信托业告别高增长时代:2020年净利率创五年新低,如何“减脂增肌”转型新业务?
基础产业信托、房地产信托、金融机构信托、工商企业信托均出现萎缩。

在监管环境持续趋严,“两压一降”多次被强调的背景之下,信托行业在2020年的日子并不好过。

6月1日,中国信托业协会发布数据显示,截至2021年1季度末,信托资产规模为20.38万亿元,延续了自2018年以来的下降趋势,较2017年4季度末的历史峰值下降5.87万亿元。处于转型深水期的信托业呈现出哪些结构性新趋势?未来何去何从?

云南信托研究发展部日前发布深度研报,对62家信托公司的2020年年报及创新业务等情况进行分析,同时对2020年信托行业现状进行了解读。

告别高增长时代

经历十年高增长后,信托行业已经进入提质增效重塑的阶段,行业68家公司营收1228.05亿元,同比增加2.33%,主要由于信托业务增加3.68%。近三年行业营收维持在1200亿元上下,资管新规之后,基本告别高增长。

营收前五的分别是中信信托、华能信托、光大信托、平安信托以及五矿信托,营收规模分别为70.7亿元、60.3亿元、56.3亿元、54.6亿元和51.6亿元。增速前五的分别为财信信托、中粮信托 、北方信托 、厦门信托 、英大信托,增速分别为56%、52%、46%、43%和39%。

2020年行业净利润475.90亿元,较2019年减少10.11%。具体来看,华能信托以38亿位居首位。平安、五矿、光大信托成为新晋前十,中信排名从第1降至第7。增速前五的分别为财信信托、中粮信托、金谷信托、陆家嘴信托、安信信托,增速分别为165%、159%、119%、79%和69%。

行业整体人均创收能力为727.97万元/人,同比增加7.38%,与此同时,行业人均利润为235.40万元/人,同比下滑13.25%,与行业净利润的下滑趋势保持一致。

行业规模“减脂增肌”

从行业发展情况来看,信托公司“强者恒强”的马太效应进一步凸显,在监管机构严监管的背景下,大型信托公司在客户储备、产品创新、风险管理等方面的优势奠定了其竞争能力;另外这些信托公司资本实力更加雄厚,不仅抗风险能力高,股东还能为业务转型提供更多资源支持。

而中小型及民营信托公司由于主动管理能力不强,业务结构中通道业务占比高,在较为倚重的通道、房地产业务等均受到较强的监管约束下,面临转型的困境。

在基础产业信托、房地产信托、金融机构信托、工商企业信托、证券市场信托这五大投资方向中,唯有证券市场信托是增长的,2020年,证券投资信托规模为2.26万亿元,同比增长15.44%,占比上升至13.87%,位列五大板块第四位。

与此同时,基础产业信托、房地产信托、金融机构信托、工商企业信托均出现萎缩。

其中,截至去年底,基础产业信托规模为2.47万亿元,同比下降12.55%,主要是由于受疫情影响,国内推行宽松的货币政策和积极的财政政策,信托资金与债市、银行贷款等融资渠道的竞争加剧,基础产业信托募集规模下滑。

金融机构信托投资1.98万亿元,同比下降20.76%,在五大投向中占比12.17%,占比跌至第五。近三年,金融领域强监管以及去杠杆影响持续发酵,金融机构信托规模继续大幅下降,成为资金投向最受限领域,是受资管新规去嵌套、去杠杆最大领域。

工商企业信托规模为4.96万亿元,行业占比为30.41%,与2019年的5.49万亿元相比,同比下降9.64%,降幅相比2019扩大6.48个百分点。但仍为信托资产运用的第一大领域。

下滑原因,一方面是由于新冠疫情的影响,导致实体经济下行明显;另一方面,是由于2020年监管部门严控通道类业务规模,一定程度上亦抑制工商信托业务的扩张与发展。

房地产信托业务规模为2.28万亿元,同比下降15.74%,占比13.97%位列五大板块第三。房地产信托规模的下滑与严监管控房地产有较大关系。

业务转型“深入人心”

在监管部门持续压降通道规模、融资类信托规模以及房地产信托规模的背景下,大部分信托公司已认识到“真转型”不可避免,并积极探索证券投资、股权投资、资产证券化、家族信托等转型领域。

报告提到,在过去一年时间里,在62家信托公司中,共有37家公司创新其业务,业务方面主要为家族信托、资产证券化、慈善信托、服务信托、保险金信托等。其中家族信托、资产证券化、慈善信托等业务的开展“确定性”较强,而标品信托、股权信托等业务仍在积极探索。

值得一提的是,行业在家族信托方面规模呈现快速增长。据中信登数据显示, 截至2020年末,国内家族信托存续规模已达2785亿元,较年初增长80.29%。据云南信托预计,中性情况下2025年家族信托规模将突破1万亿元。

此外,有50家公司对其组织结构进行调整。多数公司在总经理室框架之下做出调整,增加了部分专业化业务部门和事业部,完善了中后台职能部门体系;还有部分公司在董事会之下做出调整,增加了有关消费者权益保护和关联交易控制相关的委员会。
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【创优子洲黄芪 赋能乡村振兴——中国·子洲黄芪产业发展大会侧记】4月24日至25日,中国·子洲黄芪产业发展大会举办,国家卫健委和省市有关领导莅临指导,来自全国各地近200名食药界翘楚和行业精英相聚子洲,共商黄芪发展大业,共谋乡村振兴之路,黄芪之乡子洲迎来了新的发展机遇。
1、搭上产学研快车——中国(子洲)黄芪研究院成立
子洲素有千年药乡之美誉,是全国著名的黄芪之乡、陕北黄芪的主产地,1000多年前,药学家陶弘景就在《本草经集注》中记载:“秦北黄芪尤佳,色黄白,味甜美,有补气升阳、益固表,利水消肿,托疮生肌之功效。”子洲黄芪品相高、质量优。经过千百年的人工抚育,子洲黄芪以其仿野生种植、条粗长、质坚而绵、味甘质优等特点成为芪中精品。2008年,子洲黄芪在全国各大黄芪产区中,最早获得国家地理标志保护认证;2018年,入选“陕西十大秦药”名录;2020年,子洲黄芪食药同源试点获批,入选陕西地方药材志。近年来,子洲县借助国家卫健委帮扶的重大机遇,深挖黄芪的发展潜力,将中药材发展确定为全县四大主导产业之一,持续加大产业链建设力度。目前,全县黄芪保存面积15万亩,年产鲜黄芪1.2万吨,年产值达到2.4亿元,初步形成了以中药材种植为基础、加工和营销为依托的产业开发体系。但总体来看,全县还没有形成完整的中药材产业链,基本以销售原材料为主,少部分进行切片等初加工后出售,产业的附加值和综合效益没有充分释放出来。同时,现有的中药材加工企业缺少先进生产技术支撑和高端研发平台支持,中药材产业发展的科技支撑、科技投入、成果转化明显滞后。搭建子洲黄芪产学研平台正当其时、十分必要。本次黄芪产业发展大会上,中国(子洲)黄芪研究院成立。研究院由子洲县政府、中国医学科学院药用植物研究所、陕西天芪生物科技有限公司共建,子洲县政府和天芪公司双方五年内各设立不低于500万元的工作经费,支持研究院进行课题研究,研究院与相关科研院所、高校合作,将成立黄芪产业规划中心、黄芪种植研究中心、黄芪基础研究中心、黄芪大健康产品研发中心、黄芪品牌运营中心等,推进科技研究取得实效。研究院的成立能充分发挥各大科研院所、高校的科研资源优势和政府推广、转化科技成果的指导作用,推动子洲黄芪产学研一体化建设,搭建适合黄芪等中药材三产融合发展的创新生态体系,培育出黄芪相关药品和药食同源大健康产品的大品种、大品牌、大企业、大市场,促进农民增收,助推乡村振兴。
2、领导学者把脉建言——期盼小黄芪变成大产业
子洲是国家卫生健康委定点扶贫县。几年来,国家卫生健康委始终把做大做强黄芪产业作为帮扶的重要抓手,给予强有力的支持,取得明显成效。通过中国中药协会、中华中医药学会等行业协会,国家卫健委引进专业高端人才资源,组建子洲县中药材产业专家工作站;促成陕煤集团榆林合力扶贫团和子洲县政府战略合作,成立陕西天芪生物科技有限公司,奠定产业基础;积极协调中省市相关职能部门,启动黄芪药食同源申报工作,大大拓宽了子洲黄芪销售渠道;搭建子洲同科研院所和高等学院交流合作平台;积极协调央视专题报道子洲黄芪,2019年“子洲黄芪”入选“国家品牌计划—广告精准扶贫”项目,品牌影响力得到极大提升。“九年多来的长期并肩作战,国家卫生健康委与子洲县建立了情比金坚的深厚情谊。”本次大会上,国家卫健委财务司副司长、一级巡视员樊挚敏表示,希望子洲县着力打造现代中药绿色生态农业循环经济模式,抓住黄芪纳入食药物质目录试点的机遇,以科技创新支撑培育出黄芪等品种相关药品和食品,打造中药材产业集群,利用中药领域大型会议及广交会、药交会、进出口交易会等平台,不断扩大知名度和美誉度,拓宽国内国际市场。本次大会还吸引了众多专家学者,他们围绕子洲黄芪道地品质与差异策略、药食同源产业的机遇与挑战等,作了9个主题报告,报告质量高、范围广,为子洲黄芪产业发展广集众智、广聚共识。中国工程院院士、中国农业大学营养与健康研究院院长任发政表示,黄芪作为中华传统“食药同源”的优秀代表,在增强机体免疫力、抗衰老、抗疲劳等方面的功效已为世人熟知。为进一步发挥黄芪的健康效应,把子洲黄芪产业做优做强,他建议,搭建黄芪产学研开放平台,广聚天下英才。重视黄芪功能因子与健康功能研究,突破营养健康新产品开发,强化科技成果的转化应用,扩大黄芪及相关产品在食品、药品、药膳、化妆品等各个领域应用。加强黄芪相关技术与产品标准建设,为黄芪产业规范化健康发展助力。“常喝黄芪汤,防病保健康。这是消费者的广泛认知,说明黄芪具有巨大的消费潜力与市场空间。我们相信,在各级政府、各位专家和企业家的共同努力下,小黄芪必将成为大产业。”任发政对子洲黄芪产业发展充满信心。
3、构建中药材全产业链——打造全国优质黄芪标准化生产基地
在本次大会上,子洲县发布了《子洲县委、县政府关于促进全县中药材产业高质量发展的意见》,意见围绕子洲“十四五”规划纲要中建设以黄芪为主的中药材产业链要求,明确了中药材产业的“十四五”发展目标。意见指出,到2025年,子洲将构建以种子选育、标准化种植示范、标准化示范推广为主体的中药材种植体系,和以产地加工、大健康产品开发为主的生产体系,加快培育一批新型经营主体,基本建立生产技术、产地加工、产品规格、质量安全等综合标准体系。建立子洲中药材网上交易平台和线下交易中心,建设黄芪康养研学基地,推动中药材产业与旅游、文化、养生等产业融合发展,构建以黄芪为主的中药材全产业链。届时,全县中药材基地保存面积将达25万亩,鲜品产量达3.96万吨,中药材综合产值达15.75亿元以上,规模化、专业化、标准化程度达到80%以上,培育形成一批“子”字号品牌产品,建成全国优质黄芪标准化生产基地。为保障政策落地,子洲县建立由县委、县政府分管领导为召集人的中药材产业发展联席会议制度,将制定有利于子洲中药材产业发展的财政、金融、投融资、税收、土地、招商引资等政策,出台《子洲中药材产业发展专项资金管理办法》,建立健全中药材产业发展综合考核考评机制,形成全县上下主推力推黄芪产业发展的鲜明导向。据悉,“十四五”期间,子洲县将举全县之力,打造以黄芪为主的中药材全产业链,将此作为产业强县的重大战略举措之一,围绕园区建设类、标准种植类、加工推广类、大健康产品类、药旅康养类等包装策划项目60余个,估算投资40亿元左右。此次大会还进行了项目推介,让子洲黄芪受到更高平台、更多人的关注。大会期间,子洲县政府与国家食品安全风险评估中心、中国食品科学技术学会、中国保健协会代表签订了战略合作协议;中国(子洲)黄芪研究院与清华大学药学院、北京中医药大学中药学院、中国农业大学农学院、中国食品发酵工业研究院、中国中药协会中药材种植养殖专业委员会代表签订了合作协议。https://t.cn/A6c3yWDh


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