【11月26日】本轮9个新股分析：明月镜片、风光股份、泰慕士、光庭信息、禾迈股份、凯旺科技、南网科技、亨迪药业、善水科技。
明月镜片稍微可以看看，市占率比较高。禾迈股份站在风口，也还可以。
PS.公开发表为极简版，完整版的分析见V+群 https://t.cn/A6G7EaY0，或星球搜索ID 17168202
一、明月镜片（301101）
明月镜片于2002年成立，是一家国内领先的综合类眼镜镜片生产商，在国内具有着良好的品牌形象及市场知名度。公司具备完善的产业链及一站式服务体系，拥有完备的研发、设计、生产、销售能力。深耕镜片行业多年，明月镜片积累了丰富的经验和技术，业务范围覆盖从树脂镜片的大规模工业化生产及个性化定制生产，到镜架设计及成镜的生产、销售，多年来持续为市场提供品质稳定、品类齐全的眼视光产品，在行业内享有较高的品牌声誉，产品销售规模随着品牌知名度的增长而不断增加。凭借公司专业服务能力和综合竞争优势，公司业务区域逐步扩展到全国，并成功迈出国门走向世界。
眼镜片制造公司，行业增速非常缓慢了，新增人口减少，隐形眼镜、矫正眼镜分走市场，同时这个行业没有技术门槛，毛利率虽然不错，但利润率很低，都用在销售费用上了，公司营收增速缓慢，市占率很低，没有低估值的话不值得关注。
二、风光股份（301100）
风光股份是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业，属于精细化工行业中的化学助剂子行业。公司产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品，以及在此基础上生产的复配助剂。化学助剂是一个相对细分的小众行业，风光股份所专注是橡胶塑、化纤等高分子材料生产加工过程所需的抗氧剂领域。此类化学助剂可以改善高分子材料的加工性能，提高制品的实用性并赋予制成品以新的性能，也被誉为橡塑和化纤行业的“工业味精”。不过与味精简单的增色添香不同，由于该类助剂可以延缓或抑制高分子材料在聚合、储存、运输、加工、使用过程中受大气中氧或臭氧作用而降解的过程，在阻止材料老化并延长使用寿命方面起着关键作用，也是橡塑、化纤等高分子材料生产加工过程必不可缺的重要原料。
市占率较高的化工细分材料供应商，业绩有一定周期性，收入规模也不大，比较鸡肋。
三、泰慕士（001234）
南通泰慕士服装有限公司成立于1992年8月，是一家从事高档针织面料与服装生产的专业性工作，公司拥有织造、漂整、缝纫、印花、绣花、水洗、成衣染色等完整生产链。公司拥有固定资产近亿元，建筑面积20000平米，现有员工1500余人。公司引进美、德、法、意、日等国先进技术设备，年产各类针织面料5000吨，服装2500万件，多次荣获“中国纺织服装企业竞争力500强”、“中国服装行业百强企业”等称号。泰慕士已与迪卡侬、森马服饰旗下巴拉巴拉品牌建立了战略合作关系，与Quiksilver、Kappa、Okaidi、七匹狼、马克华菲等品牌商建立了长期的合作关系。
业绩下滑的服装公司，比较依赖迪卡侬，没有什么亮点。
四、光庭信息（301221）
光庭信息是一家汽车零部件供应商和汽车软件定制化开发商，主营业务包括汽车电子软件和技术服务、地理信息系统行业应用两类。报告期内前者营收占比在9成左右，后者营收占比1成左右。光庭信息已经掌握软件基础架构的开发能力。通过与长安汽车联合研发第一代车载ROM，该公司的软硬分离架构设计能力与智能座舱产品系统设计能力得到了检验；同时，基于AUTOSAR 的软件架构设计能力也已通过高级驾驶辅助系统（ADAS）与新能源电驱动系统等产品得到客户的认可。光庭信息所服务的客户包括上汽集团、佛吉亚歌乐、日产汽车、雷诺三星、长安汽车、日立、华为等。
日本汽车信息软件供应商，整体汽车软件定制市场空间有限（65亿），也没有看出公司太大的竞争力，公司说是在新能源和自动驾驶上有布局，但公司90%以上收入来自于日本传统车。
五、禾迈股份（688032）
杭州禾迈电力电子股份有限公司立足于新能源行业，是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业，其核心技术产品是微型逆变器。其微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率、稳定性与环境适应性等方面在同类型产品中名列前茅。在国家政策的扶持下，禾迈股份乘着东风，业绩增长稳健，实现高质量发展。
微型光伏逆变器细分行业龙头，毛利率较高，有一定的壁垒，受益于下游行业的高速发展，公司业绩不错，上市后相信也会有所表现。
六、凯旺科技（301182）
凯旺科技是一家专注于电子精密线缆连接组件的研发、生产和销售的高新技术企业。其致力于为安防、通讯等领域客户提供电子精密线缆连接组件的连接解决方案，并逐步向军工装备、轨道交通、医疗器械、新能源等领域积极拓展。目前，其产品主要包括安防类精密线缆连接组件、通讯类精密线缆连接组件和消费类及其他精密线缆连接组件。
低端安防上游零部件公司，业绩停滞，内控混乱，研发低下，不关注了。
七、南网科技（688248）
公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术，通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，保障电力能源系统的安全运行和效率提升，促进电力能源系统的清洁化和智能化的发展。该公司控股股东广东电网及主要股东南网产投均为南方电网全资子公司，南方电网通过广东电网、南网产投和南网能创合计间接持有公司75.45%股份，为该公司间接控股股东。主营业务分为技术服务和智能设备两大业务板块。其中，技术服务主要包括储能系统技术服务、试验检测及调试服务2大类别，智能设备主要包括智能配用电设备、智能监测设备和机器人/无人机3大模块。
业绩增速很快的电网公司，主要是智能设备更换高峰带动其业绩，未来业绩完全取决于南方电网的资本支出情况，较为难以判断其投资价值。
八、亨迪药业（301211）
亨迪药业1995年成立，总部位于湖北荆门，是一家高新技术企业，主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售。经过二十多年发展，公司形成了以非甾体抗炎类原料药布洛芬为核心，心血管类、抗肿瘤类等特色原料药为辅助的产品体系，并自主生产销售相关制剂产品，是全球6家布洛芬原料药生产企业之一。
比较依赖布洛芬的原料药公司，相比较综合大型原料药企业（比如华海），没什么优势，原料药在政策打压下，现在已经不如化工股（化工至少能根据原材料周期自我定价）。
九、善水科技（301190）
善水科技成立于2012年，总部位于江西省九江市彭泽县，主要经营染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产和销售业务，其中染料中间体包括6-硝体、氧体、5-硝体和邻氨基苯磺酸，农药和医药中间体包括2-氯吡啶等氯代吡啶系列产品。
化工和农药中间体产品，有一定周期性，利润持续下滑，没有亮点。
明月镜片稍微可以看看，市占率比较高。禾迈股份站在风口，也还可以。
PS.公开发表为极简版，完整版的分析见V+群 https://t.cn/A6G7EaY0，或星球搜索ID 17168202
一、明月镜片（301101）
明月镜片于2002年成立，是一家国内领先的综合类眼镜镜片生产商，在国内具有着良好的品牌形象及市场知名度。公司具备完善的产业链及一站式服务体系，拥有完备的研发、设计、生产、销售能力。深耕镜片行业多年，明月镜片积累了丰富的经验和技术，业务范围覆盖从树脂镜片的大规模工业化生产及个性化定制生产，到镜架设计及成镜的生产、销售，多年来持续为市场提供品质稳定、品类齐全的眼视光产品，在行业内享有较高的品牌声誉，产品销售规模随着品牌知名度的增长而不断增加。凭借公司专业服务能力和综合竞争优势，公司业务区域逐步扩展到全国，并成功迈出国门走向世界。
眼镜片制造公司，行业增速非常缓慢了，新增人口减少，隐形眼镜、矫正眼镜分走市场，同时这个行业没有技术门槛，毛利率虽然不错，但利润率很低，都用在销售费用上了，公司营收增速缓慢，市占率很低，没有低估值的话不值得关注。
二、风光股份（301100）
风光股份是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业，属于精细化工行业中的化学助剂子行业。公司产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品，以及在此基础上生产的复配助剂。化学助剂是一个相对细分的小众行业，风光股份所专注是橡胶塑、化纤等高分子材料生产加工过程所需的抗氧剂领域。此类化学助剂可以改善高分子材料的加工性能，提高制品的实用性并赋予制成品以新的性能，也被誉为橡塑和化纤行业的“工业味精”。不过与味精简单的增色添香不同，由于该类助剂可以延缓或抑制高分子材料在聚合、储存、运输、加工、使用过程中受大气中氧或臭氧作用而降解的过程，在阻止材料老化并延长使用寿命方面起着关键作用，也是橡塑、化纤等高分子材料生产加工过程必不可缺的重要原料。
市占率较高的化工细分材料供应商，业绩有一定周期性，收入规模也不大，比较鸡肋。
三、泰慕士（001234）
南通泰慕士服装有限公司成立于1992年8月，是一家从事高档针织面料与服装生产的专业性工作，公司拥有织造、漂整、缝纫、印花、绣花、水洗、成衣染色等完整生产链。公司拥有固定资产近亿元，建筑面积20000平米，现有员工1500余人。公司引进美、德、法、意、日等国先进技术设备，年产各类针织面料5000吨，服装2500万件，多次荣获“中国纺织服装企业竞争力500强”、“中国服装行业百强企业”等称号。泰慕士已与迪卡侬、森马服饰旗下巴拉巴拉品牌建立了战略合作关系，与Quiksilver、Kappa、Okaidi、七匹狼、马克华菲等品牌商建立了长期的合作关系。
业绩下滑的服装公司，比较依赖迪卡侬，没有什么亮点。
四、光庭信息（301221）
光庭信息是一家汽车零部件供应商和汽车软件定制化开发商，主营业务包括汽车电子软件和技术服务、地理信息系统行业应用两类。报告期内前者营收占比在9成左右，后者营收占比1成左右。光庭信息已经掌握软件基础架构的开发能力。通过与长安汽车联合研发第一代车载ROM，该公司的软硬分离架构设计能力与智能座舱产品系统设计能力得到了检验；同时，基于AUTOSAR 的软件架构设计能力也已通过高级驾驶辅助系统（ADAS）与新能源电驱动系统等产品得到客户的认可。光庭信息所服务的客户包括上汽集团、佛吉亚歌乐、日产汽车、雷诺三星、长安汽车、日立、华为等。
日本汽车信息软件供应商，整体汽车软件定制市场空间有限（65亿），也没有看出公司太大的竞争力，公司说是在新能源和自动驾驶上有布局，但公司90%以上收入来自于日本传统车。
五、禾迈股份（688032）
杭州禾迈电力电子股份有限公司立足于新能源行业，是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业，其核心技术产品是微型逆变器。其微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率、稳定性与环境适应性等方面在同类型产品中名列前茅。在国家政策的扶持下，禾迈股份乘着东风，业绩增长稳健，实现高质量发展。
微型光伏逆变器细分行业龙头，毛利率较高，有一定的壁垒，受益于下游行业的高速发展，公司业绩不错，上市后相信也会有所表现。
六、凯旺科技（301182）
凯旺科技是一家专注于电子精密线缆连接组件的研发、生产和销售的高新技术企业。其致力于为安防、通讯等领域客户提供电子精密线缆连接组件的连接解决方案，并逐步向军工装备、轨道交通、医疗器械、新能源等领域积极拓展。目前，其产品主要包括安防类精密线缆连接组件、通讯类精密线缆连接组件和消费类及其他精密线缆连接组件。
低端安防上游零部件公司，业绩停滞，内控混乱，研发低下，不关注了。
七、南网科技（688248）
公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术，通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，保障电力能源系统的安全运行和效率提升，促进电力能源系统的清洁化和智能化的发展。该公司控股股东广东电网及主要股东南网产投均为南方电网全资子公司，南方电网通过广东电网、南网产投和南网能创合计间接持有公司75.45%股份，为该公司间接控股股东。主营业务分为技术服务和智能设备两大业务板块。其中，技术服务主要包括储能系统技术服务、试验检测及调试服务2大类别，智能设备主要包括智能配用电设备、智能监测设备和机器人/无人机3大模块。
业绩增速很快的电网公司，主要是智能设备更换高峰带动其业绩，未来业绩完全取决于南方电网的资本支出情况，较为难以判断其投资价值。
八、亨迪药业（301211）
亨迪药业1995年成立，总部位于湖北荆门，是一家高新技术企业，主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售。经过二十多年发展，公司形成了以非甾体抗炎类原料药布洛芬为核心，心血管类、抗肿瘤类等特色原料药为辅助的产品体系，并自主生产销售相关制剂产品，是全球6家布洛芬原料药生产企业之一。
比较依赖布洛芬的原料药公司，相比较综合大型原料药企业（比如华海），没什么优势，原料药在政策打压下，现在已经不如化工股（化工至少能根据原材料周期自我定价）。
九、善水科技（301190）
善水科技成立于2012年，总部位于江西省九江市彭泽县，主要经营染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产和销售业务，其中染料中间体包括6-硝体、氧体、5-硝体和邻氨基苯磺酸，农药和医药中间体包括2-氯吡啶等氯代吡啶系列产品。
化工和农药中间体产品，有一定周期性，利润持续下滑，没有亮点。
Spacex明年可能会破产，如果星舰明年不能成功的话！
马斯克在11月29日发给员工的一封内部信中称，目前spacex遭遇危机，因为猛禽发动机生产遭遇困难。
根据埃隆信中所提，spacex面临破产主要是由星链计划带来的，之前所发的V1.0版本卫星，每增加一个用户，公司就要亏本大约1000美金。而后续改进的V2.0版本，将会改善这种情况。
但是要发射V2.0卫星，猎鹰9号icon是难以胜任，必须使用星舰发射，并且要求达到每两周发射一次的频率，而这要求猛禽发动机每年产量达到数百台。
埃隆危机意识很强，他在信中要求员工全力以赴，除非家庭有紧急事情，否则都请在公司努力工作，这次才能让公司度过危机。#股票##投资#
马斯克在11月29日发给员工的一封内部信中称，目前spacex遭遇危机，因为猛禽发动机生产遭遇困难。
根据埃隆信中所提，spacex面临破产主要是由星链计划带来的，之前所发的V1.0版本卫星，每增加一个用户，公司就要亏本大约1000美金。而后续改进的V2.0版本，将会改善这种情况。
但是要发射V2.0卫星，猎鹰9号icon是难以胜任，必须使用星舰发射，并且要求达到每两周发射一次的频率，而这要求猛禽发动机每年产量达到数百台。
埃隆危机意识很强，他在信中要求员工全力以赴，除非家庭有紧急事情，否则都请在公司努力工作，这次才能让公司度过危机。#股票##投资#
【对未来有命运级影响：流量】
本文前接：
①《增量社会的素描》https://t.cn/A6xxZ3e6
②《最快活、最虚幻的是存量博弈初期》https://t.cn/A6xxZ3ea
③《存量博弈的阶段素描》https://t.cn/A6xxZ3ei
正因为一旦进入存量阶段，人们会开始纯消耗、会有美好幻觉。社会开始讨厌竞争、向往幻觉。于是，学校教育放松、工作讨厌努力（不仅仅是加班问题）、人际竞争讲究无所谓（比如躺平论、社会固化论），社会就会慢慢进入失速阶段。
因此这个阶段的持续时间非常短。长呢就20年，短呢就10年，存量博弈阶段就会结束！这是极为短暂的经济阶段，也是大家需要极度警惕的阶段！这是一个判决阶段，对未来会有命运级影响。
后续的人际差距、国际差距的形成，关键就看存量阶段中人们各自选择的不同，然后选择的不同直接决定了进入更长的持续阶段---也就是流量博弈---中人们各自的处境！
⑹你要是能躺平、固化，那就是造化
存量博弈之后，就是更为长期的流量博弈阶段。关于流量博弈问题，我之前在《矛盾才是硬道理：流量博弈，投资三高》、《时间流的绝对与绝杀》进行过阐述。但是今天来进行上述之命运级影响的分析，对企业、个人、家庭都是如此。
其实呢，存量博弈阶段出现的躺平潮、阶层固化论调，是有巨大误区的，进入流量博弈阶段之后将被迅速证伪。其实阶层流动是永恒的，不可能固化。如果能够固化那就好了，把大家都固化在增量博弈阶段的位置反而是受益最大的。
因此，固化是伪命题、阶层永远流动才会真实的。只不过流动的方式与方向不同。在增量阶段，阶层流动以集体向上为主，都有获得，只不过有的得到多些、有的得到少些。但是增量之后、尤其是存量博弈之后，阶层流动是以向下为主的。
当向下成为阶层流动的主方向的时候，大量的人一年不如一年。这个时候你要是还能躺平了、不向下那就是胜利，你要是能够把阶层固化在原有的增量位置上那就是大赢家！
进入流量博弈阶段，躺平、固化都是做不到的！那么接下来，我们就要深入认知这几个问题：
①到底什么才是流量博弈？
②楼市股市之间的关系会有什么转变？
③流量博弈阶段还能固化财富、躺平不下的手段是什么？如何继续向上流动？
本文后续请见《https://t.cn/A6xxZJXB》
——————————
【2022楼市股市对策会：流量博弈’密讲召集】
本周六11-27晚上，在线举办@尹香武 第57场密讲《2022楼市股市对策会》，参与本场及后密件均见https://t.cn/R6tMdz0。报名找19864581383小参，预见一生只两次的转变，不可文字与难以言说的，密讲给你！
———————————
【系列荐阅，财富大礼】
咨询我：https://t.cn/RgNOzXi
⑴房产税/房地产税前瞻：https://t.cn/A6VLbHPv
⑵深圳二手房参考价研判：https://t.cn/A6tgld2s
⑶楼市股市对比与把握：https://t.cn/A65RU3WN
⑷东莞及其楼市研究集：https://t.cn/A6Iebpu8
⑸年龄/身价对应的投资讲究：https://t.cn/A65RU3WX
⑹汽车与恒产观：https://t.cn/A6MfprL8
⑺城市投资价值对比：https://t.cn/A65RU3WY
⑻大湾区/示范区/特区系列：https://t.cn/A65yyJKu
⑼地产与经济政策研判：https://t.cn/A65RU3W0
⑽房价走势与价值投资：https://t.cn/A65RU3WC
⑾片区、土地的分析：https://t.cn/A65RU3WO
⑿武汉楼市及楼盘研究：https://t.cn/A65RU3Wo
⒀楼盘研究与比选：https://t.cn/A65RU3Wp
⒁风水、房地产与你我：https://t.cn/A65RU3WQ
⒂广州及其楼市研究集：https://t.cn/A6IebpuR
⒃武汉复星·外滩中心研究：https://t.cn/A6cK4q4D
⒄尹香武演讲速记：https://t.cn/A65Ls3OO
⒅尹香武的随笔：https://t.cn/A65RU3Wj
⒆购房比选的黑科技：https://t.cn/A65gIVok
⒇行业、人事与房企研究集：https://t.cn/A6MfprLR
———————————
图片：温饱思情趣。
本文前接：
①《增量社会的素描》https://t.cn/A6xxZ3e6
②《最快活、最虚幻的是存量博弈初期》https://t.cn/A6xxZ3ea
③《存量博弈的阶段素描》https://t.cn/A6xxZ3ei
正因为一旦进入存量阶段，人们会开始纯消耗、会有美好幻觉。社会开始讨厌竞争、向往幻觉。于是，学校教育放松、工作讨厌努力（不仅仅是加班问题）、人际竞争讲究无所谓（比如躺平论、社会固化论），社会就会慢慢进入失速阶段。
因此这个阶段的持续时间非常短。长呢就20年，短呢就10年，存量博弈阶段就会结束！这是极为短暂的经济阶段，也是大家需要极度警惕的阶段！这是一个判决阶段，对未来会有命运级影响。
后续的人际差距、国际差距的形成，关键就看存量阶段中人们各自选择的不同，然后选择的不同直接决定了进入更长的持续阶段---也就是流量博弈---中人们各自的处境！
⑹你要是能躺平、固化，那就是造化
存量博弈之后，就是更为长期的流量博弈阶段。关于流量博弈问题，我之前在《矛盾才是硬道理：流量博弈，投资三高》、《时间流的绝对与绝杀》进行过阐述。但是今天来进行上述之命运级影响的分析，对企业、个人、家庭都是如此。
其实呢，存量博弈阶段出现的躺平潮、阶层固化论调，是有巨大误区的，进入流量博弈阶段之后将被迅速证伪。其实阶层流动是永恒的，不可能固化。如果能够固化那就好了，把大家都固化在增量博弈阶段的位置反而是受益最大的。
因此，固化是伪命题、阶层永远流动才会真实的。只不过流动的方式与方向不同。在增量阶段，阶层流动以集体向上为主，都有获得，只不过有的得到多些、有的得到少些。但是增量之后、尤其是存量博弈之后，阶层流动是以向下为主的。
当向下成为阶层流动的主方向的时候，大量的人一年不如一年。这个时候你要是还能躺平了、不向下那就是胜利，你要是能够把阶层固化在原有的增量位置上那就是大赢家！
进入流量博弈阶段，躺平、固化都是做不到的！那么接下来，我们就要深入认知这几个问题：
①到底什么才是流量博弈？
②楼市股市之间的关系会有什么转变？
③流量博弈阶段还能固化财富、躺平不下的手段是什么？如何继续向上流动？
本文后续请见《https://t.cn/A6xxZJXB》
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【2022楼市股市对策会：流量博弈’密讲召集】
本周六11-27晚上，在线举办@尹香武 第57场密讲《2022楼市股市对策会》，参与本场及后密件均见https://t.cn/R6tMdz0。报名找19864581383小参，预见一生只两次的转变，不可文字与难以言说的，密讲给你！
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【系列荐阅，财富大礼】
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⑴房产税/房地产税前瞻：https://t.cn/A6VLbHPv
⑵深圳二手房参考价研判：https://t.cn/A6tgld2s
⑶楼市股市对比与把握：https://t.cn/A65RU3WN
⑷东莞及其楼市研究集：https://t.cn/A6Iebpu8
⑸年龄/身价对应的投资讲究：https://t.cn/A65RU3WX
⑹汽车与恒产观：https://t.cn/A6MfprL8
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⑻大湾区/示范区/特区系列：https://t.cn/A65yyJKu
⑼地产与经济政策研判：https://t.cn/A65RU3W0
⑽房价走势与价值投资：https://t.cn/A65RU3WC
⑾片区、土地的分析：https://t.cn/A65RU3WO
⑿武汉楼市及楼盘研究：https://t.cn/A65RU3Wo
⒀楼盘研究与比选：https://t.cn/A65RU3Wp
⒁风水、房地产与你我：https://t.cn/A65RU3WQ
⒂广州及其楼市研究集：https://t.cn/A6IebpuR
⒃武汉复星·外滩中心研究：https://t.cn/A6cK4q4D
⒄尹香武演讲速记：https://t.cn/A65Ls3OO
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⒆购房比选的黑科技：https://t.cn/A65gIVok
⒇行业、人事与房企研究集：https://t.cn/A6MfprLR
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