救大命,感觉越写越长了
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管事们正在跟我敲定近期事务,云苑的管家在门外来报。
我将诸事浅做收尾,让她进来,管家躬身一拜:“大人,有人闯进云苑了。”

我喝茶的手一顿,继续喝了口茶,放下茶杯转头看她:“嗯,看你这副样子,不是个急事。”
“是,大人,来人是您师伯,大人看是否要加强守备?”
我笑了一下,点了点头:“他来你们也拦不住,十个我都不是他的对手”,我慢慢地转着茶托,斟酌道:“他们情同亲兄妹,让他们叙叙旧舒舒心也好,而且时间正好合适……去把大管家叫过来。”

大管家一进门看到云苑管家,就开始哭丧着脸,朝我躬身:“大人。”
“嗯,是那件事情”,我转头交代云苑管家:“明日他再来的时候,撤掉云苑外围的守卫,但不可全撤,留几个做做样子,到时他若要带走尊主,佯装一下便让他带走。”

云苑管家不明所以,我没跟她多做解释,转头交代大管家:“你们到时候不用再找理由安排人送尊主回去,但还是按照先前定好的,药到手了就径直送到他们山门,莫要提与我有关,只说尊主早年救下的人感恩送药,送了就走,不要多留,免得他们发现。”

管家一脸悲痛:“大人,您三思啊,既然您师伯来了,不如让他出手相助,再不济还是多带点人手去,也好护大人周全,况且……况且若尊主知道此事,必然不愿的。”

我沉默了半晌才开口:“这本就是我一己私欲,与你们无关,不必带着你们去送死。这药极度珍贵,我开口把他们大派的人搅进来,后续尊主也会很难做,我与他们掌门是杀子之仇,这小人我来当最合适。他们一定会全力把我留住,但我绝不会死在那,定把药带出来,这事你们管好自己的嘴巴,万不可让尊主知道。”

我说着说着,声音渐低,”况且她本就不愿,是我强求,这些时日已是我奢求着偷来的,她本就不属于任何人,早就与我一刀两断,是我一意孤行……”讲到最后,我像是在对着他们说,又仿佛是自言自语着,他们很有眼色地保持安静,没有回话。

“好了”,我站起来往外走,“你们都去准备吧。”

我开门的时候就见到师伯义愤填膺地在跟她讲什么,她面色温和开口:“那只是关心则乱罢了,你莫要怪罪。”转而她看到了我在门前,笑着说:“说曹操曹操就到了,快来拜见你师伯。”

我闻言上前躬身:“师伯安好。”
想必是在背地里埋怨我了,师伯表情有些尴尬,站起来故作矜持冷哼了一声:“你这一拜我可受不起,你早不是我们门下的人了……”说到一半便被她无奈又埋怨的眼神给噎住,破罐破摔直接道:“放了你师尊,我今日便要带她走。”

我躬身:“恕难从命。”
师伯作势就要发难,被她按住,忍了半天才拂袖而去。

我恭敬拜别了师伯后,才回头看她。
她今日心情甚好,想必是与熟稔之人见了面,聊了天,十分开心。我沉默着看她,她似乎也不想开口,只一味笑着翻看师伯云游回来给她带的一些新奇玩意。

“今日可开心?”我终于问出了一句废话,她听了抬头笑道:“我哪日不开心?”
你在云苑一贯不开心。我默默在心里回答。

“你开心就好。”我低声念着,抬头深深看了她最后一眼,想说的话很多,斟酌了许久,最终只说出口一句,“我先走了。”

她皱了一下眉头,我不想被她看出什么,转身便走。

“站住”,她的话从我身后传过来,我转头,她面色十分严肃,这是她自来了云苑以后第一次端起她那师尊的架子,眼神如利箭一般盯着我,朝我招手:

“你过来,告诉我是什么事情?我被你瞒过一次,不想再有第二次”,她虽仍然身体虚弱,说话都有气无力,可我却仿佛见到了曾经那个面对千军万马面不改色的师尊,

“否则我不会原谅你。”

(未完待续)

如今这年头,最火的概念莫过于碳中和。碳中和大背景下,最受期待的赛道,无外乎是新能源汽车和光伏。而这两大风口上的产业,都离不开一种产品——纯碱。
纯碱,学名碳酸钠,又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料,素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看,纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂,两吨纯碱起。
或许,曾经的纯碱让人爱搭不理,但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱,已经开始令人高攀不起了。2021年,纯碱两大龙头,三友化工(600409)、山东海化(000822),净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上,纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是,纯碱的未来,是否真有预想的这么繁荣?置身其中的三友化工、山东海化,又能否写出不同的故事?

一、产能释放,需求疲软
对纯碱而言,光伏玻璃和碳酸锂的增量需求,固然值得期待。但其最大的市场,仍然是平板玻璃(包括普通平板玻璃和浮法玻璃)。而平板玻璃的需求,直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑,玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半,前四个月,商品房销售面积同比-20.9%,而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响,玻璃需求将持续受到压制。
另外,从上图(右)来看,玻璃的消费需求,基本与商品房成交面积正相关。但是,进入2022年后,商品房销售面积大幅下滑,但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明,玻璃的市场需求,很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游,纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支,未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动,抵不住地产1%降幅
如今,纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。

但是,2021年,纯碱总消费量2861万吨,而光伏玻璃和碳酸锂消费量,分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算,2022-2023年,两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间,连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设,未来两年地产销售复苏,平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长,仍不足以带动行业上行。

因为这个行业,还存在一个根本问题,即供过于求,准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求,涨价缺少支撑

其实纯碱行业,受计划检修以及政策限制生产等因素影响,新增产能受限。与此同时,光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想,对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看,却没有这么乐观。
2021年,纯碱消费总量不到2900万吨,而产能高达3170万吨(截止2021年底数据,来源三友化工2021年年报)。即便2022年全年消费量增加80万吨,产能仍然大于需求。

到2023年,这个矛盾会更加明显。因为2023年,纯碱新增产能或将有大幅度提升。

当然,产能不代表产量。但产能高,就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价,永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位,也会快速回落。
二、原料能耗双高,升级或淘汰
纯碱行业,产能大于需求,还透漏出了另一层意思,即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率,直接影响企业利润水平。

从这个维度来看,行业两大龙头:三友化工和山东海化不分高下。

2021年度,三友化工纯碱产能340万吨/年,生产量338.25万吨,产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年,产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态,在整个行业中,竞争优势明显。

不过,二者之间比较(本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%,三友化工纯碱业务占比26.97%),还存在不小的差距。

1单吨成本高,毛利低

从销售端来看,纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是,从生产端来看,山东海化的纯碱生产成本,要远高于三友化工。

2021年度,三友化工销售纯碱330.62万吨,算下来单吨营收1891元,单吨成本1296元。

山东海化销售纯碱约280万吨,单吨营收1805元,单吨成本1464元(销量参考产能预估,真实销量或不足280万吨,则单吨营收和单吨成本可能略高)。

生产成本高,导致山东海化盈利能力差。2021年度,三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%,而山东海化毛利率只有18.88%。

而这还是在行情好的年头。再往前看,2020年,纯碱价格处在低位,三友化工尚能维持18%的毛利率,但山东海化纯碱毛利率只有1.5%,毛利勉强维持盈亏平衡。

2原料能耗双高,产线落后

那么,山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工?

拆分成本明细来看,生产纯碱最大的成本是原材料(原盐、石灰石)和能源动力(媒、电),占比高达80%-90%。

2021年度,山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力,合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用,材料+制造费用合并计算1200元,仍然低于山东海化。

原料和能耗双高,说明山东海化不是采购成本高,就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价,三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异,最大的可能就是耗用量大。

这就暴露出来了另一个问题,即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下,高能耗的产线设备,要么升级,要么淘汰。

三、周期行业,站得越高摔得越惨

总体来说,纯碱生产企业业绩好坏,很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。

2020年纯碱价格偏低,叠加疫情影响,2021年行业开工率下降,导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说,纯碱行业产能大于需求,涨价行情不会持续,冲高后迅速回落。

今年一季度,纯碱价格又有上涨趋势。但是,从供求来看,2022年地产销售下滑,导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动,带来了一定的增量空间,但规模较小。

乐观假设,新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降,那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年,随着新增产能的释放,纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言,像2021年这样,纯碱价格强势上涨的丰收年,已经一去不复返了。
好的方面是,龙头企业客户关系稳定,即便行业供大于求,二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降,必然会压缩企业利润空间。横向比较,三友化工生产成本低,毛利高,在行业下行期,能够相对从容。而山东海化,由于原料和能耗双高,一旦纯碱降价,势必会面临较大的盈利压力。

今年一季度,纯碱价格仍然处在相对高位,虽然山东海化的毛利率相较去年底,已出现下降趋势,但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业,站在高点,才更要保持警惕。

【#走在前开新局##奋进新征程 建功新时代# 】小清河复航工程:“黄金水道”有多少含金量

  “官有鱼盐赋,民多粟麦场。小河萦九曲,茂木郁千章”。600多年前,明代诗人朱善来到小清河,写下了这样的诗句。那时的小清河水量丰沛,树木葱郁,风景秀丽。

  将重现这条“黄金水道”昔日繁盛的小清河复航工程,经过几年建设,今年年底将实现航道主体工程完工,具备通航条件。
  水量是否足够用

  小清河复航工程全线长169.2公里,起自济南,经过滨州、淄博、东营、潍坊,终到渤海湾,规划为三级航道,是山东省内河航道布局规划“一纵三横”高等级航道网中的重要“一横”,也是山东省现阶段唯一一条具备海河联运条件的航道,可实现海河直达运输,还是山东省水运建设史上第一个一次性投资超百亿元的项目。

  6月29日上午,小清河济南港主城港区对岸,施工人员在敷设传输网管道。作为“神经系统”,这169公里长的传输网是小清河数字航道的基础。

  “98个360度旋转的云台,实现重点区域视频监控全覆盖;10套水文监测设备,实时监测水位、水深、流速等参数。”站在小清河边,中铁十四局电气化公司小清河复航工程数字化标项目负责人许兆锋告诉记者,小清河将打造“感知+数字+分析+决策”的综合港航信息化应用平台,实现“远程看、坐着管、走着用”。

  “要实现2000吨级船舶正常航行,必须保证航道水深达到3.8米,而从近些年的水文监测情况看,小清河水量基本能满足通航需求。”面对记者提出的小清河通航后水是否够用的问题,中铁建投山东小清河开发有限公司设计管理部部长王建良给出肯定答案。他介绍,前期项目设计方已经充分考虑了这个问题。小清河持续性的补水主要来自城市中水,仅济南每天向小清河排放的城市中水就达100万立方米,基本满足通航需求。

  除此之外,汛期雨水也为小清河补水提供有力支撑。“我们还设置了翻水泵站和省水池,在枯水季节能减少船闸下泄水量,通过船闸流过去的水,还能再补回来。”王建良说。

小清河复航工程博兴段改建的新博昌桥,正在进行张拉作业、悬浇梁即将合龙。(通讯员 李皓阳 记者 姜斌 报道)

  出海便利知多少

  6月25日,在位于高青县的小清河淄博港高青港区花沟作业区,大型车辆来回穿梭,机械声轰鸣,现场一番火热景象。目前码头和防洪墙主体工程已提前完成,正在实施港区内部场地硬化。

  淄博港高青港区花沟作业区位于小清河北岸,项目总投资6亿元左右,规划建设4个通用及多用途泊位和相应配套工程,岸线总长330米,年吞吐量320万吨。未来,高青港区将通过大数据、云计算、物联网等技术,打造作业设备自动化、数据信息可视化、生产管理智能化的‘准无人码头’。

  淄博工业门类齐全,工业企业多,物流压力大。小清河复航后,小清河有望成为贯穿山东省中部工业走廊的一条内河水运大通道,也将是淄博市直接通向海洋的对外开放通道。

  博汇集团是一家集造纸、化工、热电为一体的大型企业集团。企业所需化工原料原盐,主要从全国海盐主产区寿光羊口采购,目前全部由公路运输到厂;进口木片、煤炭主要运输港口为龙口港、烟台港以及潍坊港,然后转公路或公铁联运到厂。

  “小清河复航后不仅可以加速要素流动,为我们企业发展带来更多可能。仅从节本增效来看,经过初步估算,部分原材料运输改用水运后,每年可节约运输成本超1000万元。”博汇集团物流部经理康鹏说。

  水运优势有多大

  在小清河博兴港湖滨作业区,长850米,高5米的防汛墙已建设完成,像一条巨龙横卧在小清河岸边,紧邻的码头泊位、货场正在加紧施工。

  山东路桥博兴港项目经理杜以龙介绍,博兴港区湖滨作业区一期工程位于博兴县湖滨镇寨卡村东北,规划建设散货泊位区、通用及多用途泊位区和液体散货泊位区共计21个,占地面积2860亩,总投资约22亿元。截至目前,码头墙浇筑已全部完成,道路堆场回填开始施工,消防、给排水等配套也已进入施工阶段。今年下半年,项目将完成港池土方开挖、码头墙附件安装、港机设备招标安装、道路堆场基层等工作,达到实现通航的运营条件。

  记者还了解到,博兴港区湖滨作业区一期拟建设8个1000吨级泊位以及150米支持系统泊位,设计通过能力为690万吨/年,主要货种为粮食、焦炭、矿建材料、木片、钢材及集装箱等。

  近十几年来,滨州小清河沿线企业发展迅速,涌现出了魏桥集团、香驰粮油、京博石化等大型企业,涉及冶金、造纸、化工、纺织、粮油等行业,运输量增长迅速,近年来快速上涨的油价使得运输成本大增。

  业内人士认为,与其他运输方式相比,水运运量大、运价低、投资少、占地少、能耗小、污染小的优势突出。能耗方面,水运每马力能耗仅为公路的1/10、铁路的1/2。而且整治每千吨公里货运污染费用,水运与铁路、公路之比1:3.3:14.6,在大宗、笨重货物的长途运输方面发挥着难以替代的作用。

小清河复航工程王道船闸施工现场 。王道船闸工程是小清河项目全线的节点性控制工程,技术上采用旱地开挖方式新建船闸,截弯取直约5公里河道,概算投资4.8亿元,是沿线实际投资最大的船闸工程。(通讯员刘云杰 记者 李明报道)

  航道能跑几种船

  6月30日,连续几天的阴雨终于停歇,在小清河复航工程东营段王道船闸现场,船闸上闸首两扇巨大的人字门正在安装。该项目部常务副经理踪家信说,船闸上下闸首各有2扇闸门,是控制整个闸室水位的关键装置。王道船闸工程是小清河项目全线的节点性控制工程,技术上采用旱地开挖方式新建船闸,是沿线实际投资最大的船闸工程。踪家信介绍,小清河复航工程设计5道节制闸,其中四道船闸,航道建设标准为三级(通航1000吨级的船舶),但工程在规划设计阶段,航道、桥梁以及船闸的通航尺度就已经兼顾了通航2000吨级海河直达船型的通航条件,将基本满足二级航道的通航条件。

  通航第一步便是疏浚航道。据了解,仅东营段就调配21艘搅吸船、站桩船、交通艇等各类施工船舶进行航道疏浚,于6月21日全线、全断面完成主航道疏浚工程,共疏浚土方533万方。此外,小清河复航工程全线共设4座梯级船闸,是目前国内内河航运建设尺度最大的船闸,可以一次性允许6艘2000吨级船舶通行。

  小清河复航后运力大小不仅与航道建设标准有关,通航船型也很关键。踪家信介绍,目前小清河复航工程设计船型主要有4种:1拖6,1顶2,内河1000吨级货船和60TEU集装箱船。其中后2种船型不难理解,即为单体货运船。而1拖6船型为一艘272KW拖轮6艘1000吨级驳船,可实现一次性载运6000吨货物。1顶2船型则是由1艘180KW推轮推动2艘1000吨级驳船,实现一次性载运2000吨。“也就是说,虽然航道设计标准为三级,标准通航为一千吨级,但通过不同船型可实现1000吨-6000吨的单次载运。”

  “引擎”动力有多强

  6月20日,寿光市羊口镇,横跨小清河的S309侯辛桥正在铺设沥青,不日即可通车。该桥是小清河复航工程最长桥梁,全长1637米,宽25米,双向四车道。

  寿光段是小清河复航工程的最下游段,西起小清河支流老塌河,东至寿光羊口港,浚深航道全长17.21公里,改建S309省道侯辛桥、羊口大桥2座公路桥梁及跨河电缆、管线41条,对羊口渔港大桥上游段进行切滩取直。目前,航道疏浚、电缆、管线迁改已完工。2021年8月13日开工的羊口大桥,如今2个主墩进行挂篮施工,两端引桥已完成预制梁安装,整体工程进度超过70%。按照计划,羊口大桥预计10月中旬主桥合龙,10月20日跑船试航。羊口大桥净空高(通航水位至桥跨结构最下缘之间的距离)11米,S309侯辛桥净空高度为10米,小清河最高水位时,也确保航行船只顺利通行。“侯辛桥是潍坊到东营最便利的交通运输路段,绕其他道路至少多走50公里,多花一个小时。走高速的话,高速费要多花200元左右。”经常在潍坊、东营往返的司机周维春说。

  小清河复航后,作为潍坊港西港区的羊口镇,除港口吞吐量显著增加外,也将会衍生形成船舶维修、物料供应、原材料加工、集装箱拆装箱等新的服务业态。“河海联运将有效促进生产力合理布局,引导产业集聚,形成航运带动物流、物流拉动产业、产业推动合作的经济发展循环链,成为有力带动沿线经济发展的重要引擎。”寿光市港口和航运服务中心主任张兴德说。

  山东打造“通江达海”内河水运网

  记者从省交通运输厅获悉,截至6月底,小清河复航工程完成投资109.89亿元,占总投资的81%。其中,航道工程完成总工程量的95%,船闸工程完成总工程量的80%,桥梁工程完成总工程量的74%。

  小清河复航工程采用PPP模式,由中国铁建投资集团联合体牵头中标,合作期限30年,其中建设期3年,运营期27年,概算投资135.9亿元。主要建设内容包括:建设Ⅲ级航道169.2公里,改扩建桥梁39座(含张东铁路桥),新建船闸4座,节制闸2座,改造过临河水利设施481座,改造过河管道32道、过河线缆264道。

  小清河复航工程全线竣工后,小清河干流及分洪道防洪标准由20年一遇提高到50年一遇,其中济南市区段达到100年一遇标准,将有效保护小清河两岸居民生命财产安全。此外,小清河复航后,海河联运每年可以分流超过4000万吨的大宗货物运量,相当于再造一条胶济铁路,大大降低物流运输成本,有效拉动沿线城市经济。

  今年除小清河复航工程外,我省还将加快推进京杭运河主航道升级改造、湖西航道整治、大清河航道通航等航道项目建设,尽快将京杭运河主航道等级从1000吨级提升至2000吨级,推进济宁梁山港、龙拱港等港口扩建升级,全力打造“通江达海”内河水运网。

  (大众日报记者 常青 王健 刘磊 姜斌 李明 石如宽 通讯员 王克军 田耀 李皓阳 许延军 国文浩 刘翠 张兴德 殷剑锋 报道)


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