喜欢在行业和个股的k线旧纸堆里,寻找一些有关投资规律的蛛丝马迹。A股是个特别容易折返跑的资本市场,暴涨暴跌之中,真正能够穿越周期持续成长的企业,其实是特别少的。如何在凌乱的市场中,捕捉到真正的成长机遇?我总结下来有两点是格外重要的:
1、寻找到不可逆的长期趋势;2、寻找到做多长期趋势的最佳标的。
中国过去二十多年的跨越式发展中,真正称得上不可逆的长期趋势其实很少:围绕房地产行业的城镇化;融入WTO体系下的制造业崛起。在这其中坚定地做多一个长期趋势下的细分领域,都会赚得盆满钵满,而如果找到具有杠杆效应的标的,就能够踩中像贵州茅台、万华化学这样的时代风口。
问题在于,身处时代旋涡中的时候,时代跳动的脉搏其实难以把握,因为噪音很多、诱惑很多,没有那么多容易看清楚的时代趋势。
站在当前节点,眺望中国的未来发展,有一个不可逆的长期趋势格外明确且清晰,那就是老龄化。
知名情感博主任泽平总结中国人口的老龄化是:规模大、程度深、速度快。
问题来了,什么行业会是做多老龄化趋势的投资机遇呢?
1、寻找到不可逆的长期趋势;2、寻找到做多长期趋势的最佳标的。
中国过去二十多年的跨越式发展中,真正称得上不可逆的长期趋势其实很少:围绕房地产行业的城镇化;融入WTO体系下的制造业崛起。在这其中坚定地做多一个长期趋势下的细分领域,都会赚得盆满钵满,而如果找到具有杠杆效应的标的,就能够踩中像贵州茅台、万华化学这样的时代风口。
问题在于,身处时代旋涡中的时候,时代跳动的脉搏其实难以把握,因为噪音很多、诱惑很多,没有那么多容易看清楚的时代趋势。
站在当前节点,眺望中国的未来发展,有一个不可逆的长期趋势格外明确且清晰,那就是老龄化。
知名情感博主任泽平总结中国人口的老龄化是:规模大、程度深、速度快。
问题来了,什么行业会是做多老龄化趋势的投资机遇呢?
【直击欧美】苏格兰最美丽的河流
苏格兰有很多水。 无论您是在谈论16,500 km(10,250 miles)海岸线周围的海洋,传说中的雨水,还是世界闻名的湖泊,都无法逃避 很多 水 苏格兰也拥有许多美丽的河流,有些是小河,有些则更长,穿过各种风景,历史悠久的城镇和世界着名的城市。 在这里,我们分享了苏格兰八条最令人惊叹的河流。
泰河
作为苏格兰最长的河流和英国第七长河,泰河也是排入大海的最大河流。 从苏格兰西部到东部,经过三个湖泊--Dochart,Lubhair和Tay--以及Perth和Dundee等城市,Tay的集水区面积为5,200km²(2,000miles²),是面积的两倍多。卢森堡。 它也很漂亮!
莫拉河
从最长的河流到最短的河流之一。 Morar河只有400米(437码)长,连接英国最深的淡水湖(和Morag怪物的家,Nessie的堂兄),Loch Morar,到海边。 莫拉也因形成海滩的美丽银色沙滩而闻名。 这条河上有鲑鱼和海鳟鱼。 穿过三座桥梁,包括一条载有西部高地线的高架桥,这段短暂的水包在很小的空间里!
第四
以横跨河湾的桥梁而闻名,这里的图像是穿越Forth的第一座桥,就在河流入海之旅的开始。 Forth在特罗萨克山脉上升,然后流向大海。 在斯特林(Strling)转向潮汐,Forth用于运输货物进出城市和整个欧洲,尤其是欧洲低地的城市,比如比利时的布鲁日。 在格拉斯哥(和克莱德河)开始增加与美洲的贸易之后,斯特林作为一个大港口不再使用。 河口,Firth of Forth,形成了南部Lothian古代王国和北部Fife之间的边界。 最近,第三座大桥加入了世界着名的福斯铁路桥和福斯路桥 - 这是世界上最长的三层缆索桥,也是英国最高的桥梁。
River Dee
第一次提到Dee是由Ptolemy在公元二世纪写的,他称之为Deva--意为“女神”。 今天,Braemar和Banchory之间的Dee河段被称为Royal Deeside,因为这里是女王的Balmoral城堡所在地。 Dive和Royal,Dee也是苏格兰最高的河流,而英国则是1,220米(4,003英尺)。 在前往苏格兰第三大城市阿伯丁(Aberdeen)的大海之前,穿过美丽的乡村 - 野生和农田 - 迪伊是一条多样而美丽的河流,充满自然,充满了历史。
斯佩河
斯佩河是苏格兰第三长河,流经全国最美丽,最着名的风景。 斯佩赛德深受喜爱的飞渔民和威士忌
者的喜爱,让人联想到威士忌酿酒厂和跳跃鲑鱼的形象,其价值不容小觑。 来自该地区的水用于比其他任何威士忌生产地区更多的酿酒厂,鲑鱼和鳟鱼的诱惑吸引了来自全球各地的渔民。 斯佩河是英国流速最快的河流,由于从周围山脉和烧伤中排出的水量和速度,定期更换河岸。 进入Moray Firth的大海,这是观看野生海豚的英国最佳景点之一。
克莱德
克莱德河可能最为着名的造船日,那里建造了数千艘船,包括皇家游艇不列颠尼亚号,伊丽莎白女王号,QE2号和玛丽皇后号。 它流经格拉斯哥市,是苏格兰第二长河。 最近,水道已经出现了显着的再生,长期缺乏的物种已经开始恢复。 沿着克莱德河岸行走之后,詹姆斯瓦特开始了这个过程,这个过程导致了单独的冷凝室的发明,从而迎来了蒸汽时代,工业革命,以及可以说是现代世界。
Dunbeath水
Dunbeath的河流不长,在Flow Country的深泥炭沼泽中崛起,在20km(12.5英里)的上方,在同名村庄的大海上运行。 许多池中都有鲑鱼和鳟鱼,许多其他植物,树木,鸟类和动物都生活在水中或水边。 河谷(或称为苏格兰的峡谷)在Neil M. Gunn的1937小说中永生化 高地河; 这是一个名叫肯恩的男孩的生活,他在河边长大,离开,然后返回 - 就像鲑鱼一样。
River Affric
Affric流经该国一些最美丽的自然区域,沿着河岸散步可以欣赏到苏格兰最野生和最壮观的景色。 这是看到曾经广阔的喀里多尼亚松林遗留下来的最佳地区之一,近年来,它一直经过精心设计,以保护树木免受鹿过度放牧。 结果是一条非常美丽的河边步道,以及一些苏格兰最稀有的野生动物的避风港。
苏格兰有很多水。 无论您是在谈论16,500 km(10,250 miles)海岸线周围的海洋,传说中的雨水,还是世界闻名的湖泊,都无法逃避 很多 水 苏格兰也拥有许多美丽的河流,有些是小河,有些则更长,穿过各种风景,历史悠久的城镇和世界着名的城市。 在这里,我们分享了苏格兰八条最令人惊叹的河流。
泰河
作为苏格兰最长的河流和英国第七长河,泰河也是排入大海的最大河流。 从苏格兰西部到东部,经过三个湖泊--Dochart,Lubhair和Tay--以及Perth和Dundee等城市,Tay的集水区面积为5,200km²(2,000miles²),是面积的两倍多。卢森堡。 它也很漂亮!
莫拉河
从最长的河流到最短的河流之一。 Morar河只有400米(437码)长,连接英国最深的淡水湖(和Morag怪物的家,Nessie的堂兄),Loch Morar,到海边。 莫拉也因形成海滩的美丽银色沙滩而闻名。 这条河上有鲑鱼和海鳟鱼。 穿过三座桥梁,包括一条载有西部高地线的高架桥,这段短暂的水包在很小的空间里!
第四
以横跨河湾的桥梁而闻名,这里的图像是穿越Forth的第一座桥,就在河流入海之旅的开始。 Forth在特罗萨克山脉上升,然后流向大海。 在斯特林(Strling)转向潮汐,Forth用于运输货物进出城市和整个欧洲,尤其是欧洲低地的城市,比如比利时的布鲁日。 在格拉斯哥(和克莱德河)开始增加与美洲的贸易之后,斯特林作为一个大港口不再使用。 河口,Firth of Forth,形成了南部Lothian古代王国和北部Fife之间的边界。 最近,第三座大桥加入了世界着名的福斯铁路桥和福斯路桥 - 这是世界上最长的三层缆索桥,也是英国最高的桥梁。
River Dee
第一次提到Dee是由Ptolemy在公元二世纪写的,他称之为Deva--意为“女神”。 今天,Braemar和Banchory之间的Dee河段被称为Royal Deeside,因为这里是女王的Balmoral城堡所在地。 Dive和Royal,Dee也是苏格兰最高的河流,而英国则是1,220米(4,003英尺)。 在前往苏格兰第三大城市阿伯丁(Aberdeen)的大海之前,穿过美丽的乡村 - 野生和农田 - 迪伊是一条多样而美丽的河流,充满自然,充满了历史。
斯佩河
斯佩河是苏格兰第三长河,流经全国最美丽,最着名的风景。 斯佩赛德深受喜爱的飞渔民和威士忌
者的喜爱,让人联想到威士忌酿酒厂和跳跃鲑鱼的形象,其价值不容小觑。 来自该地区的水用于比其他任何威士忌生产地区更多的酿酒厂,鲑鱼和鳟鱼的诱惑吸引了来自全球各地的渔民。 斯佩河是英国流速最快的河流,由于从周围山脉和烧伤中排出的水量和速度,定期更换河岸。 进入Moray Firth的大海,这是观看野生海豚的英国最佳景点之一。
克莱德
克莱德河可能最为着名的造船日,那里建造了数千艘船,包括皇家游艇不列颠尼亚号,伊丽莎白女王号,QE2号和玛丽皇后号。 它流经格拉斯哥市,是苏格兰第二长河。 最近,水道已经出现了显着的再生,长期缺乏的物种已经开始恢复。 沿着克莱德河岸行走之后,詹姆斯瓦特开始了这个过程,这个过程导致了单独的冷凝室的发明,从而迎来了蒸汽时代,工业革命,以及可以说是现代世界。
Dunbeath水
Dunbeath的河流不长,在Flow Country的深泥炭沼泽中崛起,在20km(12.5英里)的上方,在同名村庄的大海上运行。 许多池中都有鲑鱼和鳟鱼,许多其他植物,树木,鸟类和动物都生活在水中或水边。 河谷(或称为苏格兰的峡谷)在Neil M. Gunn的1937小说中永生化 高地河; 这是一个名叫肯恩的男孩的生活,他在河边长大,离开,然后返回 - 就像鲑鱼一样。
River Affric
Affric流经该国一些最美丽的自然区域,沿着河岸散步可以欣赏到苏格兰最野生和最壮观的景色。 这是看到曾经广阔的喀里多尼亚松林遗留下来的最佳地区之一,近年来,它一直经过精心设计,以保护树木免受鹿过度放牧。 结果是一条非常美丽的河边步道,以及一些苏格兰最稀有的野生动物的避风港。
收评:A股三大指数冲高回落涨跌不一,教育行业领涨,汽车股持续爆发
5月27日消息 周五A股三大指数全线高开,早盘市场冲高后震荡回落,创业板指曾一度涨超2%;午后A股小幅上行后连续下挫,三大指数陆续翻绿,尾盘市场小幅回升。
截至收盘,沪指涨0.23%,报3130.24点,深成指跌0.12%,报11193.59点,创业板指涨0.06%,报2322.48点。沪深两市合计成交额8157.8亿元;北向资金实际净买入39.01亿元。两市93股涨停(含ST股),21股跌停,超2600股下跌。
行业板块方面,教育、采掘行业、石油行业、汽车整车、煤炭行业等涨幅居前,风电设备、电源设备、医药商业、酿酒行业、能源金属等跌幅靠前;题材方面,职业教育、CRO、新型城镇化、有机硅、国企改革等概念相对活跃。
国企改革概念爆发,飞亚达、国投中鲁、航天晨光、潍柴重机、中水渔业、中成股份、东安动力、林海股份、大庆华科、晋西车轴、瑞泰科技、英力特等涨停;
汽车行业维持热度,中通客车11连板,安凯客车、金龙汽车、东风科技、瑞玛精密、特力A、申华控股、明新旭腾、中汽股份、青岛双星等涨停;
教育板块强势崛起,国新文化、豆神教育、传智教育、凯文教育、中国高科、昂立教育涨停,全通教育、三盛教育、科德教育等纷纷上扬;
基建股震荡走强,浙江建投、安徽建工、中衡设计、中设股份、浦东建设涨停;
家用电器及家电零部件板块受关注, 毅昌科技、长虹华意、迪贝电气、德昌股份涨停;
采掘行业及石油行业大涨,龙高股份、准油股份、泰山石油涨停,中国海油涨停创上市新高;
有机硅板块走高,宏柏新材、晨光新材涨停,东岳硅材、新安股份、硅宝科技不同程度上涨;
化工行业活跃,氯碱化工涨停,凯盛新材、双环科技、远兴能源、中核钛白、江苏索普、华融化学、中泰化学、宝丰能源等跟涨;
煤炭行业走高,大有能源再度涨停,上海能源,郑州煤电、山西焦化等涨超5%;
新冠药物概念走高,新华制药涨停,华润双鹤、拓新药业等跟涨;
CRO概念盘中异动,百花村涨停,凯莱英触及涨停,皓元医药、康龙化成、药明康德、博腾股份、泰格医药、药石科技、昭衍新药跟随走高;
个股方面,科创板新股云从科技上市,涨约45%;
拟获美的集团入主,科陆电子连续4日涨停;
子公司拟转让所持特尔佳海讯股权,大为股份连续两日涨停;
中标华为人才公寓精装修分包工程,美芝股份涨停;
拟15.9亿出售华泰期货40%股权,华丽家族涨停;
拟回购注销3.71亿股补偿股份,罗欣药业涨停;
公司及子公司中标33.33亿项目,安徽建工一度涨停;
股东顺为拟减持不超过6%股份,石头科技大跌10%。
指数支撑参照3100-3095。方向上,事件催化,军工持续验证高景气;深圳大力度刺激消费,其他地方有望跟进,关注大消费;一揽子政策5月底前出台细则,继续关注基建方向。
短期市场状态以及环境相对向好,有利于反弹的延续,但空窗期的到来以及中报业绩可能的不济预期下,还是会对市场上行的空间带来抑制,谨防指数整体的回落。此外,外资继续看好中国资产中长期投资价值,这将给中概股以及市场带来情绪提振,但市场的转向还需看国内的基本面,中期整体向好趋势下,当前仍需一定的耐心等待
寻找盈利预期调整中的线索:1)历史上看,季度环比加速对超额收益有极强的贡献。全A 盈利增速呈现V 型走势,意味着景气加速的结构在2022 年有稀缺性,对行业间分化影响重大; 2)成本端,短期铝、钢材价格已经下行,或导致钢结构、锂电结构件、铝模板等行业盈利能力改善;需求端,赶工需求或促进新老基建落地速度加快,新基建短期内开工确定性更高;国内消费刺激逐步落地,汽车、家电、餐饮等行业受益或更为明显;3)供给侧出清的行业,景气度弹性或更大。结合成本及需求情况,我们认为明显受益的行业主要包括:钢结构、铝模板等(基建链);供应链&;公路运输;服饰品牌商、小家电等。
A股三阶段拾级而上,首选中游制造,次选必需消费。下半年A股大势不悲观。内滞外胀环境是制造国压力最大的宏观组合,其构筑的风险溢价顶已经在4月末出现,往年底看,A 股有望迎来三阶段拾级而上行情,第一阶段(5月至中报季)震荡反弹至上海疫情前震荡位,第二阶段(中报季至10月)业绩拐点出现,进入反转行情,第三阶段(10月后)释放行情弹性。配置角度来看,把握Q2后重大边际变化和已有逻辑的交易程度,美债贴现率压力见顶、产业链利润分配压力见顶、当前产业周期/通胀结构/地产宽松的股价隐含预期程度不高
5月27日消息 周五A股三大指数全线高开,早盘市场冲高后震荡回落,创业板指曾一度涨超2%;午后A股小幅上行后连续下挫,三大指数陆续翻绿,尾盘市场小幅回升。
截至收盘,沪指涨0.23%,报3130.24点,深成指跌0.12%,报11193.59点,创业板指涨0.06%,报2322.48点。沪深两市合计成交额8157.8亿元;北向资金实际净买入39.01亿元。两市93股涨停(含ST股),21股跌停,超2600股下跌。
行业板块方面,教育、采掘行业、石油行业、汽车整车、煤炭行业等涨幅居前,风电设备、电源设备、医药商业、酿酒行业、能源金属等跌幅靠前;题材方面,职业教育、CRO、新型城镇化、有机硅、国企改革等概念相对活跃。
国企改革概念爆发,飞亚达、国投中鲁、航天晨光、潍柴重机、中水渔业、中成股份、东安动力、林海股份、大庆华科、晋西车轴、瑞泰科技、英力特等涨停;
汽车行业维持热度,中通客车11连板,安凯客车、金龙汽车、东风科技、瑞玛精密、特力A、申华控股、明新旭腾、中汽股份、青岛双星等涨停;
教育板块强势崛起,国新文化、豆神教育、传智教育、凯文教育、中国高科、昂立教育涨停,全通教育、三盛教育、科德教育等纷纷上扬;
基建股震荡走强,浙江建投、安徽建工、中衡设计、中设股份、浦东建设涨停;
家用电器及家电零部件板块受关注, 毅昌科技、长虹华意、迪贝电气、德昌股份涨停;
采掘行业及石油行业大涨,龙高股份、准油股份、泰山石油涨停,中国海油涨停创上市新高;
有机硅板块走高,宏柏新材、晨光新材涨停,东岳硅材、新安股份、硅宝科技不同程度上涨;
化工行业活跃,氯碱化工涨停,凯盛新材、双环科技、远兴能源、中核钛白、江苏索普、华融化学、中泰化学、宝丰能源等跟涨;
煤炭行业走高,大有能源再度涨停,上海能源,郑州煤电、山西焦化等涨超5%;
新冠药物概念走高,新华制药涨停,华润双鹤、拓新药业等跟涨;
CRO概念盘中异动,百花村涨停,凯莱英触及涨停,皓元医药、康龙化成、药明康德、博腾股份、泰格医药、药石科技、昭衍新药跟随走高;
个股方面,科创板新股云从科技上市,涨约45%;
拟获美的集团入主,科陆电子连续4日涨停;
子公司拟转让所持特尔佳海讯股权,大为股份连续两日涨停;
中标华为人才公寓精装修分包工程,美芝股份涨停;
拟15.9亿出售华泰期货40%股权,华丽家族涨停;
拟回购注销3.71亿股补偿股份,罗欣药业涨停;
公司及子公司中标33.33亿项目,安徽建工一度涨停;
股东顺为拟减持不超过6%股份,石头科技大跌10%。
指数支撑参照3100-3095。方向上,事件催化,军工持续验证高景气;深圳大力度刺激消费,其他地方有望跟进,关注大消费;一揽子政策5月底前出台细则,继续关注基建方向。
短期市场状态以及环境相对向好,有利于反弹的延续,但空窗期的到来以及中报业绩可能的不济预期下,还是会对市场上行的空间带来抑制,谨防指数整体的回落。此外,外资继续看好中国资产中长期投资价值,这将给中概股以及市场带来情绪提振,但市场的转向还需看国内的基本面,中期整体向好趋势下,当前仍需一定的耐心等待
寻找盈利预期调整中的线索:1)历史上看,季度环比加速对超额收益有极强的贡献。全A 盈利增速呈现V 型走势,意味着景气加速的结构在2022 年有稀缺性,对行业间分化影响重大; 2)成本端,短期铝、钢材价格已经下行,或导致钢结构、锂电结构件、铝模板等行业盈利能力改善;需求端,赶工需求或促进新老基建落地速度加快,新基建短期内开工确定性更高;国内消费刺激逐步落地,汽车、家电、餐饮等行业受益或更为明显;3)供给侧出清的行业,景气度弹性或更大。结合成本及需求情况,我们认为明显受益的行业主要包括:钢结构、铝模板等(基建链);供应链&;公路运输;服饰品牌商、小家电等。
A股三阶段拾级而上,首选中游制造,次选必需消费。下半年A股大势不悲观。内滞外胀环境是制造国压力最大的宏观组合,其构筑的风险溢价顶已经在4月末出现,往年底看,A 股有望迎来三阶段拾级而上行情,第一阶段(5月至中报季)震荡反弹至上海疫情前震荡位,第二阶段(中报季至10月)业绩拐点出现,进入反转行情,第三阶段(10月后)释放行情弹性。配置角度来看,把握Q2后重大边际变化和已有逻辑的交易程度,美债贴现率压力见顶、产业链利润分配压力见顶、当前产业周期/通胀结构/地产宽松的股价隐含预期程度不高
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