奔私5个月大佬董承非持仓首曝光：股票仓位仅两成，电信服务占大头
券商中国记者从渠道人士处获悉，资管大佬董承非近日向投资人发布了“奔私”后的首份投资月报。从6月月报看，董承非在操作上以稳为主，股票仓位仅有两成，主要投向高分红和运营商，还有一些自下而上的中长线看好的个股。此外，还积极尝试和探索一些衍生品投资。
对于后期市场展望，董承非认为目前市场估值恢复到不低水平，总体仍将谨慎投资。他在月报中特别提到了今年“新旧能源齐涨的矛盾”，认为这其中可能蕴含着投资机会。
股票仓位仅两成，电信服务占大头
作为前公募明星基金经理，董承非加盟睿郡资产后在5月发行了个人的首批私募产品。虽然当时市场信心低迷，但董承非产品仍大卖45亿，显示出投资者对这位资管大佬的认可。
根据某渠道流出的董承非产品月报，该产品持仓中19.74%投向了股票，37.48%投向证券投资基金，40.17%投向其他，还有2.61%投向可转债。
有渠道人士称，董承非产品的上述投向中，“证券投资基金”有较大比例是货币基金，“其他”中更多是结构性存款，因此总体看，产品在股票上配置较低。“当然，稳健风格的基金经理在新产品操作初期都会先做出安全垫，更何况这是大佬董承非的首只私募产品。”
该份月报还公布了董承非产品股票投资的行业分布，电信服务、信息技术、日常消费是其配置最多的板块，其中，电信服务的配置占比接近4成。董承非在月报中称，他的基金投资方向和市场热点有一定的差异，主要是高分红和运营商，还有一些自下而上的中长线看好的个股。另外，也积极尝试探索一些衍生品的投资。
从投资业绩看，董承非的产品表现稳健，截至6月底，取得了近2%的正收益。
维持谨慎投资，“新旧能源齐涨矛盾”中或有投资机会
此前，市场上曾对董承非产品踏空反弹有过一些质疑声，当时接近睿郡资产的渠道回应称，产品建仓期比较谨慎，目前产品仓位确实不算高，具体的仓位或在7月初发布月报时披露。
如今，上述回应在董承非的产品月报里得到了验证。董承非表示，市场见底时间早于上海解封，显示出市场具备一定的前瞻性。其管理的基金是5月中下旬正式开始运作，因为是新产品，刚开始运作没有安全垫，所以心态自然偏谨慎。
他坦言，没有想到市场的情绪直接从冬天切换到夏天，新能源汽车和光伏在国内外政策的刺激下成为中观维度的亮点，被市场资金疯狂追捧，这两个板块目前接近前期高点。
董承非还对未来的市场进行了展望，展望中仍然透露着几分谨慎。
“感觉目前的行情有些像2009年和2005年9月底以后的一个混合体。和09年相似的是大家对经济政策推出后经济企稳和向好的预期，和2015年行情相似的是大家的情绪修复和对新兴板块的向往，记得2015年四季度大家热捧了很多VR概念股，都创了新高，部分后面不幸退市了。受益于流动性的充裕，目前市场的估值水平恢复到了一个不低的水平。总体感觉目前的这个估值水位和经济基本面的匹配情况先看，总体我们还是会谨慎投资，将风险资产比重控制在一定承受度之内。”董承非说。
最后他还在月报中分享了自己关注的投资机会。董承非表示，目前市场上还是能寻找到一些安全性和攻击性比较好的品种进行投资。“今年有一个奇怪的现象，新旧能源都表现比较好。但是从时间的维度看，这个是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会，这种矛盾是我们未来一段时间的重要的投资线索。”
关于董承非近期的投资策略，他在此前新产品发行路演中曾表示，高股息板块会是其重点考虑的地方，今年更多的是自下而上的选择一些中等市值的公司。构建投资组合的时候要将风险控制放在首位，通过较长时间的持股分享企业的成长。此外，以定增，大宗等套利策略增强组合的收益，通过大类资产的选择和场外工具的应用降低组合的波动。
券商中国记者从渠道人士处获悉，资管大佬董承非近日向投资人发布了“奔私”后的首份投资月报。从6月月报看，董承非在操作上以稳为主，股票仓位仅有两成，主要投向高分红和运营商，还有一些自下而上的中长线看好的个股。此外，还积极尝试和探索一些衍生品投资。
对于后期市场展望，董承非认为目前市场估值恢复到不低水平，总体仍将谨慎投资。他在月报中特别提到了今年“新旧能源齐涨的矛盾”，认为这其中可能蕴含着投资机会。
股票仓位仅两成，电信服务占大头
作为前公募明星基金经理，董承非加盟睿郡资产后在5月发行了个人的首批私募产品。虽然当时市场信心低迷，但董承非产品仍大卖45亿，显示出投资者对这位资管大佬的认可。
根据某渠道流出的董承非产品月报，该产品持仓中19.74%投向了股票，37.48%投向证券投资基金，40.17%投向其他，还有2.61%投向可转债。
有渠道人士称，董承非产品的上述投向中，“证券投资基金”有较大比例是货币基金，“其他”中更多是结构性存款，因此总体看，产品在股票上配置较低。“当然，稳健风格的基金经理在新产品操作初期都会先做出安全垫，更何况这是大佬董承非的首只私募产品。”
该份月报还公布了董承非产品股票投资的行业分布，电信服务、信息技术、日常消费是其配置最多的板块，其中，电信服务的配置占比接近4成。董承非在月报中称，他的基金投资方向和市场热点有一定的差异，主要是高分红和运营商，还有一些自下而上的中长线看好的个股。另外，也积极尝试探索一些衍生品的投资。
从投资业绩看，董承非的产品表现稳健，截至6月底，取得了近2%的正收益。
维持谨慎投资，“新旧能源齐涨矛盾”中或有投资机会
此前，市场上曾对董承非产品踏空反弹有过一些质疑声，当时接近睿郡资产的渠道回应称，产品建仓期比较谨慎，目前产品仓位确实不算高，具体的仓位或在7月初发布月报时披露。
如今，上述回应在董承非的产品月报里得到了验证。董承非表示，市场见底时间早于上海解封，显示出市场具备一定的前瞻性。其管理的基金是5月中下旬正式开始运作，因为是新产品，刚开始运作没有安全垫，所以心态自然偏谨慎。
他坦言，没有想到市场的情绪直接从冬天切换到夏天，新能源汽车和光伏在国内外政策的刺激下成为中观维度的亮点，被市场资金疯狂追捧，这两个板块目前接近前期高点。
董承非还对未来的市场进行了展望，展望中仍然透露着几分谨慎。
“感觉目前的行情有些像2009年和2005年9月底以后的一个混合体。和09年相似的是大家对经济政策推出后经济企稳和向好的预期，和2015年行情相似的是大家的情绪修复和对新兴板块的向往，记得2015年四季度大家热捧了很多VR概念股，都创了新高，部分后面不幸退市了。受益于流动性的充裕，目前市场的估值水平恢复到了一个不低的水平。总体感觉目前的这个估值水位和经济基本面的匹配情况先看，总体我们还是会谨慎投资，将风险资产比重控制在一定承受度之内。”董承非说。
最后他还在月报中分享了自己关注的投资机会。董承非表示，目前市场上还是能寻找到一些安全性和攻击性比较好的品种进行投资。“今年有一个奇怪的现象，新旧能源都表现比较好。但是从时间的维度看，这个是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会，这种矛盾是我们未来一段时间的重要的投资线索。”
关于董承非近期的投资策略，他在此前新产品发行路演中曾表示，高股息板块会是其重点考虑的地方，今年更多的是自下而上的选择一些中等市值的公司。构建投资组合的时候要将风险控制放在首位，通过较长时间的持股分享企业的成长。此外，以定增，大宗等套利策略增强组合的收益，通过大类资产的选择和场外工具的应用降低组合的波动。
股票名词解释--交易术语部分（一）
勤勤恳恳金融打工人，有问题欢迎私信交流~
1.筹码：投资人手中持有一定数量的股票
2.多头：预期未来价格会上涨后，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为
3.空头：预期未来行情下跌，将手中股票按照目前的价格先卖出，等待行情跌后买进，获利差价利润，其特点为先卖后买的交易行为
4.利多：对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：银根放松，GDP增长加速等
5.利空：对于空头有利，能从促使股价下跌的因素和消息，如：利率上升，经济衰退，公司经营亏损等
6.多头陷阱（诱多）：即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或者股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑跌破以前的支撑位，结果使在高位买入的投资着严重被套
7.空头陷阱（诱空）：通常出现在指数或者股价从高位去区以高成交量跌至一个新的低点区，并照成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原来的密集成交区，并向上突破原来的压力线，使在地点卖出者踏空
8.跳空缺口与回补：是指相邻的两根K线间没有发生比较看好或者看空时，股价在走势图上出现空白区域，这就是调控缺口，在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称为之补空
9.反弹：在股市上，股价呈不断下跌的趋势，最终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹
10.反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转
11.回档：在股市上，股价呈不断上涨趋势，最终因为股价上涨速度过快而反转会跌到某一价位。这一调整现象称为回档
12.回探：股指或股票价格在缓慢上升后，趋势发生改变，缓慢下跌到前期低点区域时，即为回探
13.盘整：股价经过一段快捷上升或者下降后，遭遇阻力或者支撑而小幅度涨跌变动，一般是指上下5%的幅度内波动
14.超买：股价持续上升到一定高度，买房力量基本已经用完，股价即将下跌
15.超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本已经用尽，股价即将回升
16.吃货，是指庄家在低价时暗中买入股票，叫做吃货
17.出货：指庄家在高价时，不动声色的卖出股票，叫做出货
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1.筹码：投资人手中持有一定数量的股票
2.多头：预期未来价格会上涨后，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为
3.空头：预期未来行情下跌，将手中股票按照目前的价格先卖出，等待行情跌后买进，获利差价利润，其特点为先卖后买的交易行为
4.利多：对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：银根放松，GDP增长加速等
5.利空：对于空头有利，能从促使股价下跌的因素和消息，如：利率上升，经济衰退，公司经营亏损等
6.多头陷阱（诱多）：即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或者股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑跌破以前的支撑位，结果使在高位买入的投资着严重被套
7.空头陷阱（诱空）：通常出现在指数或者股价从高位去区以高成交量跌至一个新的低点区，并照成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原来的密集成交区，并向上突破原来的压力线，使在地点卖出者踏空
8.跳空缺口与回补：是指相邻的两根K线间没有发生比较看好或者看空时，股价在走势图上出现空白区域，这就是调控缺口，在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称为之补空
9.反弹：在股市上，股价呈不断下跌的趋势，最终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹
10.反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转
11.回档：在股市上，股价呈不断上涨趋势，最终因为股价上涨速度过快而反转会跌到某一价位。这一调整现象称为回档
12.回探：股指或股票价格在缓慢上升后，趋势发生改变，缓慢下跌到前期低点区域时，即为回探
13.盘整：股价经过一段快捷上升或者下降后，遭遇阻力或者支撑而小幅度涨跌变动，一般是指上下5%的幅度内波动
14.超买：股价持续上升到一定高度，买房力量基本已经用完，股价即将下跌
15.超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本已经用尽，股价即将回升
16.吃货，是指庄家在低价时暗中买入股票，叫做吃货
17.出货：指庄家在高价时，不动声色的卖出股票，叫做出货
重要市场观点：昨天有几个投资人到访，因此没有更新。有很多朋友私信问很多问题，我就借这里统一回复一下。这几天A股三连阴，最大的原因我认为是礼拜三也就是今天美国通胀数据即将公布，市场普遍预期通胀高企、美联储7月将不得不再度加息75基点、引发全球性经济衰退。那么我就简单点评一下：
1. 这个是外部的因素造成的，并非A股的基本面。我曾经说过A股的基本面已经跟美股截然相反，所以这个不需要担心。美国因为高通胀引发加息缩表，我们这里宽松再宽松，所以A股的这三天下跌恰恰是埋下了报复性反弹的希望。
2. 当前处于低估值+强政策周期，是应该大胆持有低估优质股，龙头股的时机；而当未来处于高估值+弱政策周期，才是克制人性贪婪大量卖出的时候；所以眼下看空A股市场是不理性的。
3. 从大周期的角度来看，短期的回调是为了洗干净筹码，为后面的拉升创新高做准备，耐心等待和接受即可。回调也是牛市的一部分，不需要也不要想着回避每一次的回调，因为那样你同样会错过每一次创新高的上涨。
4. 最近有两个事带坏A股情绪，一个事徐翔前期应莹指明天齐锂业，再一个是传言巴菲特减持比亚迪。这两个是市场的火车头，大家可以用另外一个角度去想就明白了。应莹没有持仓该股，为何要唱空天齐锂业？为何有人要捏造巴菲特的谣言？我前面说过，这是一轮超级牛市，本轮行情踏空的人是很多很多的，那些踏空的资金如热锅上的蚂蚁会千方百计想办法进场。那么你用这个逻辑再想想为何有这两个事发生，也就不用杞人忧天了。
小结：市场我认为没有问题，上涨的过程之中必定会有回调，我是没见过只涨不跌的行情。调整，是为了更好地上涨，没什么可担心的。
1. 这个是外部的因素造成的，并非A股的基本面。我曾经说过A股的基本面已经跟美股截然相反，所以这个不需要担心。美国因为高通胀引发加息缩表，我们这里宽松再宽松，所以A股的这三天下跌恰恰是埋下了报复性反弹的希望。
2. 当前处于低估值+强政策周期，是应该大胆持有低估优质股，龙头股的时机；而当未来处于高估值+弱政策周期，才是克制人性贪婪大量卖出的时候；所以眼下看空A股市场是不理性的。
3. 从大周期的角度来看，短期的回调是为了洗干净筹码，为后面的拉升创新高做准备，耐心等待和接受即可。回调也是牛市的一部分，不需要也不要想着回避每一次的回调，因为那样你同样会错过每一次创新高的上涨。
4. 最近有两个事带坏A股情绪，一个事徐翔前期应莹指明天齐锂业，再一个是传言巴菲特减持比亚迪。这两个是市场的火车头，大家可以用另外一个角度去想就明白了。应莹没有持仓该股，为何要唱空天齐锂业？为何有人要捏造巴菲特的谣言？我前面说过，这是一轮超级牛市，本轮行情踏空的人是很多很多的，那些踏空的资金如热锅上的蚂蚁会千方百计想办法进场。那么你用这个逻辑再想想为何有这两个事发生，也就不用杞人忧天了。
小结：市场我认为没有问题，上涨的过程之中必定会有回调，我是没见过只涨不跌的行情。调整，是为了更好地上涨，没什么可担心的。
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