今天的剧本有点不一样，前天还有人和我吐槽军工冲高回落，带着赛道和指数一起嗝屁，但是这会儿也不用多做解释，人家一副王者之师的样子，把前天的那根大阴线，直接给反包了。
最近军工行业其实发生了不少事，5月7日，中航沈飞公告，公司高管增持了自家的股票；5月25日，航空工业集团公告，增持中航高科、中航光电两者共计不超过1.5亿。
公司高管和集团层面的增持，自然代表管理层对公司未来发展的信心，同时中航系去年四季度的骚操作一度让资本市场大失所望，现在浪子回头，开始重视管理预期，也便于打消市场的顾虑。
老实说今年以来，我确实比较看好军工板块。用句卖方的点评，军工正处于高景气赛道发展的前期阶段，短期看十四五、中期看百年军建目标（2027）、长期看2035现代化军建目标。
对2022年来讲，在风险偏好下降的阶段，军工投资逻辑变化并不大，行业景气度符合预期，局部领域甚至有超预期的情况，尤其是下游企业出现了增速拐点。
例如中航沈飞再次实现了高增长，航发动力也出现44%的收入增速，中航西飞今年也有望实现首架大飞机的交付，这应该是从0到1的突破。
......
当然近期行业也出现了一定的干扰，先是传闻上游材料端高温合金涨价，会对中游锻造企业造车利润侵蚀的情况；后是中直股份出了一份莫名其妙的业绩指引，对板块造成了不小的影响。
但是咱们经常说，低估值是能够提供一定的安全边际的，往往估值越低的时候，短期利空消息造成的扰动也就越小，这时候往往要更多的去关注对中长期利多的消息。
4月末军工行业的估值低至5年期0%估值分位，处于历史估值底部区域。近期反弹之后，估值分位也只有1.57%。
另外有些人问为啥国企改革利好军工行业，这是因为早在前几年开始，军工就已经在进行市场化机制改革（股权激励、资产注入等等），相当于改革先锋、排头兵的角色。
......
这几天汇率又出现了比较大的回升，原因是昨晚那个会给市场造成了比较强烈放水预期，这会使得汇率短期维持在高位。而且相比较汇率，更应该关注各省市判断的新政。
今天已经出来了一些：
1、深圳：对消费者购买符合条件的手机、电脑等产品 按照销售价格的15%给予补贴；
2、天津：明日起首套房公积金贷款限额上调至80万元；
3、上海：6月1日恢复首批宅地出让 降低房企封存监管资金比例；
4、义乌：出台购房契税补贴政策 首套房补贴100%；
5、安徽淮南：首套房首付比例最低20% 买新房公积金可作首付；
另外，由于汇率这轮贬值是从4月底开始的，而市场反弹的起点也是在4月底，所以这一轮汇率其实没有对市场造成特别大的影响，后面如果不再出现更大的波动，没有必要太关注。
还有条消息是说，因为美股近期连续大跌，会导致所有美国中产的资产都大幅缩水。美联储怂了，于是有一些鸽派的言论传出来，暗示接下来的加息幅度和频率不会很大。
以上这些你们就当瓜随便吃吃，知道最近消息面都要偏暖就行，如果，我说的是如果，6-7月份市场不再创出新低，那么2863就是铁底。
......
码字的这会，消息又来了。
最近军工行业其实发生了不少事，5月7日，中航沈飞公告，公司高管增持了自家的股票；5月25日，航空工业集团公告，增持中航高科、中航光电两者共计不超过1.5亿。
公司高管和集团层面的增持，自然代表管理层对公司未来发展的信心，同时中航系去年四季度的骚操作一度让资本市场大失所望，现在浪子回头，开始重视管理预期，也便于打消市场的顾虑。
老实说今年以来，我确实比较看好军工板块。用句卖方的点评，军工正处于高景气赛道发展的前期阶段，短期看十四五、中期看百年军建目标（2027）、长期看2035现代化军建目标。
对2022年来讲，在风险偏好下降的阶段，军工投资逻辑变化并不大，行业景气度符合预期，局部领域甚至有超预期的情况，尤其是下游企业出现了增速拐点。
例如中航沈飞再次实现了高增长，航发动力也出现44%的收入增速，中航西飞今年也有望实现首架大飞机的交付，这应该是从0到1的突破。
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当然近期行业也出现了一定的干扰，先是传闻上游材料端高温合金涨价，会对中游锻造企业造车利润侵蚀的情况；后是中直股份出了一份莫名其妙的业绩指引，对板块造成了不小的影响。
但是咱们经常说，低估值是能够提供一定的安全边际的，往往估值越低的时候，短期利空消息造成的扰动也就越小，这时候往往要更多的去关注对中长期利多的消息。
4月末军工行业的估值低至5年期0%估值分位，处于历史估值底部区域。近期反弹之后，估值分位也只有1.57%。
另外有些人问为啥国企改革利好军工行业，这是因为早在前几年开始，军工就已经在进行市场化机制改革（股权激励、资产注入等等），相当于改革先锋、排头兵的角色。
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这几天汇率又出现了比较大的回升，原因是昨晚那个会给市场造成了比较强烈放水预期，这会使得汇率短期维持在高位。而且相比较汇率，更应该关注各省市判断的新政。
今天已经出来了一些：
1、深圳：对消费者购买符合条件的手机、电脑等产品 按照销售价格的15%给予补贴；
2、天津：明日起首套房公积金贷款限额上调至80万元；
3、上海：6月1日恢复首批宅地出让 降低房企封存监管资金比例；
4、义乌：出台购房契税补贴政策 首套房补贴100%；
5、安徽淮南：首套房首付比例最低20% 买新房公积金可作首付；
另外，由于汇率这轮贬值是从4月底开始的，而市场反弹的起点也是在4月底，所以这一轮汇率其实没有对市场造成特别大的影响，后面如果不再出现更大的波动，没有必要太关注。
还有条消息是说，因为美股近期连续大跌，会导致所有美国中产的资产都大幅缩水。美联储怂了，于是有一些鸽派的言论传出来，暗示接下来的加息幅度和频率不会很大。
以上这些你们就当瓜随便吃吃，知道最近消息面都要偏暖就行，如果，我说的是如果，6-7月份市场不再创出新低，那么2863就是铁底。
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码字的这会，消息又来了。
【汽车早餐】工信部提出组织新一轮新能源汽车下乡活动，集度汽车将于下半年开始接受订单
国内新闻
工信部：组织新一轮新能源汽车下乡活动
5月27日，工业和信息化部召开提振工业经济电视电话会议，强调要针对汽车、集成电路、装备制造、生物医药等重点行业，发挥产业链供应链畅通协调平台作用，强化上下游衔接服务，全力打通堵点。组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车、家电等大宗商品消费。
北京拟规定车身标识不能随便设置
5月27日，为规范北京市机动车、非机动车车身喷涂、粘贴等设置本单位名称、企业标志、电话、地址、网址等标识的行为，北京市城市管理委编制的《北京市车身标识设置管理规范（征求意见稿）》面向社会征求意见。今后，车窗玻璃、前后挡风玻璃、车顶均不得设车身标识，车身标识也不得采用发光、反光材料或是电子显示装置来设置，更不得遮挡号牌。
乘联会：4月乘用车市场产品竞争力指数为90.5
5月26日，乘联会发布4月乘用车市场产品竞争力指数。以2019年1月为基期，今年4月整体市场产品竞争力指数为90.5，环比上升0.3个点。尽管多地疫情扩散、零部件短缺，使得线下需求受到较大抑制。但线上关注度仍趋于活跃，使得整体线上市场热度基本趋平。从三大细分市场来看，轿车市场产品竞争力指数环比下滑0.6个点，SUV和MPV市场分别环比上升1.8和1.4个点。
玛莎拉蒂等多家车企召回旗下进口汽车
据国家市场监督管理总局5月27日消息，玛莎拉蒂（中国）汽车贸易有限公司自即日起召回2021年7月17日至10月1日期间生产的部分进口2022款莱凡特混合动力汽车，共计755辆。自5月27日起，大众汽车（中国）销售有限公司召回2021年11月5日至16日期间生产的部分进口兰博基尼Huracan系列汽车，共计7辆。自6月6日起，阿尔法罗密欧（上海）汽车销售有限公司召回生产日期为2021年2月24日至2022年3月15日的部分进口朱丽叶、斯泰威汽车，共计718辆。
郑州市将发放1亿元汽车消费券
为刺激消费，郑州市人民政府围绕汽车、家电等大宗商品消费及百货、餐饮等传统服务推出一系列消费活动。其中，6月1日至8月31日期间，在郑州市范围内汽车销售企业购买小型非营运车辆并完成新车注册卡牌手续的消费者，均可通过郑好办平台申领汽车消费券，消费券共计1亿元，发放数量近2万份，最高额度达8000元。
国际新闻
特斯拉申请扩建德国工厂
特斯拉向德国格林海德市政府提交了一份申请，拟在其德国工厂以东进一步扩建100公顷的地块，将德国工厂的面积扩大三分之一。格林海德市市长Arne Christiani透露，特斯拉德国工厂目前占地300公顷，该公司计划在额外的100公顷土地上建造一个货运站、物流区和停车位。据悉，该申请将在6月2日的市政会议上讨论，正式批准或需一年左右的时间。
大众在美寻新厂址生产Scout电动车
大众集团CEO赫伯特·迪斯表示，大众计划今年在美国确定一个新的建厂地点，新工厂将负责生产Scout品牌的电动皮卡和SUV车型。由于尚未说明将如何在美国销售Scout品牌汽车，大众的Scout计划在美国经销商中引发争议。
丰田再度下调6月全球产量计划
由于疫情蔓延造成零部件短缺，丰田汽车本周第二次下调6月份全球产量计划，在此前削减10万辆的基础上再度减少约5万辆，现预计生产80万辆。其中，将在日本生产20万辆，在海外生产60万辆。丰田方面称，本财年（2022年4月1日～2023年3月31日）全球生产约970万辆汽车目标仍维持不变。
通用与浦项化学成立合资公司 生产电池阴极活性材料
5月27日，韩国浦项化学有限公司（POSCO Chemical）宣布，已正式敲定与通用汽车共同投资3.27亿美元成立合资公司Ultium CAM。据悉，该公司将为北美地区生产阴极活性材料，浦项化学和通用汽车将分别持有85%和15%的股份。
企业新闻
李彦宏：集度汽车预计下半年开始接受订单
百度CEO李彦宏在业绩交流会上表示，集度汽车将在今年下半年接受订单，预计2023年开始交付车辆。6月8日，集度将举行集度ROBODAY线上发布会，届时将发布首款汽车机器人概念车。此外，据透露，2022年一季度百度智能驾驶业务ASD和车载信息娱乐系统小度车载OS等，获得的定点和签约项目金额累计100亿元。
国轩高科360Wh/Kg半固态电池将于今年量产
5月27日，国轩高科工研院副院长张宏利表示，公司研发的360Wh/Kg三元半固态电池将在2022年实现量产。此外，400Wh/Kg三元半固态电池目前在公司实验室已有原型样品。
芯擎科技“龙鹰一号”进入量产倒计时
5月27日，芯擎科技透露，随着全面复工复产时点的到来，其面向“龙鹰一号”量产的集成和测试工作取得显著成果，“龙鹰一号”在多款车型的调控和验证已陆续完成。经团队实测，目前该芯片的所有参数均达到设计标准，创造了国内团队在7纳米制程上车规级超大规模SoC首次流片成功的纪录。
福瑞泰克与一汽红旗达成量产合作
福瑞泰克基于ADC30域控制器平台的高阶自动驾驶解决方案成功定点一汽红旗全新车型平台，将于2023年在一汽红旗全新车型上实现全面量产，未来ADC30平台软硬件产品和服务将应用到更多红旗车型。此外，搭载福瑞泰克第二代前视解决方案的红旗车型已进入量产落地阶段，即将迎来大规模交付。
小鹏汽车携手多家银行发布智能分期产品
小鹏智选分期正式亮相，意味着小鹏汽车成为行业首家在分期购车中采用智能分发模式的汽车品牌。据介绍，小鹏智选分期是基于对各家金融机构统一定价后，由算法精准推荐金融机构的智能服务产品，将改善传统分期购车审批繁琐反复的不畅体验，为消费者快速匹配出合适的金融机构。
力帆科技：聘任钟弦为公司总裁
5月27日，力帆科技公告，公司董事会对部分高级管理人员的任职进行调整，杨波不再担任公司总裁，经公司董事长提名，董事会提名委员会进行资格审查，同意聘任钟弦为公司总裁，杨波为公司副总裁。任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满为止。
国内新闻
工信部：组织新一轮新能源汽车下乡活动
5月27日，工业和信息化部召开提振工业经济电视电话会议，强调要针对汽车、集成电路、装备制造、生物医药等重点行业，发挥产业链供应链畅通协调平台作用，强化上下游衔接服务，全力打通堵点。组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车、家电等大宗商品消费。
北京拟规定车身标识不能随便设置
5月27日，为规范北京市机动车、非机动车车身喷涂、粘贴等设置本单位名称、企业标志、电话、地址、网址等标识的行为，北京市城市管理委编制的《北京市车身标识设置管理规范（征求意见稿）》面向社会征求意见。今后，车窗玻璃、前后挡风玻璃、车顶均不得设车身标识，车身标识也不得采用发光、反光材料或是电子显示装置来设置，更不得遮挡号牌。
乘联会：4月乘用车市场产品竞争力指数为90.5
5月26日，乘联会发布4月乘用车市场产品竞争力指数。以2019年1月为基期，今年4月整体市场产品竞争力指数为90.5，环比上升0.3个点。尽管多地疫情扩散、零部件短缺，使得线下需求受到较大抑制。但线上关注度仍趋于活跃，使得整体线上市场热度基本趋平。从三大细分市场来看，轿车市场产品竞争力指数环比下滑0.6个点，SUV和MPV市场分别环比上升1.8和1.4个点。
玛莎拉蒂等多家车企召回旗下进口汽车
据国家市场监督管理总局5月27日消息，玛莎拉蒂（中国）汽车贸易有限公司自即日起召回2021年7月17日至10月1日期间生产的部分进口2022款莱凡特混合动力汽车，共计755辆。自5月27日起，大众汽车（中国）销售有限公司召回2021年11月5日至16日期间生产的部分进口兰博基尼Huracan系列汽车，共计7辆。自6月6日起，阿尔法罗密欧（上海）汽车销售有限公司召回生产日期为2021年2月24日至2022年3月15日的部分进口朱丽叶、斯泰威汽车，共计718辆。
郑州市将发放1亿元汽车消费券
为刺激消费，郑州市人民政府围绕汽车、家电等大宗商品消费及百货、餐饮等传统服务推出一系列消费活动。其中，6月1日至8月31日期间，在郑州市范围内汽车销售企业购买小型非营运车辆并完成新车注册卡牌手续的消费者，均可通过郑好办平台申领汽车消费券，消费券共计1亿元，发放数量近2万份，最高额度达8000元。
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大众在美寻新厂址生产Scout电动车
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通用与浦项化学成立合资公司 生产电池阴极活性材料
5月27日，韩国浦项化学有限公司（POSCO Chemical）宣布，已正式敲定与通用汽车共同投资3.27亿美元成立合资公司Ultium CAM。据悉，该公司将为北美地区生产阴极活性材料，浦项化学和通用汽车将分别持有85%和15%的股份。
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百度CEO李彦宏在业绩交流会上表示，集度汽车将在今年下半年接受订单，预计2023年开始交付车辆。6月8日，集度将举行集度ROBODAY线上发布会，届时将发布首款汽车机器人概念车。此外，据透露，2022年一季度百度智能驾驶业务ASD和车载信息娱乐系统小度车载OS等，获得的定点和签约项目金额累计100亿元。
国轩高科360Wh/Kg半固态电池将于今年量产
5月27日，国轩高科工研院副院长张宏利表示，公司研发的360Wh/Kg三元半固态电池将在2022年实现量产。此外，400Wh/Kg三元半固态电池目前在公司实验室已有原型样品。
芯擎科技“龙鹰一号”进入量产倒计时
5月27日，芯擎科技透露，随着全面复工复产时点的到来，其面向“龙鹰一号”量产的集成和测试工作取得显著成果，“龙鹰一号”在多款车型的调控和验证已陆续完成。经团队实测，目前该芯片的所有参数均达到设计标准，创造了国内团队在7纳米制程上车规级超大规模SoC首次流片成功的纪录。
福瑞泰克与一汽红旗达成量产合作
福瑞泰克基于ADC30域控制器平台的高阶自动驾驶解决方案成功定点一汽红旗全新车型平台，将于2023年在一汽红旗全新车型上实现全面量产，未来ADC30平台软硬件产品和服务将应用到更多红旗车型。此外，搭载福瑞泰克第二代前视解决方案的红旗车型已进入量产落地阶段，即将迎来大规模交付。
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小鹏智选分期正式亮相，意味着小鹏汽车成为行业首家在分期购车中采用智能分发模式的汽车品牌。据介绍，小鹏智选分期是基于对各家金融机构统一定价后，由算法精准推荐金融机构的智能服务产品，将改善传统分期购车审批繁琐反复的不畅体验，为消费者快速匹配出合适的金融机构。
力帆科技：聘任钟弦为公司总裁
5月27日，力帆科技公告，公司董事会对部分高级管理人员的任职进行调整，杨波不再担任公司总裁，经公司董事长提名，董事会提名委员会进行资格审查，同意聘任钟弦为公司总裁，杨波为公司副总裁。任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满为止。
百亿资金再次补贴该领域，行业或迎“三期叠加”的历史性机遇
近日，中央财政下达资金100亿元，再次向实际种粮农民发放一次性农资补贴，支持夏收和秋播生产，缓解农资价格上涨带来的种粮增支影响，进一步调动农民种粮积极性。
5月18日，乌克兰农业政策与粮食部长索利斯基在视频国际会议中表示，今年乌克兰产量可能下降50%，越冬作物的播种也将受到影响，国际小麦价格或将由430美元上涨至700美元。机构认为，俄乌局势和气候的影响仍有可能持续影响全球粮食总体产量，此外考虑俄乌局势尚未明朗、全球疫情下供应链仍有待修复，全球粮食仍存化肥、农药等农资成本持续高位、粮食贸易供应扰动的风险。
公司方面，荃银高科(300087)是首批获农业部颁证的农作物种子“育繁推一体化”企业，是农业部和地方政府重点支持的种业企业之一。万向德农(600371)作为育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会 3A 信用企业， 在种子生产、品种及品牌推广、服务等方面形成了一定的行业优势。
近日，中央财政下达资金100亿元，再次向实际种粮农民发放一次性农资补贴，支持夏收和秋播生产，缓解农资价格上涨带来的种粮增支影响，进一步调动农民种粮积极性。
5月18日，乌克兰农业政策与粮食部长索利斯基在视频国际会议中表示，今年乌克兰产量可能下降50%，越冬作物的播种也将受到影响，国际小麦价格或将由430美元上涨至700美元。机构认为，俄乌局势和气候的影响仍有可能持续影响全球粮食总体产量，此外考虑俄乌局势尚未明朗、全球疫情下供应链仍有待修复，全球粮食仍存化肥、农药等农资成本持续高位、粮食贸易供应扰动的风险。
公司方面，荃银高科(300087)是首批获农业部颁证的农作物种子“育繁推一体化”企业，是农业部和地方政府重点支持的种业企业之一。万向德农(600371)作为育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会 3A 信用企业， 在种子生产、品种及品牌推广、服务等方面形成了一定的行业优势。
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