前段时间简单写了写眼科的行业框架,眼睛虽小,但是是人体一个及其重要的部位,里面牵扯甚广,眼科又可以细分出好多分支来,可以按病理结果,如致不致盲分为几类,又可以按部分,如眼前、眼后部位,又可以分为几类。当时我提了几条我认为不错的细分枝节,今天我着重了聊聊角膜塑形镜,也就是平时大家所说的OK镜。
什么是角膜塑形镜,实际上,是角膜接触镜的一种,也就是我们所说的隐形眼镜。隐形眼镜是有软性和硬性的,只是佩戴后用来矫正视力的,但是达不到治疗的效果,而OK镜不一样,可以通过夜间佩戴,治疗一段时间后,可以达到不用佩戴任何视力矫正眼镜来解决视力问题,可以恢复正常视力,只不过,这种治疗效果只是物理性可逆的,只要一段时间不戴,就会恢复原有的视力水平。
对于度数在不是特别高的情况下,比如说600度以下,是可以尝试使用OK镜的,只不过OK镜费用要贵不少,一般在7000-15000,根据不同情况,不同品牌,价格自然不一样。现在全球品牌差不多有9个左右,3个国内的,欧普、爱博、亨泰,6个进口的,美国、韩国、日本、荷兰都有。我查过一些评测数据,实际上OK镜的治疗效果,进口的和国产的,差不多,不过我不是专业的,在效果方面,我没有发言权,我只是单纯地想分析分析这行业的市场和相应的公司投资价值如何。
先说行业情况,上一批文章说过,国内的近视人数在21年达到了6亿多人,而且在青少年中发病率超过了50%,人数在全球中是最多的,这无可厚非,毕竟人多力量大嘛。在OK镜渗透率上,只有1.6%,渗透率很低,如果能在未来渗透率慢慢上去,有券商研报的分析测算过,比如说达到了10%以上的话,在2030年,市场规模能达到680亿以上,所以,前景和市场规模还是挺大的。
再说国内的品牌情况,有三家,欧普康视和爱博医疗,欧普的市场规模是最大的,是国内第一家拿到OK镜生产销售许可的第一家公司,其次是爱博,亨泰的规模不大,而且去年还有亏损,我就姑且不分析了。
欧普康视在角膜塑形镜上已经深耕了有16年多的历史了,有知名的品牌梦戴维,使用过的用户已经超百万了。从它的主营业务分析上,去年的销售规模,占据了50%,所以妥妥的是核心利润,单靠一项业务就贡献了超过了6亿多的收入。爱博的话,是在2019年才取得了角膜塑形镜的注册销售许可证,不过爱博不是主做角膜塑形镜的,它的主营业务主要是放在了人工晶状体上,OK镜去年收入了1亿左右,收入贡献占比差不多是在23%左右,相比去年2020年,收入翻番了。在这一点上,说欧普是当之无愧的大哥,无可厚非。
OK镜的毛利率很高,有80%多,所以,这个产品是真挣钱,主要不受集采影响,毛利率应该也是一直保持下去。至于说到集采的话,应该暂时不会影响到这上面来,毕竟这个不是必需品,可以选择用,也可以选择不用,属于可选消费。退一步讲,哪怕是纳入了集采名单,那也问题不大,以价换量嘛,虽然毛利率下去了,但是市场打开了,从长期来看,这更是好事。
从17年上市了开始,欧普每年保持了不错的增速,达到了30%多,多的时候甚至达到了40%多,这是非常不错的成长速度,只希望后面好好保持下去,毕竟现在国民的健康意识在逐步提高,消费水平也在提高。我具体去看了下公司对营收在去年猛增一大截的解释,去年一年公司挣了近13个亿的收入,比20年多增加了4亿多,这相当于18年一整年的收入,这是相当可观的成绩。原因主要是公司去年加大了市场投入,打开了更多的市场。
欧普采取的销售模式采取的直销和经销的模式,在全国各地增加销售商,用参股或者合作的方式打开销售机构,也会和医院合作,直销医院。到今天为止,公司合作和参股的终端超过了1400多,其中参股的有350多家。去年一年,公司的销售、技术人员,通过开展培训、讲座、走访,去年一年就新增了超过300多家终端,扩张得很快,所以,营收增长得很快。
同时公司,不单单在角膜塑形镜这一方面增加力度,同时也积极往眼视光这一方面积极布局,毕竟眼视光在国内还处在发展初期,也还是有很大的市场的。除了OK镜以外,占据了营收比超过10%以上的,有护理品、框架眼镜、医疗收入,所谓医疗收入,主要是参股并购了一些医疗机构、终端,在配镜过程中,通过验光、检查、复查、材料收入统统纳入了这一项中,几项收入,统统都相较前年,有不同程度的增长。
公司在研发上,相较20年,也都投入了超44%的研发投入;我看了一下,公司的供应商中,第一大供应商占据了20%以上,应该是博士伦,欧普也在积极研发新的自研镜片,以求未来摆脱进口的依赖;在生产用地和产线上,也在积极投入,新增了一条镜片生产线、一条护理品的生产线,未来也会反应到销售上的。
在其他财务指标上,现金流量是充裕的,流动比、速动比都还不错,至少不会为负债而担忧,但是相应的是,账上躺着大量现金,都拿去存入银行赚理财,这个,稍微有点保守;资产负债率不高,10-20%,算是轻资产;公司的净营运资本不小也不大,上下游话语权一般,毕竟上游依靠进口,下游大多数是医院,对医院医生有多大话语权,你知道的;公司这几年快速扩张,自然积累了一些商誉,这个是必然的,这是个麻烦点。
最后就来看下估值吧,股价近端时间以来,从最低点,反弹了大概也快翻番了,受益于大盘反弹吧,毕竟算是个市场底了,能跟着反弹一波,也属正常。从17年上市以来,按前复权来看,到历史最高价的位置,已经翻了50多倍了,哪怕是到现在,也有20几倍。从PE值来看,现目前的滚动PE为88倍,所属三类医疗器械类行业估值为30倍,4月份的时候,差不多有50多倍的样子,说便宜呢,也不便宜。
整体风险,主要有几个,最主要的是,这个行业毕竟是政策影响比较深的一个行业,其次是公司的产品销售过于单一,需要拓展,打开新的局面,还有一个是主要销售地还集中在华东地区,毕竟是华东发家的,去年的销售占比超过了60%多,也需要多点去打开局面,剩下的也就是供应商、商誉、竞争对手什么的了。
至于其他的,先不说了,后续再慢慢看吧,现目前参与与否,仁者见仁,智者见智了。

近来睡眠不佳,想眯一会,但一个人在家睡觉会有点不安全感,于是睡之前喊了两声小宝,也不知道它来没来就睡着了,但是醒来发现它就在我门口躺着,好像在说:今天谁想进这个门,就试试先从我曲小宝身上跨过去吧[苦涩]虽然平时怂的一批,但此刻它小小的身躯高大了起来。不过也有一点小问题,万一一阵风吹门关,小宝的脚丫子怕是不保[喵喵][喵喵][喵喵]#猫##猫咪#

#浙江守沪记# 【在上海战“疫”50余天,我们终于打赢了这场硬仗!】今年春天,因疫情肆虐,上海这座以活力著称的城市,不得不按下暂停键,和病毒展开搏斗。

温州市中西医结合医院7位医护人员,义无反顾地踏上抗疫征途!50余天,从春暖花开到初夏光阴,援护医疗队员们经历了艰与险,品尝了酸与甜,感受了苦与乐,终于打赢了这场硬仗!

4月1日,血液净化中心护士陈忆,跟随浙江省援沪血液透析医疗队,支援复旦大学附属中山医院血透工作。

4月3日,其余6位援沪英雄出发上海。进入方舱医院工作前,他们支援上海核酸采集工作,见缝插针开展入舱前的培训考核。

4月7日凌晨1时开始,6人所在的浙江援沪医疗队八队,正式进驻上海临港方舱医院。

5月21日早上,随着最后一批康复者顺利出舱,上海临港方舱医院正式休舱。

期间,浙江援沪医疗队八队为超过2.75万人次进行核酸采样,共收治1945名方舱病人(20名转入)。

5月24日下午,7位援沪英雄终于凯旋归来!回温前,他们怀着激动的心情写下援沪手记,

讲述难忘的“守沪”经历……

蒋欢欢

呼吸与危重症医学科副主任医师

支援上海临港方舱医院

支援方舱的这段时间很辛苦,每天都要穿着尿不湿,八九小时不吃、不喝、不能上厕所,经常一天只能吃两顿饭,经常要熬夜,有时又靠吃安眠药才能入睡,心里又牵挂着家中的俩孩子和老人。

但是回想起来更多的还是爱和温暖。

“谢谢,太感谢了!”在方舱医院里,对我来说微不足道的举手之劳,总能收到这样情真意切的感谢。

有一对70多岁老年夫妻都感染了新冠,而老爷爷因为中风后遗症,进食总会呛咳,老婆婆急得不知所措。我向她详细嘱咐照顾中风患者日常饮食的注意事项,并且演示给她看该如何拍背护理,她特别激动,连连鞠躬说着感谢。

还有一位60多岁的阿姨出现腹泻、咳嗽,可是当时方舱里止泻药物缺货,看着她难受虚弱的样子,我就将自己从温州带的备药拿到方舱里送给她,收获了她一声又一声谢谢。

这也是我第一次与两个孩子分开这么久的时间,我成为了孩子心目中的英雄,儿子给我写了一封信,女儿也画了一幅画,歪歪扭扭地写着“妈妈辛苦了”,他们的懂事和成长让我特别感动。

王永盛

神经内科副主任医师

支援上海临港方舱医院

刚到上海的几天,气温达到了30℃以上,穿着密不透风的防护服,一动不动也感觉在蒸桑拿,但是看到方舱医院里有这么多等待帮助的患者,我们虽然不能如往日那般健步如飞,却依然步履坚毅,全身心投入。

温州援沪医疗队成立临时党支部,我担任党支部的纪检委员一职,从一开始的各种摸索,到后面能够顺利完成各种医疗任务,党员同志们始终都是冲在第一线!

记得5月4日那天,金华医疗队收了很多病人,向温州队求助,我二话不说就和值班的医护一起帮助他们收治病人。

方舱医院里,经常有患者情绪焦虑不安,有的患者会因核酸阴性再次阳性而苦恼不已。我发挥自己的专业特长对患者进行心理疏导,鼓励他们树立信心!

在此次援沪抗疫中,我自认无愧于心,无愧于党员、医生的使命担当。感谢在背后一直支持我工作的领导、同事和家人们!

陈烁

消化内科副主任医师

支援上海临港方舱医院

从到达上海的第一天起,我们就开始投入入舱前的各项准备工作,努力做好最充分的准备,用最好的状态迎接战斗。

作为浙江医疗队第八支队第二医疗组的组长,我带领两名医生,开展患者入舱预检、入院疾病风险评估、入院病历书写、入院医嘱开具、早查房、日常医嘱开具、办理出院等工作。

值班期间,我们和患者保持密切沟通,全面掌握舱内患者的病史、症状、体征,包括哪些患者存在心理风险,并及时处理各种突发状况,及时发现各种潜在医疗风险,确保医疗安全。

同时,作为组内的唯一一名党员,我深入患者当中开展疫情防控知识宣传,劝导患者做好新冠康复工作,同时协助护士开展志愿服务。

在方舱医院的50天时间里,我们始终把患者的康复和医疗安全放在第一位!

木培千

手术室主管护师

支援上海临港方舱医院

4月7日,温州援护医疗队进驻临港方舱医院,接管420张床位。一开始,温州援护医疗队遇到了重重困难,面临极大压力。

经过领导的精密部署,大家的团结协作、群策群力,我们不断攻坚克难、优化系统程序,很快就让工作有条不紊地开展起来。

在援沪的五十个日日夜夜里,一个个大白忙碌的身影还历历在目,虽然密不透风的防护服让我们每个人都汗湿衣裳,但没有人喊苦喊累。

感谢我们的大后方温州市中西医结合医院,为了保障我们的安全与健康,给我们寄来了大批物资;院工会还慰问我们的家庭,让我们无后顾之忧;护士节那天,院领导们还组织了云端慰问,让我们心里暖暖的。

卓宝琴

消化内科主管护师

支援上海临港方舱医院

开始进入方舱工作时,每个人都顶着身心上的巨大压力,真的很辛苦,但是都凭着坚强的意志力挺过来了。

我们总是互相叮嘱:休息的时候抓紧休息,能吃饭的时候一定要吃饱。

作为第三小组组长,我经常要应对各种突发情况。一天,我们像平时一样提前2个多小时前往方舱接班,突然接到命令,需要再次开一个新仓,一边是物资未到位,一边是收治患者在即。一到场地,我立刻调动人员分别去整理紧急物资,熟悉场地床位分配,和舱外人员联系收治病人信息。

还好经过大家的通力协作,一切工作都有条不紊地开展着。

黄文文

肛肠泌尿外科主管护师

支援上海临港方舱医院

平日里我只是一名普通的病房护士,但当疾病来袭,使命在肩,我当仁不让,一袭白衣就是战袍。

前期我们每班17人的团队在舱里为400余名患者提供治疗与护理服务,尤其是刚开舱时,患者大量涌入,我们需要面临各种各样的困难和挑战。

在精神和体力双重高压下,没有人退却,而是打起精神,加强防护感控,将工作细致化、高效化。看着患者出院时感激和欣喜的眼神,我们又坚定了打下这场战疫的决心。

我们医护人员还在休息区画出八段锦的漫画示意图,我也经常带着患者们打八段锦,希望增强他们的抗病能力,缓解他们的焦虑情绪,促进康复。

而今我们不负使命,顺利完成援沪任务。望向车窗外逐渐复苏的上海街头,希望疫情早日结束,我们的祖国山河无恙。

陈忆

血透室护师

支援复旦大学附属中山医院血液净化中心

对于尿毒症患者而言,一周2至3次的血液透析是救命的治疗,但疫情严重影响了血液透析治疗的正常开展。

所以,我们一到上海就马不停蹄地开始工作。我用自己过硬的技术和亲切的服务,让患者们对我从刚开始的陌生、不信任到后来亲切与不舍。

一开始,我总是空床等患者,没人愿意躺下来让我进行血透操作。后来,他们一来就会说:“老师,我躺这张床,我去称个体重马上来!”

一开始,他们会说:“我针很难打的,让本院的老师给我打。”后来,他们会说:“哎哟,你工作几年啦?技术蛮好的!”

一开始,他们问我:“你们哪里来的?”后来,他们会说:“你们不要回去,留在上海好嘞!”

一开始,他们会喊我:“老师”。后来,他们开始亲切地叫我:“一一,一一!”

50多天的援沪任务终于圆满完成,这段珍贵的回忆也将永远留存于心。

面对充满未知的前方

面对传染性极强的病毒

你们选择逆风而行

用专业的技术和拼搏的勇气

彰显了大爱无疆的医者风范

去时无畏,归来无恙。

援沪英雄们欢迎回家!via快点温州客户端


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