#哲理诗#《十指归心》
五光十色双手创
一心一意两情长
五行生克乾坤广
十方流转岁月长———六衍居士
为什么一只手有五只手指?
为什么一双手有十个手指?
上面这首诗,
已经是给了你最佳的答案!
当你双手合十的时候,
有没有照见自己的一颗心?
【文创声明:若有复制,请注明作者!】
(插图:图源无考,图文无关。)
#哲理语录##诗词##推文##诗词[超话]#
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五行生克乾坤广
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#每日星球# 【迄今为止发现的最大彗星正向我们走来】C/2014 UN271号彗星,也被叫做“伯纳迪内利-伯恩斯坦(Bernardinelli-Bernstein)彗星(以发现者名字命名)”。据信它有62英里宽,目前离我们有20倍的地球-太阳距离。它将在2031年1月23日达到与太阳最近的位置。
伯恩斯坦(Bernstein)在美国国家科学基金会国家光学红外天文研究实验室(NOIRLab)发表声明称:“我们有幸发现了可能是有史以来最大的一颗彗星,至少比目前我们充分研究过的彗星都要大。”#从这里飞向太空#
伯恩斯坦(Bernstein)在美国国家科学基金会国家光学红外天文研究实验室(NOIRLab)发表声明称:“我们有幸发现了可能是有史以来最大的一颗彗星,至少比目前我们充分研究过的彗星都要大。”#从这里飞向太空#
【卖方观点】动力电池企业经营再梳理
动力电池是我们近期重点首推的环节,除了空间大、格局好、产业链议价及技术主导权强等中长期因素外,潜在的积极变化还包括,一是2021年资源、材料价格上涨主要由电池承担,因而当前电池处于盈利底部,2022年看到拐点,2023年迎来进一步的抬升,盈利趋势向好;二是储能市场带来需求增量,且储能供应全球化更快于动力,对于企业的弹性也不容忽视,因此对各公司的经营趋势进行梳理。
1、宁德时代:作为全球动力电池龙头,宁德时代的产能扩张提速,目前建成产线达产后将形成220-240GWh产能,2022年底预计进一步达到360GWh以上,2022年有望实现300GWh的有效生产能力。从出货端看,宁德时代明年将呈现强劲的阿尔法,国内增量车型将以中高端自主、合资、特斯拉为主,欧洲定点项目将逐步兑现增量,特斯拉逐步在美国导入磷酸铁锂方案,都将助推公司份额提升,考虑储能业务,公司2022年将超过250GWh出货,不排除达到280-300GWh的可能。同时公司储能业务爆发式增长,2020年出货2.4GWh,2021-3Q即达到8GWh,全年有望确认12-15GWh收入,2022年有望冲击40GWh,且公司卡位的美国表前、日本户用、国内电网侧(与国网合资公司)皆是商业模式与盈利最为优质的项目,进而支撑储能毛利率维持在36%左右,贡献盈利能力增厚。
2、比亚迪:比亚迪的电池业务同样有积极的边际变化,一是自身的车型周期强劲,包括汉、DMI、海豚的起量;二是电池外供进一步提速,包括国内自主、合资的出货,以及美国的潜在增量;三是储能业务方面,比亚迪自2008年开始布局,覆盖英国调频、德国家储、国内电源侧及美国表前市场,2020年CNESA口径出货1.1GWh,预计2021年达到4GWh,2022年有望再迎翻倍增长。预计比亚迪2022年出货量有望达到60-75GWh,同时储能业务带来的锂电池长期空间重估值得关注。
3、亿纬锂能:磷酸铁锂回潮及储能市场启动的背景下,亿纬锂能的产能扩张战略有明显变化,2021年底公司控股产能接近45GWh,其中磷酸铁锂产能接近25GWh,2022年底建成的铁锂产能将超过70GWh,整体产能达到100GWh以上。高速的产能扩张支撑公司明年出货达到23-25GWh(三元10+铁锂13-15),若电力储能或乘用车外供超预期,也有望达到30GWh。电力储能公司的布局积极,包括和林洋合资10GWh产能,入股澳洲、欧洲优质户用企业沃太,与美国Powin签订GWh订单等,未来储能业务或进一步提速,不排除与国内标杆客户签订大额订单。
4、珠海冠宇:冠宇是3C锂电的优质企业,3C出货随产能释放逐步形成对海外的挤压与份额提升,预计今年出货4亿颗,明年底产能达到7亿颗,盈利能力可观。同时冠宇规划了10GWh的动力、储能产能,年内有望达产3GWh。公司前期已签订了智己LS7的12V订单,年内有望形成2亿左右收入,明年动力及储能业务展望5-6亿收入体量,在储能方面公司也切入欧洲等市场,有望获得增量订单。
5、欣旺达:公司动力电池业务在2021Q3有积极的边际变化,单季度出货量达到1.3GWh,有吉利、易捷特的带动,也有宏光MINI等新车型带动。2021年收入有望达到30亿左右,2022年如果考虑吉利放量、新增客户配套,有望实现60-70亿收入。储能方面,公司与华为等客户积极合作,2020年PACK出货0.8GWh,2021H1达到0.55GWh,明年有望达到3-4GWh;电芯方面目前匹配产能0.5-1GWh,未来南昌基地落地后有望贡献增量。
6、鹏辉能源:公司业务包括动力、3C、储能,近些年业务结构逐步调整,动力业务将聚焦于五菱,储能业务将有更积极的布局,2021年1-3季度的储能收入占到28%,其中主要需求来自海外家储和便携式储能,同时也与阳光电源、天合光能、南方电网等合作,以及一部分的通信储能。公司年末将形成9GWh以上的产能,其中储能产能达到5GWh左右,2022年储能占比有望提升;同时公司发布了20GWh储能及动力产能规划,一期、二期分别为2GWh。
7、派能科技:派能深耕海外户用市场多年,形成以欧洲、非洲为基本盘,美国、日本增量的格局。公司2020年底产能1GWh,2021年中达到2.5GWh,年末达到3GWh,2022年底有望形成5GWh产能。伴随产能释放,公司出货是得到切实兑现的,2021H1出货0.5GWh左右,Q3出货量即抬升至0.47GWh,Q4有望进一步释放,预计今年出货达到1.5-1.6GWh,同比翻倍增长。此外公司今年受汇率波动、原材料涨价、海运费等影响盈利能力处于底部,明后年存在盈利修复的可能。
免责声明:本文不作为投资依据。
动力电池是我们近期重点首推的环节,除了空间大、格局好、产业链议价及技术主导权强等中长期因素外,潜在的积极变化还包括,一是2021年资源、材料价格上涨主要由电池承担,因而当前电池处于盈利底部,2022年看到拐点,2023年迎来进一步的抬升,盈利趋势向好;二是储能市场带来需求增量,且储能供应全球化更快于动力,对于企业的弹性也不容忽视,因此对各公司的经营趋势进行梳理。
1、宁德时代:作为全球动力电池龙头,宁德时代的产能扩张提速,目前建成产线达产后将形成220-240GWh产能,2022年底预计进一步达到360GWh以上,2022年有望实现300GWh的有效生产能力。从出货端看,宁德时代明年将呈现强劲的阿尔法,国内增量车型将以中高端自主、合资、特斯拉为主,欧洲定点项目将逐步兑现增量,特斯拉逐步在美国导入磷酸铁锂方案,都将助推公司份额提升,考虑储能业务,公司2022年将超过250GWh出货,不排除达到280-300GWh的可能。同时公司储能业务爆发式增长,2020年出货2.4GWh,2021-3Q即达到8GWh,全年有望确认12-15GWh收入,2022年有望冲击40GWh,且公司卡位的美国表前、日本户用、国内电网侧(与国网合资公司)皆是商业模式与盈利最为优质的项目,进而支撑储能毛利率维持在36%左右,贡献盈利能力增厚。
2、比亚迪:比亚迪的电池业务同样有积极的边际变化,一是自身的车型周期强劲,包括汉、DMI、海豚的起量;二是电池外供进一步提速,包括国内自主、合资的出货,以及美国的潜在增量;三是储能业务方面,比亚迪自2008年开始布局,覆盖英国调频、德国家储、国内电源侧及美国表前市场,2020年CNESA口径出货1.1GWh,预计2021年达到4GWh,2022年有望再迎翻倍增长。预计比亚迪2022年出货量有望达到60-75GWh,同时储能业务带来的锂电池长期空间重估值得关注。
3、亿纬锂能:磷酸铁锂回潮及储能市场启动的背景下,亿纬锂能的产能扩张战略有明显变化,2021年底公司控股产能接近45GWh,其中磷酸铁锂产能接近25GWh,2022年底建成的铁锂产能将超过70GWh,整体产能达到100GWh以上。高速的产能扩张支撑公司明年出货达到23-25GWh(三元10+铁锂13-15),若电力储能或乘用车外供超预期,也有望达到30GWh。电力储能公司的布局积极,包括和林洋合资10GWh产能,入股澳洲、欧洲优质户用企业沃太,与美国Powin签订GWh订单等,未来储能业务或进一步提速,不排除与国内标杆客户签订大额订单。
4、珠海冠宇:冠宇是3C锂电的优质企业,3C出货随产能释放逐步形成对海外的挤压与份额提升,预计今年出货4亿颗,明年底产能达到7亿颗,盈利能力可观。同时冠宇规划了10GWh的动力、储能产能,年内有望达产3GWh。公司前期已签订了智己LS7的12V订单,年内有望形成2亿左右收入,明年动力及储能业务展望5-6亿收入体量,在储能方面公司也切入欧洲等市场,有望获得增量订单。
5、欣旺达:公司动力电池业务在2021Q3有积极的边际变化,单季度出货量达到1.3GWh,有吉利、易捷特的带动,也有宏光MINI等新车型带动。2021年收入有望达到30亿左右,2022年如果考虑吉利放量、新增客户配套,有望实现60-70亿收入。储能方面,公司与华为等客户积极合作,2020年PACK出货0.8GWh,2021H1达到0.55GWh,明年有望达到3-4GWh;电芯方面目前匹配产能0.5-1GWh,未来南昌基地落地后有望贡献增量。
6、鹏辉能源:公司业务包括动力、3C、储能,近些年业务结构逐步调整,动力业务将聚焦于五菱,储能业务将有更积极的布局,2021年1-3季度的储能收入占到28%,其中主要需求来自海外家储和便携式储能,同时也与阳光电源、天合光能、南方电网等合作,以及一部分的通信储能。公司年末将形成9GWh以上的产能,其中储能产能达到5GWh左右,2022年储能占比有望提升;同时公司发布了20GWh储能及动力产能规划,一期、二期分别为2GWh。
7、派能科技:派能深耕海外户用市场多年,形成以欧洲、非洲为基本盘,美国、日本增量的格局。公司2020年底产能1GWh,2021年中达到2.5GWh,年末达到3GWh,2022年底有望形成5GWh产能。伴随产能释放,公司出货是得到切实兑现的,2021H1出货0.5GWh左右,Q3出货量即抬升至0.47GWh,Q4有望进一步释放,预计今年出货达到1.5-1.6GWh,同比翻倍增长。此外公司今年受汇率波动、原材料涨价、海运费等影响盈利能力处于底部,明后年存在盈利修复的可能。
免责声明:本文不作为投资依据。
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