晶盛机电会议交流纪要20210718
1、公司基本业务情况介绍。 答:公司是国内领先的半导体材料装备和LED衬底材料制造的高新技术企 业,以“打造半导体材料装备领先企业,发展绿色智能高科技制造产 业”为使命,围绕硅、碳化硅、蓝宝石三大主要半导体材料开发出一系 列关键设备,并适度延伸到材料领域。在硅材料领域,公司开发出了应用 于光伏和集成电路领域两大产业的系列关键设备,包括全自动晶体生长 设备(单晶生长炉、区熔硅单晶炉、多晶铸锭炉)、晶体加工设备(单晶硅 滚磨机、截断机、开方机、金刚线切片机等)、晶片加工设备(晶片研磨 机、减薄机、抛光机、外延设备、LPCVD设备等)、叠瓦组件设备等;在 碳化硅领域,公司的产品主要有碳化硅长晶设备及外延设备;在蓝宝石领 域,公司可提供满足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭和晶 片。同时,公司还建立了以高纯石英坩埚、抛光液及半导体阀门、管 件、磁流体、精密零部件为主的产品体系以配套半导体关键零部件、辅 材耗材方面的需求。公司产品主要应用于集成电路、太阳能光伏、 LED、工业4.0等具有广阔发展前景的新兴产业。公司在赛道上的选择 整体来说更宽了,目前这几大业务板块的发展和前景都比较良好。公司 在光伏产业链装备取得了行业认可的技术和规模双领先的地位,在8-12 英寸大硅片设备领域,公司产品在晶体生长、切片、抛光、外延等晶片 材料环节已基本实现8英寸设备的全覆盖和国产化替代,12英寸长晶设备 及部分加工设备也已实现批量销售,产品质量已达到国际先进水平。蓝 宝石材料方面,公司大尺寸蓝宝石晶体生长工艺和技术已达到国际领先 水平,目前已成功生长出全球领先700Kg级蓝宝石晶体,建立了规模化生 产基地,是掌握核心技术及规模优势的龙头企业。公司碳化硅外延设备 已通过客户验证,同时在碳化硅晶体生长、切片、抛光环节已规划建立 测试线,以实现装备和工艺技术的领先,加快推进第三代半导体材料碳化 硅业务的前瞻性布局。
2、如何看待蓝宝石材料后续的市场需求?公司在蓝宝石材料领域的布局 如何?宁夏鑫晶盛的进展如何? 答:蓝宝石材料是现代工业重要的基础材料,由于其具备强度大、硬度 高、耐腐蚀等特点,被广泛应用于LED衬底、消费电子产品保护玻璃、航 空航天装备以及医疗植入品等领域。近年来,随着蓝宝石材料成本的不 断下降,蓝宝石在消费电子领域的应用不断增加。蓝宝石作为优质的LED 衬底材料,随着MiniLED为代表的新型显示技术的发展,蓝宝石材料也逐 步打开新的应用市场。应用端的进一步打开需要产业链上下游一起推 动,公司对于目前的市场需求持乐观态度。在蓝宝石领域,公司可提供满 足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭和晶片。公司拥有国 际领先的超大尺寸蓝宝石晶体生长技术,建立了从长晶到切磨抛环节的 生产能力,目前已成功生长出全球领先的700Kg级蓝宝石晶体。公司建 立了规模化生产基地,是掌握核心技术及规模优势的龙头企业。公司与 消费电子视窗防护领域的制造龙头蓝思科技合作,成立宁夏鑫晶盛电子 材料公司,从事蓝宝石材料的生产及加工,为蓝宝石材料在消费电子应用 领域的规模应用提前布局。目前宁夏鑫晶盛的建设工作有序推进中,厂 房建设和设备进场按预期计划顺利进行。 3、请介绍公司单晶炉在技术和配套服务能力上的优势? 答:公司始终坚持以技术创新作为公司持续发展的源动力,持续加强研发 投入,在晶体生长领域,对于长晶工艺的理解比较深入,包括对于长晶的热 场和物理过程的理解,不断推动行业技术的发展。公司单晶炉性能上优 势明显,包括单台产能、自动化程度等,按照客户总体的拥有成本和运营 成本来计算,我们提供给客户的价值量优。同时,公司拥有一支专业的服 务管理团队,几百人的工程安装和售后服务队伍,设备维护技术型人才超 过80%。设立客户服务中心,贴近客户服务,实现2H需求响应,24H上门售 后服务,提供技术支持和客户端培训服务,通过精进的专业能力和超越客
户需求的服务,实现客户设备价值最大化。公司在光伏产业链装备上取 得了行业认可的技术和规模双领先的地位。 4、请介绍公司发展战略规划? 答:公司坚持以“打造半导体材料装备领先企业,发展绿色智能高科技制 造产业”为企业使命,将继续贯彻“先进材料、先进装备”的发展战略, 抓住碳中和背景下全球光伏需求增长和大尺寸技术迭代带来的扩产需 求,把握半导体设备国产化进程加快的历史机遇和新能源车等多领域需 求拉动的sic产业高速增长,迎接MiniLED和消费电子窗口带来的新增长, 围绕硅、蓝宝石、碳化硅三大主要半导体材料深入布局核心装备和材 料,同时系统化的配套半导体关键零部件、辅材耗材方面的需求。加快 推进国际化战略,积极强化企业组织能力的建设,招募优秀人才,整合资源, 驱动技术和管理创新,确保公司竞争力的可持续性,保障公司战略的落地, 将公司打造成全球技术及规模领先的半导体材料装备和高端晶体材料生 产商和设备服务商。
5、请介绍公司能穿越光伏设备周期的优势? 答:1)公司研发基因强,始终坚持以技术创新作为公司持续发展的源动力, 持续加强研发投入,强化研发人员和核心业务骨干的培养,驱动技术创新, 确保公司竞争力的可持续性。2)公司重视企业文化和组织能力的建设。 公司成立十五年来始终坚持以“打造半导体材料装备领先企业,发展绿 色智能高科技制造产业”为企业使命,建立了强有力的企业文化及组 织。3)公司重视管理能力的提升,公司创建技术与规模双领先的质量管 理模式,实施“稳健批量”和“柔性快速”双模制造管理模式,持续强化 精益生产和全流程质量管理。4)公司与业内知名的上市公司或大型企业 保持了长期的战略合作关系,彼此建立了深厚的互信合作,共同促进行业 快速发展。公司品牌影响力和客户优势进一步提升,对公司开拓下游市 场产生积极影响。
6、请介绍公司目前手订单情况和交货周期?公司产能是否能满足客户需 求?答:2021年第一季度,公司新签订晶体生长设备和智能化加工设备订 单超过50亿元。截至2021年3月31日,公司未完成晶体生长设备及智能 化加工设备合同总计104.5亿元,其中未完成半导体设备合同5.6亿元(以 上合同金额均含增值税)。公司产品种类较多,不同产品交货周期不同,主 要在3-6个月左右。公司订单签订的交付周期是与下游客户的扩产进度 相匹配的,公司已提前做好产能评估,适时适量扩充产能,布局好配套供应 链,目前公司的产能能够满足客户订单需求。 7、公司半导体设备研发、验证和销售情况? 答:公司持续推进半导体装备和辅材耗材的新产品研发和市场推广工作, 完善了以单晶硅生长、切片、抛光、外延四大核心装备为主的半导体硅 材料设备体系,目前基本实现8英寸晶片端长晶到加工的全覆盖,且已实现 量产和批量出货;12英寸单晶硅生长炉、滚磨设备、截断设备、研磨设 备、边缘抛光设备已通过客户验证,并取得良好反响,12英寸单晶硅生长 炉及部分加工设备已实现批量销售,其他加工设备也陆续客户验证中。 8、公司在半导体关键辅材耗材方面的布局如何?在石英坩埚上的研发进 展和市场开拓情况如何? 答:在半导体关键辅材耗材方面,公司坚持自主研发与对外技术合作相结 合,建立了以高纯石英坩埚、抛光液及半导体阀门、管件、磁流体、精 密零部件为主的产品体系,建立了国内领先的半导体设备精密加工制造 基地,借助客户渠道优势,完善产业链配套服务体系,加强关键辅材耗材的 市场推广力度,公司半导体辅材耗材业务取得快速增长。公司半导体石 英坩埚在研发和市场开拓方面取得积极进展,已向客户批量销售32英寸 合成坩埚,并研发了36英寸石英坩埚。目前公司的半导体石英坩埚在大 陆及台湾市场份额增长较快,并争取向海外其他市场开拓业务。 9、如何看待碳化硅市场?公司在碳化硅领域的规划如何?
答:碳化硅作为第三代半导体材料的典型代表,具有高禁带宽度、高电导 率、高热导率等优越物理特征。碳化硅衬底是宽禁带半导体的核心材 料,以其制作的器件具有耐高温、耐高压、高频、大功率、抗辐射等特 点,具有开关速度快、效率高的优势,可大幅降低产品功耗、提高能量转 换效率并减小产品体积。主要应用于以5G通信、航空航天为代表的射 频领域和以新能源汽车、“新基建”为代表的电力电子领域,具有明确 且可观的市场前景。碳化硅衬底制作的技术门槛较高,良率低,成本较高 制约其发展,导致行业的整体产能远不及市场需求。目前国内在技术和 规模上都与国际头部企业存在很大的差距,公司近年布局的第三代半导 体材料碳化硅的研发取得关键进展,成功生长出6英寸碳化硅晶体,公司将 持续加强碳化硅长晶工艺和技术的研发和优化,并做好研产转化,建立生 长、切片、抛光测试线,在量产过程中逐步打磨产品质量,掌握纯熟工艺 和技术。#股票##价值投资日志[超话]#
1、公司基本业务情况介绍。 答:公司是国内领先的半导体材料装备和LED衬底材料制造的高新技术企 业,以“打造半导体材料装备领先企业,发展绿色智能高科技制造产 业”为使命,围绕硅、碳化硅、蓝宝石三大主要半导体材料开发出一系 列关键设备,并适度延伸到材料领域。在硅材料领域,公司开发出了应用 于光伏和集成电路领域两大产业的系列关键设备,包括全自动晶体生长 设备(单晶生长炉、区熔硅单晶炉、多晶铸锭炉)、晶体加工设备(单晶硅 滚磨机、截断机、开方机、金刚线切片机等)、晶片加工设备(晶片研磨 机、减薄机、抛光机、外延设备、LPCVD设备等)、叠瓦组件设备等;在 碳化硅领域,公司的产品主要有碳化硅长晶设备及外延设备;在蓝宝石领 域,公司可提供满足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭和晶 片。同时,公司还建立了以高纯石英坩埚、抛光液及半导体阀门、管 件、磁流体、精密零部件为主的产品体系以配套半导体关键零部件、辅 材耗材方面的需求。公司产品主要应用于集成电路、太阳能光伏、 LED、工业4.0等具有广阔发展前景的新兴产业。公司在赛道上的选择 整体来说更宽了,目前这几大业务板块的发展和前景都比较良好。公司 在光伏产业链装备取得了行业认可的技术和规模双领先的地位,在8-12 英寸大硅片设备领域,公司产品在晶体生长、切片、抛光、外延等晶片 材料环节已基本实现8英寸设备的全覆盖和国产化替代,12英寸长晶设备 及部分加工设备也已实现批量销售,产品质量已达到国际先进水平。蓝 宝石材料方面,公司大尺寸蓝宝石晶体生长工艺和技术已达到国际领先 水平,目前已成功生长出全球领先700Kg级蓝宝石晶体,建立了规模化生 产基地,是掌握核心技术及规模优势的龙头企业。公司碳化硅外延设备 已通过客户验证,同时在碳化硅晶体生长、切片、抛光环节已规划建立 测试线,以实现装备和工艺技术的领先,加快推进第三代半导体材料碳化 硅业务的前瞻性布局。
2、如何看待蓝宝石材料后续的市场需求?公司在蓝宝石材料领域的布局 如何?宁夏鑫晶盛的进展如何? 答:蓝宝石材料是现代工业重要的基础材料,由于其具备强度大、硬度 高、耐腐蚀等特点,被广泛应用于LED衬底、消费电子产品保护玻璃、航 空航天装备以及医疗植入品等领域。近年来,随着蓝宝石材料成本的不 断下降,蓝宝石在消费电子领域的应用不断增加。蓝宝石作为优质的LED 衬底材料,随着MiniLED为代表的新型显示技术的发展,蓝宝石材料也逐 步打开新的应用市场。应用端的进一步打开需要产业链上下游一起推 动,公司对于目前的市场需求持乐观态度。在蓝宝石领域,公司可提供满 足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭和晶片。公司拥有国 际领先的超大尺寸蓝宝石晶体生长技术,建立了从长晶到切磨抛环节的 生产能力,目前已成功生长出全球领先的700Kg级蓝宝石晶体。公司建 立了规模化生产基地,是掌握核心技术及规模优势的龙头企业。公司与 消费电子视窗防护领域的制造龙头蓝思科技合作,成立宁夏鑫晶盛电子 材料公司,从事蓝宝石材料的生产及加工,为蓝宝石材料在消费电子应用 领域的规模应用提前布局。目前宁夏鑫晶盛的建设工作有序推进中,厂 房建设和设备进场按预期计划顺利进行。 3、请介绍公司单晶炉在技术和配套服务能力上的优势? 答:公司始终坚持以技术创新作为公司持续发展的源动力,持续加强研发 投入,在晶体生长领域,对于长晶工艺的理解比较深入,包括对于长晶的热 场和物理过程的理解,不断推动行业技术的发展。公司单晶炉性能上优 势明显,包括单台产能、自动化程度等,按照客户总体的拥有成本和运营 成本来计算,我们提供给客户的价值量优。同时,公司拥有一支专业的服 务管理团队,几百人的工程安装和售后服务队伍,设备维护技术型人才超 过80%。设立客户服务中心,贴近客户服务,实现2H需求响应,24H上门售 后服务,提供技术支持和客户端培训服务,通过精进的专业能力和超越客
户需求的服务,实现客户设备价值最大化。公司在光伏产业链装备上取 得了行业认可的技术和规模双领先的地位。 4、请介绍公司发展战略规划? 答:公司坚持以“打造半导体材料装备领先企业,发展绿色智能高科技制 造产业”为企业使命,将继续贯彻“先进材料、先进装备”的发展战略, 抓住碳中和背景下全球光伏需求增长和大尺寸技术迭代带来的扩产需 求,把握半导体设备国产化进程加快的历史机遇和新能源车等多领域需 求拉动的sic产业高速增长,迎接MiniLED和消费电子窗口带来的新增长, 围绕硅、蓝宝石、碳化硅三大主要半导体材料深入布局核心装备和材 料,同时系统化的配套半导体关键零部件、辅材耗材方面的需求。加快 推进国际化战略,积极强化企业组织能力的建设,招募优秀人才,整合资源, 驱动技术和管理创新,确保公司竞争力的可持续性,保障公司战略的落地, 将公司打造成全球技术及规模领先的半导体材料装备和高端晶体材料生 产商和设备服务商。
5、请介绍公司能穿越光伏设备周期的优势? 答:1)公司研发基因强,始终坚持以技术创新作为公司持续发展的源动力, 持续加强研发投入,强化研发人员和核心业务骨干的培养,驱动技术创新, 确保公司竞争力的可持续性。2)公司重视企业文化和组织能力的建设。 公司成立十五年来始终坚持以“打造半导体材料装备领先企业,发展绿 色智能高科技制造产业”为企业使命,建立了强有力的企业文化及组 织。3)公司重视管理能力的提升,公司创建技术与规模双领先的质量管 理模式,实施“稳健批量”和“柔性快速”双模制造管理模式,持续强化 精益生产和全流程质量管理。4)公司与业内知名的上市公司或大型企业 保持了长期的战略合作关系,彼此建立了深厚的互信合作,共同促进行业 快速发展。公司品牌影响力和客户优势进一步提升,对公司开拓下游市 场产生积极影响。
6、请介绍公司目前手订单情况和交货周期?公司产能是否能满足客户需 求?答:2021年第一季度,公司新签订晶体生长设备和智能化加工设备订 单超过50亿元。截至2021年3月31日,公司未完成晶体生长设备及智能 化加工设备合同总计104.5亿元,其中未完成半导体设备合同5.6亿元(以 上合同金额均含增值税)。公司产品种类较多,不同产品交货周期不同,主 要在3-6个月左右。公司订单签订的交付周期是与下游客户的扩产进度 相匹配的,公司已提前做好产能评估,适时适量扩充产能,布局好配套供应 链,目前公司的产能能够满足客户订单需求。 7、公司半导体设备研发、验证和销售情况? 答:公司持续推进半导体装备和辅材耗材的新产品研发和市场推广工作, 完善了以单晶硅生长、切片、抛光、外延四大核心装备为主的半导体硅 材料设备体系,目前基本实现8英寸晶片端长晶到加工的全覆盖,且已实现 量产和批量出货;12英寸单晶硅生长炉、滚磨设备、截断设备、研磨设 备、边缘抛光设备已通过客户验证,并取得良好反响,12英寸单晶硅生长 炉及部分加工设备已实现批量销售,其他加工设备也陆续客户验证中。 8、公司在半导体关键辅材耗材方面的布局如何?在石英坩埚上的研发进 展和市场开拓情况如何? 答:在半导体关键辅材耗材方面,公司坚持自主研发与对外技术合作相结 合,建立了以高纯石英坩埚、抛光液及半导体阀门、管件、磁流体、精 密零部件为主的产品体系,建立了国内领先的半导体设备精密加工制造 基地,借助客户渠道优势,完善产业链配套服务体系,加强关键辅材耗材的 市场推广力度,公司半导体辅材耗材业务取得快速增长。公司半导体石 英坩埚在研发和市场开拓方面取得积极进展,已向客户批量销售32英寸 合成坩埚,并研发了36英寸石英坩埚。目前公司的半导体石英坩埚在大 陆及台湾市场份额增长较快,并争取向海外其他市场开拓业务。 9、如何看待碳化硅市场?公司在碳化硅领域的规划如何?
答:碳化硅作为第三代半导体材料的典型代表,具有高禁带宽度、高电导 率、高热导率等优越物理特征。碳化硅衬底是宽禁带半导体的核心材 料,以其制作的器件具有耐高温、耐高压、高频、大功率、抗辐射等特 点,具有开关速度快、效率高的优势,可大幅降低产品功耗、提高能量转 换效率并减小产品体积。主要应用于以5G通信、航空航天为代表的射 频领域和以新能源汽车、“新基建”为代表的电力电子领域,具有明确 且可观的市场前景。碳化硅衬底制作的技术门槛较高,良率低,成本较高 制约其发展,导致行业的整体产能远不及市场需求。目前国内在技术和 规模上都与国际头部企业存在很大的差距,公司近年布局的第三代半导 体材料碳化硅的研发取得关键进展,成功生长出6英寸碳化硅晶体,公司将 持续加强碳化硅长晶工艺和技术的研发和优化,并做好研产转化,建立生 长、切片、抛光测试线,在量产过程中逐步打磨产品质量,掌握纯熟工艺 和技术。#股票##价值投资日志[超话]#
#那些知名度不高但优质的品牌#
PIY （一般工作室旗下品牌，拿了11个红点奖）
真正的原创设计品牌，且非常注重工艺，创始人沈文蛟是一个追求极致，不惜成本的人。获得多个红点奖，独创的螺纹榫口设计很特别。双11前夕，沈先生因劳累过度离世，伤心的我不希望看到这个品牌消失，所以首个推荐！
实木因为材料本身的限制，有开裂或变形都是正常现象。注重质量的品牌就会在工艺上下功夫，来减少实木本身带来的缺陷。PIY有个不错的产品是那个小有名气的落地衣架，长这样：
工艺一直在进步，第一批产品其实已经非常优秀了。但是量产之后，PIY优化了工艺和用料，竟然联系第一批客户，说很抱歉当时没实现更好的性价比，如果需要，可以免费更换新品。
试问现在有几个品牌有这样的骨气去重视产品质量，尊重用户？我购买的衣架，到现在为止，没有出现任何质量问题，不仅如此，这个衣架的细节非常好，打磨圆润手感超好，雕刻的LOGO很精致.
山念木作 成都独立家具研发团队，自有工厂生产（非代工）这个品牌有一种程序员的气质……可能因为设计师都是小鲜肉? 在众多设计品牌中，这家很注重功能和细节，“参数”做得特别好。处女座厂长挑木材的时候就像一个挑主板的死宅，所以他们成本很高。因为不放心代工厂生产的细节，自己建立了独立工厂（硬核啊……）。据说某巨头想收购，很多网红家居品牌想请他们代工，都被直男们谢绝了。
不知道为什么他们名气一直不大，好好住年度案例里面好几个都是用的他们的家具，很多一线设计师也爱用他们的家具。而且看tb也是“买家秀吊打卖家秀系列”，口碑啊评价啊都特别好……除了淘宝上的量产产品，他们也可以做定制。前几天看到他们厂长在显摆什么新工艺 - -我在他们这里定制了一个小小的餐边柜，后来他们量产了。我家买过好几家实木家具品牌，包括一些挺大的品牌，收到以后，一连说了好几个流弊。怎么说呢，差距还是挺明显的。细节各方面，山念的质量是最好的。
还有就是他们的工人师傅好像很牛逼，很多厉害的老师傅，而且喜欢钻研那些比较复杂的工艺。上次他们发的案例里面有个”见光不见灯“的定制隔板，就是老师傅要求把感应灯寄过去，按灯开槽，严丝合缝。也就是那个案例之后我才知道，计件收费的工人和计时收费的老师傅是什么区别…
然后说说他家最推荐的产品吧，他们的床我认为是性价比比较高的，小凳子说实话……虽然质量很好但是三四百对我来说有点贵（所以我买了PIY）。但是床的话，真的质量好棒呀！相当稳，真的静音，而且总觉得床头板比图上更大。床头板木纹也很自然很好看，不是乱糟糟碎料拼凑那种。然后就是餐桌也值得购买，在实体店看了餐桌，比我在淘宝买的餐桌表面更光滑，很细腻，原因不明。
羽亲，卖了十年的羽绒被，连个官V都没有尽管羽亲从来不说同行坏话，但我这个挑剔鬼还是发现了区别。绵密的针脚，让羽绒无处可逃。含绒量高，真材实料，如果市场上同等品质大概要更贵50%。被芯的面料是80-100支棉。而更重要的是，她家羽绒的绒特！别！蓬！我对比的是某国际大牌产品，在实体店看到被芯面料居然不是纯棉而是聚酯纤维…这意味着不够透气，但是你又觉得很热。然后含绒量也不是95%但是是90%……价位的话甚至还高一些而羽亲老板很佛系。。姿态就是酒香不怕巷子深。
10年，还是很长的。虽然现在他们生意不错，但是名气而言，实在不符合口碑。很多人觉得就是个淘宝的杂牌小作坊，但其实，他们的质量真的吊打很多大牌。
刚收到的时候觉得也不大呀，然后拍了拍，鹅绒一下就蓬起来了……整个被子鼓鼓的，很饱满。都是轻柔的鹅绒，所以手感很好。
另外羽亲还有个不错的小产品，羽绒毯。我从以前坐沙发上盖膝盖，怀孕盖肚子，到现在生了娃给娃盖着睡觉，搭婴儿车，都非常好用！！因为好折叠，可机洗。这个非常推荐，因为太沉重的棉被不适合婴儿，太厚的睡袋背部不舒服。羽绒这个小薄被子又轻又保暖。她家其他产品没买过，不予评价。
栖作床垫 ：打破床垫噱头和暴利，高配低价的好床垫关于床垫科普可以搜知乎er：腿毛拆床垫特别推荐栖作床垫！！好好住很多做了功课的人选择的高性价比产品。他们的优势，简单来说，就是高配置，可拆洗。不是那种特别挑剔的人可以买他们的标准款，标准款就是软硬可调节。我试过，比较偏好硬床。因为那种硬度我觉得比较合适，弹簧给的反馈，还是比直接丢个棕垫要舒服点。比较挑剔讲究的呢，建议买定制款。
当然，床垫实在是太主观了。我还购买了16999的舒达床垫，跟腿毛哥说了以后，他面带微笑……直到现在，我也实在难以区别到底16999和宜家的1999区别到底在哪里。羞愧……但是腿毛哥对我说，从配置上讲，他可以定制同样睡感的。什么妙尔扣啊，什么自定义填充层啊，讲得特别专业。而我。。我也只是。。。去实体店买家具的时候发现了这个床垫。试了一下，相见恨晚啊……真的回馈感觉很好。当时拍了照，暂时找不到了。虽然床垫每个人喜好感受不一样，但不得不说栖作的质量是很好的，拉链ykk，面料是棉质的华夫格，好拆，拆开看里面无异味，分层清清爽爽可见内部。
有趣的是，买栖作床垫还得给他发床铺板的照片……床铺架质量不好的话，他还不想卖给你…说影响床垫体验和弹簧寿命…捂脸.jpg所以山念的床+栖作床垫就是很棒的组合！我还有两个栖作的凝胶枕头，是高枕，刚好我就是个高枕狂魔- - 如何评价这两个枕头呢？嗯……夜醒次数归零，我做梦也变得完整了哈哈哈哈。喜欢高枕的也可以试试，夏天用比较爽，冰冰凉的感觉。有点像记忆枕？就是一拳下去会慢慢回弹起来那种，支撑感到肩部。因为表面有凝胶，这个枕头非常沉重，就这个重量，让人感觉很值钱……
十八纸 专注折纸十年的夫妻店，国际大奖拿到手软却并不家喻户晓几年前购买过十八纸的一个折叠餐凳，因为实在不想买个宜家凳子太占位置。市场上那种塑料凳叠放实在太不搭了。。当时觉得渐变色超美！纯色也很隐形。因为想作为临时客人来加餐椅用，所以考虑收纳买了它---是的，这个折叠纸凳还能折回来，回到一本书的状态。
十年了，十八纸除了做凳子，做床，开始越来越像个real艺术品牌。在海外小有名气，在国内，却很少有人知道。今天打开他们店，发现还有折纸灯，还能做婚庆、大型活动场景布置，例如折纸罗马柱。
因为，使用频率很低。超级低。只有来客很多的时候，才用得上。每次也就用几小时。场景分别是：家里聚餐了，老公打完球带球队的人来家里打游戏坐不下了，以及……去医院排队等号想坐没位置了。。。。这就是一个便携神器！质量：有一次我有个200斤的朋友来家里玩，非要坐，而且用力猛坐……我真怕垮啊，结果，他坐了那么久，还扭来扭去（打游戏），竟然没有垮，只是地面接触面稍有磨损。
PIY （一般工作室旗下品牌，拿了11个红点奖）
真正的原创设计品牌，且非常注重工艺，创始人沈文蛟是一个追求极致，不惜成本的人。获得多个红点奖，独创的螺纹榫口设计很特别。双11前夕，沈先生因劳累过度离世，伤心的我不希望看到这个品牌消失，所以首个推荐！
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山念木作 成都独立家具研发团队，自有工厂生产（非代工）这个品牌有一种程序员的气质……可能因为设计师都是小鲜肉? 在众多设计品牌中，这家很注重功能和细节，“参数”做得特别好。处女座厂长挑木材的时候就像一个挑主板的死宅，所以他们成本很高。因为不放心代工厂生产的细节，自己建立了独立工厂（硬核啊……）。据说某巨头想收购，很多网红家居品牌想请他们代工，都被直男们谢绝了。
不知道为什么他们名气一直不大，好好住年度案例里面好几个都是用的他们的家具，很多一线设计师也爱用他们的家具。而且看tb也是“买家秀吊打卖家秀系列”，口碑啊评价啊都特别好……除了淘宝上的量产产品，他们也可以做定制。前几天看到他们厂长在显摆什么新工艺 - -我在他们这里定制了一个小小的餐边柜，后来他们量产了。我家买过好几家实木家具品牌，包括一些挺大的品牌，收到以后，一连说了好几个流弊。怎么说呢，差距还是挺明显的。细节各方面，山念的质量是最好的。
还有就是他们的工人师傅好像很牛逼，很多厉害的老师傅，而且喜欢钻研那些比较复杂的工艺。上次他们发的案例里面有个”见光不见灯“的定制隔板，就是老师傅要求把感应灯寄过去，按灯开槽，严丝合缝。也就是那个案例之后我才知道，计件收费的工人和计时收费的老师傅是什么区别…
然后说说他家最推荐的产品吧，他们的床我认为是性价比比较高的，小凳子说实话……虽然质量很好但是三四百对我来说有点贵（所以我买了PIY）。但是床的话，真的质量好棒呀！相当稳，真的静音，而且总觉得床头板比图上更大。床头板木纹也很自然很好看，不是乱糟糟碎料拼凑那种。然后就是餐桌也值得购买，在实体店看了餐桌，比我在淘宝买的餐桌表面更光滑，很细腻，原因不明。
羽亲，卖了十年的羽绒被，连个官V都没有尽管羽亲从来不说同行坏话，但我这个挑剔鬼还是发现了区别。绵密的针脚，让羽绒无处可逃。含绒量高，真材实料，如果市场上同等品质大概要更贵50%。被芯的面料是80-100支棉。而更重要的是，她家羽绒的绒特！别！蓬！我对比的是某国际大牌产品，在实体店看到被芯面料居然不是纯棉而是聚酯纤维…这意味着不够透气，但是你又觉得很热。然后含绒量也不是95%但是是90%……价位的话甚至还高一些而羽亲老板很佛系。。姿态就是酒香不怕巷子深。
10年，还是很长的。虽然现在他们生意不错，但是名气而言，实在不符合口碑。很多人觉得就是个淘宝的杂牌小作坊，但其实，他们的质量真的吊打很多大牌。
刚收到的时候觉得也不大呀，然后拍了拍，鹅绒一下就蓬起来了……整个被子鼓鼓的，很饱满。都是轻柔的鹅绒，所以手感很好。
另外羽亲还有个不错的小产品，羽绒毯。我从以前坐沙发上盖膝盖，怀孕盖肚子，到现在生了娃给娃盖着睡觉，搭婴儿车，都非常好用！！因为好折叠，可机洗。这个非常推荐，因为太沉重的棉被不适合婴儿，太厚的睡袋背部不舒服。羽绒这个小薄被子又轻又保暖。她家其他产品没买过，不予评价。
栖作床垫 ：打破床垫噱头和暴利，高配低价的好床垫关于床垫科普可以搜知乎er：腿毛拆床垫特别推荐栖作床垫！！好好住很多做了功课的人选择的高性价比产品。他们的优势，简单来说，就是高配置，可拆洗。不是那种特别挑剔的人可以买他们的标准款，标准款就是软硬可调节。我试过，比较偏好硬床。因为那种硬度我觉得比较合适，弹簧给的反馈，还是比直接丢个棕垫要舒服点。比较挑剔讲究的呢，建议买定制款。
当然，床垫实在是太主观了。我还购买了16999的舒达床垫，跟腿毛哥说了以后，他面带微笑……直到现在，我也实在难以区别到底16999和宜家的1999区别到底在哪里。羞愧……但是腿毛哥对我说，从配置上讲，他可以定制同样睡感的。什么妙尔扣啊，什么自定义填充层啊，讲得特别专业。而我。。我也只是。。。去实体店买家具的时候发现了这个床垫。试了一下，相见恨晚啊……真的回馈感觉很好。当时拍了照，暂时找不到了。虽然床垫每个人喜好感受不一样，但不得不说栖作的质量是很好的，拉链ykk，面料是棉质的华夫格，好拆，拆开看里面无异味，分层清清爽爽可见内部。
有趣的是，买栖作床垫还得给他发床铺板的照片……床铺架质量不好的话，他还不想卖给你…说影响床垫体验和弹簧寿命…捂脸.jpg所以山念的床+栖作床垫就是很棒的组合！我还有两个栖作的凝胶枕头，是高枕，刚好我就是个高枕狂魔- - 如何评价这两个枕头呢？嗯……夜醒次数归零，我做梦也变得完整了哈哈哈哈。喜欢高枕的也可以试试，夏天用比较爽，冰冰凉的感觉。有点像记忆枕？就是一拳下去会慢慢回弹起来那种，支撑感到肩部。因为表面有凝胶，这个枕头非常沉重，就这个重量，让人感觉很值钱……
十八纸 专注折纸十年的夫妻店，国际大奖拿到手软却并不家喻户晓几年前购买过十八纸的一个折叠餐凳，因为实在不想买个宜家凳子太占位置。市场上那种塑料凳叠放实在太不搭了。。当时觉得渐变色超美！纯色也很隐形。因为想作为临时客人来加餐椅用，所以考虑收纳买了它---是的，这个折叠纸凳还能折回来，回到一本书的状态。
十年了，十八纸除了做凳子，做床，开始越来越像个real艺术品牌。在海外小有名气，在国内，却很少有人知道。今天打开他们店，发现还有折纸灯，还能做婚庆、大型活动场景布置，例如折纸罗马柱。
因为，使用频率很低。超级低。只有来客很多的时候，才用得上。每次也就用几小时。场景分别是：家里聚餐了，老公打完球带球队的人来家里打游戏坐不下了，以及……去医院排队等号想坐没位置了。。。。这就是一个便携神器！质量：有一次我有个200斤的朋友来家里玩，非要坐，而且用力猛坐……我真怕垮啊，结果，他坐了那么久，还扭来扭去（打游戏），竟然没有垮，只是地面接触面稍有磨损。
恒立液压交流纪要2021.05.26
交流时间：2021.05.26
出席领导：恒力液压 证代
第一部分：今年Q2经营情况解读
挖机在4、5月份大概统计有20%-30%的增长， 6月份月增可能在0~10%之间，排产量在6~6.5万之间，整个Q2在15~20%左右。非标油缸有30%左右增速，排产量在1~2万之间。
泵阀目前有30%~40%增长，小挖增速低一些，20%~30%左右，5、6月份都是下滑的，中大挖在4、5月都是翻倍增长，而在6月同比持平，中大挖整个Q2 50~60%增长，因为基本都是国内客户，小挖买的不好，会影响主要亮点。第二季度增长50~60%，三季度环比会下降一些，7月份可能会差一些，8、9月会反弹，走势和去年类似，排产和三月比下降60%~70%，9月份20%~30%，去年三季度基数高，同比压力会大一些。主要看主机销量，油缸整个板块会比较稳定，不会太大波动，会更好一些，5月油缸，泵阀下降多一些，工业泵阀，非标泵阀5个亿以上，泵阀板块增速会低一些，一季度160%，去年第二季度有7~8亿，二季度10~11亿，价格比较稳定。
马达在4、5月有12000的产量，维持100-200%的增长。非标油缸有略降一些，非标占比低。非标油缸毛利率43%，上半年是提升的，下半年盾构机量会减少，因为上半年盾构机销量太高下半年政府可能会有政策把增速压下来。油缸板块因为外资全球比例变高，不会有太大波动。挖机油缸的旺季在1~5月和9~12月。
泵阀1000套，油缸占比在排产的10%，微挖占8000~9000。微挖和小挖差不多35t左右，泵阀接近50t，去年油缸毛利47%，小、微挖35%，量占一半，但是收入只占到20w，中大挖销量对收入影响较大，中大挖1~5月情况来看增速是最高的， 大挖40%左右，中挖增速翻倍，中挖最高，有规模效益，毛利率小>中>大挖，油缸则相反。
电磁阀，密封件，历年采购量5000万-1亿，产值一年一个亿，去年收购了海外供应链，未来实现全自产，密封件目前计划外销，供应给燃油车占比会越来越低，工程机械、航空航天占比会越来愈高，材料都是日本子公司供的，电磁阀都是买德国的，基本完成自制，但是电控泵阀比例低。
目前公司产品出口额10亿左右，在欧洲、北美，亚洲地区，原计划准备在印度造厂扩产，现在印度疫情严重，打算其他地区再扩产，目前在调研阶段。在日本厂无新计划。
公司战略：行业多元化与全球化。
第二部分：Q&A
公司业绩增长驱动力是什么？
挖机泵阀、液压辅件、利润率很高。
可以拆解一下今年的100亿这个板块的收入的目标吗？
今年收入：油缸34~35亿，非标油缸15~16亿，泵阀35~40亿（液压系统2~3亿，和泵阀分开卖），再加一些配件大约10亿左右。
国内主机厂出口挖机会用公司液压件吗？
用的都是我们的。
非标油缸是不是SKU比较多，所以产量和规模效益没有体现出来？
泵阀还好，可做到五千万，油缸需要稍微做一下改造。
公司基础配件方面是怎么发展的呢？
基础配件供应航空航天、工程机械、化工、汽车行业等。做小配件，利润大，投资100~200万，手柄阀，每台设备50万，3个工人，一年可以做一个亿，未来大部分是外销。
小配件利润空间大，为什么别人不做？
市场空间太小，还需要科研，倒卖也不赚钱，要自己做。
主机厂付款周期是否有变化？
还是一样的条件。
国内产能规划是怎么样的？
慢慢扩产，做些自动化改造，具体看新产品，泵阀要扩非标和工业的。非标油缸和挖机油缸毛利率，去年低了5个点。
铸件母公司会不会亏损？
希望今年盈亏平衡，产能10万吨，去年亏几千万，因为销售涨价。
油缸今年还会提升，今年外销提高，主要汽车、高铁工业。
液压市场空间有多大？
不好说，行业涉及种类太多。
为什么其他公司不做零散配件？
市场空间太小，还要研发，倒卖不赚钱。
铸件希望可以做到亏平，去年亏了几千万，销售涨价
现在行业做技术研发的人是什么背景？
有一些在国内这些中外合资企业里做压件的研发，还有一些国内著名 ERP专业的高校毕业生。国内技术开发投入较国外少很多，工程机械方面现在与他们并驾齐驱，指望在今后超过他们，工业、航空行业还需要发展，超过国外还需要5-10年。
我们研发如何规划？
在人才和设备上会重点投入。
公司在全球哪个区的力量弱？
美国，美国现在还是全球最大的压力消费国，比中国还要大一些，他们现在就是一天2万收入，25万税，相当于把我们的竞争力完全砍掉了。那就跟日韩一样，像卖什么产品都能赚25个点进去。我们现在是先打折卖到美国子公司，然后再卖原价卖给客户，所以相当于只承担了几个点，但承担几个点的话，其实也是影响整个盈利能力的。
是否有打算并购？
不考虑产能并购，主要是看技术。
#股票##价值投资日志[超话]#
交流时间：2021.05.26
出席领导：恒力液压 证代
第一部分：今年Q2经营情况解读
挖机在4、5月份大概统计有20%-30%的增长， 6月份月增可能在0~10%之间，排产量在6~6.5万之间，整个Q2在15~20%左右。非标油缸有30%左右增速，排产量在1~2万之间。
泵阀目前有30%~40%增长，小挖增速低一些，20%~30%左右，5、6月份都是下滑的，中大挖在4、5月都是翻倍增长，而在6月同比持平，中大挖整个Q2 50~60%增长，因为基本都是国内客户，小挖买的不好，会影响主要亮点。第二季度增长50~60%，三季度环比会下降一些，7月份可能会差一些，8、9月会反弹，走势和去年类似，排产和三月比下降60%~70%，9月份20%~30%，去年三季度基数高，同比压力会大一些。主要看主机销量，油缸整个板块会比较稳定，不会太大波动，会更好一些，5月油缸，泵阀下降多一些，工业泵阀，非标泵阀5个亿以上，泵阀板块增速会低一些，一季度160%，去年第二季度有7~8亿，二季度10~11亿，价格比较稳定。
马达在4、5月有12000的产量，维持100-200%的增长。非标油缸有略降一些，非标占比低。非标油缸毛利率43%，上半年是提升的，下半年盾构机量会减少，因为上半年盾构机销量太高下半年政府可能会有政策把增速压下来。油缸板块因为外资全球比例变高，不会有太大波动。挖机油缸的旺季在1~5月和9~12月。
泵阀1000套，油缸占比在排产的10%，微挖占8000~9000。微挖和小挖差不多35t左右，泵阀接近50t，去年油缸毛利47%，小、微挖35%，量占一半，但是收入只占到20w，中大挖销量对收入影响较大，中大挖1~5月情况来看增速是最高的， 大挖40%左右，中挖增速翻倍，中挖最高，有规模效益，毛利率小>中>大挖，油缸则相反。
电磁阀，密封件，历年采购量5000万-1亿，产值一年一个亿，去年收购了海外供应链，未来实现全自产，密封件目前计划外销，供应给燃油车占比会越来越低，工程机械、航空航天占比会越来愈高，材料都是日本子公司供的，电磁阀都是买德国的，基本完成自制，但是电控泵阀比例低。
目前公司产品出口额10亿左右，在欧洲、北美，亚洲地区，原计划准备在印度造厂扩产，现在印度疫情严重，打算其他地区再扩产，目前在调研阶段。在日本厂无新计划。
公司战略：行业多元化与全球化。
第二部分：Q&A
公司业绩增长驱动力是什么？
挖机泵阀、液压辅件、利润率很高。
可以拆解一下今年的100亿这个板块的收入的目标吗？
今年收入：油缸34~35亿，非标油缸15~16亿，泵阀35~40亿（液压系统2~3亿，和泵阀分开卖），再加一些配件大约10亿左右。
国内主机厂出口挖机会用公司液压件吗？
用的都是我们的。
非标油缸是不是SKU比较多，所以产量和规模效益没有体现出来？
泵阀还好，可做到五千万，油缸需要稍微做一下改造。
公司基础配件方面是怎么发展的呢？
基础配件供应航空航天、工程机械、化工、汽车行业等。做小配件，利润大，投资100~200万，手柄阀，每台设备50万，3个工人，一年可以做一个亿，未来大部分是外销。
小配件利润空间大，为什么别人不做？
市场空间太小，还需要科研，倒卖也不赚钱，要自己做。
主机厂付款周期是否有变化？
还是一样的条件。
国内产能规划是怎么样的？
慢慢扩产，做些自动化改造，具体看新产品，泵阀要扩非标和工业的。非标油缸和挖机油缸毛利率，去年低了5个点。
铸件母公司会不会亏损？
希望今年盈亏平衡，产能10万吨，去年亏几千万，因为销售涨价。
油缸今年还会提升，今年外销提高，主要汽车、高铁工业。
液压市场空间有多大？
不好说，行业涉及种类太多。
为什么其他公司不做零散配件？
市场空间太小，还要研发，倒卖不赚钱。
铸件希望可以做到亏平，去年亏了几千万，销售涨价
现在行业做技术研发的人是什么背景？
有一些在国内这些中外合资企业里做压件的研发，还有一些国内著名 ERP专业的高校毕业生。国内技术开发投入较国外少很多，工程机械方面现在与他们并驾齐驱，指望在今后超过他们，工业、航空行业还需要发展，超过国外还需要5-10年。
我们研发如何规划？
在人才和设备上会重点投入。
公司在全球哪个区的力量弱？
美国，美国现在还是全球最大的压力消费国，比中国还要大一些，他们现在就是一天2万收入，25万税，相当于把我们的竞争力完全砍掉了。那就跟日韩一样，像卖什么产品都能赚25个点进去。我们现在是先打折卖到美国子公司，然后再卖原价卖给客户，所以相当于只承担了几个点，但承担几个点的话，其实也是影响整个盈利能力的。
是否有打算并购？
不考虑产能并购，主要是看技术。
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