光大证券:北向资金回归,盘面做多力量较为充分。5月和6月,北向资金一共净流入接近1000亿,是所有资金种类里面流入最大的,也是反弹加速的核心推手。只要它们还在作战,反弹行情的热度和机会就还在。不过,市场总体量能并未快速放大,说明经历上周震荡之后,离场和观望的资金也在增加,因此夯实阶段的市场机会必然不是整体性的机会,赛道股还需要休息。
煤炭、汽车、新能源继续分化休整,目前这个时点,可以以中报为线索去挖补涨和滞涨,近期启动的军工、培育钻石、食品等方向可以关注。
中泰证券:美国通胀短期或将保持高位震荡,年底回落速度很可能会超出市场预期,于新车供给逐步修复,新车价格或将回落,预计未来汽车价格同比增速短期将有所放缓,长期供给修复将带动价格持续回落。另外,我们需要警惕商品价格增速回落超预期。零售商降价去库存造成的需求放缓,将带来上游更普遍的价格回落。最后,住房项决定服务价格。房价走势领先市场租金,而市场租金又领先于CPI房租项。我们认为房屋项短期仍有一定的上行压力,长期或将于三季度见顶回落。除此之外,加速通胀上行的工资-通胀螺旋相关度减弱。工资增速和职位空缺/失业人数比均出现见顶回落迹象,此外,当前用人单位对提高工资以填补职位空缺的意愿较低,工资-通胀螺旋的风险有所回落。总体来看,我们预计,美国年底CPI增速或回落至6%左右。
天风证券:对下半年市场保持审慎乐观态度,认为有结构性机会。部分客户看好周期行业特别是上游资源品,建议关注供需失衡最为紧张的板块,如能源、有色等。另外,部分客户认为,稳增长需求依然要靠地产拉动,优质企业在供给端出清背景下,行业格局更加优化,竞争力更强,有望迎来盈利提升。热门板块来看,看好新能源汽车、军工板块。
煤炭、汽车、新能源继续分化休整,目前这个时点,可以以中报为线索去挖补涨和滞涨,近期启动的军工、培育钻石、食品等方向可以关注。
中泰证券:美国通胀短期或将保持高位震荡,年底回落速度很可能会超出市场预期,于新车供给逐步修复,新车价格或将回落,预计未来汽车价格同比增速短期将有所放缓,长期供给修复将带动价格持续回落。另外,我们需要警惕商品价格增速回落超预期。零售商降价去库存造成的需求放缓,将带来上游更普遍的价格回落。最后,住房项决定服务价格。房价走势领先市场租金,而市场租金又领先于CPI房租项。我们认为房屋项短期仍有一定的上行压力,长期或将于三季度见顶回落。除此之外,加速通胀上行的工资-通胀螺旋相关度减弱。工资增速和职位空缺/失业人数比均出现见顶回落迹象,此外,当前用人单位对提高工资以填补职位空缺的意愿较低,工资-通胀螺旋的风险有所回落。总体来看,我们预计,美国年底CPI增速或回落至6%左右。
天风证券:对下半年市场保持审慎乐观态度,认为有结构性机会。部分客户看好周期行业特别是上游资源品,建议关注供需失衡最为紧张的板块,如能源、有色等。另外,部分客户认为,稳增长需求依然要靠地产拉动,优质企业在供给端出清背景下,行业格局更加优化,竞争力更强,有望迎来盈利提升。热门板块来看,看好新能源汽车、军工板块。
光大证券“,随着美联储加息靴子落地,全球风险波动暂时减弱,外资避险情绪也明显降低。因此连续三个交易日,北向资金都呈现出净卖出的表现,与上周买入力度形成较大差异。市场增量资金入场意愿的降低,导致了盘面热度与活跃度出现减弱。创业板完成了结构性加速之后,目前阶段需要震荡夯实,主板受制于风格因素,也将保持震荡整固。
主线板块均有分化和走弱的迹象,短期看需要注意把握兑现节奏。热点进入快速阶段之后,当前可以继续围绕低位补涨进行挖掘,医药板块很大补涨个股可以继续挖,此外信息软件、食品消费、环保等大类板块相对滞涨可以适当关注。
长江证券:A股市场的关键在于确认经济周期的位置,以及货币流动性的状态,二者对A股均是有利的。历史来看,充裕的货币流动性几乎必然带来资产价格的上涨,实物资产、金融资产、房地产三者必有其一。目前来看,权益资产上涨逻辑最顺。
山西证券:短期来看,A股向上动力不足,中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A股承压;可关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头,同时,随着疫情消退,关注食品、粮农等基础民生领域。
主线板块均有分化和走弱的迹象,短期看需要注意把握兑现节奏。热点进入快速阶段之后,当前可以继续围绕低位补涨进行挖掘,医药板块很大补涨个股可以继续挖,此外信息软件、食品消费、环保等大类板块相对滞涨可以适当关注。
长江证券:A股市场的关键在于确认经济周期的位置,以及货币流动性的状态,二者对A股均是有利的。历史来看,充裕的货币流动性几乎必然带来资产价格的上涨,实物资产、金融资产、房地产三者必有其一。目前来看,权益资产上涨逻辑最顺。
山西证券:短期来看,A股向上动力不足,中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A股承压;可关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头,同时,随着疫情消退,关注食品、粮农等基础民生领域。
光大证券:随着美联储加息靴子落地,全球风险波动暂时减弱,外资避险情绪也明显降低。因此连续三个交易日,北向资金都呈现出净卖出的表现,与上周买入力度形成较大差异。市场增量资金入场意愿的降低,导致了盘面热度与活跃度出现减弱。创业板完成了结构性加速之后,目前阶段需要震荡夯实,主板受制于风格因素,也将保持震荡整固。
主线板块均有分化和走弱的迹象,短期看需要注意把握兑现节奏。热点进入快速阶段之后,当前可以继续围绕低位补涨进行挖掘,医药板块很大补涨个股可以继续挖,此外信息软件、食品消费、环保等大类板块相对滞涨可以适当关注。
山西证券:短期来看,A股向上动力不足,中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A股承压;可关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头,同时,随着疫情消退,关注食品、粮农等基础民生领域。
中信建投:全球汽车市场电动化趋势明确,动力电池厂商积极扩建产能,其中海外产能增速高于国内产能,锂电设备2022-2023年新签订单将保持快速增长,技术延展性可能打破市场对其2024年新签订单下降的担忧;2021年员工数量大增推动2022年盈利能力上行,预计2022Q2到Q4业绩加速释放;下游头部客户、海外客户的大规模招标启动将是板块行情催化剂之一;锂电设备板块现有估值相比成长性被低估。
主线板块均有分化和走弱的迹象,短期看需要注意把握兑现节奏。热点进入快速阶段之后,当前可以继续围绕低位补涨进行挖掘,医药板块很大补涨个股可以继续挖,此外信息软件、食品消费、环保等大类板块相对滞涨可以适当关注。
山西证券:短期来看,A股向上动力不足,中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A股承压;可关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头,同时,随着疫情消退,关注食品、粮农等基础民生领域。
中信建投:全球汽车市场电动化趋势明确,动力电池厂商积极扩建产能,其中海外产能增速高于国内产能,锂电设备2022-2023年新签订单将保持快速增长,技术延展性可能打破市场对其2024年新签订单下降的担忧;2021年员工数量大增推动2022年盈利能力上行,预计2022Q2到Q4业绩加速释放;下游头部客户、海外客户的大规模招标启动将是板块行情催化剂之一;锂电设备板块现有估值相比成长性被低估。
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