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【十大券商策略:成长反弹临近尾声?为新一轮周期行情作好准备】

财联社5月22日讯,4月27日至5月20日,电力设备、汽车、国防军工、有色金属反弹幅度已超过20%,而银行、房地产等稳增长相关行业涨幅落后。5月至今杠杆资金已连续三周净买入,融资余额小幅回升,表明市场风险偏好正持续修复。后市市场如何演绎?且看最新十大券商策略汇总。

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中信证券:中期慢涨尚处初期,四大主线继续轮动

局部疫情趋势性好转和政策合力开始显现,基本面预期好转驱动A股持续数月的中期修复,当前仍处于初期阶段,行情节奏上以慢涨为特征,结构上四大主线继续轮动。建议全年坚定布局现代化基建和地产两条主线,季度继续聚焦复工复产主线,月度关注消费修复主线。

基建领域建议重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施 ,地产领域则重点关注优质开发商、物管和建材 。

复工复产主线建议重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等 。

消费修复主线建议关注航空、酒店、免税、食饮、百货商超 。

中金公司:市场已经具备中线价值 重点关注国内基本面的疫后修复力度

展望后市,我们重申市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征,市场已经具备中线价值;市场环境依然有一定挑战,后续更多上升空间则需要更多积极的基本面催化剂。尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要,在国内“稳增长”加码和海外增长下行的背景下,未来重点关注国内基本面的疫后修复力度,重点包括房地产、消费需求等 。

当前关注三个方向:

1)估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益,如传统基建、地产稳需求相关产业链(建材、建筑、家电、家居等)等;

2)前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;

3)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放,转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。

华西证券:“U”型行情,避免过度乐观与过度悲观

在海外市场大幅波动的背景下,近两周A股走出独立行情,主要是上海复工复产和稳增长政策预期下市场风险偏好得到提振。就当前行情来讲,在资金存量博弈的格局下,反弹不可一蹴而就。目前从反弹到反转的条件还不具备,在积极参与本轮反弹行情的同时,需避免过度乐观与过度悲观,上证指数在3000-3200点,均属于在“U”型反弹行情内的合理波动。 中长期视角看,A股处在夯实底部区间,中枢逐步上移的阶段。具体到行业配置上,关注两条投资主线:

一是稳增长相关,如“房地产、建筑、建材”等;

二是疫后修复相关,如“食品饮料、汽车”等。

中信建投证券:战略上要逐步转向乐观 战术上宜徐徐图之

从风险溢价、成交换手、新基金发行等情况来看,市场情绪仍然处于低迷的底部区域,后续虽然仍存在继续下跌的可能,但就赔率而言空间已经相对有限。展望后市,战略上不能再悲观,要逐步转向乐观,整个内外环境的改善趋势是大概率事件。市场内外主要矛盾的改善过程很可能存在一定反复,要做好市场在底部区域还会有一定震荡的准备,战术上要耐心,宜徐徐图之,以逢低位布局为基本原则。宏观流动性充裕但基本面低迷,行业表现走向分化,优质成长股将逐步回暖,建议关注食品饮料、券商、军工、光伏、煤炭、基建等以及科创板优质景气标的 。

兴业证券:风继续吹,“新半军”修复也将继续

首先国内政策暖风呵护大盘及风险偏好的同时,也为“新半军”(新能源、半导体、军工)修复营造出更好的宏观条件。其次,美债利率震荡下行,对“新半军”的冲击缓解。另外,随着季报期过去,市场已开始更加理性、从容地去挖掘“新半军”中被掩盖、错杀的亮点。最后,结合我们择时框架的判断,“新半军”的修复窗口仍将持续 。

具体到子版块:1)“新半军”中,免疫力较强、维持高景气的方向(光伏组件/硅料硅片、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆 );

2)消费核心资产(酒类、免税、航空、景区及酒店 );

3)“稳增长”板块(基建、地产、银行等 )。

海通证券:A股3-4年周期的大底部已出现,现阶段新基建更优,未来逐步重视消费

14年11月沪港通开通以来中美股市相关性上升,但仍是弱相关,其中A股跟跌现象明显;今年4月底以来美股急跌后A股未跟随式下跌,源于中美两国经济周期错位以及股市估值位置不同;A股3-4年周期的大底部已出现,积极因素在累积,现阶段新基建更优,如数字经济中的5G和宽带基础网络、数据中心和云计算 值得关注。低碳经济中的光伏风电,储能和特高压 值得关注。

广发证券:价值先行,战略看多小盘成长股

我们判断市场将从泥沙俱下转向具备较为丰富的结构性机会,建议首要关注价值股,其次关注受益于民营企业信用环境改善,受美联储紧缩影响有限且交易结构不拥挤、前期超跌的小盘成长股 。

行业配置:1. “旧式”稳增长发力(地产/消费建材/家电/银行);2. “供需缺口”通胀受益资源/材料(煤炭/铜/钾肥);3. 受益于民营信用环境逐步改善且赔率更吸引的小盘成长股(光伏电池组件/半导体设备)。

民生证券:成长反弹临近尾声 为新一轮周期行情作好准备

经过接近一个月的反弹后,成长板块中部分已经接近历史反弹幅度已经超过历史中枢,但可能是前期跌幅超过历史均值过大带来的“反转幻觉”。值得关注的是,本轮反弹中,基金今年以来表现分化收敛的幅度明显没有跟上资产价格的收敛程度,“仓位回补”构成了潜在原因。本周的资产价格表现似乎“波澜壮阔”,实际上“风平浪静”,基本面预设路径与此前并无差异:成长反弹临近尾声,选择供需独立于通胀的子行业方能行稳致远。真正的周期即将归来,把握能源的确定性,金属的修复弹性以及能源运输的重要性。推荐:油气、铝、铜、煤炭、油运、黄金、房地产、化肥和银行。

西部证券:“促消费”比“稳增长”更值得关注

4月下旬以来,疫情预期修复推动A股表现显著强于海外。随着近期对于海外扰动,以及汇率担忧告一段落,市场正在重新回归疫情修复主线。对于市场而言,风格选择会比市场整体判断更加重要。

从结构上看重点关注四条主线:

1)随着通胀预期逐步升温,CPI相关的农业等必需消费品 板块仍然是全年的主线行情;

2)有望受益于促消费政策的汽车、食品饮料、家电等行业;

3)疫后复苏相关的快递物流,餐饮旅游,机场航空,以及传媒等线下经济相关行业;

4)受益于人民币汇率贬值的纺服,家电,轻工等。

国盛证券:市场进一步上行需要新动能的出现 风格上将回归低估值与绩优股

经过连续3周的修复后,新低个股数量与弱势股占比基本从极值区间修复至历史中枢附近,这也意味着,A股的超跌动能正逐渐弱化。根据历史经验的规律,300点反攻之后,本轮超跌反弹的空间也基本兑现。而在超跌反弹结束后,市场进一步上行需要新动能的出现。风格上将回归低估值与绩优股,行业上,消费板块在接下来的1周-2个月内均有明显的超额优势。

香港定了!大力发展中医,开创中医新局面![good][good][good]
中医药是中华民族的瑰宝,是中华优秀传统文化的重要组成部分。香港抗击第五波新冠肺炎疫情期间,在中央的大力支援下,中医药首次全方位参与香港防疫抗疫工作,彰显中医药的特色和优势,有效填补医疗系统的空缺。
中医药在香港的发展历史悠久,上世纪八十年代起,社会对中医药越趋关注,及至1999年,香港特区政府通过《中医药条例》,以立法规管、注册制度确立了中医的专业地位。二十多年来,随着中医药产业规模不断扩大、中医药服务能力持续提升,香港社会各界都在积极思考与探寻更广阔的发展空间。
一、提振发展信心:中医药全方位参与抗疫
3月29日,中央援港抗疫中医专家组抵港,实地考察定点医院、方舱医院、长者暂托中心等,开展考察和支援香港防疫抗疫工作,深入了解香港中医药发展态势及参与疫情防控救治的情况,并提出指导性建议。

“中医药在香港防疫抗疫工作中彰显独特优势,大幅提升发展香港中医药事业的信心。”香港医院管理局总行政经理(中医)黄巧云认为,中医药全方位参与此次抗疫,尤其是中央援港抗疫中医专家组的到来和指导,对未来香港中医药行业平稳、健康地发展,意义重大。

2020年4月,香港医院管理局(简称“香港医管局”)推出“中医门诊特别诊疗服务”,为出院病人或完成隔离人士提供中医药康复服务。在特区政府的支持下,香港医管局积极动员中医药学界、业界,通过设立热线的方式,为接受隔离人士和市民提供免费中医咨询服务,为养老院确诊的院友和职员提供远程中医诊症或外派中医服务等。

“为支援家居隔离的患者和检疫人士,香港浸会大学中医药团队迅速开展‘新冠病毒感染人士免费网上诊症服务’,提供免费视频咨询和诊症并派送中药服务。”香港浸会大学协理副校长(中医药发展)、中药创新研发中心总裁卞兆祥介绍道,“服务推出一个月内,超过一万名确诊患者、密切接触者和照顾者获得治疗,极短时间内,中医药服务人群数量之大,令业界备感振奋。”

类似的中医网络远程诊疗服务,香港大学中医药学院也在开展,疫情初期,校方还参考《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第七版)》,制定出第一版香港大学的中医治疗方案。香港大学中医药学院院长冯奕斌表示,从中医药学“治未病”的思想出发,推动中医药预防及介入治疗的运用,探讨中西医协作医疗模式,对未来香港中医药发展具有示范性作用。

二、迸发科创活力:多策并用赋能中医药事业

“飞速发展的现代科技促动中医药发展,但要让中医药产业规模化,仍需特区政府、社会组织、大学等多方密切配合、通力协作。”谈及中医药在香港的未来发展,黄巧云坦言,一方面,社会各界给予足够支持,引领中医药产业发展的项目构建;另一方面,围绕中医药不同领域的科学研究,强化创新人才培养,共同提升中医药服务能力,开辟全新路径。

2019年6月,香港特区政府启动“中医药发展基金”,注资五亿港元,提升业界整体水平,包括为中医药界和中医医院培养所需人才,促进与中医药有关的科研,并加强市民对中医药的认识。此外,全港十八区内的“中医诊所暨教研中心”除履行“教”与“研”的培训和科研职能外,还为香港市民提供由特区政府资助的全新中医门诊服务。

同时,香港首家中医医院预计于2025年落成启用,从医疗服务、教学及培训、科研、多方协作、创造健康价值五个方面进一步统筹促进中医药发展。香港特区政府食物及卫生局中医医院发展计划办事处总监张伟麟指,中医医院将会扮演“转化者”的角色,促进香港的中医服务、教育培训、创新和科研的协同发展。

为推进香港中药的传承创新,提升科研能力,香港浸会大学2020年成立“中药创新研发中心”,引领中药开发走向标准化和国际化,并为业界培养人才。针对中药的研发过程,中心设六个研究平台,包括“临床数据科学研究组”“中药药学研究组”“人工智慧驱动药物开发研究组”等,综合处理中药创新的研发,并为个别中药配方进行相关临床研究。

“我们希望将中药创新提升至更高层次,汇集世界级合作伙伴,利用国际标准,共同将传统中医药智慧转化为医药产品。”卞兆祥介绍,“中药创新研发中心也在孵化初创公司,与粤港澳大湾区内其他城市合作,创新优化制药过程,开发更多中药产品。”

建好中药创新发展的链条,科创人才的培养是关键一环。“国家‘十四五’规划明确支持香港建设国际创科中心,香港应善用机遇,培养中医药领域的顶尖人才,推动科研成果的转化和落地,让科技势能转化为产业动能。”冯奕斌表示,作为以研究为主导的综合性大学,香港大学将从创新实践、校企合作、本地服务等方面培育中医药领域多元实用型人才。

三、走向国际舞台:拓宽中医药传播空间

中医药是中国的,也是世界的。国家“十四五”中医药发展规划明确指出要加快中医药开放发展,促进中医药文化海外传播与技术国际推广相结合。踏浪湾区,联通世界,香港背靠内地庞大市场,拥有与国际接轨的强大优势,为中医药“走出去”创造更多活力。

“香港中医药文化浓郁,各种药膳、凉茶等家喻户晓、随处可见。”黄巧云说,“中医药走向国际,香港必然是前沿阵地,能让世界更好地了解中医药、认识中华优秀传统文化。”目前,香港医管局已与不少海外机构、顶尖学府强强联手,从国际角度看中药研究的标准化,探讨中医药的研究及科技创新,冀加深国际社会对中医药的了解。

“香港虽提供以西医为主的健康服务,但中医是医疗体系中不可或缺的部分,特区政府持续发挥中医药的优势,强化社会对中医药的认知程度,在让市民得到适切的医疗服务同时,从中西医协作模式出发,凸显中医药作用,引发国际共鸣。”张伟麟补充道。

在实践方面,香港大学中医药学院自创立以来,将探寻中医药传统与现代相结合的模式作为长远任务,捕捉最新机遇,扩大国际话语权。冯奕斌认为:“在教授传统中医药学的过程中,需通过科技创新和科学研究,将传统医学转变为现代社会所认可、接受的技术力量,推动中医药更好地与世界对话,打造国家文化名片。”

展望未来,“讲明白、有底气”是传播中医药文化的路径。卞兆祥强调,首先,使用公众听得懂的语言诠释中医药的特点、疗效,用科学的语言讲科学,用文化的魅力说文化,中医药才能真正走向国际化;其次,要坚定文化自信,有底气地去传播中医药文化、讲述中国故事,展现大国崛起的精彩。

挂云帆,济沧海;驭势行,谱新篇。中医药全面参与疫情防控救治,作出重要贡献,展现中国智慧。香港特区行政长官林郑月娥表示,将来会在制度和政策上进行“松绑”,为香港的中医药发展提供更多契机,希望为香港的中医药发展出一条新路,走出一条康庄大道。

【北京通州各社区(村)防控措施全面升级 外卖禁入、48小时核酸…】#北京疫情随时报#
今日(5月22日),通州很多居民发现,自己所在社区进出全面加码,除了要求48小时核酸外,有的社区已明确不允许外卖人员、非本小区居民进出。此外,各大市场也全面收紧管控,有市场要求24小时核酸,并佩戴N95口罩。

通州区各村委会发布加强管控通知
通州区张家湾镇前青山村也于近日贴出通知,要求村民严格按照“四步走”方式:测温、查证、扫码、登记后方可进出村内,同时禁止一切外卖快递进入村内。

有市场要求24小时核酸+N95口罩
有小区门口贴出通知,凡进入农贸市场的居民必须出示24小时内核酸检测阴性证明后方可进入市场进行采购。
北机菜市场今日发布通知,居民进入采购不仅需要出示24小时内核酸检测证明,同时也需要佩戴N95口罩才能进入采购。据记者了解,上营、三元村菜市场等通州的各个市场都已收紧管理,要求须持48小时或24小时核酸结果方能进出。

中仓街道

95个出入卡口24小时值守
在西上园小区大门口,疫情防控人员值守在大门通道两侧,提示即将进入社区的居民佩戴好口罩、扫描健康宝,通过智能门禁系统完成测温、信息登记,缺一不可。针对快递、外卖等外来人员,值勤人员还要查验其48小时核酸阴性证明、疫苗接种情况并详细登记相关信息。
根据市级最新疫情防控要求,中仓街道推动社区防控全面升级。目前,各社区共开放95个居民出入口,纷纷组织保安人员、物业服务人员、社工、派出所干警、市区街道下沉干部、社区志愿者等力量,24小时值守,分组分时段上岗,严格执行测温、查证、验码、登记、验核酸等防控措施,依托电子门禁等技防手段,从严从紧把好社区出入卡口,严防死守。针对无物业管理的散楼,街道还为居民制作了临时出入证,方便快速完成身份核验。

九棵树街道

“四件套”+双台账双登记
在翠屏北里社区门口,一块红色的宣传牌格外醒目,“进入小区请您佩戴口罩并扫码测温,外来人员及时登记。大家做好自我防护,积极接种新冠疫苗”。宣传小喇叭里循环播放提醒进入小区人员扫码测温的通知,社区工作人员有条不紊地扫码、测温、登记……24小时“严防死守”,加强居民小区出入管理,把好门、看好人、验好码、登好记,减少人员流动,降低社区传播风险。
据了解,该辖区已进一步严格小区卡口管理,在严格落实测温、扫码、查验48小时内核酸检测阴性证明、登记措施“四件套”的基础上,建立“双台账、双登记”机制,即针对本小区未按要求落实核酸检测和未完成疫苗接种的居民,建立专门登记台账。同时,针对小区外来人员尤其是快递外卖、家装维修等流动性较大的人群,分类建立专项登记台账,切实做到进出小区人员底数清。

梨园镇

高楼金第小区四班三运转 筑起坚固“防疫墙”
梨园镇高楼金第小区村委会、物业、志愿者全员参与,冲在疫情查控第一线,用四班三运转的高强度工作筑起一道坚固的“防疫墙”,全力阻断输入性传播渠道。
除了卡口值守,四班三运转人员还负责小区巡逻,高楼金村委会党支部书记王士宝介绍,“聚众聊天的、不戴口罩的,我们都劝导。外卖、快递必须佩戴N95口罩。防疫一线24小时值班备勤,虽然辛苦但大家没有一句怨言。”

于家务乡

南三间房村党员包户网格员包片
于家务乡南三间房村党支部迅速进入状态,充分激活基层治理体系优势,全体党员、村民扎实开展疫情防控。
为确保疫情防控宣传覆盖到每家每户,南三间房村党支部利用党员微信群、村民微信群、“大喇叭”广播和网格员入户等方式,多渠道加强信息沟通。
为让居民错峰有序核酸检测,村里将原有4个网格分片划分成两部分,组织第一、二网格和第三、四网格村民在不同区域排队核酸检测。同时,为村内老年人、上班年轻人、需上网课学生开辟绿色通道,为失能老人上门服务开展核酸检测,做到全员应检尽检,筑牢疫情防控“安全网”。

永顺镇

永顺镇北马庄村翠福园小区的防控和保障措施全面升级。北马庄村书记刘学彤介绍,翠福园小区共有居民6000余户,小区内置就医购药平台、快递物资分拣平台以及应急处置组,明确任务职责,全力保障居民用药、物资供给等需求。
针对居民用药需求,村委会还安排专人与居民进行对接,制作纸质台账和电子台账,详细记录用药相关信息,再由封管控区外的工作人员购买或者到医院挂号开药,确保居民常用药正常供应。
北马庄村共39栋楼,日常快递量较大,为此村委会设立了物资分拣台,由工作人员将物品取回后,对外包装进行消杀,然后放到货架上,居民无需接触即可拿回快递。而封控楼居民的日常物资,则由6名专人进行消杀配送,确保及时到位。
目前该小区尚在封管控期间,公共区域每天四次消杀,封控楼内每天三次无死角消杀。今后,居民出入仍要坚持扫健康码,非小区车辆禁止进入。一切外卖、快递还要送到门口。此外继续保持公共区域的消杀频率。

玉桥街道

建立四级责任体系把支部建在小区网格上
玉桥街道充分发挥基层党组织战斗堡垒作用和党员干部先锋模范作用,依托“党建+网格”模式,构建疫情防控网格化管理联防联控体系,层层压实责任,全力打通疫情防控基层管理“最后一公里”。
目前,玉桥街道已建立“街道工委包街区、党总支包社区、党支部包小区、党员包楼门(院)”的四级责任体系,把支部建在小区网格上,一网格一支部。充实网格红色力量,由社区党支部书记担任副网格长,吸纳街道包片领导、包社区干部、党员骨干、市区下沉干部等作为驻网格志愿者,让“红色力量”在基层防疫和治理中发挥凝聚作用。
同时,根据网格管理,“按格定岗、按岗定人”,对入网人员、各级下沉干部和社区工作者固化组合。明确网格人员职责,划分好网格“责任田”,对进入小区楼院、公共区域人员逢车必查、逢人必查。
86个网格就是86个作战单元。街道积极探索“1+2+N”网格化管理弹性工作机制,每个网格配备1名网格长、2—4名网格员,重点期间随时增加平安志愿者,确保疫情防控政策迅速落地落实。

潞城镇

54个村全部制定专属疫情防控应急预案
各个村口由谁具体负责管控?各个片区由谁负责封控?后勤物资如何保障?安保消杀如何进行?在潞城镇东堡村的疫情防控应急预案中,这些问题都有对应的责任人。
潞城镇东堡村是区域内数一数二的大村,外来人口较集中,疫情防控难度大。为此,该村制定了疫情应急处置预案,一旦出现突发情况,可以第一时间精准覆盖3000余名村民及租户。

永乐店镇

9个交界村组建联防联控队伍筑就进京大门“安全网”
省界卡口是外防输入的第一道关口,是疫情防控工作的最前沿,永乐店镇与河北、天津界接壤,全镇9个交界村均组建年富力强、政治可靠的联防联控志愿者队伍。通过建立“属地固定岗点+流动巡逻队”机制,对交界处的小路、小桥、小河不间断巡防,坚决堵住外来疫情输入。

疫情当前,没有局外人、没有旁观者。只有人人参与、担当尽责,才能拧成最牢固的防控链;只有责任落实、环环相扣,才能织成最严密的防护网。希望大家进一步坚定必胜信心,一如既往地支持配合各项防控措施,凝心聚力、众志成城,坚决打赢这场疫情防控阻击战、歼灭战啊。


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