中国股市真正赚钱的一种人：
“学会等待”
【一个成熟股票投资者必经的训练程序】
第一步，满仓训练。
先戒频繁操作，把原来的操作周期延长，只买一到二只股票。
把每周一次改为一月到三月一次，甚至更长。
目的是训练忍耐能力，去除普通投资者频繁换股而需要交纳昂贵的手续费用。
同时锻炼自己的看盘时不被股价涨跌而诱惑操作。
原则是不管帐面的盈利和亏损。
但是必须每天看盘，锻炼心理素质。当能够做到不以涨喜，不以跌悲，只把股价的涨跌当作的游戏，只把波动当作是获利的机会，只把买卖当作是机械的操作，没有心跳的感觉时，第一步训练才算成功。
第二步，空仓训练。
在大盘下跌过程中只看不做，拒绝上涨的诱惑。
原则上也必须每天看盘，锻炼抗诱惑的心理素质。
可以模拟操作，但是必须坚持记录，并且做好模拟盈亏操作的总结。
经验是财富，只有历经至少一个大盘的牛熊循环周期后，心理素质才能够提高，才能够明白股票的风险，才能够跨进成熟投资者的行列。
第三步，技术训练。
刚开始的时候一般都是研究量价关系，从而再研究技术指标。
当你把技术指标都详细的研究过来，并用到实际的操作中的时候，这个时候是亏损最严重的时候，你甚至会怀疑指标无用。
然后你会改进指标及参数，甚至自己去创造技术指标。
但是一切都不能够真正的改观操作的正确性，到最后当你再回到只看量价关系的时候，你就能够做到看山不是山，看山还是山的境界。
才会发现当初的操作是多么的错误，技术指标只是量和价的延伸物，这个时候你可以很少翻看技术指标，甚至可以不看均线系统，因为这个时候你只要看一眼股票的图形，就能够当时指标所处的位置了。
三秒钟内就可以给一个股票的中线趋势下定义的时候，才能够进入长期盈利的队伍。
【学会等待】
在一年的交易之内，如果你重仓成功把握住了一次大趋势，盈利多多。
你要想把这次交易的盈利不送还给市场，你需要做的是：在没有好的交易机会的情况下，就不要再重仓操作了。
学会等待，如果就是管不住自己的手也可以小仓操作，否则就有可能让这次的盈利转为亏损。
当你第一单交易成功以后，最好不要着急做第二单，要耐心等待好的交易机会出现后再交易。
此时你需要做的是：看看电影，品品香茶，别把交易搞得那么紧张，生活还是应该放在人生的第一位的。
即便是你就是想交易，也最好不要把第一单的盈利赔掉，否则会影响你一天的交易心情的。快乐的交易，快乐的生活。
市场是不确定的，一旦入市后证明我们的建仓是错误的，这时需要我们做的就是马上离开市场，等待下一次交易机会的出现。
在市场上我们能做到的和必须做到的就是：耐心等待趋势的出现。
只有把握大趋势的机会，减少交易频率，才能实现稳定的盈利。
【投资原则】
1、 先做人、在做股。
2、 一生追求确定性。
3、 投资一定要做到三了解：正确了解消费趋势、投资标的、自己性格。
4、 严控风险、稳健获利、不疾而速。
5、 堂堂正正做人，静心静气做投资。
6、 永远不追求一夜暴富的快感！做细水长流打算，做恒星不做流星。
7、 正确理解复利、明白复利威力、要知道世界股神巴菲特先生每年投资复利收益才21%左右。
8、 市场是最好老师、拜市场为师、谦虚、低调、求上、谨慎、果断、勇敢、耐心是必须具备的本质、修道多深、收获多大。
9、 不要去预测顶底，那是算命先生的工作，但底部的时候，价升量增，这是最简单的道理要明确。
10、 明白供求关系重要性，对投资帮助巨大。
11、 思路决定出路，树立正确的投资理念，做到知行合一 ，才能够百战百胜.
12、 切记投资一定要独立思考，只有自己真正明白了的才是自己的。
13、 基本面分析不是万能大法、但基本面是价值投资时代最好的武器，做企业分析师。
【简单】
简单，是世界的本质。规律，是简单的表现形式。
能把握规律者，其人生必快乐超脱。
任何级别的任何走势类型终要完成。简言之，就是“走势终完美”。
“走势终完美”这句话有两个不可分割的方面：任何走势，无论是趋势还是盘整，在图形上最终都要完成。
另一方面，一旦某种类型的走势完成以后，就会转化为其他类型的走势，这就是“不患”而有其位次。
在技术分析里，不同的位次构成不同的走势类型，各种位次以无位次而位次。
而如何在不同位次之间的灵活运动，是实际操作中最困难的部分，也是技术分析最核心的问题之一。
例如，一旦判断知道了“下跌”的结束，就知道随后必须要面对的是“盘整”与“上涨”，而后两种走势，对于多头来说，都必然产生利润，唯一区别，就是大小与快慢的问题。
人性中的贪嗔痴慢，导致了主观与客观走势的相背离。故而产生亏损。
市场中的大师，他们的生活是丰富多彩的，他们的心是宁静安详的。
他们的人生境界和哲学层次，都是常人无法比拟的。
就在于他们都有了一套简单的操作方法，而且能够严格的按照纪律来操作。
他们不紧不慢，他们潇潇洒洒。
踏准了市场的节奏而从容于市场。
他们道法自然，而从容于生死。 https://t.cn/z8L9X5D
“学会等待”
【一个成熟股票投资者必经的训练程序】
第一步，满仓训练。
先戒频繁操作，把原来的操作周期延长，只买一到二只股票。
把每周一次改为一月到三月一次，甚至更长。
目的是训练忍耐能力，去除普通投资者频繁换股而需要交纳昂贵的手续费用。
同时锻炼自己的看盘时不被股价涨跌而诱惑操作。
原则是不管帐面的盈利和亏损。
但是必须每天看盘，锻炼心理素质。当能够做到不以涨喜，不以跌悲，只把股价的涨跌当作的游戏，只把波动当作是获利的机会，只把买卖当作是机械的操作，没有心跳的感觉时，第一步训练才算成功。
第二步，空仓训练。
在大盘下跌过程中只看不做，拒绝上涨的诱惑。
原则上也必须每天看盘，锻炼抗诱惑的心理素质。
可以模拟操作，但是必须坚持记录，并且做好模拟盈亏操作的总结。
经验是财富，只有历经至少一个大盘的牛熊循环周期后，心理素质才能够提高，才能够明白股票的风险，才能够跨进成熟投资者的行列。
第三步，技术训练。
刚开始的时候一般都是研究量价关系，从而再研究技术指标。
当你把技术指标都详细的研究过来，并用到实际的操作中的时候，这个时候是亏损最严重的时候，你甚至会怀疑指标无用。
然后你会改进指标及参数，甚至自己去创造技术指标。
但是一切都不能够真正的改观操作的正确性，到最后当你再回到只看量价关系的时候，你就能够做到看山不是山，看山还是山的境界。
才会发现当初的操作是多么的错误，技术指标只是量和价的延伸物，这个时候你可以很少翻看技术指标，甚至可以不看均线系统，因为这个时候你只要看一眼股票的图形，就能够当时指标所处的位置了。
三秒钟内就可以给一个股票的中线趋势下定义的时候，才能够进入长期盈利的队伍。
【学会等待】
在一年的交易之内，如果你重仓成功把握住了一次大趋势，盈利多多。
你要想把这次交易的盈利不送还给市场，你需要做的是：在没有好的交易机会的情况下，就不要再重仓操作了。
学会等待，如果就是管不住自己的手也可以小仓操作，否则就有可能让这次的盈利转为亏损。
当你第一单交易成功以后，最好不要着急做第二单，要耐心等待好的交易机会出现后再交易。
此时你需要做的是：看看电影，品品香茶，别把交易搞得那么紧张，生活还是应该放在人生的第一位的。
即便是你就是想交易，也最好不要把第一单的盈利赔掉，否则会影响你一天的交易心情的。快乐的交易，快乐的生活。
市场是不确定的，一旦入市后证明我们的建仓是错误的，这时需要我们做的就是马上离开市场，等待下一次交易机会的出现。
在市场上我们能做到的和必须做到的就是：耐心等待趋势的出现。
只有把握大趋势的机会，减少交易频率，才能实现稳定的盈利。
【投资原则】
1、 先做人、在做股。
2、 一生追求确定性。
3、 投资一定要做到三了解：正确了解消费趋势、投资标的、自己性格。
4、 严控风险、稳健获利、不疾而速。
5、 堂堂正正做人，静心静气做投资。
6、 永远不追求一夜暴富的快感！做细水长流打算，做恒星不做流星。
7、 正确理解复利、明白复利威力、要知道世界股神巴菲特先生每年投资复利收益才21%左右。
8、 市场是最好老师、拜市场为师、谦虚、低调、求上、谨慎、果断、勇敢、耐心是必须具备的本质、修道多深、收获多大。
9、 不要去预测顶底，那是算命先生的工作，但底部的时候，价升量增，这是最简单的道理要明确。
10、 明白供求关系重要性，对投资帮助巨大。
11、 思路决定出路，树立正确的投资理念，做到知行合一 ，才能够百战百胜.
12、 切记投资一定要独立思考，只有自己真正明白了的才是自己的。
13、 基本面分析不是万能大法、但基本面是价值投资时代最好的武器，做企业分析师。
【简单】
简单，是世界的本质。规律，是简单的表现形式。
能把握规律者，其人生必快乐超脱。
任何级别的任何走势类型终要完成。简言之，就是“走势终完美”。
“走势终完美”这句话有两个不可分割的方面：任何走势，无论是趋势还是盘整，在图形上最终都要完成。
另一方面，一旦某种类型的走势完成以后，就会转化为其他类型的走势，这就是“不患”而有其位次。
在技术分析里，不同的位次构成不同的走势类型，各种位次以无位次而位次。
而如何在不同位次之间的灵活运动，是实际操作中最困难的部分，也是技术分析最核心的问题之一。
例如，一旦判断知道了“下跌”的结束，就知道随后必须要面对的是“盘整”与“上涨”，而后两种走势，对于多头来说，都必然产生利润，唯一区别，就是大小与快慢的问题。
人性中的贪嗔痴慢，导致了主观与客观走势的相背离。故而产生亏损。
市场中的大师，他们的生活是丰富多彩的，他们的心是宁静安详的。
他们的人生境界和哲学层次，都是常人无法比拟的。
就在于他们都有了一套简单的操作方法，而且能够严格的按照纪律来操作。
他们不紧不慢，他们潇潇洒洒。
踏准了市场的节奏而从容于市场。
他们道法自然，而从容于生死。 https://t.cn/z8L9X5D
【12月3日~K线形态、指数涨跌与主力资金流数据】
----数据显示：今年不是牛市，而是典型的平横市
---------------------------------------------------------------------------
结论源于真实数据：
上证指数：从今年1月4日最低点3451.21点，到12月3日收盘点位3607.43点，期间上涨了150.22点，涨幅为0.043%。
深证成指：从今年1月4日最低点14486.25点，到12月3日收盘点位14892.05点，期间上涨了405.80点，涨幅为0.028%。
创业板指：从今年1月4日最低点2963.41点，到12月3日收盘点位3478.67点，期间上涨了515.26点，涨幅为0.173%。
三大指数平均涨跌幅：在今年长达11个月的时间里，三大指数平均涨幅仅为0.08%。数据显示，今年不是牛市，而是典型的平衡市。其实，这种震荡平衡市态在指数日K线图上已经使人一目了然了。
目前，上证指数获利盘占比93.2%，深证成指获利盘占比86.9%，创业板指获利盘占比95%。
峰值阅读量50万+规模的数据微博价值凸显，深受大家欢迎。衷心感谢朋友们的热心抬爱和大力支持。
两周发布一次数据微博，均在雨石相关股票交流群里同步显示。如因故没能及时大范围助推，请喜欢的朋友打开雨石微博主页点击查看https://t.cn/R1HQFio。顺便还可以浏览一下文学、历史文章和旅游景点视屏。
日期 指数平均 主力资金含证金持股
2020年
06月 +10.47% --3203.44 -- 443.79 亿
07月 +12.95% --9057.79 --1983.21亿
08月 + 0.53% --7416.30 --1134.11 亿
09月 -- 5.64% --6248.64 --1138.56 亿
10月 + 2.11% --3352.60 -- 358.43 亿
11月 + 2.31% --4243.04 -- 464.84 亿
12月 + 6·86% --5384·41 --1286·64 亿
2021年
01月 + 2·95% --7704·27 --1766·01 亿
02月 -- 2·60% --3925·45 -- 843·22 亿
03月 -- 3·76% --5435·97 --1399·98 亿
04月 + 5·53% --4053·92 --1253·38 亿
05月 + 5.26% --3941.66 --1022.22 亿
06月 + 1.93% --6766.58 --1708.91 亿
07月 -- 3.79% --8000.83-- 2100.85 亿
08月--1.01% --7690.49-- 1153.30 亿
09月+0.90% --8457.54-- 1762.64 亿
10月+1.27% --4197.16-- 1070.76 亿
11月+2.42% -- 5677.12-- 1032.92 亿
前计：+38.69% --104757.21 --21923.77 亿
…………………………………………………………………………
明细：
11.01-- 0.16% -- 222.60 --90.68 亿
11.02-- 0.52% -- 692.10 -- 190.70 亿
11.03-- 0.21% -- 209.02 --33.13 亿
11.04+ 1.06% + 91.67 +46.34 亿
11.05-- 0.64% -- 467.70 --78.47 亿
11.08+ 0.45% -- 107.52暂无表现
11.09+ 0.52% -- 181.54 --68.74 亿
11.10-- 0.37% -- 371.00 -- 115.30 亿
11.11+ 1.15% + 73.59 + 100.20 亿
11.12+ 0.04% -- 216.18 --46.28 亿
11.15-- 0.49% -- 390.20 --60.76 亿
11.16-- 0.24% -- 457.20 --70.93 亿
11.17+ 0.64% + 31.32暂无表现
11.18-- 0.82% -- 372.80 --82.84 亿
11.19+ 1.12% -- 17.29 +43.49 亿
11.22+ 1.52% + 10.49 --11.27 亿
11.23--0.18%--341.64 --33.77 亿
11.24--0.14%--351.70暂无表现
11.25--0.25%--467.30 --79.33 亿
11.26--0.35%--365.00 -- 107.90 亿
11.29+0.39%--315.40 --66.94 亿
11.30--0.10%--338.00 --86.51 亿
月计： +2.42% -- 5677.12-- 1032.92 亿
…………………………………………………………………………
明细：
12.01--0.09%--209.00 --47.66 亿
12.02--0.16%--422.60 --暂无表现
12.03+0.71%-- 80.34 +43.96 亿
小计： + 0.46% -- 711.94 -- 3.70 亿
…………………………………………………………………………
累计： +39.15% --105469.15 -- 21927.47 亿
说明：每日数据源于券商股市交易客户端。综合统计或有微小误差，但确保数据来源的真实性。
----数据显示：今年不是牛市，而是典型的平横市
---------------------------------------------------------------------------
结论源于真实数据：
上证指数：从今年1月4日最低点3451.21点，到12月3日收盘点位3607.43点，期间上涨了150.22点，涨幅为0.043%。
深证成指：从今年1月4日最低点14486.25点，到12月3日收盘点位14892.05点，期间上涨了405.80点，涨幅为0.028%。
创业板指：从今年1月4日最低点2963.41点，到12月3日收盘点位3478.67点，期间上涨了515.26点，涨幅为0.173%。
三大指数平均涨跌幅：在今年长达11个月的时间里，三大指数平均涨幅仅为0.08%。数据显示，今年不是牛市，而是典型的平衡市。其实，这种震荡平衡市态在指数日K线图上已经使人一目了然了。
目前，上证指数获利盘占比93.2%，深证成指获利盘占比86.9%，创业板指获利盘占比95%。
峰值阅读量50万+规模的数据微博价值凸显，深受大家欢迎。衷心感谢朋友们的热心抬爱和大力支持。
两周发布一次数据微博，均在雨石相关股票交流群里同步显示。如因故没能及时大范围助推，请喜欢的朋友打开雨石微博主页点击查看https://t.cn/R1HQFio。顺便还可以浏览一下文学、历史文章和旅游景点视屏。
日期 指数平均 主力资金含证金持股
2020年
06月 +10.47% --3203.44 -- 443.79 亿
07月 +12.95% --9057.79 --1983.21亿
08月 + 0.53% --7416.30 --1134.11 亿
09月 -- 5.64% --6248.64 --1138.56 亿
10月 + 2.11% --3352.60 -- 358.43 亿
11月 + 2.31% --4243.04 -- 464.84 亿
12月 + 6·86% --5384·41 --1286·64 亿
2021年
01月 + 2·95% --7704·27 --1766·01 亿
02月 -- 2·60% --3925·45 -- 843·22 亿
03月 -- 3·76% --5435·97 --1399·98 亿
04月 + 5·53% --4053·92 --1253·38 亿
05月 + 5.26% --3941.66 --1022.22 亿
06月 + 1.93% --6766.58 --1708.91 亿
07月 -- 3.79% --8000.83-- 2100.85 亿
08月--1.01% --7690.49-- 1153.30 亿
09月+0.90% --8457.54-- 1762.64 亿
10月+1.27% --4197.16-- 1070.76 亿
11月+2.42% -- 5677.12-- 1032.92 亿
前计：+38.69% --104757.21 --21923.77 亿
…………………………………………………………………………
明细：
11.01-- 0.16% -- 222.60 --90.68 亿
11.02-- 0.52% -- 692.10 -- 190.70 亿
11.03-- 0.21% -- 209.02 --33.13 亿
11.04+ 1.06% + 91.67 +46.34 亿
11.05-- 0.64% -- 467.70 --78.47 亿
11.08+ 0.45% -- 107.52暂无表现
11.09+ 0.52% -- 181.54 --68.74 亿
11.10-- 0.37% -- 371.00 -- 115.30 亿
11.11+ 1.15% + 73.59 + 100.20 亿
11.12+ 0.04% -- 216.18 --46.28 亿
11.15-- 0.49% -- 390.20 --60.76 亿
11.16-- 0.24% -- 457.20 --70.93 亿
11.17+ 0.64% + 31.32暂无表现
11.18-- 0.82% -- 372.80 --82.84 亿
11.19+ 1.12% -- 17.29 +43.49 亿
11.22+ 1.52% + 10.49 --11.27 亿
11.23--0.18%--341.64 --33.77 亿
11.24--0.14%--351.70暂无表现
11.25--0.25%--467.30 --79.33 亿
11.26--0.35%--365.00 -- 107.90 亿
11.29+0.39%--315.40 --66.94 亿
11.30--0.10%--338.00 --86.51 亿
月计： +2.42% -- 5677.12-- 1032.92 亿
…………………………………………………………………………
明细：
12.01--0.09%--209.00 --47.66 亿
12.02--0.16%--422.60 --暂无表现
12.03+0.71%-- 80.34 +43.96 亿
小计： + 0.46% -- 711.94 -- 3.70 亿
…………………………………………………………………………
累计： +39.15% --105469.15 -- 21927.47 亿
说明：每日数据源于券商股市交易客户端。综合统计或有微小误差，但确保数据来源的真实性。
【影响巴菲特一生的价值投资原则】
大学时，巴菲特遇到塑造他职业生涯的第一人，他的导师本杰明·格雷厄姆。格雷尔姆创造了“价值投资”这一术语，影响了巴菲特一生。
格雷厄姆说过：“在华尔街获得成功有两个要求：首先，你必须正确思考；其次，你必须独立思考。”坚持寻找更好的投资方法，确保资金安全和追求投资回报，就需要不停思考。
为了避免投资者陷入投资误区，格雷厄姆在他的著作及演说中不断地向投资者提出投资法则：
一、投资法则
1.做真正的投资者
格雷厄姆认为，虽然投机行为在证券市场上有它一定的定位，但由于投机者仅仅为了寻求利润而不注重对股票内在价值的分析，往往容易受到“市场先生”的左右，陷入盲目投资的误区，股市一旦发生大的波动常常使他们陷于血人无归的境地。
而谨慎的投资者只在充分研究的基础上才作出投资决策，所冒风险要少得多，而且可以获得稳定的收益。
“市场先生”是格雷厄姆用一种简单明了的方式，一个“拟人化”的比喻来总结非理性的市场行为，帮助许多投资者把对于股票市场的认知，从严格的计算范式转变为以心理学为主的角色。
个性极端的市场先生，市场好的时候过度乐观，不景气时则一蹶不振。既然市场先生总是动不动就失去控制，因此根本不值得投入任何时间去预测它的行为。
格雷厄姆最重要的投资理念之一就是：把投资市场当做为你服务而非指导你的工具。
2.规避风险
一般人认为在股市中利润与风险始终是成正比的，而在格雷厄姆看来，这是一种误解。
格雷厄姆认为，通过最大限度的降低风险而获得利润，甚至是无风险而获利，这在实质上是高利润；在低风险的策略下获取高利润也并非没有可能；高风险与高利润并没有直接的联系，往往是投资者冒了很大的风险，而收获的却只是风险本身，即惨遭亏损，甚至血本无归。
投资者不能靠莽撞投资，而应学会理智投资，时刻注意对投资风险的规避。格雷厄姆说，一切都会过去。与这同样永恒正确的投资诫条是：保持安全边际。
“安全边际”这个看似简明扼要的名词，有着深刻的内涵，已经成为价值投资者的神圣座右铭。
根据格雷厄姆的定义，安全边际是“股票的市场价格及其本身呈现或评估出来的价值之间的差值”，即安全边际=内在价值-市场价格，安全边际越大，投资风险越小，投资收益越高。
运用安全边际时，格雷厄姆认为估值要保守，安全边际要足够大，且要适度分散投资。
3．以怀疑的态度去了解企业
一家公司的股价在其未来业绩的带动下不断向上攀升，投资者切忌盲目追涨，而应以怀疑的态度去了解这家公司的真实状况。
因为即使是采取最严格的会计准则，近期内的盈余也可能是会计师所伪造的。而且公司采用不同的会计政策对公司核算出来的业绩也会造成很大差异。
投资者应注意仔细分析这些新产生的业绩增长是否是真正意义上的增长，还是由于所采用的会计政策带来的，特别是对会计报告的附住内容更要多加留意。
任何不正确的预期都会歪曲企业的面貌，投资者必须尽可能准确地作出评估，并且密切注意其后续发展。
4．想想品质方面的问题
如果一家公司营运不错，负债率低，资本收益率高，而且股利已连续发放了一些年，那么，这家公司应该是投资者理想的投资对象。只要投资者以合理的价格购买该类公司股票，投资者就不会犯错。
格雷厄姆同时提请投资者，不要因所持有的股票暂时表现不佳就急于抛弃它，而应对其保持足够的耐心，最终将会获得丰厚的回报。
5．规划良好的投资组合
格雷厄姆认为，投资者应合理规划手中的投资组合，一般手中应保持25％的债券或与债券等值的投资和25％的股票投资，另外50％的资金可视股票和债券的价格变化而灵活分配其比重。
当股票的赢利率高于债券时，投资者可多购买一些股票；当股票的赢利率低于债券时，投资者则应多购买债券。
当然，格雷厄姆也特别提醒投资者，使用上述规则只有在股市牛市时才有效。
一旦股市陷入熊市时，投资者必须当机立断卖掉手中所持有的大部分股票和债券，而仅保持25％的股票或债券。这25％的股票和债券是为了以后股市发生转向时所预留的准备。
6.关注公司股利政策
投资者在关注公司业绩的同时，还必须关注该公司的股利政策。一家公司的股利政策既体现了它的风险，又是支撑股票价格的一个重要因素。
如果一家公司坚持了长期的股利支付政策，这表示该公司具有良好的"体质"及有限的风险。而且相比较来说，实行高股利政策的公司通常会以较高的价格出售，而实行低股利政策的公司通常只会以较低的价格出售。
投资者应将公司的股利政策作为衡量投资的一个重要标准。
一个伟大的投资者之所以伟大，并不在于他能永远保持常胜不衰的记录，而是在于他能从失败中吸取教训，不再去犯同样的过错。格雷厄姆正是这样一个伟大的投资者。
二、选股投资法
对格雷厄姆来说，投资分析过程中最有意义的“线索”，就是上市公司的公开财务统计数字，选股需要有技巧地平衡过去的事实以及未来的可能性。
其量化选股指标可以按照投资者类型分为防御型投资者选股指标和进取型投资者选股指标。
1.防御型投资者选股指标包括：
营收规模：年度营收至少得达到5.5亿美元；
财务状况：资产负债表上的流动资产至少应该是流动负债的两倍以上；
盈利稳定性：公司在过去10年中每一年都必须有盈余；
股利支付记录：公司在过去20年必须有稳定且未间断的股利支付记录；
收益增长率：在过去10年中，每股收益应该至少增加1/3；
合理的估价与净资产比率：考虑买入的股票其市场价格不应该超过其每股账面净值的50%以上；
合理的市盈率：市盈率不应该超过15倍。
2.进取型防御型投资者选股指标包括：
财务状况：资产负债表上的流动资产至少是流动负债的1.5倍以上；
盈利稳定性：公司在过去5年中的每一年必须都有盈利；
股利支付记录：公司目前必须有股利支付行为，但不用考虑该公司过去的股利支付记录；
收益增长率：最近一期的年度盈余数字必须大于7年以前的盈余数字；
股价：考虑买入的股票，其市场价格必须少于该公司每股账面净值的120%。
格雷厄姆的选股机制，是帮助投资者筛选出有足够安全性的高品质有价证券，以便让聪明的投资者进一步考虑这些投资机会，看里面有哪些潜力股值得投资。
考虑药店设计该公司所在行业，行业内的竞争态势，以及如芒格所述，该公司的经济“护城河”有多宽（一个可持续行业内的竞争态势，可以帮助该公司保有长期议价能力及获利能力）。
格雷厄姆在《聪明的投资者》一书的最后一章写道：
“投资的最高境界，就是把它视为事业去经营”，当几乎所有市场参与者都是根据短线的股价涨跌预测做出投资决策时，要以一个潜在买方的心态，去检视股票背后的公司的经营情况。
格雷厄姆投资与其他投资方法的大部分“差异”，都来自投资决策是否从企业经营者的角度做出。
大学时，巴菲特遇到塑造他职业生涯的第一人，他的导师本杰明·格雷厄姆。格雷尔姆创造了“价值投资”这一术语，影响了巴菲特一生。
格雷厄姆说过：“在华尔街获得成功有两个要求：首先，你必须正确思考；其次，你必须独立思考。”坚持寻找更好的投资方法，确保资金安全和追求投资回报，就需要不停思考。
为了避免投资者陷入投资误区，格雷厄姆在他的著作及演说中不断地向投资者提出投资法则：
一、投资法则
1.做真正的投资者
格雷厄姆认为，虽然投机行为在证券市场上有它一定的定位，但由于投机者仅仅为了寻求利润而不注重对股票内在价值的分析，往往容易受到“市场先生”的左右，陷入盲目投资的误区，股市一旦发生大的波动常常使他们陷于血人无归的境地。
而谨慎的投资者只在充分研究的基础上才作出投资决策，所冒风险要少得多，而且可以获得稳定的收益。
“市场先生”是格雷厄姆用一种简单明了的方式，一个“拟人化”的比喻来总结非理性的市场行为，帮助许多投资者把对于股票市场的认知，从严格的计算范式转变为以心理学为主的角色。
个性极端的市场先生，市场好的时候过度乐观，不景气时则一蹶不振。既然市场先生总是动不动就失去控制，因此根本不值得投入任何时间去预测它的行为。
格雷厄姆最重要的投资理念之一就是：把投资市场当做为你服务而非指导你的工具。
2.规避风险
一般人认为在股市中利润与风险始终是成正比的，而在格雷厄姆看来，这是一种误解。
格雷厄姆认为，通过最大限度的降低风险而获得利润，甚至是无风险而获利，这在实质上是高利润；在低风险的策略下获取高利润也并非没有可能；高风险与高利润并没有直接的联系，往往是投资者冒了很大的风险，而收获的却只是风险本身，即惨遭亏损，甚至血本无归。
投资者不能靠莽撞投资，而应学会理智投资，时刻注意对投资风险的规避。格雷厄姆说，一切都会过去。与这同样永恒正确的投资诫条是：保持安全边际。
“安全边际”这个看似简明扼要的名词，有着深刻的内涵，已经成为价值投资者的神圣座右铭。
根据格雷厄姆的定义，安全边际是“股票的市场价格及其本身呈现或评估出来的价值之间的差值”，即安全边际=内在价值-市场价格，安全边际越大，投资风险越小，投资收益越高。
运用安全边际时，格雷厄姆认为估值要保守，安全边际要足够大，且要适度分散投资。
3．以怀疑的态度去了解企业
一家公司的股价在其未来业绩的带动下不断向上攀升，投资者切忌盲目追涨，而应以怀疑的态度去了解这家公司的真实状况。
因为即使是采取最严格的会计准则，近期内的盈余也可能是会计师所伪造的。而且公司采用不同的会计政策对公司核算出来的业绩也会造成很大差异。
投资者应注意仔细分析这些新产生的业绩增长是否是真正意义上的增长，还是由于所采用的会计政策带来的，特别是对会计报告的附住内容更要多加留意。
任何不正确的预期都会歪曲企业的面貌，投资者必须尽可能准确地作出评估，并且密切注意其后续发展。
4．想想品质方面的问题
如果一家公司营运不错，负债率低，资本收益率高，而且股利已连续发放了一些年，那么，这家公司应该是投资者理想的投资对象。只要投资者以合理的价格购买该类公司股票，投资者就不会犯错。
格雷厄姆同时提请投资者，不要因所持有的股票暂时表现不佳就急于抛弃它，而应对其保持足够的耐心，最终将会获得丰厚的回报。
5．规划良好的投资组合
格雷厄姆认为，投资者应合理规划手中的投资组合，一般手中应保持25％的债券或与债券等值的投资和25％的股票投资，另外50％的资金可视股票和债券的价格变化而灵活分配其比重。
当股票的赢利率高于债券时，投资者可多购买一些股票；当股票的赢利率低于债券时，投资者则应多购买债券。
当然，格雷厄姆也特别提醒投资者，使用上述规则只有在股市牛市时才有效。
一旦股市陷入熊市时，投资者必须当机立断卖掉手中所持有的大部分股票和债券，而仅保持25％的股票或债券。这25％的股票和债券是为了以后股市发生转向时所预留的准备。
6.关注公司股利政策
投资者在关注公司业绩的同时，还必须关注该公司的股利政策。一家公司的股利政策既体现了它的风险，又是支撑股票价格的一个重要因素。
如果一家公司坚持了长期的股利支付政策，这表示该公司具有良好的"体质"及有限的风险。而且相比较来说，实行高股利政策的公司通常会以较高的价格出售，而实行低股利政策的公司通常只会以较低的价格出售。
投资者应将公司的股利政策作为衡量投资的一个重要标准。
一个伟大的投资者之所以伟大，并不在于他能永远保持常胜不衰的记录，而是在于他能从失败中吸取教训，不再去犯同样的过错。格雷厄姆正是这样一个伟大的投资者。
二、选股投资法
对格雷厄姆来说，投资分析过程中最有意义的“线索”，就是上市公司的公开财务统计数字，选股需要有技巧地平衡过去的事实以及未来的可能性。
其量化选股指标可以按照投资者类型分为防御型投资者选股指标和进取型投资者选股指标。
1.防御型投资者选股指标包括：
营收规模：年度营收至少得达到5.5亿美元；
财务状况：资产负债表上的流动资产至少应该是流动负债的两倍以上；
盈利稳定性：公司在过去10年中每一年都必须有盈余；
股利支付记录：公司在过去20年必须有稳定且未间断的股利支付记录；
收益增长率：在过去10年中，每股收益应该至少增加1/3；
合理的估价与净资产比率：考虑买入的股票其市场价格不应该超过其每股账面净值的50%以上；
合理的市盈率：市盈率不应该超过15倍。
2.进取型防御型投资者选股指标包括：
财务状况：资产负债表上的流动资产至少是流动负债的1.5倍以上；
盈利稳定性：公司在过去5年中的每一年必须都有盈利；
股利支付记录：公司目前必须有股利支付行为，但不用考虑该公司过去的股利支付记录；
收益增长率：最近一期的年度盈余数字必须大于7年以前的盈余数字；
股价：考虑买入的股票，其市场价格必须少于该公司每股账面净值的120%。
格雷厄姆的选股机制，是帮助投资者筛选出有足够安全性的高品质有价证券，以便让聪明的投资者进一步考虑这些投资机会，看里面有哪些潜力股值得投资。
考虑药店设计该公司所在行业，行业内的竞争态势，以及如芒格所述，该公司的经济“护城河”有多宽（一个可持续行业内的竞争态势，可以帮助该公司保有长期议价能力及获利能力）。
格雷厄姆在《聪明的投资者》一书的最后一章写道：
“投资的最高境界，就是把它视为事业去经营”，当几乎所有市场参与者都是根据短线的股价涨跌预测做出投资决策时，要以一个潜在买方的心态，去检视股票背后的公司的经营情况。
格雷厄姆投资与其他投资方法的大部分“差异”，都来自投资决策是否从企业经营者的角度做出。
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