财务管理公式（共40个）
第二章 财务的价值观念（13个）
一、货币时间价值
1、复利终值F=P(F/P,i,n)
2、复利现值P=F(P/F,i,n)
3、普通年金终值FA=A(F/A,i,n)
4、普通年金现值PA=A(P/A,i,n)
5、预付年金终值FA=A*[(F/A,i,n+1)-1]
6、预付年金现值PA=A*[(P/A,I,n-1)+1]
7、递延年金终值，同普通年金终值
8、递延年金现值
①二次折现法：P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
②扣除法：P=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
式中，n表示等额收付的次数（即A的个数，即视作n期普通年金），m表示递延期
9、永续年金
现值Pa=A*(1/i)
永续年金没有终止的时间，故而没有终值
二、风险与报酬
1、期望报酬率（预计收益率）=（回报的概率*可能的回报）之和
n
E（r）=P1r1+P2r2+...+Piri= ∑ Piri
r=1
E(r)为预期收益率，Pi表示情况i可能出现的概率，ri表示情况i出现时的收益率
_
2、离差：Rj –R _
R为参与计算平均数的变量值， .R为平均数
3、方差=∑（各期数据-期望值）2/N(期数)
4、标准差=方差开平方（用于衡量风险，标准差越大，风险越大）
5标准离差率=标准差/期望值
（没有要求的公式6、资本定价模型（无风险模型）
Ki=Rf+βi*(Rm-Rf)
其中，Ki为第i种资产或第i种投资组合的必要报酬率，Rf为无风险报酬率，βi为第i种资产或第i种投资组合的 β系数，Rm为市场组合的平均报酬率）
第四章 资本成本与资本结构（10个）
一、资本成本
1、普通股成本 n
（1）股利折现模型:P=∑ Dt/(1+KS) t Dt ——普通股第t年的股利；KS——普通股投资必要报酬率，即普通股资本成本
t=1
（2）固定股利政策:Ks =D/Ps(1-f)KS——普通股资本成本，Ps——普通股筹资额
（3）固定增长股利政策：Ks=[D0(1+g)/Ps(1-f)]+g=[D1/Ps(1-f)]+gD0——上一年的股利额，D1——预计第一年的股利额
（4）资本资产定价模型:Ks=Rf+β(Rm-Rf) Rf——无风险报酬率，Rm——市场报酬率或市场投资组合的期望收益率，
β——第i种股票的贝塔系数
（5）优先股成本：K=D/P(1-f) K—优先股资本成本，D—优先股年股利额，P—优先股筹资额
（6）留存收益成本：K=D/P
n
（7）综合资本成本Kw=∑ Kj Wj Kw—综合资本成本，即加权平均资本成本，Kj—第j种个别资本成本，Wj—第j种
j=1
资本占全部资本的比重，即权数
二、杠杆原理
1、经营杠杆系数DOL=S-V/S-V-F
S—收入，V—变动成本总额，F—固定成本
2、财务杠杆系数DFL=EBIT/EBIT-I
EBIT—及其息税前利润， I—债务利息
3、联合杠杆系数DTL=DOL*DFL
第五章 项目投资决策（7个）
1、静态投资回收期
（1）建设期一次性投资：PP=原始投资额/投产后年净现金流量
（2）投产后每年现金净流量不等：PP=n+(第n年末尚未收回的投资额/第n+1年的现金净流量) 其中，n=累计现金净流量第一次出现正值的年数-1
2、平均投资报酬率ARR=（年平均现金流量/原始投资额）*100％
3、每年营业现金净流量NCF=营业收入-(营业成本-折旧)-所得税=营业收入-年付现成本-所得税
n
4、净现值NPV= ∑ NCFt/(1+i)t n-项目期限，NCFt-第t年的现金净流量，i-资本成本
t=1
注意：当项目投资在建设期第一年年初即建设起点一次性投入时，
n
NPV= ∑ NCFt/(1+i)t-C;
t=1
项目投产后各年现金净流量相等时，
n
NPV= ∑ NCFt*（P/A,i,n）-C,
t=1
项目投产后各年现金净流量不相等时，
n
NPV= ∑ NCFt*（P/F,i,n）-C,
t=1
5、现值指数PI=未来现金流量现值总数/原始投资现值总额
6、内涵报酬率
（1）营业期每年现金净流量相等
年金现值系数（P/A，IRR，n）=初始投资额/每年NCF
（2）每年净现金流量不相等
n
NPV= ∑ NCFt/(1+i)t =0时的折现率就是项目的内涵报酬率
t=1
第六章 证券投资决策（6个）
一、债券投资
1、基本估值模型：债权得价值P=I(P/A,i,n)+M(P/F,i,n)
其中，I-债券每年的利息，M-债券面值，i-年折现率，n-到期前的年数
2、一次还本付息估值模型P=(M+M*i*n)(P/F,i,n)
3、纯贴现发行的估值模型P=M(P/F,i,n)
二、股票投资
1、零增长估价模型：V=D/K D—每年的股利，K—年折现率（一般是投资者要求的必要报酬率）
2、固定增长估价模型：V=D1/(K-g) D1—未来第一年的每股股利，K—年折现率，g—股利每年的增长率
3、非固定增长估价模型：V=高速增长股利的现值+固定增长股利的现值+固定股利的现值
第七章 营运资金管理（4个）
一、存货模式
1、 现金相关总成本=机会成本+交易成本=平均现金持有量*有价证券利率+证券变现次数*每次交易成本
TC=(Q/2) *K+(T/Q)*F
T-一定期间内的现金需求量，Q-现金持有量，F-每次转换有价证券的交易成本；K-有价证券利率（机会成本率），TC-现金相关总成本
2、最佳现金持有量Q*=
二、存货决策
3、经济批量订货模型 :存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本=订货次数*每次订货成本+平均储存量*单位储存成本
TC=(A/Q)*F+(Q/2)*C
其中，TC—存货相关总成本，Q—进货批量，A—存货年需求量，F—平均每次订货成本，
C—单位存货储存成本
4、经济进货批量Q*=√2AF/C
最佳现金拥有量图
第二章 财务的价值观念（13个）
一、货币时间价值
1、复利终值F=P(F/P,i,n)
2、复利现值P=F(P/F,i,n)
3、普通年金终值FA=A(F/A,i,n)
4、普通年金现值PA=A(P/A,i,n)
5、预付年金终值FA=A*[(F/A,i,n+1)-1]
6、预付年金现值PA=A*[(P/A,I,n-1)+1]
7、递延年金终值，同普通年金终值
8、递延年金现值
①二次折现法：P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
②扣除法：P=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
式中，n表示等额收付的次数（即A的个数，即视作n期普通年金），m表示递延期
9、永续年金
现值Pa=A*(1/i)
永续年金没有终止的时间，故而没有终值
二、风险与报酬
1、期望报酬率（预计收益率）=（回报的概率*可能的回报）之和
n
E（r）=P1r1+P2r2+...+Piri= ∑ Piri
r=1
E(r)为预期收益率，Pi表示情况i可能出现的概率，ri表示情况i出现时的收益率
_
2、离差：Rj –R _
R为参与计算平均数的变量值， .R为平均数
3、方差=∑（各期数据-期望值）2/N(期数)
4、标准差=方差开平方（用于衡量风险，标准差越大，风险越大）
5标准离差率=标准差/期望值
（没有要求的公式6、资本定价模型（无风险模型）
Ki=Rf+βi*(Rm-Rf)
其中，Ki为第i种资产或第i种投资组合的必要报酬率，Rf为无风险报酬率，βi为第i种资产或第i种投资组合的 β系数，Rm为市场组合的平均报酬率）
第四章 资本成本与资本结构（10个）
一、资本成本
1、普通股成本 n
（1）股利折现模型:P=∑ Dt/(1+KS) t Dt ——普通股第t年的股利；KS——普通股投资必要报酬率，即普通股资本成本
t=1
（2）固定股利政策:Ks =D/Ps(1-f)KS——普通股资本成本，Ps——普通股筹资额
（3）固定增长股利政策：Ks=[D0(1+g)/Ps(1-f)]+g=[D1/Ps(1-f)]+gD0——上一年的股利额，D1——预计第一年的股利额
（4）资本资产定价模型:Ks=Rf+β(Rm-Rf) Rf——无风险报酬率，Rm——市场报酬率或市场投资组合的期望收益率，
β——第i种股票的贝塔系数
（5）优先股成本：K=D/P(1-f) K—优先股资本成本，D—优先股年股利额，P—优先股筹资额
（6）留存收益成本：K=D/P
n
（7）综合资本成本Kw=∑ Kj Wj Kw—综合资本成本，即加权平均资本成本，Kj—第j种个别资本成本，Wj—第j种
j=1
资本占全部资本的比重，即权数
二、杠杆原理
1、经营杠杆系数DOL=S-V/S-V-F
S—收入，V—变动成本总额，F—固定成本
2、财务杠杆系数DFL=EBIT/EBIT-I
EBIT—及其息税前利润， I—债务利息
3、联合杠杆系数DTL=DOL*DFL
第五章 项目投资决策（7个）
1、静态投资回收期
（1）建设期一次性投资：PP=原始投资额/投产后年净现金流量
（2）投产后每年现金净流量不等：PP=n+(第n年末尚未收回的投资额/第n+1年的现金净流量) 其中，n=累计现金净流量第一次出现正值的年数-1
2、平均投资报酬率ARR=（年平均现金流量/原始投资额）*100％
3、每年营业现金净流量NCF=营业收入-(营业成本-折旧)-所得税=营业收入-年付现成本-所得税
n
4、净现值NPV= ∑ NCFt/(1+i)t n-项目期限，NCFt-第t年的现金净流量，i-资本成本
t=1
注意：当项目投资在建设期第一年年初即建设起点一次性投入时，
n
NPV= ∑ NCFt/(1+i)t-C;
t=1
项目投产后各年现金净流量相等时，
n
NPV= ∑ NCFt*（P/A,i,n）-C,
t=1
项目投产后各年现金净流量不相等时，
n
NPV= ∑ NCFt*（P/F,i,n）-C,
t=1
5、现值指数PI=未来现金流量现值总数/原始投资现值总额
6、内涵报酬率
（1）营业期每年现金净流量相等
年金现值系数（P/A，IRR，n）=初始投资额/每年NCF
（2）每年净现金流量不相等
n
NPV= ∑ NCFt/(1+i)t =0时的折现率就是项目的内涵报酬率
t=1
第六章 证券投资决策（6个）
一、债券投资
1、基本估值模型：债权得价值P=I(P/A,i,n)+M(P/F,i,n)
其中，I-债券每年的利息，M-债券面值，i-年折现率，n-到期前的年数
2、一次还本付息估值模型P=(M+M*i*n)(P/F,i,n)
3、纯贴现发行的估值模型P=M(P/F,i,n)
二、股票投资
1、零增长估价模型：V=D/K D—每年的股利，K—年折现率（一般是投资者要求的必要报酬率）
2、固定增长估价模型：V=D1/(K-g) D1—未来第一年的每股股利，K—年折现率，g—股利每年的增长率
3、非固定增长估价模型：V=高速增长股利的现值+固定增长股利的现值+固定股利的现值
第七章 营运资金管理（4个）
一、存货模式
1、 现金相关总成本=机会成本+交易成本=平均现金持有量*有价证券利率+证券变现次数*每次交易成本
TC=(Q/2) *K+(T/Q)*F
T-一定期间内的现金需求量，Q-现金持有量，F-每次转换有价证券的交易成本；K-有价证券利率（机会成本率），TC-现金相关总成本
2、最佳现金持有量Q*=
二、存货决策
3、经济批量订货模型 :存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本=订货次数*每次订货成本+平均储存量*单位储存成本
TC=(A/Q)*F+(Q/2)*C
其中，TC—存货相关总成本，Q—进货批量，A—存货年需求量，F—平均每次订货成本，
C—单位存货储存成本
4、经济进货批量Q*=√2AF/C
最佳现金拥有量图
昨天发的微博大家反应有闪,今天修正再发!打扰了!
#图片点击查看大图是商品详情!!!#
#CP25#@Comicup魔都囧猫娘
#转发抽奖# #转发+关注抽1个场贩200元代金劵#还是20号开奖
@微博抽奖平台
摊位号【 L59-60 】｜10:00开摊
首发#明日方舟#新刊｜#鬼灭之刃#新品
#魔卡少女樱#库洛牌套装
详细见图｜作者签售时间特典下收
通饭和CPP见评
⭐️“明日方舟图鉴”@仙女V-V
双日签售，前5签绘， 两天前50名送无料吧唧
⭐️“鬼灭小可爱挂件”“小樱库洛牌”@CP吸屁
⭐️“逆向过载”@纳言要涅槃槃 @山川洋子
D1签售，两天前5名送无料海报
无料数量有限，先到先得！等你们来玩！[羞嗒嗒] https://t.cn/AiDgpzo0
#图片点击查看大图是商品详情!!!#
#CP25#@Comicup魔都囧猫娘
#转发抽奖# #转发+关注抽1个场贩200元代金劵#还是20号开奖
@微博抽奖平台
摊位号【 L59-60 】｜10:00开摊
首发#明日方舟#新刊｜#鬼灭之刃#新品
#魔卡少女樱#库洛牌套装
详细见图｜作者签售时间特典下收
通饭和CPP见评
⭐️“明日方舟图鉴”@仙女V-V
双日签售，前5签绘， 两天前50名送无料吧唧
⭐️“鬼灭小可爱挂件”“小樱库洛牌”@CP吸屁
⭐️“逆向过载”@纳言要涅槃槃 @山川洋子
D1签售，两天前5名送无料海报
无料数量有限，先到先得！等你们来玩！[羞嗒嗒] https://t.cn/AiDgpzo0
#活动报名#东北大环线第4队今天集合！第5-22队继续接受报名！7天6晚，天天精彩，报名私聊！[哈哈]#哈尔滨旅行##雪乡旅行#https://t.cn/AiBr91VV
D1：哈尔滨集合
D2：哈尔滨~五常~雪谷
D3：中国雪谷 - 羊草山穿越 - 中国雪乡
D4：中国雪乡 - 镜泊湖 - 长白山
D5：长白山景区（全天）
D6：长白山 - 雾凇岛
D7：雾凇岛 - 松花湖滑雪场 - 吉林 https://t.cn/RxeILMx
D1：哈尔滨集合
D2：哈尔滨~五常~雪谷
D3：中国雪谷 - 羊草山穿越 - 中国雪乡
D4：中国雪乡 - 镜泊湖 - 长白山
D5：长白山景区（全天）
D6：长白山 - 雾凇岛
D7：雾凇岛 - 松花湖滑雪场 - 吉林 https://t.cn/RxeILMx
✋热门推荐