由于昨晚小区封控一觉睡到九点多
一睁眼收到了粑粑麻麻的救助红包
给自己买了漂亮小蛋糕配送了一上午没到
好不容易到了由于下雨天摔了个稀巴烂[单身狗]
原计划今天出去逛街由于疫情统统作废
计划了好几年的生日写真也由于体重一拖再拖
有一说一抖音特效美颜到亲妈都不认识
前天有了小外甥 原本预产期是今天
计划赶不上变化 差一点就可以同一天了
碎碎念结束
23岁的小田也要天天开心 也希望疫情早日结束
一睁眼收到了粑粑麻麻的救助红包
给自己买了漂亮小蛋糕配送了一上午没到
好不容易到了由于下雨天摔了个稀巴烂[单身狗]
原计划今天出去逛街由于疫情统统作废
计划了好几年的生日写真也由于体重一拖再拖
有一说一抖音特效美颜到亲妈都不认识
前天有了小外甥 原本预产期是今天
计划赶不上变化 差一点就可以同一天了
碎碎念结束
23岁的小田也要天天开心 也希望疫情早日结束
各位工程师，晚上好
\本次更新如期而至啦！/
这次更新的主要内容是一种叫【元数据】的特殊资产。它可以用于多周目且不同星区地址的游戏中，进行对应矩阵科技的快速解锁。
下面我们想用快速FAQ的方式来为大家说明一下这个特殊资产的基本情况：
Q：如何获得元数据？
A：获得元数据的方式就是生产矩阵。在一个【资源倍率为1倍】的存档下，最近一小时内平均每分钟产能是多少个，就能获得多少个元数据资产。
比如，在某个资源倍率为1倍的存档中，蓝色矩阵产能为360个/分钟，黄色矩阵为180个/分钟，则工程师会获得【蓝色矩阵元数据360个】，【黄色矩阵元数据180个】。
但是，以上举例是在【资源倍率设置为1倍】的情形下的换算方式。不同资源倍率下的元数据换算率会有不同，具体请在游戏内点击“新游戏”查看。
Q：元数据有什么用？怎么用？
A：目前，元数据可以用于跨存档的科技买断（直接解锁科技），存档的“星区地址”不可以与产出元数据的星区一致。六种矩阵的元数据可以用来买断对应矩阵种类的科技，也可以单独提取为矩阵放入背包。
比如，工程师在存档甲中获得了【蓝色矩阵元数据360个】和【黄色矩阵元数据180个】，此时去不同“星区地址”的存档乙，就可以在存档乙中使用刚获得的【360个蓝色矩阵元数据】直接立刻解锁（买断）原本需要生产蓝色矩阵解锁的科技。也可以单独提走【180个黄色矩阵】放入研究站，配合已有的蓝红矩阵解锁想要的科技。
Q：什么是“星区地址”？
A：这是主脑在此版本新引入的概念，与元数据的获取和使用息息相关。
“星区地址”就是该存档在刚开始游戏时，被工程师设定的【种子号 星系数 资源倍率】。打个比方，相当于这个游戏存档的【地址 门牌号 房间号】。
甲存档和乙存档【种子号 星系数 资源倍率】若完全相同，会被主脑视为“住在同一间屋里”，即“同一星区”；相对的，只要这三项中有一项不同，甲存档和乙存档就不在同一星区地址，会被视为各自独立的存档。
Q：如果我有好几个存档，元数据怎么算？
A：工程师拥有的元数据数量等于所有存档中矩阵产能的总和。
但是，如果多个存档来自于同一星区地址，只有最高的产能数据会被提取为元数据。
举例说明：假设存档甲和存档乙的星系地址都是【种子00000000-01星系-无限资源】。
存档甲的蓝块产能是360/分钟，黄块产能是0/分钟；
存档乙的蓝块产能是180/分钟，黄块产能是180/分钟；
则提取的蓝块元数据为360，黄块元数据为180.
但如果存档甲和存档乙来自不同星区地址，则提取的蓝块元数据就为540，黄块元数据为180。
Q：如果我这次获得了360点元数据，之后的每个存档都会获得360点元数据吗？
A：不是的。假设你在某个存档用掉了160点，那就只剩200点了，好在每个存档都可以继续产出元数据。
Q：元数据的使用有限制吗？
A：有限制。在星区地址甲提取出的元数据，不能用在同属于星区地址甲的存档上。
Q：元数据积累有上限吗？
A：没有上限。
Q：使用元数据会影响获得成就吗？
A：目前有5个成就不能通过使用元数据来获得，可在游戏内成就面板中查看。
Q：使用元数据会影响上传银河系吗？
A：不影响。
Q：可以用别人的存档来获取元数据吗？
A：不可以。
希望以上能解答大家的部分疑问。如果大家对本次更新内容还有所困惑，欢迎留言！我们会在之后集中解答大家普遍关心的问题。
再次感谢各位工程师对我们的关心！因为疫情影响，相比我们原先的工作计划，实际进度有所顺延。但我们仍可以继续工作，因为玩家的鼓励是支持我们前进的动力。非常感谢工程师们一直以来的关心和支持！
[Version 0.9.25.11985]
特性:
-戴森球现已能涂色! 新增戴森壳、戴森云涂色功能
-新增【元数据】资产，通过量产各类矩阵获得。一局游戏中获得的元数据，可用于另一局游戏，目前可用于直接解锁（买断）科技
-为所有建筑设施新增“快捷物品转移操作”，即使用快捷键将物品取出或放入。可按住 [Ctrl] 点击建筑，或在建筑界面中按 [Tab]/[`~] 快速放入/取出
-为所有建筑设施新增弹出式简报界面，鼠标悬停在建筑上可显示
-在蓝图建造模式中，新增 [Tab] 键可以切换鼠标锚点位置的功能
-在蓝图建造模式中处于部分错误提示阶段时，新增 [Shift Enter] 键强行建造可建部分的功能
-标记在传送带上的备忘图标制成蓝图后将在蓝图建造模式中显示
-新增 3 种戴森壳图案样式
-新增 2 首背景音乐，应用于【冰原冻土】【戈壁】等荒漠行星
-为【冰原冻土】行星新增 15 种冰柱模型和碎冰装饰（旧档未游历可见）
-鼠标悬停到研究队列的图标上后，现将显示对应科技的详细描述
-在分拣器、传送带、研究站、行星内物流运输塔的建造过程中加入更多提示指引
-为升级、删除等界面增加若干按钮提示
修改:
-在蓝图预览界面中，若背包里没有足够的建筑设施，对应的设施数量会标红
-修改地基样式选择界面：当玩家点击无装饰地基时，旁边的地基贴图样式将不会被重置
-轨道采集器界面中将显示资源采集速度；气态巨星基础资源产出速度显示改为 4 位小数
-优化【熔岩】行星上熔岩碎石的自发光表现效果
平衡性调整:
-高速产出的（超出极速传送带运力的）抽水站和原油萃取站现在能自动集装货物
-两种采矿机、抽水站、原油萃取站在产物堆积超过60%后将逐步降低采集速度与对应耗电量，使其电力消耗更加均衡
-修复建造大型采矿机时，检测不到其它大型采矿机虚影碰撞体，从而导致重叠建造的bug
Bug修复:
-修复给大型采矿机预建造虚影粘贴配方时出现报错的bug
-修复在靠近戴森壳航行时，SSAO效果显示错误的bug
-修复在拆除分馏塔时，会导致增产点数异常的bug
-修复在蓝图建造模式中，跨回归线的蓝图跨越赤道自动吸附导致的建造网格不匹配的bug
-修复在蓝图建造模式中，传送带与矿物碰撞检测异常的bug
-修复在蓝图创建模式中，复制靠近180度经线且小于半格的建筑坐标异常的bug
欢迎加入戴森球计划官方群 754167337 进行讨论交流！
\本次更新如期而至啦！/
这次更新的主要内容是一种叫【元数据】的特殊资产。它可以用于多周目且不同星区地址的游戏中，进行对应矩阵科技的快速解锁。
下面我们想用快速FAQ的方式来为大家说明一下这个特殊资产的基本情况：
Q：如何获得元数据？
A：获得元数据的方式就是生产矩阵。在一个【资源倍率为1倍】的存档下，最近一小时内平均每分钟产能是多少个，就能获得多少个元数据资产。
比如，在某个资源倍率为1倍的存档中，蓝色矩阵产能为360个/分钟，黄色矩阵为180个/分钟，则工程师会获得【蓝色矩阵元数据360个】，【黄色矩阵元数据180个】。
但是，以上举例是在【资源倍率设置为1倍】的情形下的换算方式。不同资源倍率下的元数据换算率会有不同，具体请在游戏内点击“新游戏”查看。
Q：元数据有什么用？怎么用？
A：目前，元数据可以用于跨存档的科技买断（直接解锁科技），存档的“星区地址”不可以与产出元数据的星区一致。六种矩阵的元数据可以用来买断对应矩阵种类的科技，也可以单独提取为矩阵放入背包。
比如，工程师在存档甲中获得了【蓝色矩阵元数据360个】和【黄色矩阵元数据180个】，此时去不同“星区地址”的存档乙，就可以在存档乙中使用刚获得的【360个蓝色矩阵元数据】直接立刻解锁（买断）原本需要生产蓝色矩阵解锁的科技。也可以单独提走【180个黄色矩阵】放入研究站，配合已有的蓝红矩阵解锁想要的科技。
Q：什么是“星区地址”？
A：这是主脑在此版本新引入的概念，与元数据的获取和使用息息相关。
“星区地址”就是该存档在刚开始游戏时，被工程师设定的【种子号 星系数 资源倍率】。打个比方，相当于这个游戏存档的【地址 门牌号 房间号】。
甲存档和乙存档【种子号 星系数 资源倍率】若完全相同，会被主脑视为“住在同一间屋里”，即“同一星区”；相对的，只要这三项中有一项不同，甲存档和乙存档就不在同一星区地址，会被视为各自独立的存档。
Q：如果我有好几个存档，元数据怎么算？
A：工程师拥有的元数据数量等于所有存档中矩阵产能的总和。
但是，如果多个存档来自于同一星区地址，只有最高的产能数据会被提取为元数据。
举例说明：假设存档甲和存档乙的星系地址都是【种子00000000-01星系-无限资源】。
存档甲的蓝块产能是360/分钟，黄块产能是0/分钟；
存档乙的蓝块产能是180/分钟，黄块产能是180/分钟；
则提取的蓝块元数据为360，黄块元数据为180.
但如果存档甲和存档乙来自不同星区地址，则提取的蓝块元数据就为540，黄块元数据为180。
Q：如果我这次获得了360点元数据，之后的每个存档都会获得360点元数据吗？
A：不是的。假设你在某个存档用掉了160点，那就只剩200点了，好在每个存档都可以继续产出元数据。
Q：元数据的使用有限制吗？
A：有限制。在星区地址甲提取出的元数据，不能用在同属于星区地址甲的存档上。
Q：元数据积累有上限吗？
A：没有上限。
Q：使用元数据会影响获得成就吗？
A：目前有5个成就不能通过使用元数据来获得，可在游戏内成就面板中查看。
Q：使用元数据会影响上传银河系吗？
A：不影响。
Q：可以用别人的存档来获取元数据吗？
A：不可以。
希望以上能解答大家的部分疑问。如果大家对本次更新内容还有所困惑，欢迎留言！我们会在之后集中解答大家普遍关心的问题。
再次感谢各位工程师对我们的关心！因为疫情影响，相比我们原先的工作计划，实际进度有所顺延。但我们仍可以继续工作，因为玩家的鼓励是支持我们前进的动力。非常感谢工程师们一直以来的关心和支持！
[Version 0.9.25.11985]
特性:
-戴森球现已能涂色! 新增戴森壳、戴森云涂色功能
-新增【元数据】资产，通过量产各类矩阵获得。一局游戏中获得的元数据，可用于另一局游戏，目前可用于直接解锁（买断）科技
-为所有建筑设施新增“快捷物品转移操作”，即使用快捷键将物品取出或放入。可按住 [Ctrl] 点击建筑，或在建筑界面中按 [Tab]/[`~] 快速放入/取出
-为所有建筑设施新增弹出式简报界面，鼠标悬停在建筑上可显示
-在蓝图建造模式中，新增 [Tab] 键可以切换鼠标锚点位置的功能
-在蓝图建造模式中处于部分错误提示阶段时，新增 [Shift Enter] 键强行建造可建部分的功能
-标记在传送带上的备忘图标制成蓝图后将在蓝图建造模式中显示
-新增 3 种戴森壳图案样式
-新增 2 首背景音乐，应用于【冰原冻土】【戈壁】等荒漠行星
-为【冰原冻土】行星新增 15 种冰柱模型和碎冰装饰（旧档未游历可见）
-鼠标悬停到研究队列的图标上后，现将显示对应科技的详细描述
-在分拣器、传送带、研究站、行星内物流运输塔的建造过程中加入更多提示指引
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修改:
-在蓝图预览界面中，若背包里没有足够的建筑设施，对应的设施数量会标红
-修改地基样式选择界面：当玩家点击无装饰地基时，旁边的地基贴图样式将不会被重置
-轨道采集器界面中将显示资源采集速度；气态巨星基础资源产出速度显示改为 4 位小数
-优化【熔岩】行星上熔岩碎石的自发光表现效果
平衡性调整:
-高速产出的（超出极速传送带运力的）抽水站和原油萃取站现在能自动集装货物
-两种采矿机、抽水站、原油萃取站在产物堆积超过60%后将逐步降低采集速度与对应耗电量，使其电力消耗更加均衡
-修复建造大型采矿机时，检测不到其它大型采矿机虚影碰撞体，从而导致重叠建造的bug
Bug修复:
-修复给大型采矿机预建造虚影粘贴配方时出现报错的bug
-修复在靠近戴森壳航行时，SSAO效果显示错误的bug
-修复在拆除分馏塔时，会导致增产点数异常的bug
-修复在蓝图建造模式中，跨回归线的蓝图跨越赤道自动吸附导致的建造网格不匹配的bug
-修复在蓝图建造模式中，传送带与矿物碰撞检测异常的bug
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白糖：能源价格持续高位对糖市潜在影响
报告摘要
近期原油价格保持坚挺，作为汽油替代燃料的燃料乙醇从中受益。 除去玉米乙醇以外，甘蔗也是生产燃料乙醇能量效率最高的非粮生物材料。 因而，能源价格与糖市发展存在一定关系。 巴西除了是世界最大糖生产国，也是甘蔗乙醇产量生产大国，糖醇比牵动未来甘蔗糖产量，当前含水乙醇无水乙醇折糖价超出11号糖价形成了相对的一定价格优势，甘蔗生产乙醇相对生产原糖利润会更好。 另外， 印度自2018年后新政策后，甘蔗制乙醇得到支持，2023年乙醇汽油混合比例上调至20％，这将极大降低了印度糖业库存压力，改变当前印度在全球糖类贸易形势，且未来印度甘蔗糖价也将易涨难跌，对全球糖业有重要影响。
报告正文
1
石油危机爆发促使推动甘蔗制乙醇发展
1973年第一次世界石油危机爆发后，巴西政府于1975年实施了巴西酒精计划，鼓励糖厂生产多样化产品，并大力投资甘蔗扩种和乙醇蒸馏技术与设备。通过该政策的指引，巴西克服了原本的产业结构单一，将燃料乙醇发展提升到国家战略层面，从此之后制糖业与甘蔗乙醇也高度结合。1979年第二次世界石油危机爆发，以含水乙醇为燃料的汽车发动机得到普及。1984年乙醇动力汽车占据巴西市场份额的94.4％，需求拉动供给，巴西甘蔗乙醇业得到迅速发展。从1975--2000年，由此节约的石油进口费用高达435亿美元，仅乙醇生产就给巴西带来约72万个直接工作岗位和20万个间接工作岗位，乙醇替代汽油直接减少二氧化碳排放高达920万t，取得了巨大的经济效益和环境效益。
2003年巴西推出了弹性燃料（混合动力）汽车，可以精准辨识燃料并随时调整发动机运作能力，该汽车可以使用乙醇、天然气或两者混合作为燃料。由于乙醇的可再生性以及环保性，刺激了巴西国内对乙醇的需求，给巴西甘蔗产业带来了新的增长点。2017年12月通过的“国家生物燃料政策（RenovaBio）”法案，该法案鼓励研发第二代乙醇燃料，大幅促进生物燃料在能源结构中的比重，标志着巴西燃料乙醇产业进入到提质升级的新发展阶段。当前，巴西已经成为世界食糖出口量第一，乙醇出口量第二，燃料乙醇消费第三大国家。
2
巴西燃料乙醇发展状况与产量
巴西国内的甘蔗加工工厂分为三类：食糖加工厂、酒精生产厂，以及既可生产食糖亦可生产酒精的生产厂，其食糖与酒精的生产比例可根据市场情况进行调整。数据显示，巴西大约拥有360家乙醇厂（中南部269家），其中玉米乙醇厂有11家（9 家独立生产玉米乙醇、2家可灵活生产甘蔗乙醇和玉米乙醇）。用甘蔗生产乙醇的工艺，前半部分与榨糖相同，即压榨提汁，随后蔗汁经预处理、蒸馏和提纯，获得含水乙醇和无水乙醇。
含水乙醇可以直接在灵活燃料汽车或乙醇汽车中使用，无水乙醇则需以一定的比例强制混入汽油中使用。根据巴西汽油分类，巴西汽油分为A类汽油和C类汽油。A类汽油为不含乙醇汽油，而C类汽油为含有乙醇的混合汽油。C类的混合比例由政府强制规定，自1977年以来，巴西政府强制性要求在汽油中添加一定比例的无水乙醇，混合成汽油 C方能出售，根据立法要求，汽油C的无水乙醇混合比例在 18％—27.5％范围浮动，最近的一次调整在 2015年3月16日，根据2015年的法律普通汽油Gasolina Comum中必须填加27％的乙醇无水乙醇。此后再无变化。该比例也是在汽油中混合的乙醇比例中全球最高的。
自2003年推出灵活燃料汽车开始，巴西灵活燃料汽车占有率迅猛增长，2015年达到顶峰，灵活燃料汽车销量在所有轻型汽车中的占比达到 88.45％，目前巴西国内销售的汽车85％以上都是灵活燃料汽车，车主可以自由选择添加纯乙醇或掺混一定比例的乙醇汽油，消费者通常依据价格优势选择使用何种燃料，若乙醇/汽油比价低于70％，消费者会倾向于使用乙醇。今年2月份巴西醇油比价已经掉下70％，支撑乙醇需求。
巴西2021/22榨季自去年4月开始，去年遭遇了近90年最严重干旱，雨季期间降雨依旧偏低，对甘蔗生长不利，整体蔗料收割量同比大幅下滑，由于能源价格持续回升，糖醇比在进入10月以后快速下滑，进入11月已跌破40％。2021/22榨季截至3月16日中南部累计甘蔗压榨量为5.2193亿吨，同比回落13.08％。乙醇累计产量达到273.4亿升（同比-8.88％），其中无水乙醇产量109.0亿升（同比+12.61％），含水乙醇产量为164.3亿升（同比-19.13％）。由玉米制成的乙醇量总计33.2亿升，同比增加36.22％。
3
巴西燃料乙醇业发展对糖市影响
巴西甘蔗的制糖和制醇的具体比例由工厂依据市场糖价和酒精价格而定。而糖醇比决定甘蔗量有多少转化成糖和乙醇，因而对于糖产量有重要影响，从近几年几个榨季来看，2018/19,2019/20榨季累计糖醇比维持在35-36％左右，大概有接近35％的甘蔗用于生产糖，剩余的用于生产乙醇。自2020年3月受新冠疫情干扰以及原油价格暴跌影响，能源价格低迷，糖醇比维持近几年高位，在糖利润以及价格的刺激下，巴西糖厂倾向于生产糖而不是燃料乙醇，双周糖醇比在20/21榨季7月上旬以来一度触48％的高位，而后期糖醇比一直维持在40％以上的高位水平，糖产量季度扩张，巴西糖产量在20/21榨季创3800万吨的高位，触及自14/15榨季高位水平。
而进入2021年后，原油价格逐步回升，乙醇优势开始回归，制醇利润增加。糖厂逐步降低糖产量，双周糖醇比在进入21/22榨季10月上半月开始跌破40％，最低触及20％的水平，同时可以考虑到巴西天气干旱问题发酵，总体来看，21/22榨季糖醇比相比20/21榨季有明显的下滑。当前，原油价格因俄乌局势问题走强，一度涨破120美元/桶，巴西22/23榨季进入4月即将开榨，新榨季下不能忽视能源价格带来新变化，在榨季全面开榨下，糖价对于能源价格敏感度相比非榨季时期更强。最新数据显示，当前含水乙醇折糖价为22.53美分/磅，超出11号糖价15％，无水乙醇折糖价为24.07美分/磅，超出11号糖价23％，都形成了相对的一定价格优势。根据测算，每降低1个百分比的制糖比，糖产就会减少约81万吨，从而对糖价形成支撑。若22/23榨季产季同比下降5％，可能会面临在原本预期产量基础之上400万吨的额外减少。
4
印度燃料乙醇发展情况
早在2003年，印度政府就出台了推动国内燃料乙醇产业发展的计划，以减少污染和减少石油进口开销，根据政府规定：在第一阶段，要求印度北部9个邦和4个联邦区在汽油中加入5％的乙醇，但由于甘蔗减产，导致该目标并没有完全达成；第二阶段开始于2006年的11月，要求在印度20个邦和8个联邦区实行5％乙醇汽油。
不过在2018年以前，印度的燃料乙醇取决于制糖的副产品糖蜜的供应，甘蔗或甘蔗汁不得用于生产乙醇，而甘蔗糖生产的周期性使得糖蜜的供应规模有限且不稳定。而2018年后印度出台了新的生物燃料政策。乙醇生产原料范围进一步扩大，除了C型糖蜜外， B型糖蜜、甘蔗汁、糖、糖浆、碎粮（如小麦和碎米）等原料首次被允许用于乙醇生产。这极大释放了甘蔗的运用范围。糖制乙醇也降有效降低印度糖过剩量和出口压力，各邦政府也积极缩短糖厂生产乙醇的许可批复时间。印度的甘蔗压榨季节（11月至次年4月），糖厂可以安排150-160天压榨甘蔗以生产乙醇，期间储存来自其他糖厂的糖蜜用于接下来50-60天的生产，而另外的140-150天则安排使用从市场上采购来的谷物进行生产，即糖厂一年350天都可生产乙醇。
在2018/2019榨季糖厂向石油公司供应了近3亿升乙醇，这相当于消耗约30万吨糖。19/20榨季糖厂总共计划提供5.1亿升产自糖蜜与蔗汁的乙醇，这将导致糖产量减少50万吨。今年9月，北方邦也将新建糖厂，但不是用于生产糖而是将甘蔗汁用于与汽油混合的乙醇。该厂耗资45亿卢比，日压榨能力达到4000吨，在甘蔗供应淡季，每天可以加工约800吨谷物和1100-1200吨糖蜜。目前该糖厂建设工作正在进行中。后期，印度计划到2023年将乙醇汽油混合比例上调至20％，而目前全印度汽油中乙醇平均掺混比是接近8％。如果计划成功，这将刺激糖厂从蔗汁和糖浆中生产60亿升乙醇，糖产量可预计下滑600万吨以上水平。印度的糖产量将从每年最多 3300 万吨减少到 2700 万吨。由于目前消费量约为 2500 万吨，并且未来可能会增长，印度将不再是主要的生产过剩国和出口国。
5
总结与展望
综合来看，在能源价格坚挺的背景下，巴西与印度乙醇业的扩张未来将对国际糖业带来一定影响，巴西方面，当前含水乙醇与汽油比价跌破70％，燃料乙醇更受消费者欢迎。巴西22/23榨季进入4月即将开榨，新榨季下不能忽视能源价格带来新变化，在榨季全面开榨下，糖价对于能源价格敏感度相比非榨季时期更强。最新数据显示，当前含水乙醇无水乙醇折糖价超出11号糖价形成了相对的一定价格优势。甘蔗生产乙醇相对生产原糖利润会更好。每降低1个百分比的制糖比，糖产就会减少约81万吨。而印度方面，自2018年后新政策后，甘蔗制乙醇得到支持，2023年乙醇汽油混合比例上调至20％，对于糖产量带来巨大变动。这将极大降低了印度糖业库存压力，改变当前印度在全球糖类贸易形势，且未来印度甘蔗糖价也将易涨难跌。
报告摘要
近期原油价格保持坚挺，作为汽油替代燃料的燃料乙醇从中受益。 除去玉米乙醇以外，甘蔗也是生产燃料乙醇能量效率最高的非粮生物材料。 因而，能源价格与糖市发展存在一定关系。 巴西除了是世界最大糖生产国，也是甘蔗乙醇产量生产大国，糖醇比牵动未来甘蔗糖产量，当前含水乙醇无水乙醇折糖价超出11号糖价形成了相对的一定价格优势，甘蔗生产乙醇相对生产原糖利润会更好。 另外， 印度自2018年后新政策后，甘蔗制乙醇得到支持，2023年乙醇汽油混合比例上调至20％，这将极大降低了印度糖业库存压力，改变当前印度在全球糖类贸易形势，且未来印度甘蔗糖价也将易涨难跌，对全球糖业有重要影响。
报告正文
1
石油危机爆发促使推动甘蔗制乙醇发展
1973年第一次世界石油危机爆发后，巴西政府于1975年实施了巴西酒精计划，鼓励糖厂生产多样化产品，并大力投资甘蔗扩种和乙醇蒸馏技术与设备。通过该政策的指引，巴西克服了原本的产业结构单一，将燃料乙醇发展提升到国家战略层面，从此之后制糖业与甘蔗乙醇也高度结合。1979年第二次世界石油危机爆发，以含水乙醇为燃料的汽车发动机得到普及。1984年乙醇动力汽车占据巴西市场份额的94.4％，需求拉动供给，巴西甘蔗乙醇业得到迅速发展。从1975--2000年，由此节约的石油进口费用高达435亿美元，仅乙醇生产就给巴西带来约72万个直接工作岗位和20万个间接工作岗位，乙醇替代汽油直接减少二氧化碳排放高达920万t，取得了巨大的经济效益和环境效益。
2003年巴西推出了弹性燃料（混合动力）汽车，可以精准辨识燃料并随时调整发动机运作能力，该汽车可以使用乙醇、天然气或两者混合作为燃料。由于乙醇的可再生性以及环保性，刺激了巴西国内对乙醇的需求，给巴西甘蔗产业带来了新的增长点。2017年12月通过的“国家生物燃料政策（RenovaBio）”法案，该法案鼓励研发第二代乙醇燃料，大幅促进生物燃料在能源结构中的比重，标志着巴西燃料乙醇产业进入到提质升级的新发展阶段。当前，巴西已经成为世界食糖出口量第一，乙醇出口量第二，燃料乙醇消费第三大国家。
2
巴西燃料乙醇发展状况与产量
巴西国内的甘蔗加工工厂分为三类：食糖加工厂、酒精生产厂，以及既可生产食糖亦可生产酒精的生产厂，其食糖与酒精的生产比例可根据市场情况进行调整。数据显示，巴西大约拥有360家乙醇厂（中南部269家），其中玉米乙醇厂有11家（9 家独立生产玉米乙醇、2家可灵活生产甘蔗乙醇和玉米乙醇）。用甘蔗生产乙醇的工艺，前半部分与榨糖相同，即压榨提汁，随后蔗汁经预处理、蒸馏和提纯，获得含水乙醇和无水乙醇。
含水乙醇可以直接在灵活燃料汽车或乙醇汽车中使用，无水乙醇则需以一定的比例强制混入汽油中使用。根据巴西汽油分类，巴西汽油分为A类汽油和C类汽油。A类汽油为不含乙醇汽油，而C类汽油为含有乙醇的混合汽油。C类的混合比例由政府强制规定，自1977年以来，巴西政府强制性要求在汽油中添加一定比例的无水乙醇，混合成汽油 C方能出售，根据立法要求，汽油C的无水乙醇混合比例在 18％—27.5％范围浮动，最近的一次调整在 2015年3月16日，根据2015年的法律普通汽油Gasolina Comum中必须填加27％的乙醇无水乙醇。此后再无变化。该比例也是在汽油中混合的乙醇比例中全球最高的。
自2003年推出灵活燃料汽车开始，巴西灵活燃料汽车占有率迅猛增长，2015年达到顶峰，灵活燃料汽车销量在所有轻型汽车中的占比达到 88.45％，目前巴西国内销售的汽车85％以上都是灵活燃料汽车，车主可以自由选择添加纯乙醇或掺混一定比例的乙醇汽油，消费者通常依据价格优势选择使用何种燃料，若乙醇/汽油比价低于70％，消费者会倾向于使用乙醇。今年2月份巴西醇油比价已经掉下70％，支撑乙醇需求。
巴西2021/22榨季自去年4月开始，去年遭遇了近90年最严重干旱，雨季期间降雨依旧偏低，对甘蔗生长不利，整体蔗料收割量同比大幅下滑，由于能源价格持续回升，糖醇比在进入10月以后快速下滑，进入11月已跌破40％。2021/22榨季截至3月16日中南部累计甘蔗压榨量为5.2193亿吨，同比回落13.08％。乙醇累计产量达到273.4亿升（同比-8.88％），其中无水乙醇产量109.0亿升（同比+12.61％），含水乙醇产量为164.3亿升（同比-19.13％）。由玉米制成的乙醇量总计33.2亿升，同比增加36.22％。
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巴西燃料乙醇业发展对糖市影响
巴西甘蔗的制糖和制醇的具体比例由工厂依据市场糖价和酒精价格而定。而糖醇比决定甘蔗量有多少转化成糖和乙醇，因而对于糖产量有重要影响，从近几年几个榨季来看，2018/19,2019/20榨季累计糖醇比维持在35-36％左右，大概有接近35％的甘蔗用于生产糖，剩余的用于生产乙醇。自2020年3月受新冠疫情干扰以及原油价格暴跌影响，能源价格低迷，糖醇比维持近几年高位，在糖利润以及价格的刺激下，巴西糖厂倾向于生产糖而不是燃料乙醇，双周糖醇比在20/21榨季7月上旬以来一度触48％的高位，而后期糖醇比一直维持在40％以上的高位水平，糖产量季度扩张，巴西糖产量在20/21榨季创3800万吨的高位，触及自14/15榨季高位水平。
而进入2021年后，原油价格逐步回升，乙醇优势开始回归，制醇利润增加。糖厂逐步降低糖产量，双周糖醇比在进入21/22榨季10月上半月开始跌破40％，最低触及20％的水平，同时可以考虑到巴西天气干旱问题发酵，总体来看，21/22榨季糖醇比相比20/21榨季有明显的下滑。当前，原油价格因俄乌局势问题走强，一度涨破120美元/桶，巴西22/23榨季进入4月即将开榨，新榨季下不能忽视能源价格带来新变化，在榨季全面开榨下，糖价对于能源价格敏感度相比非榨季时期更强。最新数据显示，当前含水乙醇折糖价为22.53美分/磅，超出11号糖价15％，无水乙醇折糖价为24.07美分/磅，超出11号糖价23％，都形成了相对的一定价格优势。根据测算，每降低1个百分比的制糖比，糖产就会减少约81万吨，从而对糖价形成支撑。若22/23榨季产季同比下降5％，可能会面临在原本预期产量基础之上400万吨的额外减少。
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印度燃料乙醇发展情况
早在2003年，印度政府就出台了推动国内燃料乙醇产业发展的计划，以减少污染和减少石油进口开销，根据政府规定：在第一阶段，要求印度北部9个邦和4个联邦区在汽油中加入5％的乙醇，但由于甘蔗减产，导致该目标并没有完全达成；第二阶段开始于2006年的11月，要求在印度20个邦和8个联邦区实行5％乙醇汽油。
不过在2018年以前，印度的燃料乙醇取决于制糖的副产品糖蜜的供应，甘蔗或甘蔗汁不得用于生产乙醇，而甘蔗糖生产的周期性使得糖蜜的供应规模有限且不稳定。而2018年后印度出台了新的生物燃料政策。乙醇生产原料范围进一步扩大，除了C型糖蜜外， B型糖蜜、甘蔗汁、糖、糖浆、碎粮（如小麦和碎米）等原料首次被允许用于乙醇生产。这极大释放了甘蔗的运用范围。糖制乙醇也降有效降低印度糖过剩量和出口压力，各邦政府也积极缩短糖厂生产乙醇的许可批复时间。印度的甘蔗压榨季节（11月至次年4月），糖厂可以安排150-160天压榨甘蔗以生产乙醇，期间储存来自其他糖厂的糖蜜用于接下来50-60天的生产，而另外的140-150天则安排使用从市场上采购来的谷物进行生产，即糖厂一年350天都可生产乙醇。
在2018/2019榨季糖厂向石油公司供应了近3亿升乙醇，这相当于消耗约30万吨糖。19/20榨季糖厂总共计划提供5.1亿升产自糖蜜与蔗汁的乙醇，这将导致糖产量减少50万吨。今年9月，北方邦也将新建糖厂，但不是用于生产糖而是将甘蔗汁用于与汽油混合的乙醇。该厂耗资45亿卢比，日压榨能力达到4000吨，在甘蔗供应淡季，每天可以加工约800吨谷物和1100-1200吨糖蜜。目前该糖厂建设工作正在进行中。后期，印度计划到2023年将乙醇汽油混合比例上调至20％，而目前全印度汽油中乙醇平均掺混比是接近8％。如果计划成功，这将刺激糖厂从蔗汁和糖浆中生产60亿升乙醇，糖产量可预计下滑600万吨以上水平。印度的糖产量将从每年最多 3300 万吨减少到 2700 万吨。由于目前消费量约为 2500 万吨，并且未来可能会增长，印度将不再是主要的生产过剩国和出口国。
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总结与展望
综合来看，在能源价格坚挺的背景下，巴西与印度乙醇业的扩张未来将对国际糖业带来一定影响，巴西方面，当前含水乙醇与汽油比价跌破70％，燃料乙醇更受消费者欢迎。巴西22/23榨季进入4月即将开榨，新榨季下不能忽视能源价格带来新变化，在榨季全面开榨下，糖价对于能源价格敏感度相比非榨季时期更强。最新数据显示，当前含水乙醇无水乙醇折糖价超出11号糖价形成了相对的一定价格优势。甘蔗生产乙醇相对生产原糖利润会更好。每降低1个百分比的制糖比，糖产就会减少约81万吨。而印度方面，自2018年后新政策后，甘蔗制乙醇得到支持，2023年乙醇汽油混合比例上调至20％，对于糖产量带来巨大变动。这将极大降低了印度糖业库存压力，改变当前印度在全球糖类贸易形势，且未来印度甘蔗糖价也将易涨难跌。
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