一个简单的筹码分布模型[干货]

时间是位艺术大师,他会慢慢抹平你的暴利,让你重新做回普通人。不要幻想一夜暴富,那样会让你丧失平衡感。

所以,请记住三个字:慢慢做。

筹码分布及计算原理

我们先做这样一个假设:

某公司有 16 股股票,这 16 股被 3 个不同的投资者持有。

股东 A 曾在 10 元价位上买过 3 股,而后又在 11元价位上买了 6 股;

股东 B 则在 12 元的持仓成本上买进了 4 股;

股东 C,在 13 元上买了 1 股,在 14 元上持有 2 股。

把这 3 位股民的股票加起来,正好是 16 股。

我们来做一张图。在这张图上,我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码,在图的右边,我们先把价位标清楚,从 10 元一直标到 14 元,共 5 个价位,然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上,于是就形成了图 1 的样子:

一个简单的筹码分布模型

从这张图上我们可以清楚的看到:这只股票在 11 元价位上,投资者的筹码比较重一些,12 元至 10 元次 之,13 元以上筹码量就不多了。

此外,除了上面所说的股东 A、B、C 以外,曾经还有一位投资者 D,在 9 元左右买过这只股票,后来又以 11 元转卖给了股东 A,

于是 D 先生提出了一个问题,“我 9 元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映?”

其实这个问题不难讲清楚,大家注意到图上的筹码总共只有 16 股,而这只股票的流通盘也是 16 股,筹码分布只是表现这一天所有在册股东的建仓成本,由于 D 已经卖掉了自己的股票,所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。

这是筹码分布的一个重要特征:既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量,它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

随着交易的继续,筹码会在投资者之间进行流动,因而筹码分布也不是一成不变的。

假定随后发生了一个交易:

股东 B 把他的 12 元价位建仓的 4 股股票卖掉了 3 股,成交价是 14 元,由股东 D 承接,于是筹码分布就成为了图2 的那个样子:筹码在投资者之间发生转移

方便大家更好的理解,我把两个图合成一个

事实上,筹码分布并不关心盘面中的筹码到底是属于股东 A 的还是股东 B 的,上面的两张模拟图之所以标注股东的持股状态,仅仅是为了让大家看得更清楚一些。

如果换成真正的上市公司,那么一个公司的流通盘最少也有 1000 万股,其价位分布是相当广阔的。

一张真正的筹码分布图,它被放在 K 线图的右边,在价位上它和 K 线图使用同一个坐标系。当大量的筹码 堆积在一起的时候,筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而 成,每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长,这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态,也就形成了筹码分布的形态。

筹码的颜色分为蓝色和红色,蓝域是套牢盘,那是因为,蓝域就是当前收盘价的价位之上的区间,持仓成本大于当前收盘价,当然就是套牢状态的了,同理,红域就是当前收盘价之下的区域,就是目前处于获利状态的股份份额。

在筹码的分布中,有一条黄色的水平线,为该股票即时平均持仓成本。它有两个含义:

平均持仓成本代表的是筹码的总体重心;

平均持仓成本与现股价相对比,可以看到大部分持股者的盈亏水平。

筹码下方数据解读

获利比例:表示持股者持有的筹码的获利比例;

光标获利:光标处于任意价位情况下的获利盘数量比例;

90%成本和70%成本分别表示去掉最高和最低价5%和15%后,该股票90%的筹码和70%的筹码所处的价位区间;

筹码密集

筹码密集的意思,就是所有的可流通股份持仓成本高度重合,大家持仓成本相差不大,都在非常接近的价格空间内;

筹码发散

筹码发散的意思就是所有的可流通股份持仓成本分布在差距较大的不同价格区间。当筹码密集或局部筹码密集时,筹码会形成一个横向的小尖峰,我们称之为筹码峰,当筹码处于发散状态时,就必然会形成多个筹码峰,而这些筹码峰之间的相对无筹码区域,就是谷。

除了从形状直观的认定密集和发散,我们还可以用量化的标准来定义。

筹码集中程度的:90筹码集中度,表示该股90%的可流通股份集中在某一个数值高度的相对价格空间里,70筹码集中度,则表示该股70%的可流通股份集中在某一个数值高度的相对价格空间里。

当这两个数值都小于10时,我们可以认为该股当时的筹码状态是高度密集;

当70筹码集中度小于10,而90筹码集中度大于10时,我们认为该股的筹码状态是相对密集;

当两个数值都大于10并且小于20时,我们认为该股筹码状态是相对发散;

当两个数值都大于30时,我们认为该股的筹码状态是完全发散。

集中度:说明筹码的密集程度。

数值越高,表明筹码越分散。数值越小,反之越集中。

90%筹码<10,70%筹码<10=筹码高度集中

90%筹码<20,70%筹码<10=筹码相对集中

在每只个股筹码的每一次的“密集——发散——再密集”的循环完成之后,投资者的财富也发生了一次转移。

如果筹码是在低价位区实现密集,我们就把它称之为筹码的低位密集,而如果筹码是在高价位区实现密集,它就应该被称之为筹码的高位密集。

当然,这里的高和低是个相对的概念。 股价的高位和低位并不是指股价的绝对值,几元钱的不一定是低,几十元钱的也并不一定是高。

因此,筹码的低位密集,是指股价自某个价位深幅下跌之后,在相对的低价位区形成的新的集中。

我们可以给筹码的低位密集做一个比较精确的定义:当筹码自高位流向低位,并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集,就叫“筹码的低位密集”。

当筹码形成低位密集之后,这只股票的投资者就发生了一次大规模的换位:早先的高位套牢盘认赔出局。 那么,到底是谁割肉离场了呢?

这些筹码大部分来自于早期的套牢盘,我们很难想象股市的投资机构,比如说券商、基金会在这么巨额的亏损上认赔离场。他们是市场上的投资主力,由于他们掌握足够多的资金,所以他们没有投降的必要,实际上这些割肉盘几乎都是散户所为。

我们可以有这样的结论,一旦筹码上发生低位密集, 那么割肉的一方一定是散户。

因为几乎所有的低位密集的个股在股市中都缺乏吸引力,于是散户们想:这些股票长时间盘恒于某个价位 区,肯定是没有消息面上的让人兴奋的题材,所以它连个上涨的迹象也没有。他们不看好这样的个股,不理睬这样的个股。于是我们完全可以把筹码的低位密集现象理解为主力的缓慢吸筹。

股市上除了散户就是庄家,散 户和庄家的行为几乎总是相反的,散户们在割肉,庄家们就可能在进货。

大家可能立刻会产生一个想法:如果我们在发现了筹码 的低位密集之后跟进入场,那么就可能实现跟庄的目的。事情却没那么简单。主力的吸筹是个漫长的过程,当筹码进入低位密集时,主力未必掌握了足够的筹码,就是说主力需要在这些股票的低位密集区蛰伏很长时间,目的是为下一轮行情做准备。

很显然,如果有投资者在吸筹阶段买入,那就还要忍受很长一段时间的底部整理。对于一般的散户而言,这需要长远的目光和极大的耐心。因而,简单的买进低位密集并不是最佳的选择。那么,如果有投资者参透了低位密集的筹码性质,应该在什么样的情况下买进呢?

其实,低位密集个股最佳的买入条件只有两个:一是确认了主力的高度控盘;二是确认大盘的中级行情已经开始。

在股价不断上升之后,主力的利润空间饱满,接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中,主力最想有人来接替其筹码,也就是散户。由于散户急于眼前的利益,所以较容易被强势拉升所吸引。

在派发阶段,主力借机将股价再次大幅拉升,散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多,需要较大的换手才能够完成派出。所以,在股价不断的创新高的拉升过程中,其成交量不断放大,换手率也不断增大,给了主力较好的派发筹码时机。

在筹码派发的尾声,为了更加吸引散户入场,让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后,形成一个阶段性的横盘调整,并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线,让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂,加上媒体的大肆渲染,使得散户迷失方向,不断的追高。就在同时,个股往往横盘的K线却是带高换手率,好让自己的筹码能够兑出。

【瑞丽:境外回流人员阳性检出率超20%,群众经历艰难时期】#瑞丽入境人员阳性检出率超20%# 据云南卫健委网站通报,10月28日0—24时,云南全省新增确诊病例3例,其中本土确诊病例1例(陇川县集中隔离管理密接人员核酸检测中发现),2例境外输入病例(瑞丽市)。

全省新增无症状感染者3例,均为境外输入无症状感染者(瑞丽市2例、陇川1例),无新增本土无症状感染者;尚在医学观察的无症状感染者75例(境外输入48例)。

10月29日凌晨,瑞丽市举行新闻发布会,介绍近期瑞丽市新冠肺炎疫情应对处置工作情况。

坚决防止境外疫情输入 切实强化社会民生保障

自瑞丽疫情发生以来,在党中央、国务院的高度重视和亲切关怀下,在省委、省政府的坚强领导下,德宏傣族景颇族自治州和瑞丽市采取坚决果断、科学有效的处置措施,全力补齐边境管控短板漏洞,加快推进边境立体化防控体系建设,扎实开展边境隐患大排查、无疫社区大创建、环境卫生大整治、新冠病毒大筛查、疫苗全员大接种“五大专项”行动,全面加强社区网格管控,落实落细疫情防控各项措施,没有发生疫情外传,没有发生死亡病例。

据介绍,当前,瑞丽市疫情防控仍处于关键期、攻坚期,疫情仍有零星散发,10月1日以来共检出本土新冠病毒感染者19例,其中确诊病例2例,无症状感染者17例,发生社区传播扩散的风险仍然存在。同时,近期境外回流人员阳性检出率持续在20%以上。面对严峻复杂的疫情防控和边境管控形势,当地党政军警民团结一心、联防联控,打响了一场疫情防控的人民战争。全面强化边境管控,坚决防止境外疫情输入;严厉打击涉边违法犯罪行为,摧毁多个犯罪链条;严格管控离瑞通道,确保疫情不外传;加强社会面管控,消除风险隐患;积极回应社会关切,抓紧解决近期群众反映的隔离点配套设施、环境卫生、服务保障等方面的问题;坚持人民至上、生命至上,全力救治患者,坚决维护好群众的生命安全和身体健康;加强与缅方联防联控,不断提升疫情处置能力;切实强化社会民生保障,认真落实惠农惠民惠企政策,统筹做好群众生产生活保障。

“瑞丽疫情防控一直牵动着全国人民的心,我们感谢来自全国人民的关心和支持。”瑞丽市长尚腊边在新闻发布会上表示,将进一步克服疫情带来的不利影响,努力解决好人民群众关心关注的困难问题。他同时呼吁,请大家继续理解和配合疫情防控工作,自觉遵守各项疫情防控的要求和措施,自觉抵制谣言,共同打赢疫情防控阻击战。

防止疫情外传必须实施严格的离瑞政策

瑞丽市人民政府副市长杨谋在新闻发布会上表示:防止疫情外传必须实施严格的离瑞政策。

杨谋指出,瑞丽地理位置特殊,边情复杂,长期以来两国边民交往频繁,疫情输入防控没有缓冲区域,全方位的边境立体化防控屏障尚未完全建成,疫情输入渠道还未完全切断。

杨谋介绍,当前仍有阳性病例发现,10月1日以来又检测出19例新冠阳性患者,疫情呈零星散发态势,疫情反弹外传的风险仍然存在。此外,境外回流人员持续输入病例,近期检出阳性率持续在20%以上,7月份以来,在境外回流人员中检测出716例新冠阳性患者。

杨谋说,疫情严重影响了群众的生产生活,广大群众共克时艰,正在经历非常艰难的时期,令人欣慰的是,至今未发生疫情外传。但瑞丽疫情一日未彻底清零,就有外传的风险。为此,瑞丽市有必要继续坚持严格的离瑞政策,确保疫情不外传,不影响全省全国的疫情防控大局。

杨谋表示,在严防疫情外传的同时,考虑到群众必要的离瑞需求,瑞丽市出台了离瑞审批政策,为离瑞人员保留了渠道。根据不同的风险区域和人群,制定相应的不同措施,经审批后离瑞,针对确有经济困难的离瑞人员,瑞丽市给予帮助和救助。

杨谋表示,在省委省政府、州委州政府的关心帮助下,瑞丽市将不断改进和完善防输入、防反弹、防外传的各项措施。严格的离瑞管控是暂时的,瑞丽市将根据疫情形势适时调整,尽可能减少对群众离瑞出行和生产生活的影响。

划定疫情防控缓冲区,守护边民生命安全和身体健康

瑞丽市委常委、市人民政府常务副市长尹忠德在新闻发布会上表示:瑞丽市划定疫情防控缓冲区,守护边民生命安全和身体健康。

尹忠德介绍,瑞丽市西北、西南、东南三面与缅甸接壤,边境情况复杂,中缅两国城连城、村连村,田挨着田,没有天然屏障,边境安全以及疫情防控面临巨大压力。尤其是近期以来,瑞丽零星散发的病例大多发生在抵边区域,抓获的偷越国(边)境人员中已检出多例阳性,抵边村寨发生疫情风险高。为确保瑞丽边民生命安全和身体健康,瑞丽市在距边境线50米~200米的范围划定了疫情防控缓冲区,将缓冲区内的居民临时转移安置。

尹忠德说,畹町镇区与缅甸九谷镇区仅一河之隔,尤其是畹江路以南区域,民房紧临界河,距离边境线近则几米远不过百米,处在疫情输入的高风险区。为此,瑞丽市对该区域群众进行了临时转移安置,持续时间将根据疫情形势而定。同时,对被转移的群众给予每人每月600元的临时安置补助,对卧病在床等特殊情况作特殊照顾。此次临时转移搬离不涉及房屋土地征拆迁,也不会作任何商业开发,待边境恢复安全稳定后居民即可回家恢复正常生产生活。

尹忠德表示,缓冲区建设不仅能保障边民生命安全和身体健康,还将对阻断边境走私及偷越国(边)境等涉边违法犯罪、阻断病毒境外输入、提高管边控边能力水平发挥重要作用。

多举措解决群众急难愁盼问题

瑞丽市委常委、市人民政府常务副市长尹忠德在新闻发布会上表示:瑞丽多举措解决群众急难愁盼问题。

尹忠德介绍,疫情期间,瑞丽市委、市政府始终高度重视民生保障,重点做了以下工作。按照每人补助1000元标准,为抵边村民、低保户、建档立卡贫困户、残疾人、大病家庭、下岗困难职工、自然灾害受灾群众、企业困难职工等八类困难群体总共68780人发放救助金6878万元。发放城乡最低生活保障资金827.12万元,临时救助资金66.2万元,特困供养资金62.51万元,孤儿基本生活费194.25万元,残疾人补贴资金79.96万元。为疫情期间生活困难的常住居民和流动人口发放大米、面条、食用油、肉类蔬菜等生活物资23000份,餐饮、农贸商超、日用品消费券300万元,口罩、消毒液等防疫物资“爱心包”7万余份。发动干部职工帮助农户销售农副产品8000余吨。印发《瑞丽市应对新冠肺炎疫情做好“六稳”“六保”工作的支持政策》,为符合政策的经营性商铺、住房、标准厂房、农贸市场摊位减免租金3039户2115.34万元。银行为68户企业宽限还款期81笔23.17亿元,申报年底到期小微企业贷款阶段性延期还本付息2.05亿元。积极筹措资金,兑付外贸企业专项资金8730余万元。

尹忠德表示,下步工作中,瑞丽将在国家、省、州的关心支持下,继续抓好民生保障工作,畅通民意沟通渠道,每天收集梳理群众反映的急、难、愁、盼问题,建立民生工作任务清单,限时办理完成,积极回应群众关切。

有序推进学生健康安全复学

瑞丽市人民政府副市长李茜在新闻发布会上表示:瑞丽有序推进学生健康安全复学。

李茜介绍,当前瑞丽疫情多点散发,形势依然严峻。让广大学生安全回到学校、回到课堂,备受社会各界关注,也是市委市政府高度重视、反复研究并致力解决的问题。能够复学的前提是要确保校园疫情防控安全,为此学校必须要全封闭管理。

李茜介绍,前期,瑞丽市克服困难、创造条件,将部分教室、功能室改为学生、教师宿舍,优先保障了高三年级复学,同时想尽一切办法让高二、初三年级的学生也回到了课堂。但是由于大部分学校住宿条件有限,达不到封闭管理的要求,其他年级的学生暂时无法返回学校。对尚未复学的各学段学生,瑞丽市要求各学校通过微信群、钉钉、智慧课堂等平台开展网上教学。同时,德宏州疫情防控指挥部正加紧研究,统筹全州教育资源,采取多种方式保障学生就学;瑞丽市委市政府也在对全市教育资源进行盘点,整合一切能满足教学需要的资源,采取临时过渡安置,千方百计改造校舍等措施,全力保障学校封闭管理。

李茜介绍,下一步,瑞丽市将按照“最大限度复学、最严标准防控”的精神和“一校一案”的原则,对达到封闭管理条件的学校,从11月5日起安排有序复学,对暂不具备封闭管理条件的学校,待全市疫情平稳度过一个潜伏期后,有序安排错峰错时复学。

李茜表示,教育关乎社会民生,关系广大学生学业,瑞丽将全力以赴,尽早实现全面复学。感谢大家对瑞丽复学工作的理解、关心和支持!

海口房价持续上涨16个月,二手房价格高企房东仍在观望

岑其今年夏天从一线城市到海口工作,刚到海口那段时间几乎每个周末都在看房。由于新房客多房少,一些楼盘还有附加指标费等乱象,岑其8月开始逐步转向二手房市场。

10月26日,岑其告诉21世纪经济报道记者,几个月下来,他仍然没有买到合适的住房。“现在新房二手房都在关注,但最近房子看得比较少,因为新房房源少,很多二手房房东仍在等待房价上涨。”

从2020年6月开始,海口的新房、二手房价格已经连续上涨16个月。10月20日,国家统计局发布9月的70城房价数据,数据显示,海口9月新房环比上涨0.3%,二手房环比上涨0.5,涨幅居70城第2位,今年7、8月,海口二手房环比涨幅连续两月排名70城之首。由于海口新房市场限价,二手房价格灵活,更能反映海口房地产市场变化情况。

二手房价格持续上涨
海口二手房价格仍未止涨。

中国房价行情网数据显示,海口9月挂牌二手房平均价格为19042元/平方米,同比上涨24.38%;最近一月(9月27日-10月26日)挂牌二手房平均价格为19179元/平方米,环比微涨0.72%。

海口资深房屋经纪人陈筱告诉21世纪经济报道记者,10月海口二手房价格变化不大,“涨得最快的是3-9月,今年年底和明年年初可能还会有一定幅度的上涨”。另一位海口本地的房屋经纪人王张则表示,从他负责的区域看,9月下旬房价有所松动,但幅度并不明显,整体比较稳定。

“二手房价格还是太高了,而且价格全是业主说了算,在带客户看房的过程中还是会碰到业主加价的情况。”林南也在海口从事房屋经纪业务,他向21世纪经济报道记者回忆,在带看过程中他曾碰到业主加价:第一次带看是一个价格,过了三五天再去看房业主就加价了。

“有海南自由贸易港和国际旅游岛政策的利好,购房者抢着买房。”林南说。

海南省房协执行秘书长王路此前在接受媒体采访时表示,海口房价持续上涨背后是房地产市场供求关系的阶段性失衡。在需求方面,去年海南正式开启自贸港建设,市场对海南的认知和预期很高,叠加人才落户购房、本地刚需和改善购房,市场购房需求扩大;在供给方面,海南宅地供应逐年下降,可建面积严重不足。

中指研究院数据显示,今年1-8月,海口共成交各类用地28宗,其中成交宅地7宗,共计56.72万㎡,同比减少18.5%。

海口新房可建面积不足,加之海南去年3月8日起实施现房销售要求,进一步拉长了海口新房的入市时间。

易居研究院智库中心研究总监严跃进告诉21世纪经济报道记者,海口新房交易火热和新房供应不足是海口二手房价格上涨的原因之一,新房市场的一部分需求受挤压,进入二手房市场,带来二手房的购房压力,带动房价上涨。

21世纪经济报道记者整理海口市自然资源和规划局数据发现,海口房地产市场以新房为主,今年1-9月新房累计成交40741套,二手房累计成交16412套,新房成交规模是二手房的近2.5倍。

从二手房成交量来看,今年1-9月平均每月成交二手房近1824套,其中9月成交1597套,销量仅高于2月,较8月下降近19%。

严跃进表示,海口9月二手房成交量下降与银行信贷政策收紧的外部环境变化有关。近期北京、广州、成都、西安等多个城市均出现银行房贷额度收紧情况,放贷周期拉长。“银行信贷周期收紧会对房地产市场带来压力,也会使二手房交易趋于理性。”

林南指出,海口房贷额度也在收紧,但首套房相对宽松,二套房审核十分严格,“快年底了要清账,进度就会慢一些”。林南透露,他接待的很多购房者都是外地人才引进落户的客户,其中相当一部分人会购买两套房屋。“很多人把户口迁到海南买房房子,完了再迁回原来的地方。”林南说。

政策调控持续加码
为填补人才购房政策漏洞,9月18日,海口出手调整人才购房等限购政策,包括已落户海南人才购买首套住房需累计缴纳12个月及以上个税或社保,在首套住房购房合同备案之日起满36个月,方可购买第二套住房;未落户海南人才,满足本人家庭在海南无房且累计缴纳24个月社保或个税才能购买1套住房。另外,还加强了非海南省户籍人员和离异人士购房约束。

海口加强人才购房等限购管控,或亦为9月海口二手房甚至新房成交量下降的原因之一。

事实上,近年来海南首提去房地产化,首推现房销售,持续强化房地产调控力度。

2015年起,海南对房地产提出两个暂停:暂停批地、有地的房地产商暂停批建。2018年4月22日,海南发布《关于进一步稳定房地产市场的通知》,明确在已出台限购政策的基础上,实施全域限购。另外,海南还推出新房限价政策和现房销售政策。

2020年6月8日,海南政府领导在国新办新闻发布会上表示,海南的房地产不是外面想要多少就建多少,海南不能成为房地产的加工厂。

条条严厉的政策背后,是海南以 “壮士断腕”的决心摆脱经济对房地产行业的依赖。《海南自由贸易港建设白皮书(2021)》显示,海南全省房地产开发投资占固定资产投资总额的比重由2017年的49.8%下降至2020年的38.7%,回落11.1个百分点;固定资产投资在压减房地产投资背景下2018年、2019年连续两年负增长之后2020年实现较大增长。

10月23日下午,全国人大授权国务院在部分地区开展房地产税的改革试点,房地产税改革试点地区征税对象为居住用和非居住用等各类房地产,试点期限为5年,目前具体的试点地区和征税办法还有待明确。

严跃进认为,长期来看,房地产税的推进对海口的二手房市场存在利空影响。严跃进指出,在海南,投资者更愿意买新房,未来海口二手房市场的去化可能存在一定压力。

但目前来看,多位受访房屋经纪人和房东对海口二手房市场的态度都比较乐观。多位房屋经纪人告诉21世纪经济报道记者,目前房地产税的试点城市和征税细则尚未确定,海口二手房市场并未出现明显波动。

10月26日,贝壳平台上海口有8236套在售二手房房源,较8月18日增加3029套房源,增幅58%。但两名家在海口、家庭有两套住房的房东向21世纪经济报道记者表示,他们都没有售房打算。

“我们选择再观望,现在还不清楚房地产税征收的细则是什么,但海南自贸港的政策利好却是明确的。”其中一名房东说。


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