风电轴承降本国产化与滑动趋势共振 我们预期全球风电新增装机容量将从2022年的104GW增长到2025年的163GW，三年CAGR为17%。 其中陆风在2022年达到91GW，2025年达到130GW，CAGR13%；海风从2022年的12.6GW增长到2025年的35.1GW,CAGR44%。 由于双馈技术的稳定成熟、国产化率日趋提高，以及自主创新能力不断增强，目前海上风电有重启双馈技术的趋势。齿轮箱中主要的零部件之一为轴承，单台齿轮箱大约要使用25-30个轴承，成本占比超过30%，目前国产化率较低；同时风机主轴轴承和偏航变桨轴承也合计 占风机成本超过5%。我们估计上述轴承成本每年超过200亿元，2025年或接近260亿元，提高轴承国产化率是风机企业降成本的主要路径。 https://t.cn/A6ai0aTn

#大湾区# 就是一座城

预计到2025年，粤港澳大湾区铁路（高铁+城际铁路）网络运营及在建里程达到4700公里。

全面覆盖大湾区中心城市、节点城市和广州、深圳等重点都市圈，大湾区内地城市轨道交通运营里程达到1700公里。

远期到2035年，大湾区铁路（高铁+城际铁路）网络运营及在建里程达到5700公里，覆盖100%县级以上城市。

北京，上海，深圳都在发力，芯片工程师被抢疯了，入职薪水2年涨3倍的盛况，跟当初的程序员一模一样。半导体，注定是我们最难追的行业，由于摩尔定律的存在，每18个月就升级一次，行业里没有一家巨头是闲着的。

前不久，台积电宣布投资2290亿人民币，兴建2nm工厂，预计2025年全面投产。而我们呢，目前的生产还停留在14nm阶段，7nm都还遥遥无期。几乎是同时，三星更凶猛，老板李在镕喊出了：要么做，要么死的口号。并且宣布未来5年将投资3560亿美元，其中80%都将用于半导体等技术研发和人才培养。

最后还是人才的问题，现在百业萧条，能涨工资的行业更是凤毛麟角，高投入未必有好回报，但不投入，一定没回报。