金独资新建5万吨电池级DMC，欧洲波兰新建2万吨电池级EC，公司权益51%（10500吨），5000吨锂电池添加剂，与中化泉州合作新建45吨电池级DMC和EC产能，石大占比50%=22.5万吨，合计总产能=12.6万吨DMC（原产能） 5万吨DMC（独资新建） 2.6万吨EC（原产能） 1.05吨EC（波兰） 22.5万吨DMC和EC（泉州生产线）=43.75万吨。其中2021年中化泉州有50%产能（22.5万吨）释放，公司占比50%（11. 25万吨），因此石大胜华2021年溶剂产量可达33.75万吨（上述数据并没有计算5000吨锂电池添加剂项目，并没有计算2000吨6F和准备扩建的3000吨6F），石大胜华管理层前段时间会上说：2021年5种溶剂产销量可达32万吨，每吨综合成本8000元，预计2021年全年加权平均售价10000元，每吨净利润2000元，但本金库分析认为：由于未来10年国内新能源汽车产销量年均复合增速高达35%～40%，欧洲新能源汽车销售量年均复合增速100%以上爆发增长！而石大胜华是全球锂电池溶剂的主要生产供应商，全球只有石大胜华能够生产5种电池级溶剂（纯度99.999%）！锂电池电解液溶剂供需缺口必然逐年加大！供不应求的状况必然刺激溶剂价格持续上涨！到目前为止，5种电池级溶剂加权平均售价达到13000元，预计供不应求状况刺激下，溶剂价格到2021年下半年还会继续暴涨！因此2021年电解液溶剂全年加权平均价格将达到16000元/吨，相比2020年8月份的7800元/吨，溶剂价格全年翻倍暴涨将成为必然！虽然石大管理层说每吨溶剂综合成本8000元，本金库保守按照每吨溶剂综合成本10000元计算，每吨溶剂净利润可达6000元，石大胜华2021年合计净利润=32万吨X6000元=19.2亿元，还有丙二醇产能16万吨，每吨综合成本保守估计8000元，目前售价从2020年的7000元暴涨到目前价格13800元，每吨丙二醇净利润5800元，如果丙二醇全年保持目前售价13800元，合计年化净利润=16万吨X5800元=9.28亿元，锂电池溶剂 丙二醇两项净利润=19.2亿 9.28亿=28.48亿元，本金库就按全年净利润20亿计算，对应总股本2.03亿股，每股收益9.85元，参考锂电池板块2021年动态市盈率60倍～100倍，电解液行业天赐材料和新宙邦2021年动态市盈率50倍，给予石大胜华2021年50倍PE，目标价=40X9.85元=492.50元！石大胜华目前股价才60元，价值被市场严重低估！
电池级EMC溶剂是锂电池产业链中技术门坎最高的黄金赛道！未来5年供应缺口巨大！
电池级EMC全球只有石大和海科有技术能力生产，从2020年四季度开始持供不应求！一货难求！价格从2020年8月份的8000元/吨暴涨到2021年一月份23000元/吨！上涨幅度330%！涨幅大超预期！石大胜华目前产能6万吨，未来5年根据市场需求应该还会扩张产电池级EMC产能！海科只有2万吨，预计这种高技术门坎的溶剂对于锂电池在低温状况下的续行里程非常重要，在电解液中的成份占比可能会高于40%，甚至达到50%，特别是磷酸铁锂电池，伴随未来5年磷酸铁锂电池的使用量爆发增长，预计电池级EMC未来5年供应缺口10万吨以上，电池级EMC供不应求的状况将逐年加重！因此EMC价格将逐年暴涨！易涨难跌！预计2021年电池级EMC价格将暴涨到30000元，2022年将暴涨到40000元，2023年将暴涨到50000元，2024年将暴涨到60000元，2025年电池级EMC价格将暴涨到80000元！甚至接近六氟磷酸锂价格，涨到14万元/吨！石大胜华是电池级EMC涨价的最大受益标的！未来5年高成长非常确定！石大胜华的电池级EMC未来5年有望量价齐升，形成戴维斯双击！是锂电池产业链之中技术门坎最高的黄金赛道！石大胜华在电池级EMC溶剂赛道拥有超强的技术护城河！别的化工企业根本就无法复制，更无法超越！这是石大胜华最核心的市场竞争优势！未来5年业绩持续高速增长无须怀疑
面对美国一轮又一轮不断升级的制裁，华为一直在全力抗争。近日，有媒体援引知情人士的消息称，为了应对美国对华为的技术打压和封锁，华为已经在本月悄然启动了一项名为“南泥湾”项目。这项目意在制造终端产品的过程中，规避应用美国技术，以加速实现供应链的“去美国化”。
该知情人士还透露，华为之所以用“南泥湾”命名这个项目，背后的深意在于“希望在困境期间，实现生产自给自足”。目前，华为的笔记本电脑、智慧屏和IoT家居智能产品等已被纳入“南泥湾”项目，将率先成为“完全不受美国影响的产品”。
华为手机没有芯片了？
“过去十几年，华为在芯片领域的探索从严重落后，到比较落后，到有点落后，到终于赶上来，到领先，我们付出了极大的研发投入，也经历了很艰难的过程。但很遗憾，在半导体制造方面，华为在重资产投入型的领域和重资金密集型的产业没有参与，我们只是做了芯片的设计，没有搞芯片的制造。”余承东说。
今年5月，美国再次加强了针对华为的“芯片禁令”，在美国第二轮的芯片制裁之下，华为海思的麒麟芯片无法再交由台积电代工，也无法向高通等美国公司采购高端芯片，而大陆的中芯国际等厂商的在高端芯片制造上的技术和工艺能力还有很大的差距。比如，台积电已经可以量产5nm芯片，而中芯目前只能量产14nm。
“在半导体的制造方面，我们要突破的包括EDA设计，材料、生产制造、工艺、设计能力、制造、封装封测等很多方面。但天下没有做不成的事情，只有不够大的决心和不够大的投入。”余承东表示。
不过，余承东也带来了一些好消息。他透露，虽然因为美国的制裁而遭遇前所未有的困难，但今年上半年，华为消费者业务还是实现了收入增长，原因一是高端产品卖得很好，占比越来越高；二是非手机产品高速增长，PC、穿戴、手表、手环、耳机、平板都实现了高速增长。
余承东表示，截至2020年Q2，华为平板在中国市场份额是第二，全球第三；笔记本电脑在中国市场份额第二。截至2020年Q1，华为智能手表在全球份额第二、仅次于苹果。
而从产业来看，中国智能手机在全球出货量第一，占比达到57% 。中国（包括中国大陆和台湾）PC产量占全球PC产量的一半左右；中国电视机品牌在全球占比1/3左右，仅次于韩国三星和LG，但远远超过了日本厂家。
华为“突围战”：供应链“美国化”加速
去年，华为就提出了“1+8+N”的全景发展战略，1是指智能手机，8是指智慧屏、音箱、眼镜、手表、耳机、车机、平板、PC八大业务，N是指智能家居、运动健康等多个的广泛生态。虽然目前看，智能手机因为美国制裁面临的压力巨大，但华为正在寻求更多的突破口，浮出水面的“南泥湾项目”就是重要一步。
虽然华为官方至今并未就“南泥湾项目”对外发声和进行回应，但已经有不少媒体和网友在华为心声社区的帖子中发现：“南泥湾项目”“鸿蒙”正在内部紧急招人中，帖子中还称“急招开发和测试，HC（招聘人数指标）充足、审批快”。
南泥湾大生产运动是指抗日战争时期，八路军在南泥湾开展的大规模生产活动，其目的在于克服经济困难，实现生产自给，坚持持久抗战。诞生于1943年的歌曲《南泥湾》，至今仍被传唱。
实际上，在此之前，“南泥湾精神”在华为内部就常常被提起，尤其是美国开始持续打压和封锁华为之后。显然，除了之前的“备胎”计划，“南泥湾项目”也承载了华为自救的重要使命。
不过，华为启动“南泥湾项目”之所以备受关注，更重要的信息在于，华为正在加速推进笔记本电脑和智慧屏等业务。不同于智能手机业务，无论是在硬件还是软件上，华为在这些业务上更有能力率先实现“去美国化”，绕过美国及其盟友的产业链封锁。
在硬件上，市场传闻，华为有望在今年秋季发布的笔记本电脑、智慧屏等产品上实现不包含美国技术；而在软件上，华为自研的鸿蒙操作系统已经日渐成熟，也不必面临像在智能手机上来自谷歌安卓系统的巨大压力，而且它本身就可以将手机、电脑、平板、电视、汽车、智能穿戴等设备打通，形成一个操作系统，兼容全部安卓应用和所有Web应用，这点很具有优势。
虽然“南泥湾项目”刚刚浮出水面，但资本市场上的“南泥湾概念股”就已经来了。有券商认为，“受益于华为启动南泥湾项目，笔电等产品有望成为重点扩张方向，今明两年销量预计持续大幅增长，可关注金属外壳和触控屏。”
8月4日，受上述消息刺激，科森科技、莱宝高科涨停、春秋电子大涨6%。而目前A股已有部分公司表态与华为鸿蒙系统存在业务关系，包括先进数通、蓝盾股份、北信源、易联众、延华智能等。
百万高薪招揽“天才少年”，任正非3天造访4所名校
实际上，与此同时，关于华为的另外两条新闻正在媒体和社交平台上刷屏：百万高薪招揽“天才少年”；任正非3天造访4所名校……其背后释放的信号也非常明确：面对打压，能够“拯救”华为只有强大的技术能力，而这一切都需要人才。
7月29日至31日，华为公司创始人任正非带队先后到访了上海交通大学、复旦大学、东南大学和南京大学。据公开资料，华为与上述四所高校一直都有科研合作，涉及领域包括人工智能、新材料等。
以南京大学为例，华为与其共建了校企联合实验室7家，其中专项联合实验室研究方向涵盖了人工智能、软件工程、声学技术、超构材料、半导体显示等领域；而复旦大学也与2019年9月与华为签署战略合作协议，双方将在新工科各领域开展科研人才生态合作。
“未来我们拼什么，就是拼教育、拼人才。”任正非表示。
除了与高校合作，“天才少年”计划也让外界看到了华为招揽人才的决心。该计划是由任正非发起，旨在用顶级挑战和顶级薪酬去吸引全球顶尖人才，去年7月以来，华为已经成功纳入8位2019届拥有博士学位的天才少年毕业生。这些“天才少年”的工资都是按年度工资制度发放，共有三档，最高年薪达201万元。目前，已有4人拿到了最高一档年薪。
面对美国一轮又一轮不断升级的制裁，华为一直在全力抗争。近日，有媒体援引知情人士的消息称，为了应对美国对华为的技术打压和封锁，华为已经在本月悄然启动了一项名为“南泥湾”项目。这项目意在制造终端产品的过程中，规避应用美国技术，以加速实现供应链的“去美国化”。
该知情人士还透露，华为之所以用“南泥湾”命名这个项目，背后的深意在于“希望在困境期间，实现生产自给自足”。目前，华为的笔记本电脑、智慧屏和IoT家居智能产品等已被纳入“南泥湾”项目，将率先成为“完全不受美国影响的产品”。
华为手机没有芯片了？
“过去十几年，华为在芯片领域的探索从严重落后，到比较落后，到有点落后，到终于赶上来，到领先，我们付出了极大的研发投入，也经历了很艰难的过程。但很遗憾，在半导体制造方面，华为在重资产投入型的领域和重资金密集型的产业没有参与，我们只是做了芯片的设计，没有搞芯片的制造。”余承东说。
今年5月，美国再次加强了针对华为的“芯片禁令”，在美国第二轮的芯片制裁之下，华为海思的麒麟芯片无法再交由台积电代工，也无法向高通等美国公司采购高端芯片，而大陆的中芯国际等厂商的在高端芯片制造上的技术和工艺能力还有很大的差距。比如，台积电已经可以量产5nm芯片，而中芯目前只能量产14nm。
“在半导体的制造方面，我们要突破的包括EDA设计，材料、生产制造、工艺、设计能力、制造、封装封测等很多方面。但天下没有做不成的事情，只有不够大的决心和不够大的投入。”余承东表示。
不过，余承东也带来了一些好消息。他透露，虽然因为美国的制裁而遭遇前所未有的困难，但今年上半年，华为消费者业务还是实现了收入增长，原因一是高端产品卖得很好，占比越来越高；二是非手机产品高速增长，PC、穿戴、手表、手环、耳机、平板都实现了高速增长。
余承东表示，截至2020年Q2，华为平板在中国市场份额是第二，全球第三；笔记本电脑在中国市场份额第二。截至2020年Q1，华为智能手表在全球份额第二、仅次于苹果。
而从产业来看，中国智能手机在全球出货量第一，占比达到57% 。中国（包括中国大陆和台湾）PC产量占全球PC产量的一半左右；中国电视机品牌在全球占比1/3左右，仅次于韩国三星和LG，但远远超过了日本厂家。
华为“突围战”：供应链“美国化”加速
去年，华为就提出了“1+8+N”的全景发展战略，1是指智能手机，8是指智慧屏、音箱、眼镜、手表、耳机、车机、平板、PC八大业务，N是指智能家居、运动健康等多个的广泛生态。虽然目前看，智能手机因为美国制裁面临的压力巨大，但华为正在寻求更多的突破口，浮出水面的“南泥湾项目”就是重要一步。
虽然华为官方至今并未就“南泥湾项目”对外发声和进行回应，但已经有不少媒体和网友在华为心声社区的帖子中发现：“南泥湾项目”“鸿蒙”正在内部紧急招人中，帖子中还称“急招开发和测试，HC（招聘人数指标）充足、审批快”。
南泥湾大生产运动是指抗日战争时期，八路军在南泥湾开展的大规模生产活动，其目的在于克服经济困难，实现生产自给，坚持持久抗战。诞生于1943年的歌曲《南泥湾》，至今仍被传唱。
实际上，在此之前，“南泥湾精神”在华为内部就常常被提起，尤其是美国开始持续打压和封锁华为之后。显然，除了之前的“备胎”计划，“南泥湾项目”也承载了华为自救的重要使命。
不过，华为启动“南泥湾项目”之所以备受关注，更重要的信息在于，华为正在加速推进笔记本电脑和智慧屏等业务。不同于智能手机业务，无论是在硬件还是软件上，华为在这些业务上更有能力率先实现“去美国化”，绕过美国及其盟友的产业链封锁。
在硬件上，市场传闻，华为有望在今年秋季发布的笔记本电脑、智慧屏等产品上实现不包含美国技术；而在软件上，华为自研的鸿蒙操作系统已经日渐成熟，也不必面临像在智能手机上来自谷歌安卓系统的巨大压力，而且它本身就可以将手机、电脑、平板、电视、汽车、智能穿戴等设备打通，形成一个操作系统，兼容全部安卓应用和所有Web应用，这点很具有优势。
虽然“南泥湾项目”刚刚浮出水面，但资本市场上的“南泥湾概念股”就已经来了。有券商认为，“受益于华为启动南泥湾项目，笔电等产品有望成为重点扩张方向，今明两年销量预计持续大幅增长，可关注金属外壳和触控屏。”
8月4日，受上述消息刺激，科森科技、莱宝高科涨停、春秋电子大涨6%。而目前A股已有部分公司表态与华为鸿蒙系统存在业务关系，包括先进数通、蓝盾股份、北信源、易联众、延华智能等。
百万高薪招揽“天才少年”，任正非3天造访4所名校
实际上，与此同时，关于华为的另外两条新闻正在媒体和社交平台上刷屏：百万高薪招揽“天才少年”；任正非3天造访4所名校……其背后释放的信号也非常明确：面对打压，能够“拯救”华为只有强大的技术能力，而这一切都需要人才。
7月29日至31日，华为公司创始人任正非带队先后到访了上海交通大学、复旦大学、东南大学和南京大学。据公开资料，华为与上述四所高校一直都有科研合作，涉及领域包括人工智能、新材料等。
以南京大学为例，华为与其共建了校企联合实验室7家，其中专项联合实验室研究方向涵盖了人工智能、软件工程、声学技术、超构材料、半导体显示等领域；而复旦大学也与2019年9月与华为签署战略合作协议，双方将在新工科各领域开展科研人才生态合作。
“未来我们拼什么，就是拼教育、拼人才。”任正非表示。
除了与高校合作，“天才少年”计划也让外界看到了华为招揽人才的决心。该计划是由任正非发起，旨在用顶级挑战和顶级薪酬去吸引全球顶尖人才，去年7月以来，华为已经成功纳入8位2019届拥有博士学位的天才少年毕业生。这些“天才少年”的工资都是按年度工资制度发放，共有三档，最高年薪达201万元。目前，已有4人拿到了最高一档年薪。链接: https://t.cn/A6UaQdlF
