接下来行业配置:从周期向消费,从高估值进攻向低估值防御。1)消费:逐步迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒/生猪/乳业/汽车零部件等方向;2)券商/银行:券商在财富管理驱动下二次成长、行情持续性将超预期,银行Q3盈利继续向上,资产质量持续好转;3)新能源:高景气方向仍具稀缺性,推荐新能源车/光伏/绿电等方向这是我从未改变过得方向。
【#十大券商策略:跨年行情正如期展开!聚焦成长与低估值 #】
国泰君安证券:结构切换破局信号出现
行业配置:1)消费:逐步迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒/生猪/乳业/汽车零部件等方向;2)券商/银行:券商在财富管理驱动下二次成长、行情持续性将超预期,银行Q3盈利继续向上,资产质量持续好转;3)新能源:高景气方向仍具稀缺性,推荐新能源车/光伏/绿电等方向。
中信建投证券:跨年行情已开启,市场更乐观
行业配置:“决胜当下”成长进攻,“布局来年”价值修复。1)“决胜当下”:中微观景气向好+政策催化不断+机构持仓合力,四季度新能源车、光伏等能源转型行情仍在途中,军工、半导体等穿越周期的优质成长股持续发力。2)“布局来年”:相对性价比回升的优质蓝筹进入“好球区”,如“缺芯反转”的汽车、前期超跌的消费医药、受益于利率回升的银行。
中金公司:A股配置向政策预期及中下游方向倾斜
行业配置建议:1)高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体;2)包括食品饮料、医药、家电、汽车及零部件、轻工家居、互联网与传媒、农林牧渔等;3)短期关注政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括地产产业链、潜在的消费支持领域等,同时继续减配中国需求主导的传统原材料板块。
华泰证券:重视市场新常态,看好券商股机会
伴随投资者质、量提升,券商经营模式将向“以客户为中心”的产业链服务模式切换,并以用户差异化需求为底层逻辑来架构业务模式。建议关注市场新常态+券商行业商业模式升级下板块长期配置价值。
海通证券:跨年行情在11月启动的可能性较大
从行业配置看,1)低估的大金融。金融行业有望迎来修复。年初至今大金融板块涨幅、估值、基金持仓均处在低位。2)高景气的硬科技。
兴业证券:抓住三条主线,迎接跨年行情
投资策略:短期,关注上述跨年行情的三条主线。长期,聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(2)新一代信息通信技术(3)高端制造(4)生物医药(5)军工
安信证券:积极信号显现,把握低估值修复+中小盘成长
行业配置上:当前重点把握低估值板块估值修复机会,包括低估值小盘股、以及地产链-地产/银行/家电/建材,通信/消费电子(业务转型)、医药(医保谈判好于预期)、食品饮料(提价预期)等板块估值修复的机会。继续持有以“宁组合”为代表的高景气长赛道,包括光伏、新能车(汽车零部件、锂电池)、半导体(高端芯片/设备)、军工等。
华西证券:跨年行情如期展开,聚焦成长与低估值
行业配置上,成长为主,兼具低估值:1)受益于“双碳”政策、行业景气度高的优质成长板块,如“新能源、新能车”等;2)需提防年内低估值板块逆袭、补涨的机会,重点关注“银行”等低估值板块。主题投资关注“碳中和内涵拓展、军工、数字经济、半导体、元宇宙”等。
山西证券:震荡上行格局有望延续,关注业绩景气主线
一是产业政策强支撑下景气有望延续的新能源、军工领域,二是上游价格回落提振盈利修复预期的中下游制造消费方向。中长期来看,我们建议投资者持续关注三个方向。消费板块:医药、消费升级。长期优质赛道:碳中和、科技创新、新基建。稳健底仓品种:大金融。
国盛证券:年末估值切换行情继续,关注稳增长,增配价值股
年末估值切换行情继续,关注稳增长,增配价值股。(一)大消费推荐食品、航空/机场/酒店,低估值关注银行、优质地产和建材龙头;(二)新基建发力方向,首推新能源基建:风光、储能、特高压;(三)业绩超预期、有望实现估值切换的半导体、元件,上游成本反转的汽车零部件、机械,以及独立主线军工。 https://t.cn/ELT0v5H https://t.cn/ELT0v5H
国泰君安证券:结构切换破局信号出现
行业配置:1)消费:逐步迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒/生猪/乳业/汽车零部件等方向;2)券商/银行:券商在财富管理驱动下二次成长、行情持续性将超预期,银行Q3盈利继续向上,资产质量持续好转;3)新能源:高景气方向仍具稀缺性,推荐新能源车/光伏/绿电等方向。
中信建投证券:跨年行情已开启,市场更乐观
行业配置:“决胜当下”成长进攻,“布局来年”价值修复。1)“决胜当下”:中微观景气向好+政策催化不断+机构持仓合力,四季度新能源车、光伏等能源转型行情仍在途中,军工、半导体等穿越周期的优质成长股持续发力。2)“布局来年”:相对性价比回升的优质蓝筹进入“好球区”,如“缺芯反转”的汽车、前期超跌的消费医药、受益于利率回升的银行。
中金公司:A股配置向政策预期及中下游方向倾斜
行业配置建议:1)高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体;2)包括食品饮料、医药、家电、汽车及零部件、轻工家居、互联网与传媒、农林牧渔等;3)短期关注政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括地产产业链、潜在的消费支持领域等,同时继续减配中国需求主导的传统原材料板块。
华泰证券:重视市场新常态,看好券商股机会
伴随投资者质、量提升,券商经营模式将向“以客户为中心”的产业链服务模式切换,并以用户差异化需求为底层逻辑来架构业务模式。建议关注市场新常态+券商行业商业模式升级下板块长期配置价值。
海通证券:跨年行情在11月启动的可能性较大
从行业配置看,1)低估的大金融。金融行业有望迎来修复。年初至今大金融板块涨幅、估值、基金持仓均处在低位。2)高景气的硬科技。
兴业证券:抓住三条主线,迎接跨年行情
投资策略:短期,关注上述跨年行情的三条主线。长期,聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(2)新一代信息通信技术(3)高端制造(4)生物医药(5)军工
安信证券:积极信号显现,把握低估值修复+中小盘成长
行业配置上:当前重点把握低估值板块估值修复机会,包括低估值小盘股、以及地产链-地产/银行/家电/建材,通信/消费电子(业务转型)、医药(医保谈判好于预期)、食品饮料(提价预期)等板块估值修复的机会。继续持有以“宁组合”为代表的高景气长赛道,包括光伏、新能车(汽车零部件、锂电池)、半导体(高端芯片/设备)、军工等。
华西证券:跨年行情如期展开,聚焦成长与低估值
行业配置上,成长为主,兼具低估值:1)受益于“双碳”政策、行业景气度高的优质成长板块,如“新能源、新能车”等;2)需提防年内低估值板块逆袭、补涨的机会,重点关注“银行”等低估值板块。主题投资关注“碳中和内涵拓展、军工、数字经济、半导体、元宇宙”等。
山西证券:震荡上行格局有望延续,关注业绩景气主线
一是产业政策强支撑下景气有望延续的新能源、军工领域,二是上游价格回落提振盈利修复预期的中下游制造消费方向。中长期来看,我们建议投资者持续关注三个方向。消费板块:医药、消费升级。长期优质赛道:碳中和、科技创新、新基建。稳健底仓品种:大金融。
国盛证券:年末估值切换行情继续,关注稳增长,增配价值股
年末估值切换行情继续,关注稳增长,增配价值股。(一)大消费推荐食品、航空/机场/酒店,低估值关注银行、优质地产和建材龙头;(二)新基建发力方向,首推新能源基建:风光、储能、特高压;(三)业绩超预期、有望实现估值切换的半导体、元件,上游成本反转的汽车零部件、机械,以及独立主线军工。 https://t.cn/ELT0v5H https://t.cn/ELT0v5H
财富管理券商的逻辑非常简单和清晰,居民资产入市大趋势下,其一:基金代销业务渗透率提高;其二:财富管理能力促进券商业务集中度提高;这点梅家圈的同学们都很清楚。
今天Q3季度基金代销出炉,天天基金市占率进一步提升,直逼宇宙大行—工行,另一个突飞猛进的是蚂蚁财富;互联网的渠道优势明显优于传统线下渠道,进一步验证了我们的逻辑:
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