简单说下社融数据。数据其实并不复杂,但如何解读往往受立场和深度影响。
1.总量上,6月社融新增5.17万亿元,2021年6月是3.70万亿,同比多增1.47万亿元。可以看到,过去10年中,2020年和2022年的当月社融数据相比其他年份都是显著较高的。
2.这个同比多增的1.47万亿来自哪里呢?就两个:一个是政府的债券融资,6月新增政府债净融资规模1.6万亿元,同比多增8676亿元;一个是企业融资,6月企(事)业单位贷款增加2.2万亿元,同比多增7525亿元。政府和企业端两者多增了1.6万亿。
3.再细看,政府债券融资的背后是“专项债6月底前基本发行完毕,8月底前基本使用完毕”的政策要求;而企业端贷款增加(主要是中长期贷款增加)的背后是“应贷尽贷”的监管指导,银行端放宽了企业授信的审核要求,包括经营流水、抵押物评估、项目资质等等(企业目前把很大比例资金又存回来了银行,所以导致M1明显增加)。
4.居民端呢?居民端贷款整体正在回归去年6月份的“正常”水平。住户中长期贷款比5月份增加了3100亿,主要对应是6月份商品房销售的回暖。但是要注意,这对应可是疫情后、救市后(住房限购限贷限制政策显著放松)的需求释放,所以谈不上真正的乐观。
5.“资金空转”消失了吗?从数据看,“票据冲量”现象几乎消失,但是前面说了,企业又把钱存入了银行(M1显著回升)。所以,通过票据套利的情况缓解,但是通过其他存款产品的套利还在,是否增加(套利),可以去看上市公司的资金运用情况。
6.为什么天量信贷数据后,市场又大跌了?除了外部形势,内部信贷宽松度也在调整,8月后流动性预计要收紧,因为通胀上来了,市场的流动性也够泛滥了,在这么搞下去,新的问题也要来了。
1.总量上,6月社融新增5.17万亿元,2021年6月是3.70万亿,同比多增1.47万亿元。可以看到,过去10年中,2020年和2022年的当月社融数据相比其他年份都是显著较高的。
2.这个同比多增的1.47万亿来自哪里呢?就两个:一个是政府的债券融资,6月新增政府债净融资规模1.6万亿元,同比多增8676亿元;一个是企业融资,6月企(事)业单位贷款增加2.2万亿元,同比多增7525亿元。政府和企业端两者多增了1.6万亿。
3.再细看,政府债券融资的背后是“专项债6月底前基本发行完毕,8月底前基本使用完毕”的政策要求;而企业端贷款增加(主要是中长期贷款增加)的背后是“应贷尽贷”的监管指导,银行端放宽了企业授信的审核要求,包括经营流水、抵押物评估、项目资质等等(企业目前把很大比例资金又存回来了银行,所以导致M1明显增加)。
4.居民端呢?居民端贷款整体正在回归去年6月份的“正常”水平。住户中长期贷款比5月份增加了3100亿,主要对应是6月份商品房销售的回暖。但是要注意,这对应可是疫情后、救市后(住房限购限贷限制政策显著放松)的需求释放,所以谈不上真正的乐观。
5.“资金空转”消失了吗?从数据看,“票据冲量”现象几乎消失,但是前面说了,企业又把钱存入了银行(M1显著回升)。所以,通过票据套利的情况缓解,但是通过其他存款产品的套利还在,是否增加(套利),可以去看上市公司的资金运用情况。
6.为什么天量信贷数据后,市场又大跌了?除了外部形势,内部信贷宽松度也在调整,8月后流动性预计要收紧,因为通胀上来了,市场的流动性也够泛滥了,在这么搞下去,新的问题也要来了。
【中国石油企业亮出硬核成绩单】
截至6月30日,辽河油田今年生产原油502.4万吨、天然气3.78亿立方米,账面利润创近10年同期最高水平,桶油基本运行费、操作成本、完全成本均控制在集团公司下达指标内。
这份来之不易的成绩单,源自辽河油田克服多种不利影响,一手抓“加油增气”,多措并举推动生产管理向运营管理转变;一手抓提质增效价值创造行动,推行重点工程项目化管理,实现产量效益齐头并进。
截至6月30日,辽河油田今年生产原油502.4万吨、天然气3.78亿立方米,账面利润创近10年同期最高水平,桶油基本运行费、操作成本、完全成本均控制在集团公司下达指标内。
这份来之不易的成绩单,源自辽河油田克服多种不利影响,一手抓“加油增气”,多措并举推动生产管理向运营管理转变;一手抓提质增效价值创造行动,推行重点工程项目化管理,实现产量效益齐头并进。
未来三十年,品牌中药是让你赚大钱的一个确定性的方向,这个涨幅会超越白酒,并且持续的时间也会更加长,轻易言顶都是对这个赛道的短视,好的品牌中药未来三十年涨幅100倍以上,并且是保守算账,但这个周期非常漫长,作为普通投资者来说,赚个十倍八倍的也很简单,拿个五年十年,资产涨十倍,10万变100万,100万变1000万,1000万变一个亿
“对于可控的事情,要保持谨慎;对于不可控的事情,要保持乐观。人只能做自己能力范围内的事情,你要接受这个事实,并且以乐观的心去应对这一切。”
先胜而后求战:就是控制自己选择永续性和任何情况下都必须存在的核心资产,股票池标的就是要全身心投入仔细认真的选择,低估值区间才会买入。这就是对于可控的事必须谨慎!
而对于市场先生何时下跌何时上涨就是属于你我不可控制的事情,你就只要耐心等待它们必然上涨的到来即可。也就是乐观者必然赚钱。
如何赚到增值的钱?
认识到增值的本质,就能赚到这个钱了。
增值本质是2块东西,一个叫利润,一个叫估值,股票价值会把利润放大倍数在市值上面体现出来。
赚增值的钱,首先要知道公司利润增长多少?这个很关键,比如格力最近10年时间从20亿增长到200亿,10倍的利润增长。万科从40亿增长到400亿,也是12年时间10倍的利润增长,你每天看到网络上面到处都在预测哪一家公司增长多少,未来潜力多少,其实大家都在计算一个玩意,就是老王家吃的这条鱼,下一筷子夹起来的肉多大,然后自己嘴巴张开多大的角度能恰好吃下老王这块鱼肉,此时我们就是那个邻居。
赚增值的钱,更重要的,非常容易被大家忽略的是估值的计算,大家光盯着利润了,却很容易忽略估值的影响力之 大,比如格力,2008年10倍估值,20亿利润能在股票上面体现出来200亿价值,2017年当公司200亿利润的时候, 估值是多少呢?如果还是10倍,那你买的格力股票就可以赚10倍,如果估值20倍,你的格力股票就可以赚20倍了。 真实数据是,2008年格力10倍估值,2021年,格力15倍估值,所以,格力公司这10倍的利润增长,股票实际上增 值了15倍。万科就惨了,2008年的时候20亿利润,800亿市值,估值是40倍,2021年的利润400亿,市值2400亿, 只有6倍估值了,所以投资者回报率就只有3倍的样子,同样的两家龙头明星企业,利润同样是增长10倍,但是格力股票的收益是10年15倍,万科股票的收益却是10年3倍,这就是估值的杀伤力。很多人说我买的公司是很好的公司,利润咔咔增长,怎么就是股票不增值呢?此时你需要好好思考保值的含义了。
所以最后总结,如果股票不保值,利润增长再多也没用!想赚增值的钱,需要买入那些又保值又利润增长的企业,这样你的赚钱就是确定性了。
“对于可控的事情,要保持谨慎;对于不可控的事情,要保持乐观。人只能做自己能力范围内的事情,你要接受这个事实,并且以乐观的心去应对这一切。”
先胜而后求战:就是控制自己选择永续性和任何情况下都必须存在的核心资产,股票池标的就是要全身心投入仔细认真的选择,低估值区间才会买入。这就是对于可控的事必须谨慎!
而对于市场先生何时下跌何时上涨就是属于你我不可控制的事情,你就只要耐心等待它们必然上涨的到来即可。也就是乐观者必然赚钱。
如何赚到增值的钱?
认识到增值的本质,就能赚到这个钱了。
增值本质是2块东西,一个叫利润,一个叫估值,股票价值会把利润放大倍数在市值上面体现出来。
赚增值的钱,首先要知道公司利润增长多少?这个很关键,比如格力最近10年时间从20亿增长到200亿,10倍的利润增长。万科从40亿增长到400亿,也是12年时间10倍的利润增长,你每天看到网络上面到处都在预测哪一家公司增长多少,未来潜力多少,其实大家都在计算一个玩意,就是老王家吃的这条鱼,下一筷子夹起来的肉多大,然后自己嘴巴张开多大的角度能恰好吃下老王这块鱼肉,此时我们就是那个邻居。
赚增值的钱,更重要的,非常容易被大家忽略的是估值的计算,大家光盯着利润了,却很容易忽略估值的影响力之 大,比如格力,2008年10倍估值,20亿利润能在股票上面体现出来200亿价值,2017年当公司200亿利润的时候, 估值是多少呢?如果还是10倍,那你买的格力股票就可以赚10倍,如果估值20倍,你的格力股票就可以赚20倍了。 真实数据是,2008年格力10倍估值,2021年,格力15倍估值,所以,格力公司这10倍的利润增长,股票实际上增 值了15倍。万科就惨了,2008年的时候20亿利润,800亿市值,估值是40倍,2021年的利润400亿,市值2400亿, 只有6倍估值了,所以投资者回报率就只有3倍的样子,同样的两家龙头明星企业,利润同样是增长10倍,但是格力股票的收益是10年15倍,万科股票的收益却是10年3倍,这就是估值的杀伤力。很多人说我买的公司是很好的公司,利润咔咔增长,怎么就是股票不增值呢?此时你需要好好思考保值的含义了。
所以最后总结,如果股票不保值,利润增长再多也没用!想赚增值的钱,需要买入那些又保值又利润增长的企业,这样你的赚钱就是确定性了。
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